Ferrotec Corporation · TSE:6890
Ferrotec — Q2 FY2014 Earnings Presentation
23 slides from Ferrotec's earnings presentation, Nov 27, 2013
Slide 1: 2014年3月期第2四半期 決算説明会資料
株式会社フェローテック 2014年3月期第2四半期 決算説明会資料 2013年11月27日 （ジャスダック6890） http://www.ferrotec.co.jp/ １．当期連結決算においては、連結子会社・持分法適用会社は2013年1月～6月末の業績、フェローテック単体は、2013年4月～2013年9月末の 業績を連結しております。 ２．本資料は、2014年3月期第2四半期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではあり ません。投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われるようお願いいたします。 ３．本資料は2013年9月27日
Slide 2: Feno lec
Feno lec 2014463 FA HA 2 Do + SAS ees
Slide 3: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2013年3月期 2Q累計 2014年3月期 2Q 2Q累計 前期比 百万円 金額 売上比（%） 金額 売上比(%) 金額 増減率（%） 売上高 20,048 100.0 20,229 100.0 181 0.9 売上原価 16,413 81.9 15,189 75.1 △1,224 △7.5 売上総利益 3,635 18.1 5,040 24.9 1,405 38.7 販売管理費 5,788 28.9 4,880 24.1 △908 △15.7 営業利益 △2,153 - 159 0.8 2,312 - 営業外収益 86 0.4 1,257 6.2 1,171 1,361.
Slide 4: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2014年3月期 2Q 百万円 金額 売上比（％） 低価法による評価損等の発生が無く前年比 原価率改善 売上高 20,229 100.0 売上原価 15,189 75.1 売上総利益 5,040 24.9 事業構造改革プランで改善 販売管理費 4,880 24.1 多額の貸倒引当金の発生が無く改善 営業利益 159 0.8 営業外収益 1,257 6.2 営業外収益に急激な円安による為替差益 1,100百万円、営業外費用に太陽電池事業 営業外費用 886 4.4 縮小に伴う追加発生費用を462百万円計上 経常利益 530 2.6 特別利益 659 3.3 投資有価証券売却益6
Slide 5: セグメント別売上高および営業利益
セグメント別売上高および営業利益 売上高 2013年3月期 2Q 2014年3月期 2Q 前期比 （単位：百万円） 金額 売上比(%) 金額 売上比(%) 増減額 増減率(%) 装 置 関 連 9,509 47.4 10,189 50.4 680 7.2 電 子 デ バ イ ス 2,195 11.0 2,801 13.8 606 27.6 太 陽 電 池 7,022 35.0 5,680 28.1 △1,342 △19.1 そ の 他 1,320 6.6 1,557 7.7 237 18.0 合 計 20,048 100.0 20,229 100.0 181 0.9 営業利益 2013年3月期
Slide 6: 営業利益の比較
営業利益の比較 営業利益：前期比＋2,312百万円の主な要因 （単位：百万円） 2014/3期 2013/3期 販売管理費減 2Ｑ累計期間 2Ｑ累計期間 159 907 原価低減 前年２Ｑ 貸倒引当繰入711 1,360 △2,153 前年２Ｑ 低価法等1,264 売上増 45 6
Slide 7: 連結貸借対照表 ～資産～
連結貸借対照表 ～資産～ 2013/3期 2014/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 【流動資産増加の主な要因】 流 動 資 産 34,271 39,165 4,894 主に、現預金、棚卸資産の増加によります。 現金・預金 7,373 8,215 842 主な棚卸資産 真空シール:712百万円、石英:872百万円、 受取手形及び売掛金 15,235 15,537 302 セラミックス:796百万円、サーモ：1,491百万円 太陽電池用製造装置:3,747百万円 たな卸資産 9,536 11,604 2,068 太陽電池用シリコン製品:1,228百万円 固 定 資 産 32,072 33,
Slide 8: 連結貸借対照表 ～負債及び純資産～
連結貸借対照表 ～負債及び純資産～ 2013/3期 2014/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 【流動負債増加の主な要因】 流 動 負 債 27,243 30,884 3,641 主に短期コミットメントライン契約に基づく短期借入れによ 支払手形及び買掛金 8,554 9,405 851 り増加しております。 短期借入金 9,667 12,055 2,388 1年内返済予定の 【有利子負債の状況】 （ ）内は13/3期末時点の数値 長期借入金 2,867 2,691 △176 短期借入＋1年内長期借入 14,746百万円 （12,534） 固 定 負 債 8,660 7,498 △1,16
Slide 9: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （百万円） 2013/3期 2Q 2014/3期 2Q 営業活動によるキャッシュフロー △157 2,013 【営業CFの状況】 税引前当期純利益 △5,541 1,182 税前利益＋減価償却： 減価償却費 1,573 1,981 3,163百万円 為替差損益（△：益） △54 △732 事業構造改革引当金増加による営業ＣＦの増加： 事業構造改革引当金の増減（△：減少） 2,396 462 462百万円 売上債権減少による営業ＣＦの増加： 売上債権の増減（△：増加） △321 3,430 3,430百万円 たな卸資産の増減（△：増加） 908 △942 棚卸資産増加によ
Slide 10: 通期業績見通し
通期業績見通し 2014/3期 2014/3期 2014/3期と各数値の比較 （百万円） 2013/3期 期初予想 修正予想 2013/3期比(%) 期初計画比(%) 売 上 高 38,424 42,000 42,000 9.3 0.0 営 業 利 益 △3,608 1,000 1,000 - 0.0 経 常 利 益 △3,465 700 850 - 21.4 当期純利益 △6,532 450 1,000 - 122.2 設備投資額 3,706 1,500 2,000 △46.0 33.3 減価償却費 3,321 3,600 3,900 17.4 8.3 注 為替レート2013/3期→2014
Slide 11: 通期業績見通し（セグメント別売上高）
通期業績見通し（セグメント別売上高） （百万円） 2013/3期 2014/3期（計） 前期比 （％） 装 置 関 連 18,867 22,305 18.2 真空シール 4,686 5,340 14.0 石英製品 3,420 4,087 19.5 セラミックス 4,108 4,350 5.9 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 2,724 3,529 29.6 ウエーハ加工 3,930 4,999 27.2 電 子 デ バ イ ス 4,563 5,282 15.8 サーモモジュール 4,126 4,764 15.5 磁性流体・その他 438 518 18.3 太 陽 電 池 12,345 11,173
Slide 12: Feno lec
Feno lec LT AVEAIOKRES RO Hil
Slide 13: セグメント構成と主要製品
セグメント 28％ 50％ 14％ 装置関連セグメント 電子デバイスセグメント 太陽電池セグメント 真空シール 石英製品 磁性流体 太陽電池用シリコン（OEM） 単結晶 多結晶 PV用ウエーハ 消耗品群 セラミックス製品 石英坩堝 カーボン坩堝 サーモモジュール パワー半導体用基板 角槽坩堝 13 ※ 円グラフは2014年3月期第2四半期末時点の売上高に占める各セグメントの割合
Slide 14: 装置関連セグメント
装置関連セグメント 売上高 (百万円） 14,695 11,967 10,188 10,189 9,509 9,358 ウェーハ加工 セラミックス ＥＢガン・ LED蒸着装置 石英製品 真空シール 14
Slide 15: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し
真空シール関連事業の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 14/3上期の業績 • FPD市場は、中国でのＴＶ用大型液晶、モバイル用 高精細中小型液晶及び有機ＥＬ用製造装置への 設備投資が一巡 • 半導体市場は、大手企業で投資が再開されたが、 • 上期半ばから、規模縮小や延期があり力強さに欠ける • ロボットメーカー向け、やや減少傾向 2. 14/3下期の見通し • FPD市場は大型投資は望めず、モバイル投資が鍵となる • 半導体市場は伸長する見込み、受注増を期待 真空シール関連事業の販売先業種別シェア • 中国進出企業からの受託生産が堅調に推移する見込み 半導体 30% その他
Slide 16: 石英製品の状況と今後の見通し
石英製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 14/3上期の業績 • 上半期前半までは軟調に推移し、上後半からOEM向け から回復に転じる • 米国大手ＯＥＭ（SWP需要）2社からの受注が徐々に回復 • 国内・アジアICメーカーの投資決定まで想定より時間を 要した • ＬＥＤ市場、大きな変化なく横ばいで推移 • 値下げ圧力が厳しく、高付加価値の超高純度製品の 価格下落と台湾での拡販の為の評価品で利益圧迫 2. 14/3下期の見通し 石英製品の販売先業種別シェア • 米国・国内(batch)大手ＯＥＭからの受注が回復見込 LED PV LCD その他 5% 3% 1% 4% •
Slide 17: セラミックス製品の状況と今後の見通し
セラミックス製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 １．14/3上期 （1－６月）の業績 (百万円） マシナブル セラミックス “ ホトベール ” ・Memory(N/ Flash)・Non-Memory（Logic)とも、民生用電子機器の需要 低迷で受注販売共厳しい状況が続いた とりわけ、半導体検査用冶具向内外販売は、High End SmartPhone用 Deviceの生産調整で大きな影響を受けた。 ファイン セラミックス ・微細化投資は年初より台湾を中心に動き始め、受注面は早春より回復 局面へ。海外向販売は好調を維持、全体で前期並みの売上を確保 ２．14/3下期 （7－12月）の見通し
Slide 18: ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し
ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し (百万円） 売上高の推移 半導体ウェーハ： １. 14/3上期の業績 • 全般に市況が回復、特に自社ブランド拡大見込み ウェーハ加工 • 日本市場が前半低迷、後半から回復の兆しとなる • 顧客ニーズに応じて対応策を講じる 2. 14/3下期の見通し • 市況が回復から自社ブランド品の上昇を見込む • 中国・台湾市場が依然として強い。 後半は不透明 • ウエハー品種を増やし、売上増を見込む 《施策》 • 量産拡大に対応した体制を整備 (百万円） • 設備増強投資を検討中 技術・品質等サービス体制を整備 EBガン・LED蒸着装置 ＥＢガン・蒸着装置： １. 1
Slide 19: 電子デバイスセグメント
電子デバイスセグメント 売上高 (百万円） 3,220 2,801 2,662 2,195 2,368 2,117 磁性流体他 サーモ モジュール 19
Slide 20: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し
サーモモジュール製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 14/3上期の業績 自動車温調シート • 新規採用機種の立上げプログラムで増加に転じる その他の産業 • バイオ機器、半導体、光学用は底堅く堅調 • 電気シェーバー、浄水器等の新規採用で民生用増加 • パワーデバイス用基板を発売・量産開始 2. 14/3下期の見通し 自動車温調シート • 自動車販売好調から下期も好調の見込み その他の産業 サーモモジュールの業種別販売先シェア • バイオ機器、光学用は横ばいの見込み • 電気シェーバー、美容家電、浄水器は好調、 理科学 民生 パワー基盤 エアコン向けも堅調で民生用好調の見
Slide 21: 太陽電池セグメント
太陽電池セグメント 売上高 (百万円） 16,659 10,698 7,022 5,323 5,680 5,762 セル・その他 太陽電池用 シリコン 石英坩堝 シリコン結晶 製造装置 21
Slide 22: 坩堝の状況と今後の見通し
坩堝の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 14/3上期の業績 • PV用途需要は落ち着くも値下げ圧力は依然強い • 後半から価格は底打ちし、数量は増加傾向となる • 小口径半導体用途向けにシェア拡大に挑戦 • 多結晶用の角槽は台湾顧客向けに順調に増加 2. 14/3下期の見通し • 需要は増加傾向が続く見込みも価格により変動も • マルチ引上げから1本引きへ顧客ニーズが変化 • 価格は値戻しの交渉開始、数量増加率は緩やか • 半導体用途向け販売増を引続き進める • 多結晶用の角槽は数量増加の見込み 《施策》 • 長寿命品の投入にて価格転嫁を図る • 銀川工場でコスト低減 • 国
Slide 23: 太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し
太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 14/3上期の業績 • OEMに特化し、需要は比較的堅調で引合も増加 • 需要家の要求は高性能かつ低価格製品 • 欧州の成長は止まったが、日本・中国・米国は旺盛 • 価格は横ばいで推移し、国内向けは競争激化で軟調 2. 14/3下期の見通し • 新規OEM引合先の認定へ向けて評価中 • 顧客ニーズは、高変換率の多結晶及びN型単結晶 • 東欧、中東、南アメリカなど新興地域でPV需要始る • 価格は低調な現状レベルで推移と予想 《施策》 • 結晶製造を銀川工場へ移管、工場認定取得 • 固定砥粒切断ウエーハの技術アップで差別化