Edion Corporation · TSE:2730
Edion — H1 FY2017/3 Earnings Presentation
31 slides from Edion's earnings presentation, Nov 17, 2016
Slide 1: 中間決算説明会 2017年3月期（抜粋版資料）
株式会社エディオン 中間決算説明会 2017年3月期 （抜粋版資料） 2016年11月17日 © EDION Corporation
Slide 2: CONTENTS
CONTENTS １. ２０１６年度 上期実績 ２. ２０１６年度 通期修正計画 ３. 当社の取り組み © EDION Corporation 2
Slide 3: 2016年度 上期実績
CONTENTS １. ２０１６年度 上期実績 ２. ２０１６年度 通期修正計画 ３. 当社の取り組み 常務取締役管理本部長 小谷野 薫 © EDION Corporation 3
Slide 4: 実績 連結損益計算書
実績 連結損益計算書 ２０１5年度上期 ２０１6年度上期 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 実績 前年比 計画 計画比 売上高 100.0 339,761 100.3 100.0 333,494 98.2 353,000 94.5 売上総利益 28.8 97,923 101.7 29.6 98,775 100.9 100,200 98.6 販売管理費 26.3 89,370 98.9 26.7 88,887 99.5 91,600 97.0 営業利益 2.5 8,552 145.9 3.0 9,887 115.6 8,600 115.0 経常利益 2.6 8,733 144.8 3.2
Slide 5: 実績 直営店売上状況
実績 直営店売上状況 直営既存店 受注前年比 推移 (%) 120.0 既存店実績 上期101％ 107.8 110.0 104.9 104.2 既存店実績101.2 既存店実績100.8 100.0 99.8 90.5 98.4 90.0 8月は台風の影響でエアコン等の季節商品が減少 80.0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 © EDION Corporation 5
Slide 6: 実績 商品別売上状況
実績 商品別売上状況 主要商品 受注前年比 推移(直営店) （％） 上期 商品名 前年比 テレビ エアコン 冷蔵庫 洗濯機 パソコン 160.0 テレビ 99.2 140.0 エアコン 106.7 120.0 冷蔵庫 105.1 100.0 洗濯機 107.1 80.0 パソコン 98.0 60.0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 © EDION Corporation 6
Slide 7: 実績 商品分類別売上高の増減要因
実績 商品分類別売上高の増減要因 （前年対比） （億円） 携帯電話△37億円、パソコン△8.8億円 3,500 パソコン関連品△7.6億円 などが減少 生活家電 情報家電 △62億円 AV家電 3,400 +42億円 △54億円 住宅設備 △32億円 その他 △16億円 エアコン △3億円 3,397億円 3,300 +31億円 冷蔵庫 3,334億円 +14億円 などが増加 3,200 2015年度上期 2016年度上期 © EDION Corporation 7
Slide 8: 実績 粗利率の推移
実績 粗利率の推移 （％） 34 エディオン 32 同業他社A 同業他社B 29.6 30 28.5 27.5 28 28.8 26.4 28.3 26.3 26 25.3 25.3 26.8 26.3 24.4 24.6 23.9 25.3 24 23.6 23.6 23.8 22 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度上期 © EDION Corporation 8
Slide 9: 実績 販管費の状況
実績 販管費の状況 2015年度上期 2016年度上期 百万円 実績 実績 前年増減 計画 計画増減 販売管理費合計 89,370 88,887 △482 91,600 △2,712 広告宣伝費・販売費 24,675 24,042 △632 24,360 △317 人件費 36,460 37,248 +788 37,430 △181 設備費・管理費 23,725 23,236 △488 25,350 △2,113 減価償却費 4,509 4,359 △149 4,460 △100 ○光熱費の抑制などで設備費が大幅に減少 ○キャッシュバック販促費の減少で広告宣伝費やポイント販促費が減少 ○賞与や
Slide 10: 実績 経常利益増減要因
実績 経常利益増減要因 （前年対比） （億円） 150 営業外収支 +4.8億円 売上総利益の増加 +8.5億円 ・営業外収益の増加 +3.2億円 ・売上高の減少影響 △18.0億円 ・営業外費用の減少 +1.6億円 130 ・粗利率の改善影響 +26.5億円 110 +18億円 +4.8億円 +4.8億円 +8.5億円 90 105億円 70 87億円 販管費の減少 △4.8億円 50 2015年度上期 2016年度上期 © EDION Corporation 10
Slide 11: 実績 経常利益、当期純利益推移
実績 経常利益、当期純利益推移 （億円） 2016年度通期計画 経常利益 経常利益192億円、当期純利益90億円 200 当期純利益 150 87 100 164 172 25 149 50 111 105 60 65 51 49 37 15 0 2011年度 2012年度 ▲26 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 （※） （※） （※）税率変更等による繰延税金資産の取崩 ･･･2014年度は約13億円、2015年度は約9億円 © EDION Corporation 11
Slide 12: 実績 連結貸借対照表（資産）
実績 連結貸借対照表 （資産） 百万円 2016年3月 2016年9月 増減 流動資産 167,785 160,332 △7,453 主な資産の状況 現預金 12,246 7,166 △5,079 ●流動資産 △74億円 うち現預金 △50億円 売掛金 32,034 27,157 △4,876 ●在庫回転数（年）△0.2回転 商品 102,648 106,341 +3,693 2015年度 6.6回転 固定資産 192,527 192,286 △241 ●有形固定資産 +6億円 土地 △3億円 有形固定資産 143,809 144,478 +669 建物 △8億円 その他 +18億円 無形固定
Slide 13: 実績 連結貸借対照表（負債・純資産）
実績 連結貸借対照表 （負債・純資産） 百万円 2016年3月 2016年9月 増減 主な負債・純資産の状況 負債 218,326 205,191 △13,135 ●負債 △131億円 買掛金 39,474 42,680 +3,205 借入金（CB含む） △102億円 短期借入金 － 5,000 +5,000 買掛金 +32億円 未払税金 △17億円 長期借入金・社債 100,138 84,900 △15,238 ●純資産 +54億円 有利子負債残高 101,131 90,923 △10,207 純利益 65億円 配当金の支払い△11億円 有利子負債依存度 28.1％ 25.8％ △2.3％
Slide 14: 実績 連結キャッシュ・フローの状況
実績 連結キャッシュ・フローの状況 百万円 2015年度上期 2016年度上期 増減 営業ＣＦ① 33,926 11,851 △22,075 キャッシュ・フローの状況 ●営業ＣＦ 118億円 税引前純利益 8,589 9,315 +726 （前年比 △220億円） 減価償却費 43億円 減価償却費 4,512 4,363 △149 売上債権の減少 48億円 たな卸資産増加 △36億円 たな卸資産増減 5,262 △3,666 △8,929 仕入債務の増加 32億円 法人税の支払 △50億円 投資ＣＦ② △4,869 △5,495 △625 ●投資ＣＦ △54億円 有形固定資産取得 △4,264
Slide 15: 実績 出店概況
実績 出店概況 店舗数増減実績 （２０１6年４月～２０１6年9月） 移転 2016年3月 新設 閉鎖 増減 2016年3月 ・建替 家電店 376 2 2 1 +1 377 非家電店 54 0 0 1 △1 53 直営店計 430 2 2 2 0 430 ＦＣ店 776 6 9 18 △12 764 全店計 1,206 1,194 （ＦＣ含む） 直営店 1,023,812 +6,434 △12,907 △6,473 1,017,339 売場面積（㎡） 非家電店・・・携帯電話専門店、ソフト専門店等 © EDION Corporation 15
Slide 16: 2016年度 通期修正計画
CONTENTS １. ２０１６年度 上期実績 ２. ２０１６年度 通期修正計画 ３. 当社の取り組み © EDION Corporation 16
Slide 17: 計画 業績予想サマリ
計画 業績予想サマリ ２０１6年度 修正計画 売上高 ●７,0００億円 （前年増減 ＋79億円） •出店計画（家電直営）：新規開設 10店、移転 2店、閉鎖 3店 ＊期初計画：新設8店、移転1店、閉鎖0店 売上総利益 ●1,985億円 （前年増減 ＋24億円） •売上総利益率：28.4% （前年増減 +0.04%） 販売管理費 ●1,800億円 （前年増減 ＋10億円） •広告宣伝費・販売費の減少 △10億円 •設備費・管理費の増加 ＋12億円 •人件費の増加 ＋8億円 営業利益 ●１85億円 （前年増減 ＋15億円） 経常利益 ●１92億円 （前年増減 ＋20億円） 当期純利益（※） ●90
Slide 18: 計画 連結損益計算書計画
計画 連結損益計算書計画 ２０１5年度 ２０１6年度 百万円・％ 売上比 実績 前年比 売上比 修正計画 前年比 売上高 100.0 692,087 100.1 100.0 700,000 101.1 売上総利益 28.3 196,076 103.0 28.4 198,575 101.3 販売管理費 25.9 179,025 99.7 25.7 180,075 100.6 営業利益 2.5 17,050 158.7 2.6 18,500 108.5 経常利益 2.5 17,275 155.4 2.7 19,200 111.1 当期純利益（※1） 0.9 6,022 122.2 1.3 9,00
Slide 19: 当社の取り組み
CONTENTS １. ２０１６年度 上期実績 ２. ２０１６年度 通期修正計画 ３. 当社の取り組み 代表取締役会長兼社長 久保 允誉 © EDION Corporation 19
Slide 20: 今期の取り組み
当社の取組 今期の取り組み エコ・リビングソーラー商品 通期計画：520億円 前年比 114.4％ （2015年度実績 454億円） 上期実績（受注）：202億円 前年比94.0％ Ｅコマース 通期売上計画：180億円 前年比 78.5％ （2015年度実績 229億円） 上期実績：90億円 前年比92.6％ 顧客獲得強化 カード会員数 期末計画 エディオンカード：471万人（前期比 ＋2.9万人） あんしん保証カード：719万人（前期比 ＋79万人） 出店政策（家電直営店） 上期出店実績：新設2店、移転･建替2店、閉鎖1店 通期修正計画：新設10店、移転2店、閉鎖3店 （2015年度実績 新
Slide 21: エコ・リビングソーラー商品
当社の取組 エコ・リビングソーラー商品 （億円） エコ・リビングソーラー売上推移 リフォーム売上ランキング 1位 積水ハウス 1,344億円 600 リフォーム 太陽光 オール電化 その他 520 2位 住友不動産 1,204億円 443 434 454 3位 積水化学工業 1,004億円 400 344 4位 大和ハウス工業 955億円 5位 ミサワホーム 649億円 6位 住友林業ホームテック 617億円 200 7位 三井不動産 532億円 8位 パナホーム 474億円 0 9位 エディオン 454億円 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 ※ その他：カ
Slide 22: エコ・リビングソーラー商品
当社の取組 エコ・リビングソーラー商品 リフォーム 不動産仲介事業 ○セット提案の強化 →オール電化＋バス、キッチンリフォーム ○トイレリフォームの好調を維持 ○「住宅ストック循環支援事業」 →エコリフォーム補助制度を含む政府政策が 11月より開始 オール電化 太陽光 ○オリジナル商品の拡販 ○セット販売の強化 →オリジナルエコキュートの商品数拡大 →太陽光+蓄電池 薄型モデル、井戸水対応モデル、寒冷地モデル © EDION Corporation 22
Slide 23: Ｅコマース
当社の取組 Ｅコマース 2016年度の取り組み （億円） Ｅコマース売上推移 ○成長性の維持 300 →取り扱い品数の拡大 230 193 （2016年9月末で約17万点） 200 180（※） 114 2016年度計画（※） 100 店舗との連携強化による 30 一時的な売上減少を見込む 0 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 （計画） 2015年度 2016年度 2016年度 （百万円） 通期実績 前年比 上期実績 前年比 通期計画 前年比 売上高 22,926 118.8% 9,007 92.6％ 18,000 78.5％ （計上ベース） © EDION
Slide 24: 顧客接点の強化
当社の取組 顧客接点の強化 店舗に展示が無い 商品も店舗でおすすめ 外出先でクーポン配信 そのまま店舗へ 店舗 店舗から帰る途中で やっぱり欲しくなった いつでも、どこからでも エディオンに 外出先 移動中 アクセス 2016年4月 売上の拡大 スマホアプリのリニューアル ネットでショッピング 自宅で再検討した結果、 自宅 店舗へ行かずに自宅で購入手続 © EDION Corporation 24
Slide 25: カード会員の拡大
当社の取組 カード会員の拡大 2016年度の取り組み カード会員売上構成比 ○Ｔポイント導入による 2016年度上期実績 新規顧客の開拓 ○購買分析によるアプローチ 15% ○電力会社とのポイント連携 21% 64% エディオン会員 あんしん保証会員 非会員 © EDION Corporation 25
Slide 26: インターネット接続事業
当社の取組 インターネット接続事業 エディオンネット会員数の増加 光コラボ（回線）の獲得 ○エンジョイネット（固定通信） ○ドコモ光 対応プロバイダ ○クオルネット（モバイル通信） ○ソフトバンク光 ver.エンジョイネット ○エディオン光 © EDION Corporation 26
Slide 27: 店舗運営の効率化
当社の取組 店舗運営の効率化 商圏内シェアの強化 経費の最適化 ○足元商圏の強化による顧客数の拡大 ○業務の見直し （カード会員の増加） ○適正なシフト運用による 店舗経費の最適化 売場の効率化 粗利額の確保 ○タブレット導入による接客効率化 ○高機能・高付加価値商品の販売強化 ○売場の過剰スペースの有効活用 ・ELSやおもちゃ売場拡大 ※イメージ図 ・他業種へのリーシング等 © EDION Corporation 27
Slide 28: 高機能・高付加価値商品への取り組み
当社の取組 高機能・高付加価値商品への取り組み オリジナル商品 高付加価値商品 空気清浄機能付ファンヒーター （ダイソン） オリジナル冷蔵庫 ・AG抗菌野菜室 ・ハッキリ聞こえる 飾りたくなる 半ドア防止アラーム ホットプレート ・オリジナルカラー （princess） など レイアウト自由自在ホットカーペット （サーモスクエア） オリジナル洗濯機 パンを美味しくする ・液体洗剤コース トースター ・柔軟仕上げコース （バルミューダ） ・部屋干しコース などの オリジナルコース搭載 © EDION Corporation 28
Slide 29: 出店状況
当社の取組 出店状況 2016年度の取り組み ○ドミナントの強化 ○家電需要の変化にあわせた 業態の検討 ○今期出店状況（直営家電店） ※実績は「移転」に建替を含む 2017/3 店舗数 2016/3 新規 移転 閉鎖 増減 計画 上期実績 376 2 2 1 ＋1 下期修正計画 8 1 2 +6 383 （下期期初計画） 6 0 0 +6 © EDION Corporation 29
Slide 30: 新型店舗への取り組み
当社の取組 新型店舗への取り組み 居心地のいい時間を楽しむ 新しい発見に出会える家電店 家電 ライフスタイル ・自分を磨く ・趣味を深める reset ・くらしを楽しむ © EDION Corporation 30
Slide 31: お問い合わせ先
お問い合わせ先 株式会社エディオン 経理部 Tel: 06-6202-6048 Mail: ir@edion.co.jp © EDION Corporation 31