Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario S.p.a. · MIL:MB
Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario — Mediobanca — 9M FY2018 Earnings Presentation
50 slides from Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario's earnings presentation, May 11, 2018
Slide 1: Mediobanca risultati al 31 marzo 2018
Mediobanca risultati al 31 marzo 2018 Milano, 11 maggio 2018
Slide 2: Agenda
Agenda 1. Risultati di Gruppo 2. Risultati divisionali 3. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre 2. Glossario
Slide 3: Crescita e sostenibilità: il cuore del modello di business di Mediobanca
Crescita e sostenibilità: il cuore del modello di business di Mediobanca Ancora una volta risultati record per ricavi, risultato operativo e utile netto Ricavi +9% a €1,8mld, ben diversificati per fonti ed alimentati da crescita organica e M&A Costo del rischio stabilmente basso (59pb), eccellente q
Slide 4: Ultimo trimestre: sviluppo del WM in forte accelerazione
ULTIMO TRIMESTRE Sviluppo del WM in forte accelerazione Ottima performance industriale Forte accelerazione nello sviluppo del WM NNM per €1,5mld nel trimestre, 50%:50% dai segmenti affluent:private AUM/AUA in salita di €4,7mld a €36,5mld, ora il 58% del totale TFA, per crescita organica ed acquisizi
Slide 5: Margine di interesse e commissioni in crescita
Margine di interesse e commissioni in crescita grazie al continuo rafforzamento delle piattaforme di business Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati di Gruppo Sezione 1 Ricavi di Gruppo (€mln, 9M) Commissioni per trimestre (€mln, 3M) 165 152 131 CAGR +9% 113 +9% 1.800 1.657 1.519 205 194
Slide 6: Commissioni più sostenibili e in crescita grazie a WM & CIB
Commissioni più sostenibili e in crescita grazie a WM & CIB Commissioni e contributo per divisione1 (9M, €mln) Commissioni CIB per trimestre (€mln, 3m) Marzo 16 Marzo 17 Marzo 18 64 75 +14% 62 57 +19% 41% 45% 50% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17* 4T17 1T18 2T18 3T18 €336mln €402mln €457mln 20% 23%
Slide 7: Margine di interesse – continua la crescita
Margine di interesse – continua la crescita (da 5 anni) grazie a Consumer e all’ottimizzazione dell’ALM Margine di interesse e contribuzione Variazioni del margine di Evoluzione tesoreria (€mld) per divisione1 (9M, €mln) interesse dei 9M (€mln, % A/A) Group +59 +6% 259% LCR 163% Consumer +37 +6% CIB
Slide 8: Qualità dell'attivo distintiva a livello di Gruppo
Qualità dell’attivo distintiva a livello di Gruppo … Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati di Gruppo Sezione 1 Costo del rischio per divisione (pb) Attività deteriorate (€mln) e indici di copertura (%) 201 55% 55% 56% 55% 1.000 50% Att. det. nette 196 800 45% 941 892 865 40% 600 Indice
Slide 9: … così come a livello divisionale
… così come a livello divisionale Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati di Gruppo Sezione 1 Attività Incidenza % sugli Sofferenze Indice di copertura deteriorate impieghi 71% 73% -6% 2,5% 2,2% Gruppo 921 865 56% 56% Mediobanca 162 -11% 144 0,4% 0,4% Mar17 Mar18 Mar17 Mar18 Mar17 Mar18 M
Slide 10: Margine operativo oltre €0,8mld (+19%)
Margine operativo oltre €0,8mld (+19%) Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati di Gruppo Sezione 1 Evoluzione margine operativo di Gruppo (9M, €mln) +19%, +17% adj¹ 31 20 63 - 15 (2) 813 686 +29% +20% n.s. +10% +14% adj.1 Margine operativo Wealth Consumer Corporate & Holding Principal Mar
Slide 11: CET1 al 14% grazie ad una solida generazione di capitale
CET1 al 14% grazie ad una solida generazione di capitale Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati di Gruppo Sezione 1 Evoluzione RWA (€mld) Evoluzione CET1 (pb) -10% +100pb 52,1 13,9% +140bps 0,5 (0,2) 47,3 +25bps 12,9% (5,1) -15bps -10bps -30bps Dic17 Crescita Impatto CIB Mar18 Dic17 Util
Slide 12: Agenda
Agenda 1. Risultati di Gruppo 2. Risultati divisionali 3A. Wealth Management 3B. Consumer Banking 3C. Corporate & Investment Banking 3D. Holding Functions 3E. Principal Investing 3. Note conclusive
Slide 13: Risultati dei 9 mesi in sintesi
Risultati dei 9 mesi in sintesi Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Margine Ricavi Risultato netto ROAC operativo +9% +19% +11% ROTE 11% 10% Gruppo 10% 1.800 813 682 9% Mediobanca 1.657 686 614 ROTE adj. Mar17 Mar18 Mar17 Mar18 Mar17 Mar18 Mar17 Mar18 +16% +46% 1
Slide 14: Wealth Management
Wealth Management Wealth Management (WM) Affluent & Premier CheBanca! Private & HNWI MB Private Banking CMB, Spafid Mediobanca AM MB SGR, CMG Cairn, RAM 14
Slide 15: WM – Crescita sana e sostenibile
WM – Crescita sana e sostenibile Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Punti di forza & Risultati raggiunti Obiettivi & Opportunità FAR LEVA SULLA CRESCITA DISTRIBUZIONE MULTICANALE Significativa accelerazione Proprietaria e indiretta nel rafforzamento della Afflue
Slide 16: … in tutte le metriche del business
… in tutte le metriche del business Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Wealth Management = Affluent&Premier + Private&HNWI&AM N. clienti 795 815 800 (‘000) 780 15 15 Giu17 Mar18 Giu17 Mar18 Giu17 Mar18 62,9 59,9 39,4 41,7 8,3 20,4 21,2 12,1 18,1 8,3 12,1 4,8 TFA
Slide 17: Efficace distribuzione multicanale
Efficace distribuzione multicanale … CANALI CANALI PROPRIETARI INDIRETTI Piattaforma digitale 203 Financial Advisor Robot advisory 35 uffici con Financial Advisor 520 consulenti Wealth 397 Affluent Mutui 123 Private Banking Reti distributive di terzi Rete distributiva WM istituzionale 800K clienti P
Slide 18: …a sostegno della nuova raccolta (> €3mld in 9M)
…a sostegno della nuova raccolta (> €3mld in 9M) Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Evoluzione della raccolta di Gruppo (€mld, TFA) Numero di FA in CheBanca! +46 +45 3,2 +47 0,8 203 157 112 65 1,5 Giu17 Sett17 Dic17 Mar18 1,4 0,3 0,7 2,4 Numero di bankers in MBP
Slide 19: AUM/AUA in crescita a >€36mld (+20%)
AUM/AUA in crescita a >€36mld (+20%) Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Evoluzione AUM/AUA (€mld) 41% 50% Crescita organica: 58% €2,3mld in 9M (+8%) 36,5 0,7 4.2 30,0 0,9 0,7 ~13 22,9 28,6 17,4 13,5 7,1 7,9 3,9 Giu16 Acquisiz. Giu17 CheBanca! MBPB/CMB Cairn Acqu
Slide 20: Ricavi in crescita significativa con mix sostenibile
Ricavi in crescita significativa con mix sostenibile Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Ricavi WM per fascia di clientela (9M, €mln) Ricavi WM per tipologia (9M, €mln) 384 384 332 +16% +34% 332 247 185 ~50% 168 ~45% 144 247 131 97 103 201 216 ~55% 178 190 ~50% 1
Slide 21: Consumer Banking
Consumer Banking Consumer Banking (CB) Consumer Banking Compass 21
Slide 22: Consumer Banking – Crescita continuativa grazie a fattori di successo
Consumer Banking – Crescita continuativa grazie a fattori di successo qualificanti Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Punti di forza & Risultati raggiunti Obiettivi & Opportunità POSIZIONAMENTO PRIMARIO SELEZIONATE OPERAZIONI DI M&A Top 3 in Italia, 12,4% quota
Slide 23: Nuova produzione ancora in crescita del 7% A/A
Nuova produzione ancora in crescita del 7% A/A Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Nuova produzione Compass per prodotto (€mld) Nuova produzione prestiti personali per canale (€mln) Filiali Compass Banche +7% 5,2 +7% 4,8 4,5 0,8 0,8 1,2 >1,3 1,1 1,0 1,0 1,0 0,8 2
Slide 24: ROAC al 30%
ROAC al 30% Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Impieghi in costante crescita, ora oltre i €12mld Ricavi dei 9M a €744mln (+4% A/A), ricavi trimestrali in crescita stabile €mld €mln 16,0 +4% 9m: 744mln 14,0 +12% +7% 12,3 9m: 715mln +6% 11,5 9m: 638mln 12,0 10,8 1
Slide 25: Corporate & Investment Banking
Corporate & Investment Corporate & Banking (CIB) Investment Banking Corporate & Investment Banking Specialty Finance 25
Slide 26: CIB – ricavi più diversificati e minor assorbimento di K
CIB – ricavi più diversificati e minor assorbimento di K Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Punti di forza & Risultati raggiunti Obiettivi & Opportunità POSIZIONE DI LEADERSHIP NUMEROSITÀ DI NUOVE OPERAZIONI in Italy & Southern Europe sia domestiche che all’este
Slide 27: Ricavi stabili grazie alla diversificazione
Ricavi stabili grazie alla diversificazione Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Evoluzione ricavi CIB (€mln, 9M) Marzo 17 Marzo 18 Lending Advisory Lending Advisory 40% 7% 36% 8% ~50% Finanziamenti €507mln ~40% IB (M&A+Capmkt) €481mln ~10% Trading Capmkt Specialt
Slide 28: Principali operazioni CIB
Principali operazioni CIB Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Principali operazioni ECM Principali operazioni di M&A April 2018 March 2018 February 2018 February 2018 April 2018 April 2018 Announced – April 2018 March 2018 Chile € 3.6bn Generación €1.5bn reached
Slide 29: Principal Investing
Principal Investing (PI) Principal Investing Principal Investing Ass. Generali Ptf. partecipazioni AFS 29
Slide 30: PI – NAV +4% A/A, cessioni in corso
PI – NAV +4% A/A, cessioni in corso Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Punti di forza & Risultati raggiunti Composizione del Valore di Riserva % VALORE DELL’OPZIONE Divisione portafoglio PI libro €mln AFS Reimpiego del capitale in logica di profittevole Ass.Gene
Slide 31: Holding Functions
Holding Functions Holding Functions ALM e Tesoreria di Gruppo Leasing 31
Slide 32: HF – Perdita ridotta
HF – Perdita ridotta Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Punti di forza & Risultati raggiunti ALM EFFICIENTE HOLDING FUNCTIONS Ottimizzazione/diversificazione A&L Gestione liquidità Riduzione costo della provvista Supporto alla crescita Tesoreria Funzioni central
Slide 33: Recupero del margine di interesse e riduzione della perdita
Recupero del margine di interesse e riduzione della Perdita Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Risultati divisionali Sezione 2 Ottimizzazione dell’indice LCR … … e progressiva riduzione del costo del funding ... 372% Pb vs EUR3M 155 155 145 259% 245% 256% 105 100 190% 90 163% 85 80 60 Dic16 'M
Slide 34: Agenda
Agenda 1. Risultati di Gruppo 2. Risultati divisionali 3. Note conclusive Allegati 1. Risultati divisionali per trimestre 2. Glossario
Slide 35: Note conclusive
Note conclusive Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 – Note conclusive Sezione 3 MEDIOBANCA CRESCITA E SOSTENIBILITA’ I PILASTRI DEL NOSTRO MODELLO DI BUSINESS 9M a Marzo18: ancora una volta raggiunti risultati record per: Ricavi: +9% A/A(a €1,8mld) alimentati dalla crescita delle commissioni (+ 1
Slide 36: Mediobanca risultati al marzo 2018
Mediobanca risultati al 31 marzo 2018 Milano, 11 maggio 2018
Slide 37: Conto economico consolidato
Conto economico consolidato Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 Allegato 1 9m 9m D 3T18 2T18 1T18 4T17 3T17 €mln mar18 mar17 A/A1 mar18 dic17 sett17 giu17 mar17 Totale ricavi 1.800 1.657 9% 630 572 598 539 584 Margine di interesse 1,014 955 6% 342 340 332 333 320 Commissioni nette 457 402 14% 165
Slide 38: Situazione patrimoniale consolidata
Situazione patrimoniale consolidata Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 Allegato 1 D D €mld Mar18 Dic17 Giu17 Mar17 T/T1 A/A1 Provvista 48,3 47,4 49,1 49,2 +2% -2% Obbligazioni 19,7 18,8 19,3 19,6 +5% - Raccolta diretta (Retail&PB) 18,1 18,2 17,8 17,3 - +5% BCE 4,3 4,3 5,9 6,0 - -28% Altro 6,2 6,
Slide 39: Risultati Wealth Management
Risultati Wealth Management Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 Allegato 1 9m 9m D 3T18 2T18 1T18 4T17 3T17 €mln mar18 mar17 A/A1 mar18 dic17 sett17 giu17 mar17 Totale ricavi 384 332 +16% 129 133 122 128 117 Margine di interesse 190 178 +6% 63 63 64 66 61 Commissioni nette 185 144 +29% 64 66 56 6
Slide 40: Risultati CheBanca! (Affluent & Premiere)
Risultati CheBanca! (Affluent & Premiere) Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 Allegato 1 9m 9m D 3T18 2T18 1T18 4T17 3T17 €mln mar18 mar17 A/A1 mar18 dic17 sett17 giu17 mar17 Totale ricavi 216 201 +7% 73 74 70 73 70 Margine di interesse 159 151 +5% 52 53 54 55 51 Commissioni nette 57 50 +13% 20 2
Slide 41: Risultati Private Banking
Risultati Private Banking Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 Allegato 1 9m 9m D 3T18 2T18 1T18 4T17 3T17 €mln mar18 mar17 A/A1 mar18 dic17 sett17 giu17 mar17 Totale ricavi 168 130 +29% 56 59 53 55 48 Margine di interesse 31 28 +12% 11 10 10 11 10 Commissioni nette 129 93 +38% 44 45 40 41 35 Prov
Slide 42: Risultati Consumer banking: Compass
Risultati Consumer banking: Compass Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 Allegato 1 9m 9m D 3T18 2T18 1T18 4T17 3T17 €mln mar18 mar17 A/A1 mar18 dic17 sett17 giu17 mar17 Totale ricavi 744 715 +4% 251 247 246 222 239 Margine di interesse 651 613 +6% 218 218 214 205 205 Commissioni nette 93 101 -8%
Slide 43: Risultati CIB
Risultati CIB Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 Allegato 1 9m 9m D 3T18 2T18 1T18 4T17 3T17 €mln mar18 mar17 A/A1 mar18 dic17 sett17 giu17 mar17 Totale ricavi 481 507 -5% 164 164 153 129 193 Margine di interesse 200 222 -10% 64 67 69 70 69 Commissioni nette 191 199 -4% 75 63 53 51 92 Proventi d
Slide 44: Risultati WB
Risultati WB Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 Allegato 1 9m 9m D 3T18 2T18 1T18 4T17 3T17 €mln mar18 mar17 A/A1 mar18 dic17 sett17 giu17 mar17 Totale ricavi 397 443 -10% 136 133 127 107 170 Margine di interesse 152 189 -20% 46 52 54 59 57 Commissioni nette 155 167 -8% 65 48 42 40 81 Proventi d
Slide 45: Risultati Specialty Finance
Risultati Specialty Finance Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 Allegato 1 9m 9m D 3T18 2T18 1T18 4T17 3T17 €mln mar18 mar17 A/A1 mar18 dic17 sett17 giu17 mar17 Totale ricavi 84 65 +31% 28 31 26 22 23 Margine di interesse 48 33 +45% 18 15 15 11 12 Commissioni nette 37 32 +16% 10 15 11 11 11 Total
Slide 46: Risultati Principal Investing
Risultati Principal Investing Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 Allegato 1 9m 9m D 3T18 2T18 1T18 4T17 3T17 €mln mar18 mar17 A/A1 mar18 dic17 sett17 giu17 mar17 Totale ricavi 217 196 +10% 93 33 91 77 58 Utili da cessione 94 139 -32% 0 5 89 23 20 Svalutazioni (1) (1) -11% (0) (0) (0) 0 0 Utile n
Slide 47: Risultati Holding Functions
Risultati Holding Functions Risultati trimestrali al 31 marzo 2018 Allegato 1 9m 9m D 3T18 2T18 1T18 4T17 3T17 €mln mar18 mar17 A/A1 mar18 dic17 sett17 giu17 mar17 Totale ricavi (12) (46) -75% (1) (3) (8) (10) (8) Margine di interesse (31) (65) -53% (6) (9) (16) (11) (18) Proventi di tesoreria 8 6 +
Slide 48: Glossario
GLOSSARIO MEDIOBANCA – SEGMENTI DI ATTIVITA’ Conto economico e bilancio CIB Corporate and investment banking GOP Gross operating profit – Margine operativo WB Wholesale banking Leverage ratio CET1 / Totale attivo (definizione FINREP) Specialty finance Ls Loans – Impieghi SF LLPs Loan loss provisions
Slide 49: Disclaimer
Disclaimer Attestazione del bilancio di esercizio Si dichiara, ai sensi del comma 2 art. 154 bis D.Lgs. 58/98, che l’informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili della Società. Il Dirigente preposto alla redazion
Slide 50: Contatti Gruppo Mediobanca Investor Relations
Contatti Gruppo Mediobanca Investor Relations Piazzetta Cuccia 1, 20121 Milan, Italy Jessica Spina Tel. no. (0039) 02-8829.860 Luisa Demaria Tel. no. (0039) 02-8829.647 Matteo Carotta Tel. no. (0039) 02-8829.290 Email: investor.relations@mediobanca.com http://www.mediobanca.com 50