Bure Equity Ab · OMXSTO:BURE
Bure Equity Ab — Shareholder Meeting (2013)
22 slides from Bure Equity Ab's shareholder meeting presentation, 2013
Slide 1: VD-presentation Årsstämma 2013
VD-presentation Årsstämma 2013
Slide 2: Agenda
Agenda Bure idag Highlights 2012 Första kvartalet 2013 2
Slide 3: Bure skapar värde – Hög totalavkastning
Bure skapar värde – Hög totalavkastning 250,0% 200,0% 150,0% 100,0% 50,0% 0,0% -50,0% -100,0% 2006-03-31 2007-03-31 2008-03-31 2009-03-31 2010-03-31 2011-03-31 2012-03-31 Bure totalavkastning SIXRX • Totalavkastning Bure: 89% senaste 7 åren / 9,5% årligen • SIXRX: 45% senaste 7 åren / 5,5% årligen 3
Slide 4: Investeringsfokus
Investeringsfokus Expansionskapital Strategisk återhämtning Storlek Ett företags utvecklingskurva Tid 4
Slide 5: Bred branscherfarenhet – Ett urval
Bred branscherfarenhet – Ett urval High- och Med tech Avreglerade marknader Industri Finanssektorn Media, reklam och info Konsultbolag 5 = nuvarande investering
Slide 6: Utmaningar
Utmaningar Nuläge Målsättning 2013/2014 Portföljbolag: 7 st 3-4 nya Portföljbolag: investeringar ca 10 st Kassa för nya á 150-200 MSEK investeringar: Drygt 800 MSEK 6
Slide 7: Målsättning och storlekskriteria
Målsättning och storlekskriteria Övergripande mål för att vara en lönsam investering för våra aktieägare Värdeökning Mål 10% >~200 MSEK 3 år IRR >12% per Mål IRR enskild investering Väldefinierad roll Delaktighet Huvudägare 7
Slide 8: Agenda
Agenda Bure idag Highlights 2012 Första kvartalet 2013 8
Slide 9: Bure 2012 – Kursen ökade 37,5%
Bure 2012 – Kursen ökade 37,5% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Bure OMXS PI 9
Slide 10: Portföljens utveckling 2012
Portföljens utveckling 2012 36% substans- rabatt Substansvärdets utveckling +8% Förändring eget kapital per aktie +7% Aktiens totalavkastning +40% SIX RX +17% 19% substans- rabatt 10
Slide 11: Resultat 2012
Resultat 2012 Moderbolagets resultat 153 MSEK • Utdelningar +115 MSEK, varav XVIVO +110 MSEK • Exitresultat +275 MSEK, varav Carnegiebolagen +279 MSEK • Nedskrivning av marknadsvärden: − Micronic Mydata -64 MSEK − PartnerTech -10 MSEK • Nedskrivning av onoterade bolag: − Mercuri -120 MSEK − Theducat
Slide 12: Carnegie – En fantastisk affär
Carnegie – En fantastisk affär • Bure realiserade Carnegiebolagen under 2012 – sålde sina andelar till Altor • Ägare Maj 2009 – Augusti 2012 • Årlig avkastning (IRR) 26% • Reavinst i moderbolaget +279 MSEK • Möjlig tilläggsköpeskilling om maximalt 106 MSEK finns kvar 12
Slide 13: Lokinvestering - Nu är vi på spåret!
Lokinvestering - Nu är vi på spåret! • I maj 2012, investering i: • Framgångsrik uppstart av Trätågs- − Sju ellok uppdraget − 30% av tågoperatören RushRail − Totalt ca 240 MSEK 13
Slide 14: Uppdelning Vitrolife - XVIVO
Uppdelning Vitrolife - XVIVO 2011-12-31 Vitrolife Börsvärde: 876 MSEK Börsintroduktion XVIVO 8 oktober 2012 2013-04-19 Vitrolife XVIVO Börsvärde: 1 130 MSEK Börsvärde: 405 MSEK Totalt börsvärde: 1 535 MSEK (+75%) 14
Slide 15: Vitrolife – En värdeskapande resa
Vitrolife – En värdeskapande resa Vad har hänt med Vitrolife på 10 år? MSEK 2002 2012 2013Q1 Δ 12 mån Omsättning 103 362 381 +250% Rörelseresultat -122 50 56 +172 MSEK Rörelsemarginal n.a. 14% 15% MSEK 2002-12-31 2012-12-31 2013-04-19 Δ Börsvärde 201 799 1 130 Inklusive XVIVO 1 194 1 535 664% 15
Slide 16: Agenda
Agenda Bure idag Highlights 2012 Första kvartalet 2013 16
Slide 17: Portföljens utveckling första kvartalet 2013
Portföljens utveckling första kvartalet 2013 19% substans- rabatt Substansvärdets utveckling +11% Förändring eget kapital per aktie +13% Aktiens totalavkastning +5% SIX RX +8% 23% substans- rabatt 17
Slide 18: Nuvarande portfölj och substansvärde
Nuvarande portfölj och substansvärde 2011-12-31 Substansvärde 2013-03-31 Substansvärde 2 035 MSEK 2 195MSEK 10% 8% 6% 23% 12% 10% 34% Anskaffat Avyttrat 4% 16% 22% 12% 11% 4% 22% 6% Likvida medel Micronic Mydata Likvida medel Micronic Mydata PartnerTech Vitrolife PartnerTech Vitrolife Carnegiebolage
Slide 19: Highlights portföljbolagen Q1
Highlights portföljbolagen Q1 Investment AB Bure • Lena Olving ny VD och Koncernchef • Lokuthyrningsverksamhet startade 1/1 • Återhämtning i första kvartalet • Fortsatt nedgång i Mercuri • Åtgärdsprogram fortsätter • Stämmobeslut om försäljningar av Norge och Estland • Vitrolife fortsatt stark tillv
Slide 20: Highlights Bure Q1
Highlights Bure Q1 • Placeringskommitté överser finansiella placeringar i avvaktan på nya investeringar Totalt ca 775 MSEK Aktieplacering Övrigt 34% 8% Ränteplacering 58% 20
Slide 21: Summering
Summering • Stora förändringar i portföljen 2012 – Ny riskprofil • Portföljbolaget Vitrolife/XVIVO – Exempel på värdeskapande • Bure – Stark finansiell ställning, goda förutsättningar för att göra nya investeringar 21
Slide 22: VD-presentation Årsstämma 2013
VD-presentation Årsstämma 2013