Bure Equity Ab · OMXSTO:BURE
Bure Equity Ab — Shareholder Meeting (2014)
22 slides from Bure Equity Ab's shareholder meeting presentation, 2014
Slide 1: VD-presentation Årsstämma 2014
VD-presentation Årsstämma 2014
Slide 2: Agenda
Agenda Bure idag Bures utveckling 2013 Highlights första kvartalet 2014 2
Slide 3: Henrik Blomquist
Henrik Blomquist • VD Bure sedan 2014-02-20 • Tf VD Bure 2013-04-22—2014-02-20 • Vice VD Bure 2010-10-28—2013-04-22 • Investeringsansvarig Bure och Skanditek 2000-2010 3
Slide 4: Historien är viktig!
Historien är viktig! KBB-bolagen Löntagarfonder 1992/93 2004 Jan 2010 4
Slide 5: Målsättningen kristallklar
Målsättningen kristallklar KR Totalavkastning Bure 20 år: 13,3% per år 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 800 600 400 200 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 5
Slide 6: Bure idag
Bure idag • 7 st portföljbolag Investment • Både noterade och onoterade AB Bure • Flertalet sektorer: • High- och Med Tech, Industri, Avreglerade marknader, tjänstebolag • Olika mognadsfaster och storlek • Alla portföljbolag kan påverka Bures substansvärde • Finansiella resurser – ca 700 Mkr för nya
Slide 7: Utmaningar
Utmaningar Nuläge Målsättning 2013/2014 Portföljbolag: 7 st 3-4 nya Portföljbolag: investeringar ca 10 st Kassa för nya á 150-200 MSEK investeringar: Ca 700 MSEK 7
Slide 8: Situationsbaserad investeringsfilosofi
Situationsbaserad investeringsfilosofi Exempel på situation Ingen exit strategi Strategisk återhämtning Storlek Investment case III Investment case II Investment case I: Ett företags Tid Business case utvecklingskurva om 3-5 år Expansionskapital 8
Slide 9: Portföljsstrategi
Portföljsstrategi Målbild: portföljsammansättning • Målavkastande bolag – uppfyller Bures grundläggande investeringskriterier med en målavkastning om 12 procent. Hög potentiell Kassaflödes- • Bolag med hög potentiell avkastning – genererande har ofta högre operationell risk avkastning (exempelvis te
Slide 10: Agenda
Agenda Bure idag Bures utveckling 2013 Highlights första kvartalet 2014 10
Slide 11: Bra utveckling 2013
Bra utveckling 2013 Substansvärde per aktie och Totalavkastning Bure 2013 36 +25,5% 34 32 +21,0% 30 SEK 28 26 24 22 Substansvärde per aktie* Totalavkastning *Justerat för utdelning 11
Slide 12: Resultat 2013
Resultat 2013 • Moderbolaget resultat uppgick 503 mkr • Utdelningar +28 Mkr, varav 12 Mkr från kortfristiga placeringar • Förändringar i verkligt värde noterade portföljbolag uppgick till 542 Mkr − Vitrolife +308 Mkr − Micronic Mydata +80 Mkr − Xvivo +70 Mkr • Nedskrivning av onoterade bolag − Mercu
Slide 13: Nuvarande portfölj och substansvärde
Nuvarande portfölj och substansvärde Substansvärdets delar: 2013: 2012 (inre ring) och 2013 (yttre ring) 2 545 MSEK PTECH 6% XVIVO 7% Likvida medel*** 5% MCAP* 30% 5% 3% 4% • Återköp under 2013: 6% Mercuri − Drygt 5 m aktier / 6,23% 4% 38% − Totalt 118,3 Mkr 2012: 11% IABB** 2 195 MSEK 9% • Utdelnin
Slide 14: Året som gått – 2013
Året som gått – 2013 Investment AB Bure 14
Slide 15: Uppdelning Vitrolife – XVIVO: Ifjol
Uppdelning Vitrolife – XVIVO: Ifjol XVIVO Börsvärde: 405 MSEK 2011-12-31 2013-04-19 Vitrolife Börsvärde: 876 MSEK Vitrolife Börsvärde: 1 130 MSEK 15 +75% / +659 Mkr
Slide 16: Uppdelning Vitrolife – XVIVO: Idag
Uppdelning Vitrolife – XVIVO: Idag XVIVO Börsvärde: 753 MSEK XVIVO Börsvärde: 405 MSEK 2011-12-31 2013-04-19 2014-04-23 Vitrolife Börsvärde: 876 MSEK Vitrolife Börsvärde: 1 130 MSEK Vitrolife Börsvärde: 1 874 MSEK 16 +75% / +659 Mkr +71% / +1 092 Mkr
Slide 17: Summering 2013
Summering 2013 MedCap Substansvärde Noterade Totalavkastning Nytt per aktie portföljbolags 21,0% portföljbolag 25,5% utveckling 61% SIX RX 28% OMXS Small Cap 35% SIX RX 28% OMXS All shares 23% 17
Slide 18: Agenda
Agenda Bure idag Bures utveckling 2013 Highlights första kvartalet 2014 18
Slide 19: Nuvarande portfölj och substansvärde
Nuvarande portfölj och substansvärde Substansvärdets delar: 2013 (inre ring) och 2014Q1 (yttre ring) 2014Q1: 2 801 MSEK PTECH 6% XVIVO +9,9% 7% Likvida medel* 6% 28% MCAP 7% 4% 30% 4% Mercuri 4% 4% 2013: IABB 2 545 MSEK 9% 8% 1% Övrigt 1% 21% 18% VITR 19% MICR 23% *Inkl. övriga noterade innehav 19
Slide 20: Highlights första kvartalet 2014
Highlights första kvartalet 2014 • Micronic Mydatas börskurs +37% Resultat moderbolaget +252 Mkr • Placeringsutskottets kortfristiga placeringar +6,5% Substansvärde • Mindre investering i Catella per aktie +9,9% • Xvivo: Den av FDA inkallade expertpanelen röstade enhälligt ja Bures totalavkastning •
Slide 21: Summering
Summering • Bra utveckling under 2013 – Både i bolagen, substansvärde och börsvärde • Aktivt arbeta med att skapa en portfölj av framgångsrika bolag • Fortsätta att vara aktieägarorienterade 21
Slide 22: Tack för visat intresse
Tack för visat intresse Årsstämma 2014