Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q1 FY2007 Earnings Presentation
20 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Jul 26, 2007
Slide 1: 2007年度第1四半期決算説明資料
2007年度第1四半期決算説明資料 2007年7月26日 川崎汽船株式会社
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ A. 2007年度第1四半期決算概要 A-1 決算概要 A-2 業績のポイント A-3 部門別業績動向 B. 2007年度業績予想 B-1 上期・通期業績予想 B-2 事業別売上高経常利益予想 B-3 上期業績予想のポイント B-4 上期部門別業績予想 C. “K” LINE Vision 2008+ C-1 経営指標の推移 C-2 船隊整備計画の進捗 C-3 コスト削減計画
Slide 3: A. 2007年度第1四半期決算概要
IN KLINE lv IS A. 20074225 1 DU 44 HA Eye a
Slide 4: A-1. 決算概要
A-1. 決算概要 （単位：億円） （単位：億円） 2007年度 2006年度 2007年度 2006年度 増減額 増減率 事業部門 増減 第1Q実績 第1Q実績 第1Q実績 第1Q実績 連結 3,092 2,523 569 22.6% 売上高 1,475 1,170 304 売上高 コンテナ船 単体 2,501 1,979 522 26.4% 経常損益 80 -34 114 連結 323 100 223 222.5% 売上高 1,341 1,085 256 営業利益 その他海運 単体 229 10 218 2118.9% 経常損益 265 125 140 連結 361 101 260 257
Slide 5: A-2. 業績のポイント
A-2. 業績のポイント ＜前年同期比＞増収（+569億円）・増益（+260億円） 増収・増益要因： (06F 101億円 ⇒ 07F 361億円） • 全部門における営業規模拡大 損益変動要因 対前年同期比 前年度竣工船47隻フル稼働 為替変動 15 第1四半期 新造船8隻竣工 バンカー変動 4 市況変動 146 • コンテナ船欧州向け運賃の修復 営業規模拡大 93 • バルク市況の高騰 コスト増減 ▲ 18 • 円安効果等 その他 20 合計 260
Slide 6: A-3. 部門別業績動向 －コンテナ船－
A-3. 部門別業績動向 －コンテナ船－ ＜前年同期比＞ 売上1,475億円（305億円増収）・損益80億円（114億円増益） 増収・増益要因 • 営業規模拡大 東西航路の増強 （当社最大船型8,000TEU型の投入、 スエズ経由アジア･北米東岸航路開設等） 南北航路の拡充 (欧州・南米東岸、アジア・南米東岸航路の開設） • 総積高（80.8万TEU）： 堅調な荷動きにより前年比13.7%増 東西航路往航消席率9割超 • 運賃率 （前年同期比改善、見込みを上回る） 北米 欧州 大西洋 アジア 南北 往航(西航） - +21% ▲6% +6% +15% 復航(東航） +2% ▲15% +8% ▲
Slide 7: A-3. 部門別業績動向 －ドライバルク－
A-3. 部門別業績動向 －ドライバルク－ ＜前年同期比＞ 増収・増益 増収要因 • 営業規模拡大 新造船竣工（5隻） 稼動延㌧：45.7百万㌧⇒49.0百万㌧（前年同期比+7.1％） 増益要因 • 大型船市況：前年度末より続伸。6月に調整局面を迎えたが、足元も高値圏で推移 • 中型船市況：需要底堅く堅調。足元も強含みで推移。 • 小型船市況：セメント・鋼材輸送等の需要増により高値で推移 バルク市況 2007年度 2006年度 前年同期比 （太平洋ラウンド） 第1四半期 第1四半期 増減額 増減率 ケープ（170型） $87,667 $30,000 $57,667 192.2% パナマックス（
Slide 8: A-3. 部門別業績動向 －自動車船－
A-3. 部門別業績動向 －自動車船－ ＜前年同期比＞ 増収・増益 増収要因 • 営業規模拡大 (昨年度竣工の8隻がフル稼働) • 総積台数（含む欧州域内）：76.4万台⇒84.6万台（前年同期比+10.8％） – 日本･韓国車の需要、自動車メーカー海外生産による堅調な荷動き – 中南米・カリブ、中近東・アフリカ向け、三国間輸送が増加 増益要因： • 輸送能力増強に伴う積高増加 • 荷動きに応じた各航路への最適配船の実施 • 需要の伸びが大きい中国・インド・中近東・南アフリカを結ぶ新サービスの開始
Slide 9: A-3. 部門別業績動向 －エネルギー資源輸送－
A-3. 部門別業績動向 －エネルギー資源輸送－ ＜前年同期比＞ 売上横這い・減益 • 液化ガス運搬船： 各プロジェクト合計31隻順調に稼動 • 油槽船： 新造VLCC竣工（1隻）、LPG（1隻）が第1四半期中に竣工 前年下期に竣工した4隻がフル稼働 稼動延㌧779.3万㌧⇒894.4万㌧（前年同期比+14.8%） 減益要因 • 油槽船市況の軟化 2007年度 2006年度 前年同期比 油槽船市況 (WS) 第1四半期 第1四半期 増減額 増減率 VLCC (中東/日本) 63 80 -17 -21.3% Aframax (南方/日本) 153 130 23 17.7% ｸﾘｰﾝ 7万㌧型 (
Slide 10: A-3. 部門別業績動向 －その他事業部門－
A-3. 部門別業績動向 －その他事業部門－ （内航・フェリー） ＜前年同期比＞ 増収・増益 – 旺盛な需要と営業規模拡大 – 燃料油コスト削減の減速運航サービス改編 （物流事業） ＜前年同期比＞ 増収・増益 – 海上貨物の堅調な荷動き – ケイラインロジスティクスの海陸空一貫輸送サービス体制
Slide 11: B. 2007年度業績予想
IN KLINE B. 200746 EE 34 P78
Slide 12: B-1. 上期・通期業績予想
B-1. 上期・通期業績予想 （単位：億円） （単位：億円） 2007年度上期 2006年度 2007年度 2006年度 公表比 前期比 前年比 直近予想 5月公表 上期実績 通期予想 通期実績 連結 6,300 6,000 300 5,180 1,120 12,300 10,855 1,445 売上高 単体 5,000 4,700 300 4,100 900 9,700 8,573 1,127 連結 550 470 80 235 315 990 614 376 営業利益 単体 350 310 40 89 261 600 281 319 連結 590 480 110 246 344 1,030
Slide 13: B-2. 事業別売上高経常利益予想
B-2. 事業別売上高経常利益予想 （単位：億円） 2007年度 2006年度 増減 事業部門 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 通期 売上高 2,900 2,900 5,800 2,439 2,595 5,035 461 765 コンテナ船 経常損益 30 ▲ 35 ▲5 ▲ 32 ▲ 47 ▲ 78 62 73 売上高 2,880 2,510 5,390 2,204 2,480 4,684 677 706 その他海運 経常損益 525 445 970 254 407 660 271 310 売上高 520 590 1,110 537 599 1,136 ▲ 17 ▲ 26 その他
Slide 14: B-3. 上期業績予想のポイント
B-3. 上期業績予想のポイント ＜前年同期比＞ 増収（1,120億円）・増益（344億円） 前提：燃料油価格$337⇒$351、為替¥115⇒¥120、市況改善、規模拡大 ＜公表比＞ 増収（300億円）・増益（110億円） 前提：燃料油価格$340⇒$351、為替¥115⇒¥120、市況改善 （参考 06F 639億円⇒ （06F上期 246億円、07F上期公表 480億円 => 07F上期見込 590億円） 07F見込 1030億円） 損益変動要因 対前年同期比 対公表比 対前期比 為替変動 31 33 12 バンカー変動 ▲ 17 ▲ 12 ▲ 135 市況変動 339 162 431
Slide 15: B-4. 上期部門別業績予想（コンテナ船）
B-4. 上期部門別業績予想 ＜コンテナ船＞ 上期 前年同期比：売上2,900億円（+443億円増収）・経常利益+30億円（+62億円増益） 夏場のピークシーズンに向かい荷動き堅調 東西航路は高消席率を見込む 積高 ： 164万TEU (前年同期比 +12%超の増加を見込む、公表比+2%超) 北米 欧州 大西洋 アジア 南北 運賃率 ： 往航(西航） +2% +26% ▲7% +7% +9% （前年同期比） 復航(東航） +1% ▲16% +8% +1% ▲4% 会計基準の変更を予定（複合輸送進行基準） 売上高、営業利益、経常利益、税金等調整前利益にて140億円の減少を見込む
Slide 16: B-4. 上期部門別業績予想
B-4. 上期部門別業績予想 ＜自動車船＞ 安定推移 荷動きは引き続き堅調に推移 荷動きに応じた最適船型投入による効率配船、営業規模拡大・サービス拡充 ＜ドライバルク＞ 業績改善 堅調な荷動きを背景とした市況の高値圏での推移 新造船の竣工による営業規模拡大 (上期総計 9隻竣工) バルク市況 期首公表 直近市況 2Ｑ見込 上期見込 （太平洋ラウンド） 前提（上・下） ケープ（170型） $87,000 $85,000 $86,333 $60,000 パナマックス（74型） $51,500 $45,000 $44,458 $30,000 ハンディ（53型） $41,000 $40,000 $39
Slide 17: C. “K” LINE Vision 2008+
IN KLINE C. “K” LINE Vision 2008*
Slide 18: C-1. 経営指標の推移
C-1. 経営指標の推移 2006年度 2007年度 2008年度 実績 予想 計画＊ 140% 4,500 売 上 高 10,855億円 12,300億円 11,000億円 経 常 利 益 639億円 1030億円 1,100億円 4,000 120% 当 期 利 益 515億円 710億円 700億円 営 業 CF 665億円 1200億円 3,500 － 100% （ 減 価 償 却 額 ） （323億円） (345億円） － 3,000 投 資 CF △1,029億円 △1,600億円 － 80% フ リ ー CF △366億円 △400億円 － 2,500 投 資 額 1,029億円
Slide 19: C-2. 船隊整備計画の進捗
C-2. 船隊整備計画の進捗 2007年度 2008年度 2009年度 <船隊整備計画> コンテ ナ 竣工隻数 3隻 (1隻) 竣工隻数 竣工隻数 6隻 15隻 1700TEU 2 4 3 2007～2009年度竣工隻数 2400TEU 3500TEU 0 0 1 0 2 4 4500TEU 0 0 1 5500TEU 0 0 0 6400TEU 0 0 2 Vision 2008+において2008年度末 8000TEU バ ルカー 1 (1) 10隻 (5隻) 13隻 1 16隻 3 Capesize 2 4 6 運航規模500隻体制を目指す。 Panamax 4 (2) 5 Handyma
Slide 20: C-3. コスト削減計画
C-3. コスト削減計画 （単位：億円） コストセーブ項目 2006年度 2007年度 運航費削減 86 52 機器費・空コンテナ費削減 14 10 船費・傭船料削減 6 13 販管費削減 2 6 合計 108 81 (部門別内訳） コンテナ船事業部門（含む海外） 100 60 他事業部門（含む海外） 8 21
Kawasaki Kisen Kaisha — Q1 FY2007 Earnings Presentation on 6ix