Bure Equity Ab · OMXSTO:BURE
Bure Equity Ab — Shareholder Meeting (April 2009)
27 slides from Bure Equity Ab's shareholder meeting presentation, Apr 28, 2009
Slide 1: Årsstämma 28 april 2009
Bure@eEquity Arsstamma 28 april 2009
Slide 2: VD – Carl Backman
Bure@eEquity VD — Carl Backman
Slide 3: Innehåll
Innehåll Bure idag och historisk återblick Transaktioner Moderbolaget & Portföljbolagen Bure framtid -2-
Slide 4: Bure idag och historisk återblick
Bure idag och historisk återblick Transaktioner Moderbolaget & Portföljbolagen Bure framtid -3-
Slide 5: Bure Equity – Översikt
Bure Equity – Översikt z Bure är idag ett investeringsbolag med investeringar inom den kunskapsintensiva tjänstesektorn z Bure är sedan 1993 noterat på Börsen, Nasdaq OMX Nordic Exchange Stockholm Befintliga innehav Tillkommande innehav* Kommentar: *Closing har ej skett då villkor för detta ännu int
Slide 6: Bures affärsidé
Bures affärsidé Bure är ett investeringsbolag med den primära inriktningen att vara en långsiktig ägare till onoterade bolag med god och stabil intjäning och inom branscher där Bure har en erfarenhet. Som en tydlig huvudägare och med utgångspunkt i operationell effektivitet, tillväxtfrämjande åtgärd
Slide 7: Aktiv ägare
Aktiv ägare Bure Equity Portföljbolag Ägaragenda för respektive Styrelse Styrelseagenda portföljbolag Rapportering, KPI Informationsutbyte, Bures organisation deltar i och initierar specifika projekt -6-
Slide 8: Ett långsiktigt arbete som gett resultat
Ett långsiktigt arbete som gett resultat Exemplet - skolkoncernen z Vittra omsatte vid Bures förvärv 1999 ca 70 MSEK och hade totalt 1,200 elever och förskolebarn. ● Organisk utveckling - startat 27 nya skolor / förskolor ● Förvärvat – 9 friskolebolag z Genom samgåendet med AcadeMedia bildades Sveri
Slide 9: Bure delades i två, blev friskolebolaget AcadeMedia och Bure
Bure delades i två, blev friskolebolaget AcadeMedia och Bure -8-
Slide 10: Bures aktiekurs 2008 till april 2009
Bures aktiekurs 2008 till april 2009 Kursutveckling Bure -8% Bure 24% skillnad i kursutveckling -32% OMXS OMXSPI z Bures aktiekurs har under perioden utvecklats klart bättre än börsen och jämförelsebolagen -9-
Slide 11: Kapitalutskiftningar sedan jan-2008
Kapitalutskiftningar om SEK 2,2 miljarder sedan jan-2008 2500 Utskiftat belopp, MSEK 2000 1500 1000 500 0 Återköp av AcadeMedia utskiftat Utdelning av Utdelning programmet Totalt Inlösen- aktier - 10 -
Slide 12: Bure har sedan start utskiftat ca 10 miljarder till aktieägarna
Bure har sedan start utskiftat ca 10 miljarder till aktieägarna z Bure startade 1992 med ett förvaltat kapital om SEK 2,2 mdr, dessutom erhöll Bure på 2003 SEK 0,6 mdr via en nyemission och försäljning av teckningsoptioner z Bure har sedan start utskiftat omkring 10 miljarder genom bland annat utdel
Slide 13: Transaktioner
Bure idag och historisk återblick Transaktioner Moderbolaget & Portföljbolagen Bure framtid - 12 -
Slide 14: Affärer 2008 – Bra timing
Affärer 2008 – Bra timing Transaktion Köpare Säljare Transaktionsvärde, MSEK Appelberg Stampen Bure / Citat Citat Edita Bure 366 Didaktus Bure / Anew Didaktus Learning Intressenter Textilia Litorina Bure 201 plus 4 olika tilläggsköpeskillingar UVS Bure / Anew Grundaren Learning CLC Bure / Grundarna
Slide 15: Affärer 2009
Affärer 2009 Carnegie och Max Matthiessen Rational till förvärvet av Carnegie och Max Matthiessen z Bure ser förvärvet av Carnegie som en möjlighet att delta i återskapandet av en stark nordisk institution och avser att behålla och utveckla Carnegie under en lång tidsperiod z Carnegie är en unik ver
Slide 16: Moderbolaget & Portföljbolagen
Bure idag och historisk återblick Transaktioner Moderbolaget & Portföljbolagen Bure framtid - 15 -
Slide 17: Första kvartalet 2009
Första kvartalet 2009 z Svag marknad z Vikande omsättning och resultat i portföljbolagen z Avtal om förvärv av Carnegie och Max Matthiessen z VD-skiften i Mercuri och EnergoRetea z Utskiftat 1 007 MSEK i frivilligt inlösenprogram z Tilläggsköpeskilling Textilia, 15 MSEK - 16 -
Slide 18: Portföljbolagen – tillväxt
Portföljbolagen – tillväxt Q1 Q1 Förä Jan-Dec Jan-Dec Förä 2009 2008 ndrin 2008 2007 ndri Portföljbolag Utfall Utfall g Utfall Utfall ng Mercuri ## 179 195 -8% 784 770 2% EnergoRetea ## 77 67 15% 274 205 33% SRC ## 9 11 -19% 37 40 -9% Celemi ## 9 13 -28% 57 48 19% Summa 274 286 1 151 1 063 Bures and
Slide 19: Portföljbolagen – EBITA
Portföljbolagen – EBITA Q1 Q1 Jan-Dec Jan-Dec Förä 2009 2008 Föränd 2008 2007 ndri Portföljbolag Utfall Utfall ring Utfall Utfall ng Mercuri ## -11,9 11,5 -23 21,2 58,1 -37 EnergoRetea ## 3,9 6,2 -2 19,8 10,1 10 SRC ## -0,2 1,1 -1 0,5 3,3 -3 Celemi ## -0,8 1,6 -2 9,3 -0,8 10 Summa -9,0 20,4 -144% 50
Slide 20: Mercuri
Mercuri Försäljning och EBITA-marginal Kommentarer • Införsäljningen för våren ligger fortsatt ca 800 10% 20% efter jämfört med föregående år. Viss stabilisering av efterfrågeminskning 600 5% • Besparingsåtgärder vidtagna • Bolaget ökar säljaktiviteterna 400 0% • Susanne Lithander tillträdde i janua
Slide 21: EnergoRetea
EnergoRetea Försäljning och EBITA-marginal* Kommentarer 250 20% • Sämre orderingång och avvaktande kunder 200 15% • Hög kund- och marknadsbearbetning 150 10% 100 • Omstrukturering skett - 6 personer har slutat 50 5% • Martin Dahlgren, ny VD från 1 mars 2009 0 0% 03 04 05 06 07 08 09 ) 1) 20 (q1 (q 2
Slide 22: Moderbolaget – Q1
Moderbolaget – Q1 RESULTATRÄKNING Kvartal 1 Kvartal 1 (MSEK) 2009 2008 2008 2007 Resultat investeringsverksamheten 15,0 1,0 981,9 656,9 Förvaltningskostnader -9,7 -8,9 -38,0 -37,8 Finansiellt netto 8,8 20,3 75,3 66,1 Resultat före skatt 14,1 12,4 1 019,2 685,2 Skatt - - - - Resultat efter skatt 14,1
Slide 23: Finansiell ställning - kassa
Finansiell ställning - kassa z Idag ca 950 MSEK z Carnegie/Max Matthiessen ca -450 MSEK vid closing (maj) z Ytterligare fördröjd köpeskilling -240 MSEK april 2010 z Beroende på ägarspridning till Management och finansiering av fördröjd basköpeskilling kvarstår ca 260 MSEK i kassan efter april 2010 -
Slide 24: Bure framtid
Bure idag och historisk återblick Transaktioner Moderbolaget & Portföljbolagen Bure framtid - 23 -
Slide 25: Arbetet med befintliga bolag fokuserar på
Arbetet med befintliga bolag fokuserar på Portföljbolag Mercuri EnergoRetea SRC Celemi Aktiviteter Kostnadskontroll Kostnadskontroll Kostnadskontroll Kostnadskontroll Utökade Utökade Utökade Utökade säljaktiviteter säljaktiviteter säljaktiviteter säljaktiviteter Utveckla Utveckla Ägarspridning Forts
Slide 26: Bures beräknade tillgångsfördelning efter ingångna affärer
Bures beräknade tillgångsfördelning efter ingångna affärer Mercuri 25% Kassa 19% Fördröjd köpeskilling april 2010 17% EnergoRetea 7% SRC Celemi 1% Carnegie Investment Bank 1% och Max Matthiessen 30% Beräknat utifrån bokförda värden och förväntade förvärvspriser Bures ägande uppgår initialt till 35 %
Slide 27: Summering framtid
Summering framtid z Slutföra förvärvet av Carnegie och Max Matthiessen z Stark finansiell position z Fortsatt utveckling av befintliga innehav (Mercuri, EnergoRetea, Celemi och SRC) - 26 -