Juki Corporation · TSE:6440
Juki — H1 2024 Earnings Presentation
36 slides from Juki's earnings presentation, Aug 20, 2024
Slide 1: 2024年12月期 上期 決算説明資料
2024年12月期 上期 決算説明資料 <証券コード：6440> 2024/8/20 JUKI株式会社
Slide 2: 目次
目次 1. 2024年度 上期実績 …P.3 2. 2024年度 通期見通し …P.１6 3． 参考資料 …P.22 1
Slide 3: はじめに -課題と対策-
はじめに -課題と対策- • 売上平準化 課題： 四半期末への売上集中による、利益率減/生産コスト増/在庫増 対策： 四半期末の売上を一時的に抑制 ⇒中長期的な利益率向上/生産コスト低減/在庫削減を図る • 在庫削減 課題： 余剰在庫高止まり 対策： 追加コストをかけて早急に削減 ⇒中長期的な業績向上に向け、早期の財務体質改善を図る • 工業用ミシン 中国・アジア市場は回復基調にあり、下期も伸びを見込む • 産業装置 中国市場の回復が遅れ、計画を修正 • IoTプラットフォーム 自動化ニーズを捉え上期は好調に推移し、今後も拡大成長分野として注力 2
Slide 4: 1. 2024年度 上期実績
aS Lili<€l MindsTechnology 1. 2024778 AAR
Slide 5: 2024年度上期 業績推移
2024年度上期 業績推移 (単位:百万円) 2023年度 2024年度 前年比 前年比 上期 上期 増減額 増減率 売上高 44,770 45,882 1,112 2.5% 営業利益 △1,689 △1,428 26０ - ［営業利益率］ [-] [-] 経常利益 △1,317 △2,119 △801 - ［経常利益率］ [-] [-] 当期純利益 △1,541 △1,999 △457 - ［当期純利益率］ [-] [-] 米ドル 136円 152円 +16円 - 期中平均レート ユーロ 147円 165円 +18円 - 期中平均レート ＊為替レートは営業利益に影響する期中平均レート 4
Slide 6: 2024年度上期 総括
2024年度上期 総括 1 中国の回復遅れと欧米の伸び悩み、および販売面の利益率低下の 防止と工場稼働効率改善のための売上・生産平準化施策の影響に より、円安によるプラスはあったものの、全体の売上高は2.5%の 増加に留まる 2 売上平準化のための生産減、および在庫削減の為の追加コストに より、経常利益は前年比減少 3 一方で、コスト構造改革による固定費削減で、収益改善を進めた 5
Slide 7: 2023年度上期-2024年度上期 経常利益増減要因
2023年度上期-2024年度上期 経常利益増減要因 (億円) 23年 24年 上期実績 上期実績 （136円/ドル） （152円/ドル） 売上影響 ・中国/欧米 伸び悩み コスト構造改革 ・売上平準化 施策 (縫製△3, 生産減 産装△3） ・売上平準化 ・円安影響＋9 の為の生産減 支払利息増 △2 他 前年比 △8億円 在庫削減の為の コスト 海外 追加コスト 構造改革 諸コスト (円安影響) 為替差益減 （縫製△4、産装△1、他） 6
Slide 8: セグメント別 業績推移
セグメント別 業績推移 (単位:百万円) 2023年度 2024年度 前年比 上期 上期 増減率 売上高 44,770 45,882 2.5% 合計 経常利益 △1,317 △2,119 - [経常利益率] [-] [-] 売上高 27,448 29,727 8.3% 縫製機器 ＆システム 経常利益 △1,530 △1,730 - [経常利益率] [-] [-] 売上高 17,150 15,992 △6.8% 産業機器 ＆システム 経常利益 △124 △106 - [経常利益率] [-] [-] 売上高 171 162 △5.6% 調整額・その他 経常利益 337 △28３ - 7
Slide 9: セグメント別概況 –縫製機器＆システム–
セグメント別概況 –縫製機器＆システム– ▍ 景気回復の一服感や不安定な政治経済情勢等を背景とした投資の先送りなどにより、欧米の売上が伸び悩む 一方、中国、アジアでの売上が回復し始めたことで、前年比8.3%の増収 ▍ 利益面では、売上が一部回復し、コスト構造改革で固定費を削減したものの、売上平準化のための販売施策と 在庫削減の追加コストなどにより、前年比２億円マイナス (単位:百万円) 2023年度 2024年度 前年比 上期 上期 増減率 売上高 27,448 29,727 8.3% 縫製機器 ＆システム 経常利益 △1,530 △1,730 - [経常利益率] [-] [-] (百万円)
Slide 10: セグメント別概況 –産業機器＆システム–
セグメント別概況 –産業機器＆システム– ▍ 米州で前年より売上を伸ばした一方で、主要マーケットである中国が伸び悩み、前年比6.8%の減収 ▍ 利益面では、産業装置の売上減が影響したものの、固定費の削減や円安の効果、およびパーツ、サービスの 増益により前年並みを維持 (単位:百万円) 2023年度 2024年度 前年比 上期 上期 増減率 売上高 17,150 15,992 △6.8% 産業機器 ＆システム 経常利益 △124 △106 - [経常利益率] [-] [-] (百万円) 経常利益 (百万円) 売上高 0 20,000 17,150 15,992 △ 100 △ 106 △ 124
Slide 11: 主要財務項目
主要財務項目 ▍ 生産調整の継続により在庫は実質26億円、有利子負債は実質60億円減少 引き続き在庫・有利子負債削減を経営の最優先課題とし財務体質の改善に取り組む （単位：百万円） 2023年 2024年 増減額 12月末 6月末 総資産 139,304 143,061 3,756 純資産 32,370 34,370 1,999 自己資本比率 22.7% 23.3% 0.6% 売上債権 36,169 36,957 787 [回転期間] [4.6ヵ月] [4.8ヵ月] 在庫 56,924 58,732 1,807 為替影響を除くと前年末比△26億円 [回転期間] [7.2ヵ月] [7.6ヵ月]
Slide 12: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 (単位:百万円) 202３年4Q 2024年2Q 増減額 流動資産 102,779 104,900 2,120 現金及び預金 7,199 6,623 △575 受取手形、売掛金及び契約資産 36,169 36,957 787 棚卸資産 56,924 58,732 1,807 その他 2,486 2,588 101 固定資産 36,524 38,160 1,636 有形固定資産 22,505 22,570 65 無形固定資産 3,107 3,418 310 投資・その他の資産 10,911 12,171 1,259 資産合計 139,304 143,061 3,756 流動負債
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書
キャッシュ・フロー計算書 ▍ 在庫削減を進め、営業キャッシュフローは5,127百万円の実績 ▍ 一方で、有利子負債の削減により、財務キャッシュフローは△6,489百万円の実績 (単位:百万円) 2023年 2024年 増減額 2Q 2Q 営業活動によるキャッシュフロー △599 5,127 5,726 投資活動によるキャッシュフロー △1,067 82 1,149 財務活動によるキャッシュフロー 1,929 △6,489 △8,418 有利子負債 84,004 80,266 △3,738 12
Slide 14: 投資計画
投資計画 ▍ コスト構造改革による投資抑制を行っていく一方で、将来に向けた投資は継続して実施 設備投資 開発投資 IT投資 (億円) (億円) (億円) ■ 新規更新 40 60 20 ■ 既存更新 15 13 40 11 20 10 48 50 45 8 11 20 20 5 4 17 10 2 2 3 2 0 0 0 2022年度 2023年度 2024年度 2022年度 2023年度 2024年度 2022年度 2023年度 2024年度 実績 実績 修正計画 実績 実績 修正計画 実績 実績 修正計画 13
Slide 15: 地域別売上高 –工業用ミシン–
地域別売上高 –工業用ミシン– ▍ 景気回復の一服感や不安定な政治経済情勢等を背景とした投資の先送りなどにより、欧米の売上が伸び悩む 一方で、中国、アジアでの売上は回復傾向 工業用ミシンの地域別売上高推移 （月次集計ベース） 工業用ミシンの地域別売上高 前年比較 （単位：億円） （百万円） 2023年度 2024年度 25,000 アジア 中国 日本 欧州 米州 増減額 増減率 上期 上期 20,000 中国 47 60 13 28.7% アジア 101 132 31 30.3% 15,000 中国+アジア 148 192 44 29.8% 10,000 日本 15 12 △3 △17.8%
Slide 16: 地域別売上高 –産業装置–
地域別売上高 –産業装置– ▍ 米州で前年より売上を伸ばした一方で、主要マーケットである中国が伸び悩み、全体では販売減 産業装置の地域別売上高推移 （月次集計ベース） 産業装置の地域別売上高 前年比較 （含むパーツ・サービス） （単位：億円） （百万円） 8,000 中国 アジア 日本 欧州 米州 2023年度 2024年度 増減額 増減率 上期 上期 6,000 中国 36 23 △13 △35.8% アジア 8 7 △1 △14.4% 4,000 中国+アジア 44 30 △14 △32.2% 日本 10 7 △3 △30.8% 2,000 欧州 16 16 0 △1.0% 米州 22 2
Slide 17: 2. 2024年度 通期見通し
alLii<€i MindsTechnology 2. 20247 ik RaL
Slide 18: 2024年度下期 施策および市場環境
2024年度下期 施策および市場環境 1 施策 • 売上平準化 課題： 期末への販売集中による、販売条件および工場効率の悪化 対策： 平準化の為の販売施策 （それに伴い生産は減少） ※縫製は第3四半期、産装は第4四半期までに完了 • 在庫削減 課題： 余剰在庫削減 対策： 追加コスト（経費）をかけて削減を加速 （⇒在庫水準適正化・生産正常化） ※在庫適正水準は4～5か月 2 市場環境 • 工業用ミシン 中国、アジアでの売上回復が継続、米国での車載関係の伸び期待 • 産業装置（マウンタ） 中国市場の回復遅れによる販売減・生産減 • IoTプラットフォーム 自動化需要の高まりを受け、下期も前年比増
Slide 19: 2024年度通期 修正業績予想
2024年度通期 修正業績予想 (単位:百万円) 2024年度 2024年度 当初予想比 当初予想比 当初予想 修正予想 増減額 増減率 売上高 113,000 101,000 △１2,000 △10.6% 営業利益 3,900 △1,900 △5,800 - ［営業利益率］ [3.5%] [-] 経常利益 2,500 △3,000 △5,500 - ［経常利益率］ [2.2%] [-] 当期純利益 850 △4,000 △4,850 - ［当期純利益率］ [0.8%] [-] 一株利益 28.82円 - - - 一株配当 20.00円 - - - 米ドル 期中平均レート 130円 148円
Slide 20: 修正業績予想 -当初業績予想比 経常利益増減要因-
2024年度通期 修正業績予想 -当初業績予想比 経常利益増減要因- (億円) 縫製売上減 ・欧米回復の一服感 当初業績予想比 ・売上平準化施策 ・減産影響 産装売上減 ・中国回復遅延 ・売上平準化施策 ・減産影響 修正 業績予想 （148円/ドル） 在庫削減の為の 当初比 当初 追加コスト △55億円 業績予想 （縫製△14、産装△1） （130円/ドル） その他 19
Slide 21: 修正業績予想 –前年比 経常利益増減要因–
2024年度通期 修正業績予想 –前年比 経常利益増減要因– (億円) 前年比 2023年 IoTプラットフォーム 修正 売上増 実績 業績予想 （141円/ドル） ・ソリューション提案 （148円/ドル） による需要取り込み コスト 構造改革 産装売上減 縫製売上増 ・中国回復遅延 ・アパレル回復 ・売上平準化施策 支払利息増 需要の取り込み △4 他 在庫削減の為の 為替差益減 追加コスト （縫製△１4、産装△1） 前年比 ＋7億円 20
Slide 22: 修正業績予想 –四半期別 売上高/経常利益–
2024年度通期 修正業績予想 –四半期別 売上高/経常利益– ▍ 四半期別の推移では、第4四半期で黒字の見通し ▍ 特殊要因を除くと、四半期利益は改善傾向にある (単位:百万円) １Q ２Q 上期 ３Q ４Q 下期 年間 実績 実績 実績 見通し 見通し 見通し 見通し 売上高 23,237 22,644 45,882 25,948 29,171 55,119 101,000 経常利益 △ 581 △ 1,538 △ 2,119 △ 1,555 674 △881 △3,000 特殊要因 （在庫削減・ ＋700 △900 △2００ △1,000 ０ △1,000 △1,200 未実現利益） 控
Slide 23: 3. 参考資料
aS Lili<€l MindsTechnology 3. BSR 22
Slide 24: 会社概要
会社概要 ▍コーポレートスローガン： Mind ＆ Technology 商号 JUKI株式会社 創立 1938年12月15日 代表取締役会長 清原 晃 代表者 代表取締役社長 成川 敦 資本金 180億 4,471万円 本社： 〒206-8551 東京都多摩市鶴牧2-11-1 主要事業所 大田原工場： 〒324-0011 栃木県大田原市北金丸1863 事業内容 工業用ミシン / 産業装置 / 家庭用ミシン 他 従業員 4,713名（連結）、 815名（単体） ※2023年12月31日現在 連結子会社 25社 上場証券取引所 東京証券取引所プライム市場 （2022年4月4日より） 決算期 12
Slide 25: 事業内容
事業内容 セグメント 事業 事業内容 主な製品・サービス 世界トップシェアの工業用ミシンを中心に、自動化装 ・布帛生地用ミシン ・ニット生地用ミシン 置・ITシステムなどと組み合わせて、最適な縫製工場 ・布帛生地用自動機 ・ノンアパレル用 工業用ミシン事業 づくりをお手伝いする事業です。 （皮革厚物生地） ミシン 縫製機器 ＆ システム 工業用ミシンの性能を取り入れた確かな製品力で、 ・家庭用ミシン 快適なソーイングライフをサポートする事業です。 ・職業用ミシン 家庭用ミシン事業 ・小型ロックミシン 「基板」を生産するための装置やシステムの提供を通 ・実装用マウンタ ・異形部品挿入機 じて、工
Slide 26: 半期及び通期 業績推移
半期及び通期 業績推移 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 業績表 （百万円） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上高 47,098 54,194 101,292 58,577 58,877 117,454 44,770 49,980 94,750 45,882 営業利益 1,908 1,960 3,868 1,558 1,300 2,858 △1,689 △1,010 △2,699 △1,428 経常利益 1,716 1,723 3,439 1,581 △418 1,163 △1,317 △2,367 △3,684 △2,119 当
Slide 27: 半期及び通期 セグメント別業績推移
半期及び通期 セグメント別業績推移 業績表 （百万円） 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 売上高 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 縫製機器＆システム 29,005 34,208 63,213 39,350 40,587 79,937 27,448 30,756 58,204 29,727 産業機器＆システム 17,979 19,855 37,834 19,097 18,156 37,253 17,150 19,081 36,231 15,992 その他 113 131 244 130 133 263 171 143 314 162
Slide 28: 四半期 業績推移
四半期 業績推移 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 業績表 （百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 21,883 25,215 26,024 28,170 27,218 31,359 28,510 30,367 21,959 22,811 22,776 27,204 23,237 22,645 営業利益 326 1,582 1,096 864 764 794 929 371 △1,190 △499 △1,181 171 △145 △1,283 経常利益 205 1,511 1,032 691 70
Slide 29: 四半期 セグメント別業績推移
四半期 セグメント別業績推移 業績表（百万円） 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 売上高 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 縫製機器＆システム 13,621 15,384 16,021 18,187 18,990 20,360 20,588 19,999 13,465 13,983 14,633 16,123 15,008 14,719 産業機器＆システム 8,208 9,771 9,937 9,918 8,159 10,938 7,860 10,296 8,400 8,750 8,067 11,014 8,1
Slide 30: 四半期 地域別売上高構成比 –工業用ミシン–
四半期 地域別売上高構成比 –工業用ミシン– 工業用ミシン 地域別売上高構成比 100% 11% 11% 9% 13% 13% 12% 12% 13% 14% 12% 13% 15% 16% 15% 90% 米州 9% 10% 8% 13% 11% 12% 12% 80% 12% 13% 13% 3% 3% 3% 12% 18% 15% 18% 4% 4% 3% 4% 5% 70% 5% 4% 6% 6% 欧州 6% 6% 60% 50% 51% 日本 50% 59% 48% 50% 54% 61% 63% 47% 47% 51% 47% 40% 43% 41% 30% アジア 20% 22%
Slide 31: 四半期 地域別売上高構成比 –産業装置–
四半期 地域別売上高構成比 –産業装置– 産業装置 地域別売上高構成比 100% 9% 16% 16% 17% 15% 90% 9% 24% 28% 30% 24% 24% 29% 米州 31% 33% 36% 80% 9% 9% 9% 7% 15% 4% 8% 70% 9% 13% 10% 14% 欧州 5% 21% 7% 17% 12% 16% 60% 22% 10% 21% 20% 10% 21% 18% 50% 10% 8% 11% 10% 7% 12% 日本 9% 8% 6% 40% 6% 10% 9% 9% 70% 9% 7% 9% 30% 60% 63% 7% アジア 46% 4
Slide 32: 四半期 貸借対照表
四半期 貸借対照表 2021年 2022年 2023年 2024年 貸借対照表 （百万円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 流動資産 79,030 83,989 85,722 94,806 106,129 116,439 117,410 107,677 106,338 110,140 109,750 102,779 103,984 104,900 現金及び預金 11,602 11,134 6,537 6,594 8,412 9,264 6,013 4,931 5,409 5,706 5,824 7,199 8,134 6,623
Slide 33: 半期及び通期 キャッシュ・フロー計算書
半期及び通期 キャッシュ・フロー計算書 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 営業活動によるCF △ 193 △ 6,395 △ 6,589 △ 8,879 △ 5,762 △ 14,641 △ 599 2,853 2,254 5,127 投資活動によるCF △ 499 △ 357 △ 856 △ 977 △ 3,953 △ 4,930 △ 1,067 △ 1,684 △ 2,751 82 財務活動によるCF △ 2,536 2,166 △ 369 11,693 5,
Slide 34: JUKIの国内拠点
JUKIの国内拠点 製造 開発 JUKI産機テクノロジー㈱ JUKI会津㈱ 製造 製造 ㈱鈴民精密工業所 JUKI㈱大田原工場 製造 開発 製造 開発 JUKI松江㈱ 【東京都多摩市】 JUKI㈱ 本社 開発 製造 JUKI広島㈱ JUKI金属㈱ 製造 JUKI販売㈱ 販売 JUKIプロサーブ㈱ その他 JUKIオートメーションシステムズ㈱ 開発 販売 JUKIテクノソリューションズ㈱ 33
Slide 35: JUKIのグローバル拠点
JUKIのグローバル拠点 重機（廊坊）工業有限公司 製造 JUKIセントラルヨーロッパ㈱ 販売 重機(中国)投資有限公司 販売 開発 (ポーランド) 重機(上海)工業有限公司 製造 JUKIｵｰﾄﾒｰｼｮﾝｼｽﾃﾑｽﾞGmbH. 販売 上海重機ミシン有限公司 (ドイツ) 製造 JUKI香港㈱ 販売 JUKIイタリア㈱ 販売 ESSEGI AUTOMATION 製造 開発 販売 JUKIアメリカ㈱ 販売 (イタリア) JUKIベトナム㈱ 製造 開発 販売 JUKIインディア㈱ 製造 販売 JUKIタイランド㈱ 販売 JUKIシンガポール㈱ 販売 JUKIマシナリーバングラデシュ㈱ 販売 【その他
Slide 36: お問合せ先
お問合せ先：経営企画部 担当：鴨居田 TEL：042-357-2294 ホームページURL：https://www.juki.co.jp/