Ulvac, Inc. · TSE:6728
Ulvac — FY2024 Earnings Presentation
30 slides from Ulvac's earnings presentation, Aug 14, 2024
Slide 1: ULVAC FY2024 Results Presentation
ULVAC RASA PIVNYD 2024F6A A RAHA 202347A~202446A 20244F8A13H
Slide 2: FER ABLSICHS SactlCOW COTESIA
FER ABLSICHS SactlCOW COTESIA = RRABLICOWT ABN CREOMARELASUICSRT Ms EASTER TIAfMANEOes. EAS, SRR TAS-FPO-RUARCOMR, BRAM, SRA ADR, BEL —OZHRERL BERL), ZBORE- MRSC BEL-BRE REXE RBS OTM BSCEET RAISE TER. = REOMBCINT ABNICRMOSS RCISELTS, BUTRMDIEE A ULL THDES. = BESHABCOUT FPD BSR BOZMET 127-4 LVF —-BBR
Slide 3: Summary of today's presentation
本日の説明のサマリーですが、3つのポイントを説明してまいります。 １つめ、24年6月期の連結業績につきましては、好調な結果となり、 受注高・売上高・各利益項目ともに、前年同期および計画を大幅に上回りました。 特に売上高2,611億円、売上総利益率30.9％は、上場来最高水準となりました。 配当金につきましても前回予想を30円上回る144円を予定しており、過去最高となります。 2つめの、25年6月期の連結業績予想については、 受注高2,700億円、売上高2,750億円、営業利益345億円、 売上総利益率32.4％、営業利益率12.5％を計画しています。 ３つめの中期経営計画の最終年度にあたる26
Slide 4: Consolidated results for FY ended June 2024
それでは、24年6月期の連結業績をご説明します。 4
Slide 5: FY2024 consolidated results highlights
24年6月期の、受注高は前年同期比110億円増加の2,582億円、 売上高は336億円増加の2,611億円、 営業利益は98億円増加の298億円となり、 いずれも前年同期および計画を大幅に上回りました。 特に売上高、売上総利益率は、上場来最高水準となりました。 また、一株あたりの配当金も前期の109円から144円に35円の増配を予定しており、 過去最高となります。 5
Slide 6: Orders and net sales
左のグラフは受注高となりますが、成長ドライバーであるパワーデバイスやバッテリーに加えて 材料関連などが増加したことにより、前年同期比110億円増加し、2,582億円となりました。 右の売上高は、受注高増加に加え、24年6月期の期初受注残高1,410億円が寄与したことなどに より、2,611億円と上場来最高水準となりました。 6
Slide 7: Gross margin and operating margin
左の売上総利益率は、売上高増加、ミックス改善などにより30.9％と上場来最高水準となりました。 真ん中の営業利益率も、売上総利益率の改善に加え、右のグラフの通り、販管費率も低下したため、 11.4%と大幅に改善しました。 7
Slide 8: Consolidated balance sheet
連結貸借対照表ですが、 売上高増加等に伴い、売掛金等や棚卸資産が増加しています。 8
Slide 9: Mid-term plan progress and FY2025 forecast
続いて、中期経営計画の進捗と25年6月期の連結業績予想についてご説明します。 9
Slide 10: Mid-term plan targets
中期経営計画の1年目となる24年6月期は売上高・営業利益ともに当初計画を上回りました。 25年6月期も着実に売上・利益を伸ばし、最終年度である26年6月期には 売上高3,000億円、営業利益480億円、営業利益率16％、ROE14％の目標達成に向け注力 してまいります。 10
Slide 11: FY2025 consolidated forecast
今期の業績予想ですが、 半導体のメモリ・ロジックの投資回復、OLED投資の本格化などにより、 受注高は2,700億円、売上高は2,750億円に増加、営業利益も345億円に増加し、 営業利益率は12.5％へと改善する計画です。 右のグラフの通り、上期・下期ともに、前年同期比、増収増益を見込んでいます。 11
Slide 12: FY2025 orders and sales forecast
受注高は、メモリ・ロジックなどの半導体関連の投資回復、OLED投資本格化に加えて、 コンポーネントに含まれているリークテスト装置やその他に含まれている表面分析装置などが増加する ことで、2,700億円を見込んでいます。 売上高につきましては、受注高増加に加えて、期初受注残高が1,450億円と高水準であることから、 売上高2,750億円に増加する見込みです。 12
Slide 13: FY2025 margin forecast
利益率については、売上高増加、半導体電子の比率アップによるミックス効果等で 売上総利益率32.4％、営業利益率も12.5% と改善を見込んでいます。 13
Slide 14: Growth drivers outlook
成長ドライバーにつきましては、下から ①パワーデバイスは、EVの成長鈍化もあり、8インチ投資について27年6月期以降に本格化する見 込みで、当初計画時に比べ1年程度の遅れとなっています。 ②各種電子デバイスは、パッケージングやμOLEDなどの投資が継続する見込みです。 ③メモリ・ロジックは投資回復や新工程参入によって着実に成長します。 ④バッテリー関連投資は車載用EVバッテリーへの本格採用は26年6月期からとなり、投資が本格化 する見込みです。 成長ドライバー全体では26年6月期は、23年6月期比1.5倍の受注高を目指します。 連結全体では、成長ドライバーに加えて、ITパネル用OLEDやリーク
Slide 15: Semiconductors: memory and logic
半導体は、 メモリはDRAMのHBM工程で採用されており、今後も投資回復と配線周りの工程等での採用拡大 により成長を目指します。 ロジックは、24年6月期に3社目・4社目の新しい顧客のMHM工程採用やトランジスタ周辺工程で の採用などにより、新規ビジネスが大きく伸びました。グラフでは次の25年6月期には既存ビジネスに 含まれます。 今後も、新しい工程でのビジネスチャンス拡大を進めていきます。 15
Slide 16: Power device business
パワーデバイスビジネスは、EVの成長鈍化により、SiC・8インチの本格投資は27年6月期以降を見 込んでおります。 今後は、高いシェアを有している日本向けのスパッタリング装置や中国向けのイオン注入装置に加え、 日本向けにイオン注入装置やエッチング装置を、中国向けにスパッタリング装置をクロスセルすることで 拡販を目指します。 また、Si-MOSFET（シリコン・モスフェット）向け蒸着装置も継続して中国市場で拡販していきます。
Slide 17: Battery-related business
バッテリー関連は、安全性向上や小型軽量化による走行距離延伸等を実現する技術として、正極 集電体を従来の金属箔からプラスチックフィルムを用いた両面蒸着膜に置き換える投資が始まってい ます。 今期の投資は前期と同程度を見込んでいますが、車載用EVバッテリーへの採用が進む 26年6月期以降は投資本格化すると見込んでいます。 今後、アルミ両面蒸着膜のフィルム幅広化による生産性の更なる向上や 銅の両面蒸着による負極集電体の置き換えを推進します。 将来への取り組みとしてリチウムを用いた次世代電池の負極の開発も進めています。 17
Slide 18: OLED business for tablets and PCs
タブレットやＰＣ用のOLEDビジネスも量産投資が本格化します。 従来のスマホ向けG6サイズからタブレット・PCなどのITパネル用G8.7サイズにガラス基板が大型化し ます。 スマホと同等の回路配線幅でパーティクルと呼ぶ微細なゴミの発生が少ない半導体仕様の枚葉型の G8.7スパッタリング装置を開発済みで、上期から比較的大きな受注を見込んでいます。 また、OLED用蒸着装置の排気に使うクライオポンプは振動が少ない点を高く評価いただきデファクト スタンダードとなっており、IＴ-OLEDでもビジネスチャンスが広がります。 18
Slide 19: Leak test and surface analysis equipment
EV化等に伴うリークテスト需要の高まりに対応したリークテスト装置や、 表面分析ニーズの拡大により、世界で過半のシェアを有している表面分析装置なども ビジネス機会が増大しています。 19
Slide 20: Strengthening manufacturing capability
中期経営計画の重点戦略であるモノづくり力の強化に引き続き取り組んでまいります。 半導体・パワーデバイス・バッテリー等において、計画的生産体制の拡充を図るとともに、 製品企画力を強化し、生産性向上、戦略購買力強化に取組み、利益率の改善に取組んでいます。 売上高増加、半導体電子比率アップによるミックス改善等も相俟って、26年6月期の売上総利益 率35%を目指します。 20
Slide 21: R&D investment
中長期的な成長に向けて半導体、パワーデバイス、バッテリーなどの成長ドライバーを中心に研究開 発投資を継続しています。 研究開発投資の計画は、3年間で750億円に変更はありません。昨年度5月には韓国テクノロジー センターが竣工し、デバイス検証・量産技術の共同開発・検証を加速させることで、半導体ビジネスの 成長を牽引していきます。 21
Slide 22: Shareholder returns and growth outlook
株主還元については、 半導体・電子を中心に成長分野への開発投資を強化し、更なる成長により長期的な配当増額を 目指しています。 株主還元を拡充すべく24年6月期より業績連動配当性向を30％から35%に引き上げました。 24年6月期の配当金は前回予想比30円増額となり144円と過去最高を予定しています。 前期は前年同期・計画を大幅に上回る実績となりました。 受注面では、メモリ・ロジックの投資回復、OLED投資の本格化により、今期も成長が期待できます。 来期以降は、バッテリーの本格投資が加わることで、成長ドライバーがさらに成長していきます。 加えて、リークテスト装置や表面分析装置など、幅広い装置群で
Slide 23: Appendix
HEA 23
Slide 24: Quarterly results trend
TUNA (SeHA) eral g RATHER IS PO HAS BS 4 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 666 625 434 747 780 561 556 685 562 552 496 666 550 652 650 759 165 168 147 191 153 201 220 233 29.3% 30.5% 29.7%| 28.7% 27.7% 30.8% 33.8% 30.7% 113 115 125: 119 124 126 119 139 51 53 23 72 28 25 101 94 9.1% 9.7% 4.6%| 10.8% 5.1% 11.5%
Slide 25: Orders and sales by segment
EF savets- ALaee (ORM) | 2B woes tae ME et ULVAC 4-3) + - BSB ERE —RESRRE f& « es Eo 52 1929 19° 2Q3Q 4Q Qs 2Q eceved | 25 25
Slide 26: Supplementary financial data
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Slide 27: Supplementary financial data
Ee wastes (RM) ULVAC l Alm woe | siLax BBA ORE HE AS © ZOHO? maCKH 2,413 Za E TH BEG 21/68 22/688 23/68 24/68 SHA "SE 885 868 36% 20/68 a BeRih 23/688 24/688 24, ULVAG, Inc. All rights reserved 27
Slide 28: Capex, R&D and depreciation
Ey ae - mA RAO (RM-25/6HHH) ULVAC | RGR AOKE HH wi: | ABR AORS- HH (att : 46Fa) an SEnAe “panne © REGS 215 197 100 110 | 78 738 A 52 a 45 5 20/68 21/68) 22/68 23/6 (24/0 84 20/688 138 103 | | 21/68 22/688 40 | 23/6) 24/6: 25/6% Fa Copyright© 2024, ULVAG, Inc. llrightsreserved 28 28
Slide 29: Ba AL -Mita-F SOMA RRL IV-YI AEE EMTRAS ULVAC
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Slide 30: CHECEARA Bi CAMIS
CHECEARA Bi CAMIS PIINYIO RAN 30