Sigma Koki Co., Ltd. · TSE:7713

Sigma Koki — Q2 FY2018 Earnings Presentation

31 slides from Sigma Koki's earnings presentation, Jan 18, 2018

  1. Slide 1: 2018年5月期 第2四半期決算説明会

    ２０１８年５⽉期 第2四半期決算説明会 （証券コード︓７７１３） 2018年1⽉18⽇(⽊曜⽇) COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved.

  2. Slide 2: 目次

    ⽬次 １. 2018年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ ⽯井 康之 ２. 2018年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 執⾏役員管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2018年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 1

  3. Slide 3: 2018年5月期 第2四半期 連結決算概要報告

    (1)2018年5⽉期 第2四半期 連結決算概要報告 ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ・IoT関連の半導体業界やFPD業界の設備投資等が堅調。 ﾊﾞｲｵ・医療業界向けや防衛・航空宇宙業界向けも寄与し増収増益。 【百万円未満切り捨て】 16/5期2Q 17/5期2Q 18/5期2Q 累計実績 累計実績 期初予想 累計実績 (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) 構成⽐ サマリー ・教育機関、公的機関向け研究開発分野は 横ばいで推移 3,611 3,767 3,970 4,337 100.0 ・産業分野は設備投資、研究開発投資の 売上⾼ 回復傾向を背景に堅調に推移 （ + 16.2 ％ ）

  4. Slide 4: セグメント別売上高・営業損益(連結)

    (2)セグメント別売上⾼・営業損益(連結) 【百万円未満切り捨て】 売上⾼ 【百万円未満切り捨て】 売上⾼ 16/5期 17/5期 18/5期 4,337 2Q 2Q 2Q 営業損益 製品区分 累計実績 累計実績 累計実績 構成⽐ 前年同期⽐ 3,767 要素部品事業 3,080 3,175 3,391 78.2 % 6.8 % 3,611 1,200 光学基本機器製品 1,142 1,069 1,200 27.7 % 12.2 % +130 ⾃動応⽤製品 611 742 582 13.4 % ▲21.6 % 光学 基本 1,069 光学素⼦･薄膜製品 1,325 1,363 1,608 37

  5. Slide 5: グループ所在地別売上高・営業損益(連結)

    (3)グループ所在地別売上⾼・営業損益(連結) ※消去額を除く 【百万円未満切り捨て】 売上⾼ 【百万円未満切り捨て】 16/5期2Q累計 17/5期2Q累計 18/5期2Q累計 ⽇本 アメリカ フランス 中国 売上⾼ 営業損益 売上⾼ 営業損益 売上⾼ 営業損益 3,874 ⽇本 3,108 434 3,357 544 3,874 789 3,357 3,108 アメリカ 567 71 512 63 635 115 567 512 635 141220 149 210 155 260 フランス 141 8 149 14 155 ▲6 16/5期2Q 17/5期2Q 18/5期2Q 中国 22

  6. Slide 6: 海外販売先別売上高構成比(連結)

    (4)海外販売先別売上⾼構成⽐(連結) アメリカ・⼀部アジア地域は堅調に推移。ヨーロッパは横ばいで推移。 アメリカ地域は、堅調な経済情勢の中、バイオ・メディカル分野・計測分野の需要は堅調。 アジア地域は、中国・韓国の⼀部のスマホ・IoT関連業界と学術系研究開発分野は堅調。 ヨーロッパ地域は、学術系研究開発分野の展開強化で需要は回復傾向も上期は横ばい。 【百万円未満切り捨て】 16/5期2Q 17/5期2Q 18/5期2Q 累計実績 累計実績 (構成⽐) (構成⽐) 累積実績 構成⽐ 前年同期⽐ サマリー 3,611 3,767 売上⾼ ( 100.0 % ) ( 100.0 % ) 4,337

  7. Slide 7: 四半期売上高・利益率推移(連結)

    (5)四半期売上⾼・利益率推移(連結) 売上⾼ 【百万円未満切り捨て】 売上総利益率 営業利益率 18年5⽉期 2Q累計 17年5⽉期 16年5⽉期 4,337 2Q累計 2Q累計 売上⾼ 3,767 利益率 3,611 2,400 2,281 80% 2,020 2,063 2,015 2,056 2,100 1,967 70% 1,819 1,791 1,834 1,800 1,800 60% 1,500 42.8% 43.9% 50% 40.1% 39.8% 40.4% 40.3% 40.1% 41.2% 38.8% 36.6% 1,200 40% 900 30% 17.0% 600 1

  8. Slide 8: 売上原価の状況(連結)

    (6)売上原価の状況(連結) 先⾏調達・計画⽣産等の徹底により売上原価率は前年同期⽐4pt改善。 利益率の⾼い特注リピート案件・OEM案件等の需要増加により材料費等は増加するも、 調達⼒・⽣産⼒の強化等もあって売上総利益率が改善。その他の経費削減も徹底。 【百万円未満切り捨て】 16/5期2Q 17/5期2Q 18/5期2Q 累積実績 構成⽐ 累積実績 構成⽐ 累積実績 構成⽐ 前年同期⽐ サマリー 売上⾼ 3,611 100.0 % 3,767 100.0 % 4,337 100.0 % 15.1 % ・リピート、OEM案件等の外部調達増加 材料費等 1,235 34.2 % 1,344 3

  9. Slide 9: 販売管理費の状況(連結)

    (7)販売管理費の状況(連結) 全社的な経費削減活動により販管費率は前年同期⽐で横ばいで推移。 売上増加を背景に、積極的な販促活動・広告宣伝活動の実施により増加。 技術本部新設し開発⼒強化も開発案件の絞り込みにより平年並みで推移。 【百万円未満切り捨て】 16/5期2Q 17/5期2Q 18/5期2Q 累積実績 構成⽐ 累積実績 構成⽐ 累積実績 構成⽐ 前年同期⽐ サマリー 売上⾼ 3,611 100.0 % 3,767 100.0 % 4,337 100.0 % 15.1 % 販売促進費 169 4.7 % 155 4.1 % 191 4.4 % 23.4 % ・⽣産・開発部⾨と連携した販

  10. Slide 10: バランスシート概要(連結)

    (8)バランスシート概要(連結) 【百万円未満切り捨て】 17/5期 17/5期 18/5期 2Q 通期 2Q 前期末⽐ サマリー 現⾦・預⾦ 2,538 3,212 2,721 ▲15.3 % ・⾃⼰株式の取得による減少 受取⼿形・売掛⾦ 2,013 1,859 1,948 4.8 % ・売上⾼の増加による売掛債権の増加 電⼦記録債権 221 445 511 14.8 % 棚卸資産 2,087 2,133 2,219 4.0 % その他流動資産 1,127 1,335 1,136 ▲14.9 % ・有価証券(短期⾦銭信託)の減少 有形・無形固定資産 2,879 2,927 2,896 ▲1.

  11. Slide 11: キャッシュフロー概要(連結)

    (9)キャッシュフロー概要(連結) 【百万円未満切り捨て】 17/5期 17/5期 18/5期 サマリー 2Q累計 通期累計 2Q累計 （当期中の増減額の要因） ・税引前利益による増加 営業活動 106 826 297 ・売上債権の増加による減少 ・法⼈税等の⽀払いによる減少 ・定期預⾦満期解約による増加 投資活動 ▲384 ▲536 406 ・短期資⾦運⽤減額による増加 ・有形/無形固定資産の取得による減少 フリーキャッシュフロー ▲277 290 704 ・⾃⼰株式の取得による減少 財務活動 21 ▲122 ▲813 ・配当⾦の⽀払いによる減少 現⾦及び 現⾦同等物の期末残⾼ 2,275

  12. Slide 12: 目次

    ⽬次 １. 2018年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ ⽯井 康之 ２. 2018年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 執⾏役員管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2018年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 11

  13. Slide 13: 2015年からのスローガン

    (1)2015年からのスローガン ◆スローガン（2015年から継続） 「アジア№１」から 「世界№１」へ ◆事業戦略 基本⽅針 - お客様満⾜度の最⼤化 - Q・C・D+R+Sを世界レベルへ - 技術伝承・融合・総合⼒ COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 12

  14. Slide 14: 収益力UPのための重点戦略

    (2)収益⼒UPのための重点戦略 持続的に成⻑する基盤づくり 営業⼒ UP 市場深耕・開拓 成⻑分野に展開 E-コマース パートナーシップ強化 ⽣産⼒ UP グループ総合力 内製化・量産化 農業 遠宇宙観察 栽培 適正在庫管理 惑星探査 × × 航空 レーザ測量 太陽電池 防衛 VR 開発⼒ UP 核融合 ・AR 半導体 中核技術融合 スマート ・電⼦基板 医療・美容 フォン 有機EL PDCA推進強化 ・FPD ・レーザ治療 環境測定 管理⼒ UP バイオ ⾞載 デバイス 光通信 学校教育 再⽣医療 光記録 ・研究開発 ・ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ 働き⽅改⾰ ・iPS CSR・ｺﾝﾌﾟﾗｲｱﾝｽ C

  15. Slide 15: 2018年5月期通期計画(連結)

    (3)2018年5⽉期通期計画(連結) 産業分野の堅調な設備投資・研究開発投資を背景とした増収増益計画。 ターゲットとする産業分野の設備投資は堅調であり、受注動向は底堅く推移すると⾒込む。 研究開発投資・設備投資等の経費増加を下期予算計画に盛り込むも利益は増加⾒込み。 期初発表の2018年５⽉期第２四半期及び通期の業績予想の上⽅修正を発表。 【百万円未満切り捨て】 16/5期 17/5期 18/5期 通期増減 （前年同期⽐） 通期実績 構成⽐ 通期実績 構成⽐ 上期実績 下期修正予算 通期修正予算 構成⽐ 差額 増減率 売上⾼ 7,466 100.0 % 7,846 100.0 % 4,337

  16. Slide 16: 投資・減価償却費見込み(連結)

    (4)投資・減価償却費⾒込み(連結) 設備投資・減価償却費 補⾜説明 【百万円未満切り捨て】 【百万円未満切り捨て】 ◎主要設備投資 ○15/5期 減価償却費 設備投資 ・光学素⼦設備増強投資 0.4億円 ・検査測定機器投資 0.3億円 500 ・販促⽤デモ機器投資 0.3億円 ・研究開発設備投資 0.2億円 ○16/5期 400 379 361 376 ・光学素⼦設備増強投資 0.4億円 338 ・検査測定機器投資 0.2億円 323 ・研究開発設備投資 0.2億円 300 ・上海シグマ光機設備投資 0.5億円 234 226 ○17/5期 204 ・光学素⼦設備増強投資 0.9億円 200

  17. Slide 17: 研究開発費見込み(連結)

    (5)研究開発費⾒込み(連結) 研究開発費 【百万円未満切り捨て】 補⾜説明 【百万円未満切り捨て】 部材費 ⼈件費等 450 ○部材費 ⾃社 産学官連携 396 400 -------------------------------------- 352 15/5期 73 7 350 16/5期 59 3 307 17/5期 39 1 300 272 -------------------------------------- 18/5期⾒込 60 0 250 316 200 292 研究開発費 244 ○⼈件費等 (人件費等込) 231 売上高比率 150 ⼈件費等 15/5期 316 5

  18. Slide 18: 売上高・営業利益・営業利益率予想(連結)

    (6)売上⾼・営業利益・営業利益率予想(連結) 【百万円未満切り捨て】 売上⾼ 営業利益 営業利益率 2018年5⽉期通期サマリー 10,000 20% 8,600 ①売上⾼の増加 9,000 7,846 - 産業分野の投資意欲は堅調 8,000 7,466 14.0% - 海外市場は増加⾒込み 6,724 6,676 15% 7,000 ②売上原価率の低減 6,191 11.6% 6,000 10.6% - 部材調達・在庫量の適正管理 - ⽣産設備増強による量産対応 5,000 10% - ⽣産効率化による売上原価削減 4,000 6.5% 5.4% ③販売管理費率の増加 3,000 5%

  19. Slide 19: 収益性分析の概要

    (7)収益性分析の概要 連結ＥＰＳ・ＲＯＥ 【単位︓円】 15/5期 16/5期 17/5期 18/5期 ＥＰＳ ＲＯＥ 通期 通期 通期 通期⾒込 160 12% 親会社株主に帰属する 327 596 746 890 122.54 10% 当期純利益（百万円） 120 99.11 8% 79.25 1株当たり 80 7.5% 6% 43.41 79.25 99.11 122.54 当期純利益（円）(EPS) 43.41 6.3% 4% 40 5.2% 2% ⾃⼰資本 2.9% 2.9 5.2 6.3 7.5(※) 0 0% 当期純利益率（％）(ROE) 15/5期 16/5期 17/5期 1

  20. Slide 20: 配当金推移

    (8)配当⾦推移 継続的・安定的な配当を維持 【単位︓円】 中間 期末 連結配当性向 単体配当性向 【単位︓%】 中間・期末配当ともに 40 会社設⽴40周年 200% 記念配当２円を含む 35 34 34 175% 167.8% 172.3% 30 30 30 30 30 150% 25 17 17 125% 15 15 15 15 (予定) 20 86.8% 89.3% 100% 15 75% 76.7% 52.3% 10 69.1% 43.5% 32.9% 50% ⾒込み 5 37.9% 34.3% 27.7% 25% ⾒込み 15 15 15 15 17 17 0 0% 13/5期 1

  21. Slide 21: 目次

    ⽬次 １. 2018年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ ⽯井 康之 ２. 2018年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 執⾏役員管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2018年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 20

  22. Slide 22: マーケットと主要製品

    (1)マーケットと主要製品 ■官公庁・研究機関 ︓『お客様の欲しいを形に』製品群・No.1 Products ・コアユニット顕微鏡等 ■スマートフォン関連 : レーザ加⼯機・対物レンズ・加⼯鏡筒・⾃動ステージ等 ■⾞関連 ︓光学モジュール・光学素⼦等 ■防衛・航空宇宙関連 ︓耐放射線レンズ・光学ユニット・IRディテクター等 ■ﾒﾃﾞｨｶﾙﾌｫﾄﾆｸｽ関連 ︓医療⽤レーザシステム・医療⽤光学システム等 ■半導体関連 ︓検査⽤装置・⾼精度光学ユニット・⾃動ステージ等 ■通信関連 ︓ファイバー・導波路⽤⾃動調芯装置 ■国家PJ関連 ︓光学ユニット・スーパーミラー・超⾼真空⾼安定ホルダ等 COPYRI

  23. Slide 23: 取組課題と施策

    (2)取組課題と施策 ①リピート・OEM・ODM受注増加 ・特注品の仕様・価格・短納期対応でお客様が要求するリピート製品実現 ・PV展にて積極的に実機紹介、製品ブラッシュアップ、新規案件創出 ・積極的な実機評価提案、お客様と共同PJによる案件創出 ②チャレンジ案件(オンリーワン製品)の獲り込み ・国家PJ等の⾼難易度案件の概算⾒積・仕様のカウンタープロポーザル短縮 ・技術者同⾏対応でお客様からの要求仕様に合わせた迅速なソリューション提案 ③新規潜在顧客層開拓による受注ベース底上げ ・海外競合他社を上回るUsabilityの⾼いWebをまずEU圏でスタート、 新製品・各種キャンペーンをWeb等で

  24. Slide 24: プライベート展示会(PV展)

    (2-①)プライベート展⽰会(PV展) ■お客様の事業所や研究室を訪問、開発設計・購買部⾨に 新製品や当社特注対応⼒を説明しお客様のneeds・wants 案件を創出 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 23

  25. Slide 25: チャレンジ案件

    (2-②)チャレンジ案件 ■国内・海外から当社技術⼒に期待した⾼難易度案件 （国家PJ⼊札案件等）の引合を頂戴し製品を具現化 ©A.Maestas,NANL ⾼真空ミラーホルダー ⾼精度オプティカル・キャビティ NASA/CNES 「Mars2020計画」 ⽕星探査機搭載予定の スーパーミラー＋接合技術 SuperCam検出器組込特注Optics (ミラー､ダイクロイックミラー､レンズ、 光学ウィンドウ等) COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 24

  26. Slide 26: EU圏 UsabilityなWebへVer.UP

    (2-③)EU圏 UsabilityなWebへVer.UP https://europe.optosigma.com/ 北⽶も展開準備中 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 25

  27. Slide 27: お客様満足度向上

    (2-④)お客様満⾜度向上 “Educationパンフレット” Smart SKの発刊 ⼀覧で⾒易く、品名・品番・写真・特⻑・波⻑・形状等。 カタログコードを併記する事で、詳細検索も簡単に。 お客様満⾜度向上 英語・中国語バージョンも展開 25 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 26

  28. Slide 28: 海外マーケット概況

    (3)海外マーケット概況 ■アジア地域（中国・韓国・台湾・シンガポール） ・スマホ関連⽣産装置向け、新規顧客・対物レンズ等、⼤幅な需要の増加 ・半導体関連⽣産装置向け、光学素⼦ホルダー等、⼤幅な需要の増加 ・中国政府はハイテク研究に重点投資、⼤学官公庁から新規レーザ研究向けで 当社カタログ規格品の⼤⼝引合増加 ■北⽶地域 ・バイオ・メディカル、レーザ測定、セミコン関連のOEMリピートが伸⻑ ・国家PJ 等の⼤⼝・⾼難易度チャレンジ案件の実績増加 ■EU圏 ・国家PJ 等の⼤⼝・⾼難易度チャレンジ案件の実績増加 ・レーザ装置等への組込み⽤OEM製品の実績増加 COPYRIGHT © SIGMA

  29. Slide 29: 第43期足元の概況

    (4)第43期⾜元の概況 ①スマホ設備投資が堅調 光学ユニット・対物レンズ・加⼯鏡筒・⾃動ステージ ②レーザ加⼯機⽤途装置・組込製品受注が堅調 レーザ加⼯機・光学ユニット・対物レンズ ・⾃動ステージ・偏光素⼦ ③半導体設備投資が堅調 ⾼精度光学ユニット・光学素⼦・光学素⼦ホルダ ④防衛関連・航空宇宙関連の リピートおよび新規案件創出 ⻑期的に安定した継続受注 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 28

  30. Slide 30: 目次

    ⽬次 １. 2018年５⽉期 第2四半期 決算概要 管理本部経理部⻑ ⽯井 康之 ２. 2018年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 執⾏役員管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2018年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 ４. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 29

  31. Slide 31: 将来の見通しに関する注意事項

    将来の⾒通しに関する注意事項 ご清聴ありがとうございました。 本説明会にて提供させていただいた情報および本資料内に 記載されている当社グループに関する業績予想、⽅針、経 営戦略、⽬標等に関しては、現時点で⼊⼿可能な情報に基 づき作成しております。 よって、今後様々な要因により将来の⾒通しに関する記載 事項や予想数値等が変化することが考えられます。すなわち これら記載事項や予想数値等はその性質上、将来そのとおり に実現するという保証は致しかねますのでご留意ください。 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 30

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