Persol Holdings Co. Ltd. · TSE:2181

Persol — Q2 FY2018/3 Earnings Presentation

35 slides from Persol's earnings presentation, Nov 13, 2017

  1. Slide 1: 2018年3月期第2四半期 決算説明会

    2018年3月期第2四半期 決算説明会 パーソルホールディングス株式会社 2017年11月13日 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 第1部 2018年3月期第2四半期 連結決算概要 第2部 中期経営計画の進捗状況とパーソルグループの海外展開 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. 1

  3. Slide 3: 第1部 2018年3月期第2四半期 連結決算概要

    第1部 2018年3月期第2四半期 連結決算概要 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  4. Slide 4: 2018年3月期 第2四半期 連結業績サマリー

    2018年3月期 第2四半期 連結業績サマリー 既存事業の安定成長とM&A効果により、売上高は大幅増収の一方、 各セグメントでの成長投資や新ブランドの認知拡大にむけた費用増により減益 (単位：億円) ・新卒等の積極的な人員投資 +17.3% ・パーソル広告投資 (＋9億） ・プログラムド社投資関連費用（＋2億） ▲2.4% ▲3.9% 3,247 2,767 215 210 166 ▲6.5% 160 98 92 売上高 EBITDA 営業利益 親会社株主帰属当期純利益 2017/3 2Q 累計実績 2018/3 2Q 累計実績 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO.,

  5. Slide 5: 2018年3月期 第2四半期 売上高分析

    2018年3月期 第2四半期 売上高分析 既存事業の安定成長に加え、M&Aが寄与 (単位：億円) △6 +229 +14 +6 +5 △12 +33 +209 3,247 2,767 オーガニック成長 M&A +256 +229 2017/3 派遣・ リクルーティング 海外 ITO エンジニアリング その他の M&A 連結調整 2018/3 2Q BPO 事業 2Q 累計実績 累計実績 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. 4

  6. Slide 6: 2018年3月期 第2四半期 EBITDA分析

    2018年3月期 第2四半期 EBITDA分析 積極的な事業推進に向けた各セグメントでの成長投資や、新ブランドの認知拡大など グループ一体化に向けた投資により減益 (単位：億円) △1 △2 △3 +３ △2 +8 +0.6 △6 215 210 オーガニック成長 M&A +0.8 +0.6 2017/3 派遣・ リクルーティング 海外 ITO エンジニアリング その他の M&A 連結調整 2018/3 2Q BPO 事業 2Q 累計実績 累計実績 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. 5

  7. Slide 7: 2018年3月期 第2四半期 営業利益分析

    2018年3月期 第2四半期 営業利益分析 積極的な事業推進に向けた各セグメントでの成長投資や、新ブランドの認知拡大など グループ一体化に向けた投資により減益 (単位：億円) △2 △2 △0.3 +3 △2 △2 +7 △7 166 160 オーガニック成長 M&A +3 △2 2017/3 派遣・ リクルーティング 海外 ITO エンジニアリング その他の M&A 連結調整 2018/3 2Q BPO 事業 2Q 累計実績 累計実績 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. 6

  8. Slide 8: 2018年3月期 第2四半期 連結貸借対照表

    2018年3月期 第2四半期 連結貸借対照表 2017年3月期末 2018年3月期 第2四半期末 (単位：億円) 実績 実績 増減額 資産 2,683 2,764 80 ＜流動資産＞ 流動資産 1,652 1,740 87 利益増による現金及び預金増加 固定資産 1,031 1,024 △7 負債 1,145 1,155 9 ＜流動負債＞ 流動負債 879 907 28 その他の負債の増加 固定負債 266 247 △18 ＜固定負債＞ 長期借入金の減少 純資産 1,538 1,609 70 ＜自己資本＞ 自己資本 1,391 1,457 66 利益剰余金増による増加 非支配株主持分 146

  9. Slide 9: 2018年3月期 第2四半期 連結キャッシュフロー計算書

    2018年3月期 第2四半期 連結キャッシュフロー計算書 (単位：億円) 2017年3月期 2018年3月期 2Q累計 2Q累計 増減額 営業活動による キャッシュ・フロー 225 225 △0 投資活動による キャッシュ・フロー △39 △42 △3 ＜自己株式の取得による支出＞ ∟前期： △0.0億円 ∟当期： △12億円 財務活動による キャッシュ・フロー △42 △62 △19 ＜配当金の支払額＞ 現金及び ∟前期： △16億円 現金同等物の増減額 140 118 △21 ∟当期： △21億円 現金及び 現金同等物の期末残高 652 812 160 *当社及び当社グループの取締役等に対

  10. Slide 10: 2018年3月期 配当について

    2018年3月期 配当について 成長分野への迅速かつ積極的な事業展開が可能な企業体質の強化を図りつつ、 業績の進展状況に応じて安定した配当を継続的に実施 2017年3月期 2018年3月期 中間 期末 中間 期末 9円 1株当たり配当金 8円 9円 9円 （予定） 19.0% 配当性向 22.4% （予定） Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. 9

  11. Slide 11: 第2部 中期経営計画の進捗状況とパーソルグループの海外展開

    第2部 中期経営計画の進捗状況と パーソルグループの海外展開 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  12. Slide 12: 中期経営計画の戦略概要

    再掲 中期経営計画の戦略概要 下記５点を中期経営計画の戦略の柱に据える 戦略1 グループ認知度の向上 戦略2 更なる事業成長へ向けたシステム投資や生産性向上 戦略3 グループシナジーの創出及びグループ経営の推進 戦略4 アジア・パシフィック地域におけるプレゼンス向上 戦略5 M&Aによる積極的な事業基盤強化及びサービス領域の拡大 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. 11

  13. Slide 13: 業績目標数値の目安

    再掲 業績目標数値の目安 中期経営計画数値目標の達成にむけ、継続的事業拡大を図る (単位：億円) 売上 EBITDA 営業利益 7,500 6,773 5,919 600 ～ 434 471 450 334 360 2017年3月期 2018年3月期(予想) 2020年3月期(目標) 前 GDP成長率 穏やかな成長(＋0.0~1.0%程度) 提 条 件 有効求人倍率 経済成長・構造的要因で需要持続(1.0~1.2倍程度) Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. 12

  14. Slide 14: パーソルグループの海外展開の意義

    パーソルグループの海外展開の意義 国内市場が人口減少等により成熟・縮小していくなか、 成長市場であるAPACをターゲットに、APAC最大級の人材サービス企業を目指す 2015年～2050年 APAC各国の予想人口増減率 目指す姿 （％） 50 世界各国の 40 個人のお客さま・社員 30 国境を越えた 20 10 0 “人と組織の成長創造インフラへ” -10 -20 世界各国の 法人のお客さま 資料出所 国際連合人口部 2015年～2050年 予測値より弊社作成 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. 13

  15. Slide 15: 世界の人材派遣事情

    世界の人材派遣事情 日本では事務職派遣がメジャーであるものの、グローバルではブルーカラー派遣の活用 も多い 日本：派遣社員の職種内訳 アメリカ：人材派遣市場規模 大手グローバル派遣企業売上内訳 （2017年4~6月平均） （2013年） （2016年業績） （億円） 100% 35,000 ブルーカラー派遣 100% 90% 90% 80% 30,000 80% 70% 70% 25,000 60% 20,000 60% ブルーカラー派遣 50% 50% 40% 事 15,000 務 40% 30% 職 10,000 30% 20% 派 遣 5,000 20% 10% 10% 0% 0 0%

  16. Slide 16: パーソルグループの海外展開あゆみ

    パーソルグループの海外展開あゆみ 1993年の香港拠点設立が海外事業のスタート M&Aを通じてAPAC各国でのプレゼンスを拡大 海外売上高推移 海外展開地域 （単位：億円） 2017年10月 プログラムド社 2016年7月 Kelly JV 2016年1月 First Alliances 2015年10月 Capita 631 371 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 期初予算 プログラムド社貢献分（イメージ図、精緻な数値は精査中） Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD.

  17. Slide 17: パーソルグループの海外戦略

    パーソルグループの海外戦略 人材ビジネスは情報産業であり、多様な選択肢を働き手・企業の双方に提供するために まずは営業網構築・プレゼンス確保が最重要事項であるため、M&Aを基軸とした事業 基盤拡大を狙う 成長創造インフラに至る道筋 海外事業における経営方針 飛躍的な量的拡大ののちに、 質的向上を目指す 1st Step：量的拡大（売上高成長） 1 2nd Step：質的向上（利益率改善） 質的向上（収益性） 現地への権限委譲を行い、現地経営陣 2nd 2 の保有する事業運営に関する知見・経験 を最大限活用 現状 1st ガバナンス・コンプライアンスは日本国内と 3 同水準の体制を構築 量的拡大

  18. Slide 18: 2016年：Kelly社との合弁事業をAPAC全域に拡大

    2016年：Kelly社との合弁事業をAPAC全域に拡大 Kelly社のAPAC事業はブランド力・事業規模・市場シェアで相応のプレゼンスを保持 両社リソースは重複が少なく、相互補完でシナジー創出の追求が可能 サービス 人材紹介に強み 人材派遣に強み 地域展開 シンガポール、マレーシア、 ベトナムを除く インドネシア、ベトナム APAC主要地域 日系企業、ローカル企業、 ローカル企業、 顧客層 欧米系グローバル企業、 欧米系グローバル企業、 IT/ハイテク (シンガポール) 金融 (シンガポール) Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights

  19. Slide 19: Kelly社との合弁事業の業績・戦略

    Kelly社との合弁事業の業績・戦略 KellyとのJV設立後、EBITDAは恒常的に黒字化 日系企業のみならず、MNC*や現地企業へ、総合的な人材サービスを提供 海外セグメントEBITDA推移 戦略 （億円） Kelly JV設立以降 2.5 日系企業のみならず、MNC*や現地企 2 1 業へ、総合的な人材サービスを提供 1.5 1 0.5 新ブランド「PERSOLKELLY」導入によ 0 2 るさらなる連携強化の実現 -0.5 -1 -1.5 組織、オフィス、システム統合による業務 -2 3 効率UP -2.5 ※MNC：Multi national company、多国籍企業 Copyr

  20. Slide 20: 2017年：プログラムド社買収の意義

    2017年：プログラムド社買収の意義 豪州はAPAC最大の市場であり、同市場でのプレゼンス確保は海外戦略上の最重要 豪州1位のプログラムド社は買収対象として最も魅力的であり、本買収により豪州・APAC で盤石な事業基盤の構築が可能に 世界の人材派遣市場 市場規模 青字：グローバル企業 緑字：ローカル企業 （億円） No.1 No.2 No.3 （兆円） APAC 4.3 オーストラリア 16,459 プログラムド社 Global Global 欧州 20.1 日本 オーストラリア インド 5,073 Global Global Global 6.4 1.6 人材派遣 ニュージーランド 1,35

  21. Slide 21: 豪州マクロ経済

    豪州マクロ経済 豪州経済は1992年から26年安定してプラス成長、今後も底堅いGDP成長率を予想 人口推移は自然増に加え移民の受け入れにより先進国の中で際立って高い増加率 実質GDP成長率推移の比較 2015～2050年 予想人口増減率の比較 （％） （％） 6 50 予測 40 4 30 2 20 0 10 0 -2 -10 -4 -20 -6 日本 イギリス アメリカ オーストラリア 資料出所 IMF ファクトセット 実質GDP成長率より弊社作成 資料出所 国際連合人口部 2015年～2050年 予測値より弊社作成 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD.

  22. Slide 22: 豪州人材派遣・メンテナンス市場規模

    豪州人材派遣・メンテナンス市場規模 人材派遣市場は労働人口・平均給与の増加に伴い、継続した成長が想定され、 メンテナンス市場は人口増を背景としたインフラ投資の増加や政府によるアウトソースの増加により、 需要の伸びが期待される 豪州人材派遣市場 豪州メンテナンス市場 （億円） （億円） 20,000 12,000 18,000 16,000 10,000 14,000 8,000 12,000 10,000 6,000 8,000 4,000 6,000 4,000 2,000 2,000 0 0 2009 2008 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

  23. Slide 23: プログラムド社の概要

    プログラムド社の概要 1951年 塗装サービス会社として創業、人材にかかわるサービスの提供により事業を展開 2015年 SKILLED社を買収し豪州最大の人材サービス企業に プログラムド社概要 ビジョン 会社名 Programmed Maintenance Services Limited 本社 Australia, Western Australia To be the leading provider of 沿革 • 1951年 塗装サービスの会社として創業（その後、 staffing, maintenance and facility 設備・機器メンテナンス領域に事業を拡大） manag

  24. Slide 24: プログラムド社の事業内容

    プログラムド社の事業内容 幅広い産業分野において、人材派遣・人材紹介等のサービスを提供するStaffing事業と 大規模メンテナンス及びファシリティマネジメントサービスを提供するMaintenance事業 事業内容 Professionals Property Services • ソフトサービス（塗装、用地整 • コールセンター、ITサービス 備等）とハードサービス（機 等のホワイトカラーセクター 器システムの導入やACのメン への労働者・エンジニアの派 テナンス等）を提供 遣・紹介 Staffing Maintenance Skilled Workforce Facility Manage

  25. Slide 25: プログラムド社の強み

    プログラムド社の強み Zero Harmを社是とし、オペレーション改善による安全性の確保に努めるのみならず データベースを活用した人材マネジメントを行い、顧客へ高度なサービスの提供 Get safety right Deliver operational Deploy the right Manage human resources Recruit and on the ground improvements, person with the right in an increasingly develop people -安全性の徹底- flexibility and high levels

  26. Slide 26: プログラムド社過年度業績推移

    プログラムド社過年度業績推移 安定的な事業・顧客ポートフォリオに裏打ちされた売上、EBITDA推移 業績推移 （億円） 売上高 （億円） EBITDA SKILLED社連結入り SKILLED社連結入り 3,000 100 85 2,381 71 1,955 59 57 54 2,000 1,342 1,269 1,269 50 1,000 0 0 2013 2014 2015 2016 2017 2013 2014 2015 2016 2017 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期 売上高内訳（2017年3月期） Other 1% Other 11%

  27. Slide 27: 買収後のガバナンス・経営方針

    買収後のガバナンス・経営方針 現海外セグメントとは経営体制を分けて管理し、パーソルHD取締役会のもと実質的な意 思決定はプログラムド社に委譲することで経験豊富なプログラムド社経営陣の強みを発揮 体制 経営方針 PHD取締役会 パーソルHD取締役会のもと、実質的な意思決定は 1 プログラムド社に委譲しタイムリーな意思決定の実 施 高橋 小澤 （海外担当） 経験豊富なプログラムド社経営陣が引き続き組織を 2 統率 PHD執行役員 パーソルへの月次報告、パーソル・プログラムド社各 小澤 山崎 （セグメント長） （プログラムド社Chairman） 3 本部の定例会議を実施、相互理解を深めるとともに 透

  28. Slide 28: 買収後のアクションプラン

    買収後のアクションプラン 対象エリアについて、5/5/5プランを立案し、プランの遂行・定期的な進捗報告を行う 5/5/5 Plan: Pre deal (27 th October) First 5 Days First 5 Weeks First 5 Months クロージング前に実行可能 クロージング翌週に実行 クロージング後、5週間以内 統合プロセスを完了させ、 / 実行するべき事項 すべき最重要事項 に実行すべき重要事項 通常オペレーションに移行 するための対応事項 対象エリア・取り組み事例 Company Secretary Governance Finance & Taxation

  29. Slide 29: プログラムド社とパーソルのシナジー

    プログラムド社とパーソルのシナジー まずは買収したSKILLED社の統合作業の完遂、透明性の高い体制の構築に注力 その後、プログラムド社とパーソルグループの強みを融合しシナジー創出を図る 時間軸 シナジー 第1フェーズ 第2フェーズ ホワイトカラー系が 設備・施設 得意なパーソルの メンテナンスの運営ノウハウ ソフト系人材ノウハウ 大規模プロジェクト 2015年に買収し プログラムド社と アジアにおけるネットワーク の経験 たSKILLED社の パーソルグループ 統合作業の完 の強みを融合し、 了、 SKILLED 積極的なシナジー 両社の強みを融合 社とのシナジー創 の追求 出に注力 当社が

  30. Slide 30: Appendix

    Appendix Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.

  31. Slide 31: Appendix：2018年3月期 連結業績予想

    Appendix： 2018年3月期 連結業績予想 (単位：億円) 2017年3月期 実績 2018年3月期 予想 構成比 構成比 前期比 進捗率 累計 累計 （％） （％） （％） （％） 売上高 5,919 100.0 6,773 100.0 ＋14.4 48.0 EBITDA 434 7.3 471 7.0 +8.5 44.7 営業利益 334 5.6 360 5.3 +7.8 44.5 親会社株主帰属 当期純利益 178 3.0 222 3.3 +24.6 41.5 Copyright © PERSOL HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved. 3

  32. Slide 32: Appendix：2018年3月期 セグメント別業績予想 売上高

    Appendix： 2018年3月期 セグメント別業績予想 売上高 (単位：億円) 2017年3月期 実績 2018年3月期 予想 構成比 構成比 前期比 進捗率 累計 累計 （％） （％） （％） （％） 派遣・BPO 4,406 74.4 4,854 71.7 +10.1 48.5 リクルーティング 661 11.2 781 11.5 +18.1 45.2 海外 371 6.3 631 9.3 +70.0 50.4 ITO 266 4.5 294 4.3 +10.3 46.0 エンジニアリング 266 4.5 281 4.1 +5.4 46.5 合計 5,919 100.0 6,773 1

  33. Slide 33: Appendix：2018年3月期 セグメント別業績予想 EBITDA

    Appendix： 2018年3月期 セグメント別業績予想 EBITDA (単位：億円) 2017年3月期 実績 2018年3月期 予想 構成比 構成比 前期比 進捗率 累計 累計 （％） （％） （％） （％） 派遣・BPO 238 54.8 262 55.8 ＋10.4 46.6 リクルーティング 131 30.4 131 27.8 △0.7 48.8 海外 3 0.7 9 2.1 ＋202.3 45.7 ITO 27 6.3 29 6.4 ＋8.9 27.3 エンジニアリング 25 5.8 28 6.1 ＋13.0 35.2 合計 434 100.0 471 100.0 ＋8.5 44.

  34. Slide 34: Appendix：2018年3月期 セグメント別業績予想 営業利益

    Appendix： 2018年3月期 セグメント別業績予想 営業利益 (単位：億円) 2017年3月期 実績 2018年3月期 予想 構成比 構成比 前期比 進捗率 累計 累計 （％） （％） （％） （％） 派遣・BPO 207 62.1 227 63.1 ＋9.4 47.0 リクルーティング 93 28.0 95 26.4 ＋1.5 49.5 海外 △8 △2.6 △6 △1.7 - - ITO 20 6.3 24 6.7 ＋14.5 20.2 エンジニアリング 19 5.9 22 6.1 ＋11.2 32.2 合計 334 100.0 360 100.0 ＋7.8 44.5 Copyri

  35. Slide 35: 当資料取扱い上の注意

    当資料取扱い上の注意 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が2017年 11月13日現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づ いており、当社としてその実現を約束する趣旨のものではありません。実際の業績等 は様々な要因により大きく異なる場合があります。 本資料に含まれる数値、指標は、当社グループの経営成績及び財政状態に関して、 適切な理解を促進する事を目的として開示しており、すべての数値、指標が監査法 人による監査またはレビューの対象ではない点にご留意ください。 2014年8月 : JPX日経インデックス400の構成銘柄へ選定されました 日本企業の魅

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