Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario S.p.a. · MIL:MB
Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario — Mediobanca — H1 FY2020 Earnings Presentation
53 slides from Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario's earnings presentation, Feb 6, 2020
Slide 1: Mediobanca – Risultati 2T20/6M al 31 Dicembre 2019
MEDIOBANCA RISULTATI 2T20/6M al 31 Dicembre2019 Milano, 6 Febbraio 2020
Slide 2: Agenda
Agenda Sezione 1. Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2. Risultati divisionali Sezione 3. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre 2. Piano di incentivazione a lungo termine 3. Glossario
Slide 3: MB prosegue il proprio percorso di crescita con livelli record di attività commerciale
MB PROSEGUE IL PROPRIO PERCORSO DI CRESCITA CON LIVELLI RECORD DI ATTIVITÀ COMMERCIALE REALIZZANDO UNA CRESCITA DEL 4% DI RICAVI E UTILE NETTO I significativi risultati commerciali… Distribuzione: forza vendita del WM a circa 1.000 unità (+140 A/A), filiali Consumer a 206 (+14 A/A), lancio di Compas
Slide 4: Nel trimestre
NEL TRIMESTRE Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 1 Significativi investimenti in distribuzione sia nel WM che nel Consumer, in linea con le indicazioni del Piano23: Prosegue l’arruolamento nel WM: >30 negli ultimi 3 mesi (principalmente nel segmento Affluent) con la forza vendita totale a
Slide 5: Dinamica positiva degli attivi a sostegno della crescita dei ricavi (+4%)
DINAMICA POSITIVA DEGLI ATTIVI A SOSTEGNO DELLA CRESCITA DEI RICAVI (+4%) Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 1 La costante crescita degli impieghi… …e delle TFA… … favorisce lo sviluppo dei ricavi (€mld) (€mld) (€mln, 6m) +10% +2% +4% +8% +3% 62,4 63,7 1.325 57,9 1.277 46,3 1.170 45,0 186
Slide 6: Continua il trend positivo del margine di interesse
CONTINUA IL TREND POSITIVO DEL MARGINE DI INTERESSE +3% A/A e 1%T/T Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 1 Margine di interesse per divisione (€mln 6M) Erogato per prodotto (€mld, 6M) +1% Mutui T/T 362 +3% A/A 359 +4% +58% 722 1,3 672 701 1,0 139 136 0,8 136 1T20 2T20 128 138 127 1S19 2S19 1
Slide 7: Commissioni in ripresa, specie nel 2T, soprattutto grazie alle attività K-Light
COMMISSIONI IN RIPRESA, SPECIE NEL 2T, SOPRATTUTTO GRAZIE ALLE ATTIVITÀ K-LIGHT WM PRIMO CONTRIBUTORE ALLE COMMISSIONI DI GRUPPO (48%) Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 1 Commissioni per divisione (€mln, 6M) Commissioni CIB per prodotto (€mln) +12% 66 65 T/T 174 57 +5% A/A 14 11 Lending 1
Slide 8: Livelli record nella raccolta di AUM/AUA
LIVELLI RECORD NELLA RACCOLTA DI AUM/AUA €2mld di NNM negli ultimi 6M, di cui €1,6mld negli ultimi 3M AUM/AUA ora al 66% delle TFA Andamento delle TFA di Gruppo (€mld) 1,6 0,3 (0,6) 1T20 2T20 63,7 61,4 56,2 (0,1) 1,3 1,0 47,8 5,3 3.7 4,7 Affluent +2,6 Affluent +0,8 Affluent +2,2 Private +3,0 Private
Slide 9: Qualità dell'attivo ai livelli migliori di sempre
QUALITÀ DELL’ATTIVO AI LIVELLI MIGLIORI DI SEMPRE Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 1 Costo del rischio per divisione (pb) Att.deteriorare lorde (€mln) e indice di copertura (%) 57% 55% 53% 54% 185 190 3000,0 60% 2500,0 1.920 Nuova 1.976 2000,0 1.782 DoD 1.832 40% ~170mln 193 197 185 1500
Slide 10: Qualità degli attivi – dettaglio per divisione
QUALITÀ DEGLI ATTIVI – DETTAGLIO PER DIVISIONE Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 1 Attività Incidenza sugli Sofferenze Indice di copertura deteriorate impieghi Da stage 2 per Lordo la nuova DoD1 4,3% 3,9% Gruppo +2% -33% 57% Netto 826 844 54% 1,9% 1,8% Mediobanca 114 76 Dic.18 Dic.19 Dic.
Slide 11: Margine operativo +3% a €625mln – indice costi/ricavi @45%
MARGINE OPERATIVO +3% A €625MLN – INDICE COSTI/RICAVI @45% Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 1 Margine operativo di Gruppo, contributo per divisione (A/A, 6M, €mln) Costi/ricavi: 44% Costi/ricavi: 45% +3% A/A 15 (4) (8) 16 +32% +9% -1% - 625 606 Marg. Operativo Wealth Principal Consumer C
Slide 12: ROTE di Gruppo > 10%
ROTE DI GRUPPO > 10% ROAC del WM in aumento al 23% Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 1 Revenues Marg. Operativo Utile netto ROAC1 +4% 11,1% ROTE +3% +4% 10,6% Gruppo 1.277 1.325 10,8% 606 625 468 ROTE adj. 10,4% Mediobanca 451 Dic.18 Dic.19 Dic.18 Dic.19 Dic.18 Dic.19 Dic.18 Dic.19 23% We
Slide 13: Confermata la solida capitalizzazione del Gruppo MB
CONFERMATA LA SOLIDA CAPITALIZZAZIONE DEL GRUPPO MB AMPIO BUFFER DI CAPITALE VS SREP (>550PB) Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 1 Indicatori di capitale vs SREP 2020 Requisito SREP per MB: tra i migliori in Europa e secondo migliore in Italia2 MB Total Capital: 17,1% MB CET1 ratio: 14,1%
Slide 14: Agenda
Agenda Sezione 1. Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2. Risultati divisionali Sezione 3. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre 2. Piano di incentivazione a lungo termine 3. Glossario
Slide 15: Wealth Management
WEALTH MANAGEMENT Be MEDIOBANCA
Slide 16: Attività commerciale a livelli record
ATTIVITÀ COMMERCIALE A LIVELLI RECORD … €1,9mld di NNM nell’AUM/AUA , AUM/AUA a €42mld (+13% a/a), erogato +58%, impieghi +18 % Distribuzione (no. di professionisti) Raccolta netta TFA (6M, €mld) Erogato (€mld, mutui) Depositi ~1K 0,9K AUM/AUA 0,8K ~130 ~130 ~130 1,9 1,3 1,0 ~780 ~850 1,9 0,8 ~710 +
Slide 17: Favorisce la crescita dei ricavi (+10% A/A) e della redditività (ROAC 23%)
… FAVORISCE LA CRESCITA DEI RICAVI (+10% A/A) E DELLA REDDITIVITÀ (ROAC 23%) Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2 WM ricavi per tipologia (6M, €mln) WM ricavi per divisione (6M, €mln) Redditività ed efficienza (6M, €mln, %) +10% +7% 79% 79% 299 75% 299 272 272 100 40% 256 256 = 40 90 35% 2
Slide 18: Affluent: focus su crescita della distribuzione & AUM/AUA
AFFLUENT: FOCUS SU CRESCITA DELLA DISTRIBUZIONE & AUM/AUA Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2 Evoluzione raccolta netta Raccolta netta AUM/AUA: confronto Evoluzione dello stock AUM/AUA (3M,€mld) con i peer1 (€mld) AUM/AUA (€mld) €1,4mld 1,8k 4,1k 2,0k 0,9k 2,5k Forza +35% (+4%) (-1%) (+3%
Slide 19: Private: focus su mix prodotti e margini
PRIVATE: FOCUS SU MIX PRODOTTI E MARGINI Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2 Evoluzione raccolta netta TFA: confronto con i peer¹ (%) AUM/AUA (€mld) AUM/AUA (3M,€mld) 9M a 3M a +18% Sett.19 Sett.19 +9% €0,9mld 18% 18,5 0,5 17,0 14% 15,7 €0,3mld 0,4 12% €0,2mld 11% 7% 7% 0,3 0,2 2% 0,1 (0,
Slide 20: Consumer Banking
CONSUMER BANKING Be MEDIOBANCA
Slide 21: Il rafforzamento della distribuzione spinge l'erogato a livelli record
IL RAFFORZAMENTO DELLA DISTRIBUZIONE SPINGE L’EROGATO A Risultati semestrali a dicembre 2019 LIVELLI RECORD Sezione 2 Prosegue il rafforzamento della distribuzione mantenendo …con un effetto positivo sulla nuova produzione, per la l’efficienza ai massimi livelli… prima volta >€2mld nel 2T 33% 9,6 10
Slide 22: Solidi risultati commerciali, ribilanciamento in corso
SOLIDI RISULTATI COMMERCIALI, RIBILANCIAMENTO IN CORSO Risultati divisionali Sezione 2 Compass: nuova produzione per prodotto Prestiti personali: nuova produzione per canale (6m, €mld) (6m, €mln) +11% Compass filiali/agenzie Banche 3,9 3,5 0,5 1,1 0,8 1,0 0,5 0,8 0,6 0,6 0,6 0,6 +10% Dic.16 Dic.17 D
Slide 23: Redditività stabilmente elevata @ 30%
REDDITIVITÀ STABILMENTE ELEVATA @ 30% RICAVI +4%, COSTO DEL RISCHIO @190BPS Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2 Ricavi (6M, €mln) Rettifiche su crediti e costo del Ricavi netti e ROAC (€mln, %) rischio (€mln, pb) 204 Costo del 300 32% 0,35 190 30% +4% rischio 190 (pb) 180 200 30% +4% 532
Slide 24: Corporate & Investment Banking
CORPORATE & INVESTMENT BANKING 24
Slide 25: Ricavi CIB stabili grazie alla efficace diversificazione
RICAVI CIB STABILI GRAZIE ALLA EFFICACE DIVERSIFICAZIONE Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2 Andamento dei ricavi CIB (€mln, 6M) Dic.19 Dic.18 Lending Migliore mix Lending 34% 30% Advisory Advisory <50% Finanziamenti ~45% Investment Banking 19% 14% ~5% Trading €333m €332m Specialty Specia
Slide 26: Leadership nei mercati di riferimento nell'M&A
LEADERSHIP NEI MERCATI DI RIFERIMENTO NELL’M&A Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2 M&A in Italia 2019 – Ranking per valore delle Maggiori transazioni M&A Large Corp da gennaio 2019 September 2019 April 2019 operazioni1 Pending Pending March 2019 16,2 €mld, Valore delle Tower operazioni €4
Slide 27: …e nell'Equity e Debt Capital Market
…E NELL’EQUITY E DEBT CAPITAL MARKET Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2 I team di DCM e ECM di Mediobanca hanno chiuso con successo diverse transazioni per clienti sia italiani che internazionali, tra cui Bookrunner ECM Italia1 l’emissione T2 da parte di Unicredit, la Tender Offer su obb
Slide 28: Qualità dell'attivo e redditività elevati (ROAC al 16%)
QUALITÀ DELL’ATTIVO E REDDITIVITA’ ELEVATI (ROAC AL 16%) Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2 Impieghi per segmento (€mld) UTP lordi e costo del rischio (€mln, pb) Utile netto e ROAC (€mln, %) +4% 18% +1% 1200 (17) -10 16% 16% 190 ROAC 19 14% 16% 18,0 (29) -20 17,9 1000 (33) 170 14% 18 17,
Slide 29: Principal Investing
PRINCIPAL INVESTING 9 492) MEDIOBANCA
Slide 30: Investimenti stabili - ROAC al 13%
INVESTIMENTI STABILI - ROAC AL 13% Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2 Dati di sintesi (€mln) Principali partecipazioni azionarie a Dic.19 (€mln) PI - €mln Dic.18 Dic.19 D Valore di libro Riserve Company (€m) % €m HTC&S Ricavi 171 186 +9% Ass.Generali 12,9% 3.790 n.s.1 Proventi da cession
Slide 31: Holding Functions
HOLDING FUNCTIONS = MEDIOBANCA
Slide 32: Raccolta stabile a €52mld e costo sotto controllo
RACCOLTA STABILE A €52MLD E COSTO SOTTO CONTROLLO … Risultati divisionali Sezione 2 Evoluzione della provvista di Gruppo (€mld) Evoluzione costo medio della provvista (pb vs Eur3M) +1% A/A 145 51,4 52,6 -1% 52,1 130 130 6,1 6,4 QoQ 6,5 4,3 4,3 4,3 90 80 80 18,5 19,3 19,4 60 60 60 22,4 22,6 21,9 Giu.
Slide 33: Grazie alla liquidità ottimizzata e ad un efficiente accesso al mercato
… GRAZIE ALLA LIQUIDITÀ OTTIMIZZATA E AD UN EFFICIENTE Risultati divisionali ACCESSO AL MERCATO Sezione 2 Dati di sintesi Principali emissioni da giugno 2019 Ampio accesso al mercato nonostante le condizioni Data Importo Spread Strumento Investitore mutevoli grazie ad una varietà di canali con un eq
Slide 34: Requisito MREL tra i migliori a livello europeo
REQUISITO MREL TRA I MIGLIORI A LIVELLO EUROPEO Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2 Passività MREL di Gruppo vs requisito MB confermata tra le migliori in EU in termini di requisito MREL2 Passività MREL: 41,5%RWA Depositi³: 2,4% Obblig. Surplus vs Media 25,7% senior: MREL 19,5% 19,9% 21,6
Slide 35: Agenda
Agenda Sezione 1. Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2. Risultati divisionali Sezione 3. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre 2. Piano di incentivazione a lungo termine 3. Glossario
Slide 36: Note conclusive
NOTE CONCLUSIVE Note conclusive Sezione 3 Solidi risultati commerciali favoriti da ampio capitale, solido posizionamento competitivo ed investimenti in distribuzione che hanno permesso il raggiungimento della crescita delle attività fruttifere dei ricavi (+4% a €1.325mln) del risultato netto (+4% a
Slide 37: Agenda
Agenda Sezione 1. Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2. Risultati divisionali Sezione 3. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre 2. Piano di incentivazione a lungo termine 3. Glossario
Slide 38: Gruppo Mediobanca: conto economico
GRUPPO MEDIOBANCA: CONTO ECONOMICO Risultati divisionali per trimestre Allegato 1 1S 2S 1S 2T 1T 4T 3T 2T €mln D A/A1 Dic19 Giu19 Dic18 Dic19 Sett19 Giu19 Mar19 Dic18 Totale ricavi 1.325 1.248 1.277 4% 641 684 641 607 639 Margine di interesse 722 695 701 3% 362 359 349 346 357 Commissioni nette 329
Slide 39: Gruppo Mediobanca: situazione patrimoniale
GRUPPO MEDIOBANCA: SITUAZIONE PATRIMONIALE Risultati divisionali per trimestre Allegato 1 D D D €mld Dic19 Sett19 Giu19 Dic18 T/T1 S/S1 A/A1 Provvista 52,1 52,6 51,4 50,8 -1% +1% +3% Obbligazioni 19,4 19,3 18,5 19,2 +4% +1% Depositi diretti (retail&PB) 21,9 22,6 22,4 21,2 -3% +2% +3% BCE 4,3 4,3 4,3
Slide 40: Risultati Wealth Management
RISULTATI WEALTH MANAGEMENT Risultati divisionali per trimestre Allegato 1 1S 2S 1S 2T 1T 4T 3T 2T €mln D A/A1 Dic19 Giu19 Dic18 Dic19 Sett19 Giu19 Mar19 Dic18 Totale ricavi 299 275 272 +10% 159 140 138 137 137 Margine di interesse 138 132 128 +8% 69 69 66 66 64 Commissioni nette 158 140 141 +12% 89
Slide 41: Risultati Consumer Banking
RISULTATI CONSUMER BANKING Risultati divisionali per trimestre Allegato 1 1S 2S 1S 2T 1T 4T 3T 2T €mln D A/A1 Dic19 Giu19 Dic18 Dic19 Sett19 Giu19 Mar19 Dic18 Totale ricavi 532 514 513 +4% 264 267 257 257 256 Margine di interesse 474 449 450 +5% 239 235 224 224 227 Commissioni nette 58 65 63 -9% 25
Slide 42: Risultati CIB
RISULTATI CIB Risultati divisionali per trimestre Allegato 1 1S 2S 1S 2T 1T 4T 3T 2T €mln D A/A1 Dic19 Giu19 Dic18 Dic19 Sett19 Giu19 Mar19 Dic18 Totale ricavi 332 294 333 -1% 182 150 149 145 174 Margine di interesse 136 134 139 -2% 67 69 68 66 70 Proventi di tesoreria 74 55 72 +2% 50 24 28 27 38 Co
Slide 43: Risultati Principal Investing
RISULTATI PRINCIPAL INVESTING Risultati divisionali per trimestre Allegato 1 1S 2S 1S 2T 1T 4T 3T 2T €mln D A/A1 Dic19 Giu19 Dic18 Dic19 Sett19 Giu19 Mar19 Dic18 Totale ricavi 186 162 171 +9% 49 137 102 60 72 Svalutazioni/riprese di valore 8 8 (11) 5 3 3 4 (15) Utile netto 187 156 159 +18% 51 136 95
Slide 44: Risultati Holding Function
RISULTATI HOLDING FUNCTION Risultati divisionali per trimestre Allegato 1 1S 2S 1S 2T 1T 4T 3T 2T €mln D A/A1 Dic19 Giu19 Dic18 Dic19 Sett19 Giu19 Mar19 Dic18 Totale ricavi (11) 12 (7) (5) (6) (1) 13 1 Margine di interesse (31) (24) (24) (15) (16) (10) (13) (8) Proventi di tesoreria 12 33 12 6 6 10
Slide 45: Agenda
Agenda Sezione 1. Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2. Risultati divisionali Sezione 3. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre 2. Piano di incentivazione a lungo termine 3. Glossario
Slide 46: Principali elementi Long Term Incentive Plan
PRINCIPALI ELEMENTI LONG TERM INCENTIVE PLAN Risultati divisionali per trimestre Allegato 2 Elementi Indicazioni Orizzonte temporale N° 4 esercizi dal FY 2019/2020 al FY 2022/2023, coerentemente con il Piano Strategico valutazione performance Amministratore Delegato Mediobanca Destinatari Direttore
Slide 47: Indicatori finanziari/quantitativi LTI 2019 – 2023
INDICATORI FINANZIARI/QUANTITATIVI LTI 2019 – 2023 Risultati divisionali per trimestre Allegato 2 Criteri di assessment KPIs Target KPI Peso % fisso su base Piano 2023 Soglia KPIs annua - orizzonte di Piano ¹ > 5% 40% 4% - 5% 30% - 40% Crescita EPS Growth 33% 4% 4% 30% 3% - 4% 20% < 3% 0 > 12,1% 40%
Slide 48: Indicatori non finanziari/qualitativi LTI 2019 – 2023
INDICATORI NON FINANZIARI/QUALITATIVI LTI 2019 – 2023 Risultati divisionali per trimestre Allegato 2 La componente variabile LTI riveniente dagli obiettivi finanziari/quantitativi potrà essere corretta dal Consiglio di Amministrazione in funzione del raggiungimento degli obiettivi non finanziari/qua
Slide 49: Modalità di erogazione e struttura di differimento LTI
MODALITÀ DI EROGAZIONE E STRUTTURA DI DIFFERIMENTO LTI Risultati divisionali per trimestre Allegato 2 Long Term Incentive Valutazione performance Erogazione Strumento Total FY 19/20 - FY 22/23 2023 2024 2025 2026 2027 2028 Cash 20% 13% 14% 47% Equity 20% 11% 11% 11% 53% 4 anni 5 anni 9 anni La compo
Slide 50: Agenda
Agenda Sezione 1. Risultati semestrali a dicembre 2019 Sezione 2. Risultati divisionali Sezione 3. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre 2. Piano di incentivazione a lungo termine 3. Glossario
Slide 51: Glossario
GLOSSARIO MEDIOBANCA – SEGMENTI DI ATTIVITÀ Conto economico e bilancio CIB Corporate and investment banking DPS Dividend per share – Dividendo per azione EPS Earning per share – Utile netto per azione WB Wholesale banking ESG Environmental, Social, Governance SF Specialty finance FAs Financial Advis
Slide 52: Disclaimer e attestazione del bilancio di esercizio
DISCLAIMER E ATTESTAZIONE DEL BILANCIO DI ESERCIZIO Disclaimer Attestazione del bilancio di esercizio Alcune dichiarazioni contenute in questo documento Si dichiara, ai sensi del comma 2 art. 154 bis D.Lgs. costituiscono stime e previsioni in merito a eventi futuri 58/98, che l’informativa contabile
Slide 53: Contatti – Gruppo Mediobanca Investor Relations
CONTATTI Gruppo Mediobanca Investor Relations Piazzetta Cuccia 1, 20121 Milan, Italy Jessica Spina Tel. no. (0039) 02-8829.860 Luisa Demaria Tel. no. (0039) 02-8829.647 Matteo Carotta Tel. no. (0039) 02-8829.290 Marcella Malpangotto Tel. no. (0039) 02-8829.428 Email: investor.relations@mediobanca.co