Eagle Industry Co., Ltd. · TSE:6486

Eagle Industry — NOK — Q2 FY2024 Earnings Presentation

38 slides from Eagle Industry's earnings presentation, Nov 8, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明会

    2024年3月期 第２四半期 決算説明会 2023年11月8日 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  2. Slide 2: アジェンダ

    1 オリエンテーション 事務局 17：00〜 202４年3月期 上期業績概要 取締役 専務執行役員 2 2024年3月期 通期業績予想 CFO 17：00〜17：15 資本政策 渡邉 哲 代表取締役 社長執行役員 3 NOKグループ中期経営計画の進捗 CEO 17：15～17：30 鶴 正雄 17：30～18：00 4 質疑応答 (予定） ―お願い― 1. 質問はWEB配信システム上のチャットにて随時お受けいたします。 2. 時間の都合上、全ての質問にお答えできかねる場合がございます。 2 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  3. Slide 3: 2024年3月期 上期業績概要

    1 2024年3月期 上期業績概要 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2024年3月期 上期連結

    1 | 2024年3月期 上期業績概要 2024年3月期 上期連結 増収減益 8月の予想を上回り、期初計画並みの売上高、営業利益。 経常利益は持分法利益、為替差益が、四半期純利益は投資有価証券売却益が上振れ要因。 (億円) 23/3月期 24/3月期 8/2付 当初計画 前年比 予想比 （参考） 上期実績 上期実績 業績予想 売上高 3,528 3,542 +0.4% 3,410 +3.9% 3,538 営業利益 61 49 △20.5% 24 +102.6% 51 営業利益率 1.7% 1.4% △0.4pt 0.7% 0.7pt 1.4% 経常利益 166 164 △1.0% 88 +86

  5. Slide 5: 2024年3月期 上期セグメント別

    1 | 2024年3月期 上期業績概要 2024年3月期 上期セグメント別 シール事業：国内を中心に自動車生産が半導体部品不足の影響から回復し増収も、前年同期比で減益。 電子部品事業：HDD市況の低迷、スマートフォン向け販売の減少が響き、前年同期比で減収減益。 (億円) 23/3月期 24/3月期 8/2付 当初計画 前年比 予想比 （参考） 上期実績 上期実績 業績予想 売上高 1,714 1,795 +4.7% 1,782 +0.7% 1,840 シール事業 営業利益 87 83 △4.6% 72 +15.5% 82 営業利益率 5.1% 4.6% △0.4pt 4.0% +0.6pt 4

  6. Slide 6: シール事業 営業利益増減分析【前年同期比】

    1 | 2024年3月期 上期業績概要 シール事業 営業利益増減分析【前年同期比】 経済活動の正常化に伴い活動が活発化したことなどを受け、費用が増加。 （億円） 11 87 △3 2 83 △4億円 △ 14 23/3月期2Q 売上高の影響 変動費ほか 固定費 為替の影響 24/3月期2Q 営業利益 営業利益 売上高の影響 変動費ほか 固定費 プラス要因 売上増加 プラス要因 材料費等、原価低減 マイナス要因 人件費・経費、償却費 （売価影響含む） マイナス要因 棚卸評価 マイナス要因 在庫販売、品目構成 による粗利率低下 6 Copyright © NOK CORPORATION All R

  7. Slide 7: 電子部品事業 営業利益増減分析【前年同期比】

    1 | 2024年3月期 上期業績概要 電子部品事業 営業利益増減分析【前年同期比】 HDD市況の低迷の影響に加え、スマートフォン向けの売上が減少し、営業損失幅縮小できず。 （億円） 5 △２億円 △ 34 △3 △3 △1 △ 36 23/3月期2Q 売上高の影響 変動費ほか 固定費 為替の影響 24/3月期2Q 営業利益 営業利益 売上高の影響 変動費ほか 固定費 マイナス要因 売上減少 プラス要因 歩留り、原価低減 人件費・経費は横ばい マイナス要因 償却費 7 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  8. Slide 8: 2024年3月期 通期業績予想

    ２ 2024年3月期 通期業績予想 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  9. Slide 9: 2024年3月期 通期連結

    ２ | 202４年3月期 通期業績予想 2024年3月期 通期連結 下期の売上高、営業利益予想を引き下げたが、前年同期比較では増収増益を予想。 (億円) 23/3月期 24/3月期 8/2付 当初計画 前年比 予想比 （参考） 通期実績 通期予想 業績予想 売上高 7,100 7,317 +3.1% 7,352 △0.5% 7,480 営業利益 154 195 +26.8% 235 △17.0% 262 営業利益率 2.2% 2.7% +0.5pt 3.2% △0.5pt 3.5% 経常利益 266 339 +27.6% 342 △0.9% 343 当期純利益※ 133 221 +65.9%

  10. Slide 10: 2024年3月期 通期セグメント別

    ２ | 202４年3月期 通期業績予想 2024年3月期 通期セグメント別 シール事業：8月予想水準の営業利益、営業利益率を確保できる予想。 電子部品事業：HDD市況低迷に加え、自動車向けの成長が遅く、黒字転換はずれ込む見込み。 (億円) 23/3月期 24/3月期 8/2付 当初計画 前年比 予想比 （参考） 通期実績 通期予想 業績予想 売上高 3,471 3,667 +5.7% 3,732 △1.7% 3,790 シール事業 営業利益 179 226 +26.4% 224 +0.9% 234 営業利益率 5.1% 6.1% +1.0pt 6.0% +0.2pt ６．１％ 売上高 3,34

  11. Slide 11: シール事業 営業利益増減分析【前期比】

    ２ | 202４年3月期 通期業績予想 シール事業 営業利益増減分析【前期比】 増収増益を予想。売上増加などにより営業利益上昇する見通し。 （億円） 89 10 226 0 179 +47億円 △ 54 23/3月期通期 売上高の影響 変動費ほか 固定費 為替の影響 24/3月期通期 営業利益 営業利益 売上高の影響 変動費ほか 固定費 プラス要因 売上増加 プラス要因 材料費等、原価低減 マイナス要因 人件費・経費、償却費 （売価影響含む） マイナス要因 棚卸評価 マイナス要因 在庫販売、品目構成 による粗利率低下 11 Copyright © NOK CORPORATION All Rig

  12. Slide 12: 電子部品事業 営業利益増減分析【前期比】

    ２ | 202４年3月期 通期業績予想 電子部品事業 営業利益増減分析【前期比】 売上高の影響を経費圧縮で吸収を図るも、赤字幅若干のマイナスに留まる見通し。 （億円） 13 1 ＋２億円 △ 37 △1 △ 35 △ 11 23/3月期通期 売上高の影響 変動費ほか 固定費 為替の影響 24/3月期通期 営業利益 営業利益 売上高の影響 変動費ほか 固定費 マイナス要因 品目構成 プラス要因 歩留り、原価低減 プラス要因 人件費・経費 マイナス要因 償却費 12 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  13. Slide 13: 資本政策・配当

    ３ 資本政策・配当 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  14. Slide 14: 中期計画方針に沿った資本政策

    3| 資本政策・配当 中期計画方針に沿った資本政策 政策保有株式売却 目標 23年3月末時点の保有時価の25％を売却（24年3月期～26年3月期） 実施内容 上期中に23年3月末時価の5％強を売却実施 目標 ２４年３月期に１００億円の取得 自己株式の取得 取得方針 100億円（上限）の取得 （期間：23年１１月９日～24年3月22日） 取得方法 立会外買付取引（ToSTNeT-3）と市場での買い付け 目標 DOE2.5％以上、総額375億円を下限（24年3月期～26年3月期） 配当金 配当金額 中間：37.5円/株、年間（予定）：75円/株 （期初予想から変更なし） 14 Copyright

  15. Slide 15: NOKグループ 中期経営計画 進捗

    ４ 2023 – ２０２５ NOKグループ 中期経営計画 進捗 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  16. Slide 16: 中期経営計画の進捗アップデートにあたり

    4|2023 – ２０２５ NOKグループ中期経営計画 進捗 中期経営計画の進捗アップデートにあたり 1 成長の源泉となる事業基盤の強化 ✓ 23年度通期業績予想は売上高、営業利益予想を下方修正 ✓ 当期業績の最大化、および２０２5年度の目標に向けて、引き続き収益拡大 と利益率向上に取り組む 2 ✓ 中長期的にわたる持続的成長のための積極投資 • 成長分野であるEV領域での製品創出力、ポートフォリオの拡充 中期経営計画戦略の着実な実行 • Global One NOKとして成長し続けるための事業運営体制と人財基 盤の強化 ✓ 計画に沿った資本政策の実施 16 Copyright © NOK C

  17. Slide 17: ISSUE

    ISSUE Profitability Governance 利益率、資本効率 マネジメント基盤 New Products Global Mindset EV化への対応 人事・組織、社員のマインドセット

  18. Slide 18: ４つの変革

    4|2023 – ２０２５ NOKグループ中期経営計画 進捗 ４つの変革 中計より再掲 新たな グローバル成長への 多様な人財を活かす 経営資源の最適運用 成長ドライバーの創出 事業運営体制の整備 基盤の構築 • EV向け製品の • 監査等委員会設置 • 新人事制度導入 • 適正価格による ４つの 機能別開発・拡販 会社への移行検討 受注の徹底 • 人材育成への投資 変革 • グリーンエネルギー • 取締役会のダイバー • 資本政策の実行 関連の製品開発・ シティ拡充等 • DE&Iへの取り組み 拡販 • データ利活用の • 半導体装置向け製品 拡大・迅速化 の拡販 • ESG項目への 着実な

  19. Slide 19: ４つの変革 進捗サマリー

    4|2023 – ２０２５ NOKグループ中期経営計画 進捗 ４つの変革 進捗サマリー 新たな成長ドライバーの グローバル成長への 多様な人財を活かす 経営資源の 創出 事業運営体制の整備 基盤の構築 最適運用 EV化対応 グローバルコミュニケーション 人事制度改革と育成 資本効率の改善 • EV向け新製品の開発・ の促進とESG取組み： • 「役割等級制度」を24年 • 政策保有株式の売却 量産が進捗 • CxO制の導入 度から導入 • 自己株式取得の実施 • 製品ポートフォリオの • Purpose Values策定 • Leadership Training • 価格適正化の戦略検討を前

  20. Slide 20: 新たな成長ドライバーの創出

    4|2023 – ２０２５ NOKグループ中期経営計画 進捗 新たな成長ドライバーの創出 中計公表時に「新たな成長ドライバー」として新規領域・成長領域へ 500億円以上の投資実行を公表。 新たな成長ドライバーの創出 成長領域である「EV関連」の拡充に向けて、R＆Dセンターへの投 資やエストー社の買収等、様々な取組を実施。 利益拡大に向けたキャッシュアロ ケーション戦略を検討 新規領域 パ 成長領域 ー 新たな成長ドライバーへの投資 グリーンエネルギー関連 パ 500億円以上 ス EV関連・半導体装置関連 成長事業へ育成 へ 主にEV関連向け製品の販売増に伴う収益の確保 の 着実に投資を実行 合

  21. Slide 21: 電動車に使われるNOK製品

    4|2023 – ２０２５ NOKグループ中期経営計画 進捗 新たな成長ドライバーの創出 電動車に使われるNOK製品 カメラヒーター用FPC 画像センサー用FPC 省スペース 防振・防音 導電リング 断熱ゴム 断熱・難熱 Tran-Q ラバー 圧力調整弁 電食・塩害対策 Tran-Q クレイ 難燃性ゴム 圧力調整 低剛性防振 熱マネジメント グロメット バッテリー電圧 監視用 FPC 変位吸収 熱伝導・ 大変形用緩衝ゴム 絶縁樹脂 CN貢献 電極シール 低フリクション フォルダブル シール ラバーガスケット 偏心対応 量産品 パイプシール 塩害対応 省スペース 開発中 ガスケット ガスケット

  22. Slide 22: 新たな成長ドライバーの創出

    4|2023 – ２０２５ NOKグループ中期経営計画 進捗 新たな成長ドライバーの創出 圧力調整弁 断熱ゴム 電圧監視用FPC フォルダブルラバー ガスケット 電極シール 耐塩水腐食 ガスケット＆グリース 偏心対応 パイプシール 大変形用緩衝ゴム 難燃性ゴム 量産品 開発中 22 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  23. Slide 23: グローバル成長への事業運営体制の整備

    4|2023 – ２０２５ NOKグループ中期経営計画 非財務項目 グローバル成長への事業運営体制の整備 CxO体制導入 パーパス・バリュー策定 Global Summit 2023 統合報告書、 開催 ＥＳＧデータブック発行 CEO, CFO, CCO, CTO ４月に社内発表。浸透策を実 設置。 施し、グローバル社員も含め 東京・台場にトップ５００名の 当社グループ初の発行。 グローバル組織横断のマネ て一体感のある組織風土の 幹部社員を集めてグローバ サスティナビリティコミュニ ジメント基盤構築に着手。 醸成。 ル会議を開催。全社戦略、 ケーションを強化。 PVを共有。 23 Copyr

  24. Slide 24: 多様な人財を活かす基盤の構築

    4|2023 – ２０２５ NOKグループ中期経営計画 非財務項目 多様な人財を活かす基盤の構築 (人事組織制度の抜本的改革) 「役割等級制度」を２４年度 リーダーシップ教育 DE&Iイニシアティブ発足 若手人材育成 から導入決定 個人のキャリア形成にあわせ 「NOK Leadership 多様性の中でも「ジェンダー」 U35 （３５歳以下）など有望 て社員が活躍できる制度に Camp」を企画・実施。 に注目。女性社員の活性化に 人材を選抜し、将来の幹部候 変更。 役員・本部長・部長クラスの 着手。 補を育成する仕組みを開始。 社員１００名以上が参加。

  25. Slide 25: Our Purpose

    可能性を技術で「カタチ」に Our Purpose Shaping Possibilities with Unique Technology Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  26. Slide 26: Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

    Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  27. Slide 27: 参考資料

    5 参考資料 Copyright © NOK CORPORATION All Rights Reserved.

  28. Slide 28: 業績推移

    5 | 参考資料 業績推移 売上高 営業利益 営業利益率 （億円） 7,461 7,317 7,131 7,293 6,937 7,100 6,695 6,825 6,268 5,964 9.7% 6.5% 5.6% 6.2% 4.6% 3.5% 1.9% 2.4% 2.2% 2.7% 671 483 398 449 231 313 195 120 145 154 15/3月期 16/3月期 17/3月期 18/3月期 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 (見通し) 28 Copyright © NOK CORPORATION All Right

  29. Slide 29: 配当について

    5 | 参考資料 配当について 20２3年３月期 配当実績推移 年間配当 配当性向 ■期末 ■中間 ■記念配当 75円 96.7% （円） 75 75 20２4年３月期 ※ 年間配当（予定） 配当性向 60 50 25 10 37.5 75円 56.9% 50 12.5 ※2024年3月期から2026年3月期の期間において、DOE2.5%以上とし、総額375億 37.5 円を下限とした配当を実施いたします。 25 25 12.5 25 12.5 37.5 25 25 25 25 12.5 19/3月期 20/3月期 21/3月期 22/3月期 23/3月期 24/3月期 （予定） 29 Cop

  30. Slide 30: 連結売上高推移（業種別）

    5 | 参考資料 連結売上高推移（業種別） ■自動車（AI） ■電子機器（EI） ■一般産業機器（GI） ＜四半期＞ (億円) ＜半期＞ (億円) 1,917 1,903 1,874 303 1,697 257 1,610 297 1,640 3,775 3,528 3,572 3,542 269 552 289 276 592 563 534 680 720 677 579 491 1,328 549 1,257 1,171 1,269 895 900 965 849 872 1,752 1,837 1,895 771 1,666 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 上期 下期 上期 下期

  31. Slide 31: 連結売上高推移（地域別）

    5 | 参考資料 連結売上高推移（地域別） ■日本 ■中国 ■他アジア ■その他 <四半期> (億円) <半期> (億円) 1,917 1,903 1,874 130 110 127 1,697 1,610 1,640 3,775 343 322 137 327 3,528 3,572 3,542 121 245 128 259 248 249 310 282 650 324 632 609 668 759 756 734 609 587 1,451 543 1,365 1,322 1,302 684 686 642 649 715 615 1,299 1,328 1,363 1,428 Q1

  32. Slide 32: シール事業 連結売上高推移（地域別）

    5 | 参考資料 シール事業 連結売上高推移（地域別） ■日本 ■中国 ■他アジア ■その他 <四半期> (億円) <半期> (億円) 904 923 899 857 872 41 44 37 1,872 810 41 1,795 45 130 1,756 39 129 133 1,714 87 120 82 82 127 83 268 115 251 159 244 260 170 154 144 129 299 130 303 300 283 560 576 556 568 592 527 1,131 1,160 1,217 1,087 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 上期 下期 上期

  33. Slide 33: 電子部品事業 連結売上高推移（地域別）

    5 | 参考資料 電子部品事業 連結売上高推移（地域別） ■日本 ■中国 ■他アジア ■その他 <四半期> (億円) <半期> (億円) 936 898 912 86 73 86 781 1,768 730 1,666 1,679 197 173 700 1,612 157 92 182 90 175 165 81 167 352 169 341 391 330 194 148 567 583 558 1,121 465 961 1,049 986 394 428 52 87 70 54 86 139 124 129 138 44 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 上期 下期 上期 下期 （

  34. Slide 34: 設備投資額および減価償却費推移（所在地別）

    5 | 参考資料 設備投資額および減価償却費推移（所在地別） ■日本 ■中国 ■他アジア ■その他 <設備投資額> （億円） <減価償却費> （億円） 231 235 237 284 227 249 228 228 50 59 60 58 58 50 45 34 85 78 82 82 93 78 120 132 135 99 84 86 86 90 61 63 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 （実績） （実績） （実績） （見通し） （実績） （実績） （実績） （見通し） 23/3月期 24/3月期 23/3月期 24/3月期 ※設備投資には無形固定資産の取得を含んでいます

  35. Slide 35: 業種別市場動向：生産台数推移（自動車・建機）

    5 | 参考資料 業種別市場動向：生産台数推移（自動車・建機） 自動車生産台数 建機生産台数 （台） （千台） 国内生産 海外生産 12,989 13,150 12,376 12,331 11,738 77,740 11,143 75,442 71,032 70,752 67,849 67,000 8,742 8,750 8,500 8,055 8,139 7,643 3,876 4,276 4,247 4,400 3,500 3,600 22/3月期 22/3月期 23/3月期 23/3月期 24/3月期 24/3月期 22/3月期 22/3月期 23/3月期 23/3月期 24/3月期 2

  36. Slide 36: 業種別市場動向：生産台数推移（スマートフォン・HDD）

    5 | 参考資料 業種別市場動向：生産台数推移（スマートフォン・ＨＤＤ） スマートフォン生産台数 ＨＤＤ生産台数 （百万台） （百万台） 698 584 590 610 595 535 134 126 100 65 57 65 2021年 2021年 2022年 2022年 2023年 2023年 2021年 2021年 2022年 2022年 2023年 2023年 1-6月 7-12月 1-6月 7-12月 1-6月 7-12月 1-6月 7-12月 1-6月 7-12月 1-6月 7-12月 （見通し） （見通し） 出所：NOK推定 出所：NOK推定 36 Copyright © NOK

  37. Slide 37: 注意事項

    注意事項 当資料でご説明するNOK株式会社およびグループ各社の計画、見通し、方針、戦略、意見などのうち、歴史的事実ではないものは、 将来に関する見通しであり、これらは、現在入手可能な情報から得られた内容に基づいて作成しております。実際の業績に影響を 与え得る要素には、事業領域を取り巻く経済情勢、市況、為替の動向など、潜在的リスクや不確実性があるものを含んでおります。 そのため、実際の業績は、これらの重要な要素の変動により、見通しとは大きく異なる結果となり得ることをご承知おきください。 また、当資料の中でご説明する内容の正確性については、万全を期しておりますが、その内容に関してはいかなる保証もす

  38. Slide 38: セグメント(事業区分別）情報

    2023年11月8日 セグメント(事業区分別）情報 2023年3月期実績、並びに2024年3月期見通し NOK株式会社 （単位：百万円） 2023年3月期 実績 2024年3月期 見通し 事業区分 項目 前 年 前 年 前年 上期 下期 通期 上期 伸び率 下期 伸び率 通期 伸び率 同期比 同期比 同期比 外部売上高 171,423 175,643 347,066 179,494 8,071 4.7% 187,205 11,561 6.6% 366,700 19,633 5.7% セグメント間売上 1,036 902 1,939 718 △317 881 △21 1,600 △339 売上高

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