Pharma Foods International Co., Ltd. · TSE:2929
Pharma Foods International — FY2022 Earnings Presentation
49 slides from Pharma Foods International's earnings presentation, Sep 21, 2022
Slide 1: 2022年7月期 決算説明会
2022年７月期 決算説明会 2022.09.21 【免責事項】 本資料に記載されている予測、見通し、戦略およびその他 歴史的事実ではないものは、当グループが資料作成時点で 入手可能な情報を基としており、その情報の正確性を保証 するものではありません。 これらは経済環境、経営環境の変動などにより、予想と大 2929 きく異なる可能性があります。
Slide 2: 2022%F ABA
2022%F 7 ABA ie) \TOTh
Slide 3: 2022年7月期 業績ハイライト
2022年７月期 業績ハイライト セグメント別ハイライト ポイント 中期経営計画の達成に向け、研究開発(47%増)、広告宣伝 連結業績 (44%増)、M&A含むアライアンス構築(30億円超)に積極投資。 明治薬品の医薬品製造受託事業が堅調に推移。売上及び利益に BtoB事業 貢献。ファーマギャバの北米、中国向けは増収。 まつ毛美容液が新商品（売上28億円）として成長。下期、シボ BtoC事業 ラナイトGOLD（32億円）も拡大で、ニューモ（280億円）を 支える構造に進化。 PAD2が日本、PAD4が米国でそれぞれ特許査定を受け、次期 ライセンスアウトへ前進。自己免疫疾患以外の新しい疾患デー
Slide 4: 業績ハイライト 連結売上高
2022年７月期 業績ハイライト 連結売上高 (百万円) 2021年 2022年 増減 7月期 7月期 BtoB事業 2,852 8,079 ＋183.3% BtoC事業 43,524 51,886 ＋19.2％ バイオメディカル事業 375 220 ▲41.3％ 合計 46,752 60,185 ＋28.7％ 4
Slide 5: 業績ハイライト セグメント利益
2022年７月期 業績ハイライト セグメント利益 (百万円) 2021年 2022年 増減 7月期 7月期 BtoB事業 770 1,660 +115.6％ BtoC事業 5,575 638 ▲88.6% バイオメディカル事業 81 ▲231 － 調整額（全社費用等） ▲754 ▲986 － 合計 5,673 1,080 ▲81.0％ 5
Slide 6: 営業利益増減分析
2022年７月期 業績ハイライト 営業利益増減分析 (百万円) 25,000 20,000 ＋13,433 15,000 ▲5,049 ▲219 10,000 5,673 5,000 1,080 ▲10,887 ▲943 0 ▲236 ▲331 ▲358 前期 売上 売上原価 研究開発費 広告宣伝費 人件費 支払手数料 運賃 その他 当期 営業利益 営業利益 6
Slide 7: 連結四半期業績推移
2022年７月期 業績ハイライト 連結四半期業績推移 (百万円) 16,215 16,135 16,500 15,228 14,500 売上高 営業損益 13,355 13,003 12,606 12,500 12,005 10,500 8,387 8,500 6,500 4,660 4,240 4,500 3,090 3,361 2,714 3,040 2,500 1,575 1,328 1,346 997 457 148 500 ▲ 1,428 ▲ 1,500 ▲ 784 ▲ 800 ▲ 1,100 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020/7期 2
Slide 8: B to B 事業
B to B 事業 8
Slide 9: BtoB事業 アイテム別売上
2022年７月期 BtoB事業 アイテム別売上 (百万円) 2020/7期 2021/7期 2022/7期 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 ファーマギャバ 279 295 385 275 1,235 208 369 331 439 1,348 152 304 282 532 1,271 ボーンペップ 32 59 127 52 271 37 54 69 86 248 47 50 55 21 176 葉酸たまご 17 16 18 17 69 10 14 12 10 48 15 11 10 10 49 ランペップ 9 18 14 41 84
Slide 10: 機能性表示食品受理件数
2022年７月期 BtoB事業 機能性表示食品受理件数 (件) 順位 機能性関与成分 受理数 1 GABA 716 ２ 難消化性デキストリン 434 ３ DHA・EPA 301 ４ ルテイン・ゼアキサンチン 259 5 ブラックジンジャー由来ポリメトキシフラボン 196 6 イチョウ葉（フラボノイド配糖体、テルペンラクトン） 167 ７ ビフィズス菌 154 8 葛の花由来イソフラボン 144 ９ L-テアニン 137 10 アスタキサンチン 123 2022.7.31 現在 当社調べ 10
Slide 11: ファーマギャバ（国内）
2022年７月期 BtoB事業 ファーマギャバ（国内） 11
Slide 12: ファーマギャバ（海外）
2022年７月期 BtoB事業 ファーマギャバ（海外） 12
Slide 13: ファーマギャバ
2022年７月期 BtoB事業 ファーマギャバ (百万円) 66 その他 195 1,348 150 1,271 中国 75 海外 610 339 373 589 北米 2021/7 2022/7 738 国内 424 681 主力市場の北米、中国は増収を確保。 その他アジア市場で減収。 2021/7 2022/7 13
Slide 14: 医薬品製造受託（CMO）事業について
2022年７月期 BtoB事業 医薬品製造受託（CMO）事業について ・稼働率は60％＝＞105％へ ・人件費、原材料費の高騰は、受注価格への 転嫁が完了 ・製造品質に関する査察も基準を当然クリア 14
Slide 15: BtoB事業 四半期業績推移
2022年７月期 BtoB事業 四半期業績推移 (百万円) 機能性素材事業 売上高 3,500 3,143 セグメント利益 3,000 2,500 2,382 2,048 2,000 1,500 891 924 1,000 769 698 656 676 495 511 504 537 460 462 500 325 275 189 217 171 3 149 135 106 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020/7期 2021/7期 2022/7期 機能性原料販売から最終製品販売へと注力分野をシフト中。 15
Slide 16: BtoB事業 四半期業績推移
2022年７月期 BtoB事業 四半期業績推移 (百万円) 機能性素材事業 売上高 3,500 3,143 セグメント利益 3,000 2,500 2,382 2,048 2,000 1,500 891 924 1,000 769 698 656 676 495 511 504 537 460 462 500 325 275 189 217 171 3 149 135 106 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020/7期 2021/7期 2022/7期 機能性原料販売から最終製品販売へと注力分野をシフト中。 16
Slide 17: B to C 事業
B to C 事業 17
Slide 18: 新主力商品が着実成長
2022年７月期 BtoC事業 新主力商品が着実成長 化粧品 医薬品・医薬部外品 18
Slide 19: アイテム別売上高
2022年７月期 BtoC事業 アイテム別売上高 (百万円) 主な製品の売上推移 前期 当期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q エアカラー フォーム 690 591 746 1,143 893 949 907 581 珠肌 のうみつ 343 518 563 411 357 367 462 411 2,058 2,038 2,163 2,659 珠肌 2,275 1,977 ランシェル 118 131 170 127 118 121 238 508 2,257 6,418 前期 当期 6,920 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1,594 7,482 7,431 7
Slide 20: 広告宣伝費と定期顧客件数
2022年７月期 BtoC事業 広告宣伝費と定期顧客件数 1,100,000 1,001,356 13,000 (件) 広告宣伝費 982,458 1,000,000 定期顧客件数 11,000 900,000 834,139 9,529 770,870 791,566 802,021 (百万円) 773,844 800,000 10,517 9,000 700,000 8,851 600,000 576,941 7,000 6,618 500,000 6,710 6,538 6,207 5,000 400,000 5,495 300,000 3,000 200,000 100,000 1,0
Slide 21: BtoC事業 四半期業績推移
2022年７月期 BtoC事業 四半期業績推移 (百万円) 13,579 通信販売事業 13,068 13,147 12,567 12,500 売上高 セグメント利益 12,054 12,091 10,979 10,500 8,500 7,922 6,500 4,500 3,716 3,545 2,841 3,012 2,488 2,798 2,500 1,818 1,159 990 1,103 500 251 ▲ 184 ▲ 871 ▲ 705 ▲ 1,500 ▲ 1,247 ▲ 1,339 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020/7期 2021/7
Slide 22: バイオメディカル事業
バイオメディカル事業 22
Slide 23: “ニワトリ”から抗体医薬品を作る
2022年７月期 バイオメディカル事業 “ニワトリ”から抗体医薬品を作る 病原分子 Avian Lead Antibody gene 抗体 1 2 3 作製困難抗体 高結合力 ヒト化抗体 23
Slide 24: “ニワトリ”はヒト抗原に対する多様な抗体を作り出す
2022年７月期 バイオメディカル事業 “ニワトリ”は ヒト抗原に対する多様な抗体を作り出す ３億年前 分岐 哺乳類 鳥 類 7500万年前 24
Slide 25: " i lite
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Slide 26: 自己免疫疾患
2022年７月期 バイオメディカル事業 自己免疫疾患 代表的な疾患 当社の知的財産権の対応状況 PAD1 皮膚疾患 － 特許査定：日本 PAD2 多発性硬化症、関節リウマチ等 出願中 ：米国、カナダ、欧州、中国 PAD3 皮膚疾患 － 特許査定：米国及び日本 PAD4 関節リウマチ 出願中 ：欧州 PPAD 歯周病、関節リウマチ等 － PAD2が日本、PAD4が米国でそれぞれ特許査定を受け、次期ライセンスアウトへ前進。 26
Slide 27: AI創薬：高性能抗体の作製に成功
2022年７月期 バイオメディカル事業 AI創薬：高性能抗体の作製に成功 抗体標的 性能 免疫 抗体選抜 ヒト化 部位の選定 分析 機能的に重要な 抗体標的部位の予測 AI タンパク質のアミノ酸の構造特性に基づいて、 標的 抗体生成の可能性が高い創薬領域 (エピトープ) を自動的に検出 27
Slide 28: 新規共同研究
2022年７月期 バイオメディカル事業 新規共同研究 締結済 新規技術・医薬品開発 準備中 新規技術開発 AI創薬 新シーズに対する医薬品開発 、新規技術開発 ALAgene technologyの高度化、新シーズの発掘を目指す 28
Slide 29: 世界的プロテオミクス大手と戦略的パートナーシップ締結
2022年７月期 バイオメディカル事業 世界的プロテオミクス大手と戦略的パートナーシップ締結 次世代プロテオーム解析で生体内の特異なタンパク質と疾患の関係を解明。 既に大手製薬メーカーより解析事業受託。自社創薬もさらに前進。 29
Slide 30: バイオメディカル事業 四半期業績推移
2022年７月期 バイオメディカル事業 四半期業績推移 (百万円) 350 327 80% 通信販売事業 300 売上高 セグメント利益 60% 250 218 200 40% 173 150 106 20% 100 66 52 50 25 32 0% 18 18 8 4 9 4 0 ▲5 -20% ▲ 50 ▲ 30 ▲ 37 ▲ 44 ▲ 45 ▲ 47 ▲ 55 ▲ 66 ▲ 100 ▲ 75 ▲ 72 -40% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2020/7期 2021/7期 2022/7期 自己免疫疾患及び新しい疾患への抗体医薬品開発、AI創薬に
Slide 31: 2023年7月期 業績予想
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Slide 32: 中期経営計画2026 売上高の構成イメージ
中期経営計画2026 売上高の構成イメージ 「新価値創造 」 新価値創造に取り組み、５年後売上高1,000億円を目指す 売上高目標 ５年後の売上高構成イメージ 新価値創造 自社ブランド製品 1,000 OEM・ODM 億円超 300億円 越境EC 創薬新規導出 710 601 卵殻膜繊維・化成品 既存事業の成長 467 アグリ 700億円 FY21 FY22 FY23予 FY24 FY25 FY26 32
Slide 33: 中期経営計画2026 数値目標
中期経営計画2026 数値目標 新価値創造に取り組み、５年後売上高1,000億円を目指す 売上高目標 コミットメント 売上高成長率20％ 1,000 当社グループは規模の拡大による成長性を重視しております。 新規事業やM&Aを通じて、2026年７月期までの売上高年平均成長率20％以上を実現します。 億円超 総 還 元 性 向 20％ 総還元性向 研究開発、広告宣伝及びM&A等に対する積極的な投資を拡大させながら、株主様に対する還 710 元策として配当等を積極的に充実させていきます。この方針の下、自己株式取得を含む総還 元性向20％を株主還元策の目安としております。ただし、中期経営計画の進捗に
Slide 34: 2023年7月期 業績予想 連結売上高
2023年７月期 業績予想 連結売上高 (百万円) 2022年 2023年 7月期 7月期想定 ポイント 医薬品製造受託はフル稼働見込み。 BtoB事業 8,079 8,600 機能性素材は原料から最終製品への流れが加速。プライベー トブランド受託から自社ナショナルブランド品へ。 新ブランド「キュラシリーズ」の立ち上がり好調。ニューモ BtoC事業 51,886 62,000 も広告を見直し底堅く推移見込み。明治薬品の漢方薬など、 シボラナイトのように期中での広告増加の可能性あり。 バイオメディカル事業 220 360 新疾患への抗体医薬品開発を進めながらも、大手製薬への オーリンクなど次世代
Slide 35: 2023年7月期 業績予想 連結利益
2023年７月期 業績予想 連結利益 (百万円) 営業利益 経常利益 5,767 5,673 1,264 1,268 2021/７ 2022/７ 2023/７予 親会社株主に帰属する当期純利益 3,841 1,080 1,191 886 ▲374 2021/７ 2022/７ 2023/７予 2021/７ 2022/７ 2023/７予 35
Slide 36: 2023年7月期 業績予想 株主還元
2023年７月期 業績予想 株主還元 2022年 2023年 7月期 7月期予想 一株あたり 年間配当金 20円 20円 配当金総額 5.8億円 5.8億円 親会社株主に帰属する ▲3.74億円 8.86億円 ※2022年9月6日発表の業績予想の 当期純利益 親会社株主に帰属する当期純利益に 配当性向 － 65.5％ 基づく 自己株式取得 3億円 未定 株主還元方針 総還元性向 － 65.5％ 当社は、企業の成長性と収益性を両立させる事業方針の下、研究開発、広告宣伝及びM&A 等に対する積極的な投資を拡大させながら、株主様に対する還元策として配当等を積極的に充 実させていくことを基本方針として
Slide 37: M&A、アライアンスに引続き注力
TOPICS M&A、アライアンスに引続き注力 ▶資本業務提携（約４億円） 2021年3月 三洋化成工業(株) 化粧品、アグリニュートリション、医薬品等の研究開発及び販売の連携 ▶資本業務提携（約６億円） 2021年7月 ロート製薬(株) ヘルス＆ビューティケア及び食分野の製品開発、生産、販売の連携 ▶完全子会社化（約23億円） 2021年8月 明治薬品(株) 製造、ドラッグストア販路等の経営資源を活用 ▶第３者割当増資の引受（６千万円） 2021年8月 (株)アイ・ブレインサイエンス 認知機能低下の早期発見及びその改善のための機能性食品素材の組み合わせ ▶吸収分割 2022年4月 (株)アン
Slide 38: Be Bold
Be Bold YAT7 WRAVS KAAIZ
Slide 39: Appendix
Appendix 39
Slide 40: 定期顧客件数の内訳
Appendix 定期顧客件数の内訳 (件) 主な定期顧客の内訳 1,200,000 1,001,356 1,000,000 982,458 エアカラーフォーム：48,241 147,034 802,021 834,139 143,817 ランシェル ：48,952 770,870 791,566 773,844 800,000 126,155 120,369 159,704 143,445 185,310 576,941 600,000 467,335 441,403 109,867 タマゴサミン： 46,856 520,958 400,000 543,602 540,996 244,715
Slide 41: セグメント区分及び名称の変更について
Appendix セグメント区分及び名称の変更について 「製品及びサービス」別 「製品及びサービス」並びにその「販売ルート別」 旧区分 新区分 主な変更点 BtoB事業 明治薬品の「医薬品製造受託(CMO)事業」 機能性素材事業 機能性素材、健康食品及び医薬品等の研究開発及び製造を行い、 「医薬品等の卸売(CHC)事業」を新たに追加 食品・医薬品メーカー、流通事業者等に販売 BtoC事業 明治薬品の新事業「リピート通販事業」を新た 通信販売事業 健康食品、医薬部外品及び化粧品等を、通信販売の方式 に追加 で消費者へ直接販売 バイオメディカル事業 2022.4.1付で吸収合併する(株)アンテグラ
Slide 42: 事業内容
Appendix 事業内容 免疫 老化 神経 B to B 事業 機 能 性 素 材 事 業 B to C 事業 Ⓡ 発 明 企 業 の 通 販 事 業 創 薬 事 業 Drug Discovery事業 42
Slide 43: “天然由来”の原料から機能性素材を探索
Appendix 機能性素材事業 “天然由来”の原料から機能性素材を探索 GABA セレプロン 乳酸菌発酵エキス由来 酵母由来の美白素材 機能性表示食品対応素材 バナファイン セラミノール 未利用のバナナ由来の オリ 未利用のワイン澱 免疫賦活化素材 由来の美容素材 HAS-II リピスマート 鶏足由来の 未利用のゴマ由来の 軟骨基質産生促進素材 脂質吸収阻害素材 43
Slide 44: “タマゴ”から食品・化粧品の機能性素材を探索
Appendix 機能性素材事業 “タマゴ”から食品・化粧品の機能性素材を探索 ボーンペップ iHA（アイハ） 骨形成促進 軟骨増殖 HGP ランペップ 血流改善 育毛促進 葉酸たまご ランシェル 核酸の合成 未利用の卵殻膜由来の 肌改善美容素材 44
Slide 45: 通信販売事業
Appendix 通信販売事業 “発明企業の通販事業”として、健康食品・化粧品・医薬品等を販売 健康食品 化粧品 医薬品・医薬部外品 45
Slide 46: 通信販売事業の収益構造
Appendix 通信販売事業 通信販売事業の収益構造 広告宣伝費は、顧客獲得時に計上するものの、売上高は定期コース継続中にわたって 計上し、売上高と広告宣伝費の発生時期が異なる構造 収益構造のイメージ N回目収益 損益分岐点を超えた ・・・ 収益 4回目収益 費用 会計上の 広告宣伝費 損益 ３回目収益 （顧客獲得時 ２回目収益 に計上） 初回収益※ 広告宣伝の結果得られた 新規顧客獲得に注力すると、一時的に 実態の収益合計 費用が増える。 製造業のように減価償却を行わない ※ 売上高から原価、運賃、決済手数料等の変動費を控除した金額 46
Slide 47: “ニワトリ”から抗体医薬品を作る
Appendix バイオメディカル事業 “ニワトリ”から抗体医薬品を作る 病原分子 Avian Lead Antibody gene 抗体 1 2 3 作製困難抗体 高結合力 ヒト化抗体 47
Slide 48: ビジネスモデル
Appendix バイオメディカル事業 ビジネスモデル 当社の特許を製薬企業へ実施許諾することにより、ライセンス収入を得る 臨床試験 非臨床試験 認可 販売 Ｉ Ⅱ Ⅲ ファーマフーズ 製薬会社 ライセンス契約 契約一時金 開発マイルストン 販売ロイヤルティ 48
Slide 49: 自己免疫疾患治療マーケットは５兆円以上
Appendix バイオメディカル事業 自己免疫疾患治療マーケットは５兆円以上 関節リウマチ治療薬のマーケット 世界売上高 分類 製品名 販売会社 （2020年度） 抗ＴＮＦα抗体 ヒュミラ 1兆3,062 億円 米AbbVie社／エーザイ 可溶性ＴＮＦα／ＴＮＦ β受容体製剤 エンブレル 4,743 億円 Amgen社／Pfizer社／武田薬品工業 Ｔ細胞選択的共刺激調節薬 オレンシア 2,868 億円 米Bristol-Myers Squibb社／小野薬品工業 米Johnson & Johnson社／米Merck社／ 抗ＴＮＦα抗体 シンポニー 2,774 億円 田辺三菱製薬 ペグ化抗TN
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