Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B · BMV:GAP/B
Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B — Debt Investor Presentation (February 2024)
72 slides from Grupo Aeroportuario Del Pacifico Sab De Cv Class B's debt investor presentation, February 2024
Slide 1: Sustainable Growth: Emisión Certificados Bursátiles GAP 24L & GAP 24-2L
Sustainable Growth EMISIÓN CERTIFICADOS BURSÁTILES GAP 24L & GAP 24-2L Febrero, 2024
Slide 2: Contenido y aviso legal
Perspectiva General 3 Cambios regulatorios en México 10 Desempeño del tráfico 17 Diversificación de ingresos 25 Desempeño Financiero 32 Programa Maestro de Desarrollo 2020-2024 41 Aeropuerto de Guadalajara 43 Aeropuerto de Tijuana 51 Aeropuerto de Puerto Vallarta 54 Aeropuerto de Los Cabos 56 Bono V
Slide 3: Perspectiva General
Atv YA Perspectiva General ——— —
Slide 4: Nuestra Red de aeropuertos 2023
Nuestra Red de aeropuertos 2023 Pasajeros (miles) 63.5 millones de pasajeros en 2023 471 Los Mochis +11.9% vs 2022 1,116 La Paz 5,212 Montego Bay 7,716 Los Cabos 1,748 Kingston 13,195 Tijuana 1,604 Mexicali 2,190 Hermosillo 6,790 Puerto Vallarta 17,710 Guadalajara 181 Manzanillo 3,221 Guanajuato 1,3
Slide 5: Accionaria
Accionaria Capital Social CMA1 AENA Serie BB (AMP): 75,791,620 66.7% 33.3% Serie B (Público inversionista): 429,485,844 Acciones totales: 505,277,464 Miembros del Consejo AMP2 PÚBLICO (Socio estratégico) 6 independientes INVERSIONISTA 1 no independiente 15% 85% 4 designados por AMP (1) Controladora
Slide 6: Aspectos de Inversión
de Inversión Portafolio de aeropuertos Modelo de negocio Marco regulatorio altamente sumamente resiliente sólido y transparente diversificado Filosofía y Visibilidad en tarifas e Nuevos proyectos compromiso inversiones de capital comerciales con Ambiental, Social y hasta 2024 retornos atractivos Gob
Slide 7: Ventajas Competitivas 2023
Competitivas 2023 2 Sin incluir IFRIC-12 1 Visita amigos y familiares 2 7
Slide 8: Resultados 2023
2023 63.5 millones MXP 9,690 millones Pasajeros Utilidad Neta 11.9% vs 2022 5.5% vs 2022 MXP 25,433 millones MXP 10,444 millones Ingresos1 CAPEX 12.9% vs 2022 MXP 17,684 millones MXP 14.84 por acción UAFIDA, Margen 1 69.5% Dividendo pagado en 2023 9.7% vs 2022 8 1 Sin incluir IFRIC-12
Slide 9: Elementos clave para un Crecimiento Sostenido
ELEMENTOS CLAVE paRA uN Crecimiento Sostenido Incremento de la capacidad hotelera e inmobiliaria en destinos turisticos Crecimiento esperado Expansion del trafico de (asientos) +60% para 2027 Pasajeros de los mercados (aerolineas mexicanas) de conexi6n Efecto nearshoring beneficiando aeropuertos May
Slide 10: Cambios regulatorios en México
Atv YA Cambios regulatorios en
Slide 11: Regulación Tarifaria en México
Tarifaria en México • Nueva fórmula para la Tarifa Máxima: 5 (𝑇𝑀𝐶 • 𝑈𝑇𝑖 ) − (𝐼𝑖 + 𝐶𝑖) 𝑉𝑃𝑁𝑛 = + 𝑉𝑇 1+𝑟 𝑖 𝑛=1 VPN (Valor de Referencia) Ii & Ci (Inversiones y Costos) • Del quinquenio • Aumento de tasa de derechos del 5% al 9% r (Tasa de descuento) • Cambió de costo de capital a…
Slide 12: Regulación Tarifaria en México: tasa de descuento
Tarifaria en México • Tasa de descuento – Cambió de Costo de Capital a Costo Promedio Ponderado de Capital (CPPC): Este cambio refleja la posición actual del balance de la Compañía, así como la estrategia de apalancamiento de los últimos años. Variable Definición Tasa libre riesgo ➢ Rendimiento prom
Slide 13: Regulación Tarifaria en México: recuperación de ingreso
Tarifaria en México • Recuperación del ingreso sobre el 3% de Unidades de Tráfico excedentes: El ajuste será cuando las Unidades de Tráfico (UT’s) reales del quinquenio superen más del 3% a las UT’s proyectadas en el PMD de forma consolidada. En ese caso, el exceso de ingresos generado aeropuerto po
Slide 14: Regulación Tarifaria en México: valor terminal
Tarifaria en México • Valor Terminal: El principal cambio es que el valor terminal comenzará a partir del año 6 hasta el final de la concesión, en lugar de comenzar en el año 16. • Redistribución de los valores de referencia de los aeropuertos: Durante el procedimiento para determinar la Tarifa Máxi
Slide 15: Regulación Tarifaria en México: derechos de concesión
Tarifaria en México • El porcentaje de los Derechos de la Concesión cambió del 5% al 9% sobre el total de los ingresos (aeronáuticos + no aeronáuticos), a partir del 1 de enero del 2024. • Los pagos realizados al Gobierno en 2024 serán incluidos en el valor de referencia que se usará en la revisión
Slide 16: Calendario PMD
PMD Enero 2023 – Junio 2023 Encuesta de estándares de calidad Enero 2023 – Junio 2023 Proyecciones de Tráfico y Necesidades de Inversión por Aeropuerto Junio 2023 – Diciembre 2023 Programa Maestro de Desarrollo propuesto por aeropuerto Enero 2024 – Marzo 2024 Presentación del PMD al Comité de Operac
Slide 17: Desempeño del tráfico
Atv YA Desempeno del trafico
Slide 18: México: aeropuertos del top ten de pasajeros
México DURANTE 2023 GAP OPERÓ 5 AEROPUERTOS DEL TOP TEN DE PASAJEROS EN MÉXICO 18 Fuente: Reportes de tráfico al 31 de diciembre del 2023 de GAP, OMA, ASUR y AICM.
Slide 19: Diversificación de tráfico por aeropuerto
Diversificación Variación Aeropuerto 2023 vs 2022 22 vs 19 21 vs 20 21 vs 19 20 vs 19 19 vs 18 18 vs 17 17 vs 16 16 vs 15 Guadalajara 17,710.2 13.5% 5.1% 50.7% (17.5%) (45.3%) 3.4% 12.1% 12.4% 16.4% Tijuana 13,194.9 7.1% 38.1% 53.2% 8.4% (29.2%) 13.9% 10.3% 12.2% 30.0% 79.8% Los Cabos 7,715.6 9.9% 2
Slide 20: Diversificación de aerolíneas 2023
ammm DIVERSIFICACION DE AEROLINEAS 2023 viva .___. ——* 9.9% @-@aerobus 18.2% —_ 4¥¥ acroMexico. *2) a oOo” nitinos™ American Airlines “© 32% | ADELTA PARTICIPACION ms 3% DE MERCADO GAP uniteD Rl T° 2.5% “Maska * 14% WESTJET #4 volaris -:- 43.7% = 20
Slide 21: Aerolíneas
Aerolíneas - Las aerolíneas están aumentando su capacidad en el mercado mexicano - Crecimiento potencial de capacidad del +60% en 2027 comparado con 2019 (estos estimados no incluyen los efectos de la revisión de los motores A320neo y A321neo) Flota al 2027e Flota al 2025e Flota al 2023 21 Fuente: V
Slide 22: Guadalajara
Guadalajara Fortalezas: Oportunidades: • Jalisco es el mayor receptor de remesas en México, • Conexión con Canadá, consolidar los mercados de con USD 5.4MM en 2022 Europa y Sudamérica • GDL tiene un área de influencia de 16 millones de personas a tres horas en coche • Jalisco es líder en creación de
Slide 23: Tijuana
Tijuana Fortalezas: Oportunidades: • Cross Border Xpress (CBX) y el nuevo edificio • Conexión a Asia, América Central y EE.UU. procesador • La economía de Baja California fue la primera en México en recuperarse de la pandemia • TIJ se beneficia de corporaciones "nearshoring" de Asia a México • El tu
Slide 24: Destinos Turísticos
Turísticos Los Cabos Fortalezas: • Los Cabos tiene una colección de más de 80 resorts de alta calidad, con más de 18K habitaciones y +1.2K en construcción • Puerto Vallarta cuenta con más de 100 hoteles con Puerto Vallarta 25K habitaciones y +5K más en construcción • VidantaWorld, tres parques de en
Slide 25: Diversificación de ingresos
Atv YA Diversificacion de ingresos —te
Slide 26: UAFIDA y Margen UAFIDA histórico
UAFIDA Histórico Margen 65.7% 66.5% 67.2% 68.0% 70.1% 71.5% 69.8% 69.9% 69.5% 68.4% 60.2% 69.7% 71.6% 69.5% 26 Cifras en millones de pesos. Tráfico de pasajeros en millones. Ingresos y Margen UAFIDA excluyen IFRIC 12
Slide 27: Ingresos aeronáuticos 2023
▪ Durante 2023 GAP alcanzó el 96.0% de las tarifas máximas aprobadas para el año ▪ Los ingresos aeronáuticos representaron el 76% del total de ingresos aeronáuticos + ingresos no aeronáuticos en 2023 Cifras en millones de pesos TACC1 2010-2023: 15.5% 27 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento
Slide 28: Ingresos no aeronáuticos 2023
▪ Ingresos no aeronáuticos representaron el 24% del total de ingresos aeronáuticos + ingresos no aeronáuticos en 2023 Ingreso no aeronáutico por pasajero 38 41 47 51 54 59 65 68 71 77 90 85 92 97 MXP Cifras en millones de pesos TACC1 2010-2023: 17.5% 28 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento
Slide 29: Estrategia Comercial
Comercial 1) Ampliación y rediseño de espacios Redefinición de oferta comercial, marcas reconocidas, nuevos procesos de licitación mejorando las condiciones de contratación actuales 2) Fortalecer las líneas de negocio operadas por GAP Nuevos espacios de estacionamientos, hangares, y nuevas plataform
Slide 30: Ingreso consolidado por pasajero
2023 Ingreso consolidado por pasajero 2022 - MXP 92 2023 - MXP 97 30 Todas las cifras están en pesos.
Slide 31: Ingreso no aeronáutico
Ingreso no aeronáutico Acum 22 Acum 23 Variación Negocios operados por terceros: Alimentos y bebidas 778,517 1,002,882 28.8% Tiendas libres de impuestos “Duty-free” 711,291 761,479 7.1% Locales comerciales 614,011 698,167 13.7% Arrendadora de autos 541,715 610,226 12.6% Arrendamiento de espacio 305,
Slide 32: Desempeño financiero
Atv YA Desempeno financiero
Slide 33: Factores financieros clave
mmm FACTORES FINANCIEROS Clave Mantener niveles financieros saludables Preservar liquidez Cumplir con los covenants Mantener grado de de deuda inversion Eficientar el apalancamiento operativo Mejorar WACC 33
Slide 34: Ingresos totales
Ingresos totales TACC1 2010-2023: 15.9% Cifras en millones de pesos 34 1Tasa Anual Compuesta de Crecimiento
Slide 35: UAFIDA
UAFIDA 65.7% 66.5% 67.2% 68.0% 70.1% 71.5% 69.8% 69.9% 69.5% 68.4% 60.2% 69.7% 71.6% 69.5% 35 Cifras en millones de pesos
Slide 36: Utilidad Neta
Neta 36 Cifras en millones de pesos
Slide 37: Deuda neta y calificaciones, diciembre 2023
Diciembre 2023 DEUDA NETA / EBITDA: 1.7x COSTO PONDERADO: 9.0% AAA.mx: Escala nacional mxAAA: Escala nacional Perspectiva: Estable Perspectiva: Estable Actualizado el 28 de febrero del 2024 Actualizado el 27 de febrero del 2024 37 Cifras en millones de pesos
Slide 38: Deuda 2023
2023 Tipo de Crédito Deuda Tasa de interés Spread Vencimiento CEBUR GAP15-2 (tasa fija) 1,500 7.08% n/a feb-25 CEBUR GAP19 (tasa variable) 3,000 SWAP 8.03% 0.45% mar-24 CEBUR GAP20 (tasa variable) 3,000 SWAP 6.33% 0.17% feb-25 CEBUR GAP20-3 (tasa fija) 3,598 8.14% n/a jun-27 CEBUR GAP21 (tasa variab
Slide 39: Vencimientos 2024-2033
om VENCIMIENTOS 2024-2033 7,811 UsD 48" 7,000 2024 Cifras en millones de pesos Tipo de cambio al 31 de diciembre del 2023 de $16.8935 8,081 USD 64°] 7,000 2025 8,604 D 191 5,598 5,378 3,000 2026 2027 mMxP 2028 ®USD 2029 4,280 3,000 ius 2030 2031 2032 2033 39
Slide 40: Razones Financieras
Financieras COBERTURA DE INTERÉS DEUDA NETA/ UAFIDA UDM 40
Slide 41: Programa Maestro de Desarrollo 2020-2024
Atv YA Programa Maestro de Desarrollo 2020-2024 41
Slide 42: Inversiones comprometidas 2020-2024
2020-2024 4,124 3,518 2,937 MXP MILLONES 2,696 2,528 2020 2021 2022 2023 2024 Total de inversiones comprometidas MXP 15,802 millones Cifras expresadas en millones pesos al 31 de diciembre del 2017, que se actualizan de acuerdo al Índice Nacional de Precios a la Construcción 42
Slide 43: Aeropuerto de Guadalajara
Atv YA Aeropuerto de Guadalajara
Slide 44: Segunda pista y segunda terminal
Segunda pista y segunda terminal ➢ Desarrollo de infraestructura para satisfacer la demanda futura, que incluye: ▪ Segunda pista ▪ Nuevas plataformas ▪ Nuevo edificio terminal (la construcción comenzará este quinquenio y terminará en el próximo) ➢ Oportunidad de convertir el Aeropuerto de Guadalajar
Slide 45: Segunda pista, aviación general y calles de rodaje
Nuevas instalaciones Aviación General Segunda pista Nueva plataforma → 126,090 m2 Largo de la pista → 3,538 m 85 posiciones para aviones Incremento en la capacidad de +20 millones 4 posiciones para helicópteros de pasajeros Nuevo Edificio Aviación General → 1,440 m2 Periodo de ejecució
Slide 46: Capacidad total futura de hasta 39 millones de pasajeros
157,542 m2 4 niveles 15 puertas de salida Capacidad total futura de 5 puertas de embarque remotas hasta 39 millones de pasajeros 80 mostradores de documentación 24 líneas de inspección de seguridad Edificio terminal orientado a la metodología “Net-Zero Energy” Periodo de ejecución: 20
Slide 47: jag
< Zz = jag uw bk © L ue a uw Oo > m7 =) Zz
Slide 48: Edificio de usos mixtos
Edificio de usos mixtos Hotel Hilton Garden con 180 cuartos (10 niveles) → 12,580 m2 Edificio Edificio oficinas (11 niveles) → 12,330 m2 oficinas Espacios comerciales → 5,732 m2 Edificio de oficinas triangular (5 niveles) → 1,578 m2 Rehabilitación edificio terminal actual → 1,188 m2 Expansión
Slide 49: Expansión estacionamiento Fase 1 y Fase 2
2022-2027 Estacionamiento actual Expansión Fase 2 (2025-2027) Expansión Fase 1 (2022-2024) 49
Slide 50: Capacidad total futura 10,110 espacios
70,000 m2 Capacidad total futura Estacionamiento actual 2,204 espacios 10,110 espacios Fase 1 – Terminal 1 133,736 m2 Estacionamiento actual + Fase 1 3,860 espacios +1656 espacios +75% Periodo de ejecución: 2022-2024 313,296 m2 Fase 2 – Terminal 2 Estacionamiento actual + Fase 1 + Fase 2 10,
Slide 51: Aeropuerto de Tijuana
Atv YA Aeropuerto de Tijuana — es
Slide 52: Edificio Terminal Procesador
Edificio Terminal Procesador ➢ Edificio terminal que permite el tránsito de pasajeros por el Aeropuerto de Tijuana de forma más rápida y eficiente - Expansión Edificio Terminal → 39,391 m2 - Remodelación → 7,517 m2 ➢ Posibilidad de desarrollar rutas internacionales de/hacia EUA, Asia y Latinoamérica
Slide 53: Tráfico de pasajeros: drivers de crecimiento
Tráf ico de pasajeros Drivers de crecimiento de A. Tráfico del Sur de California con destino a playas mexicanas y mercado de “visita amigos y familiares” tráfico B. Destinos internacionales potenciales a explorar: ASIA Latinoamérica EUA Beijing Panamá Phoenix Shanghái Guatemala Dallas Seúl E
Slide 54: Aeropuerto de Puerto Vallarta
Atv YA Aeropuerto de Puerto Vallartbes.. a
Slide 55: Nuevo Edificio Terminal
Nuevo Edificio Terminal ➢ Nuevo edificio terminal orientado a la metodología “Net-Zero Energy” ➢ 8 plataformas adicionales ➢ 8 puertas de contacto adicionales ➢ 4 puertas de abordaje adicionales ➢ Oportunidad de desarrollar más oferta comercial ➢ +74,000 m2 ➢ Construcción concluirá en 2026 e iniciar
Slide 56: Aeropuerto de Los Cabos
Atv YA Aeropuerto de Los Cabosemn, a
Slide 57: Expansión de la terminal
Expansión de la terminal ➢ Expansión del Edificio Terminal Internacional (+ 20,000 m2) ➢ 4 plataformas adicionales ➢ Dos puertas de abordaje adicionales ➢ Oportunidad de desarrollar más oferta comercial ➢ Fase 1 operando desde 2021 ➢ Fase 2 se concluyó en 2023 57
Slide 58: Bono Vinculado a la Sostenibilidad
Atv YA Bono Vinculado ala Sostenibilidad 58
Slide 59: GAP 2030
GAP 2030 ➢ En 2021 desarrollamos la Estrategia de Sostenibilidad GAP 2030 para alinear todos nuestros esfuerzos con los temas ASG más relevantes para el negocio y nuestros grupos de interés. Esto lo hicimos a través de la definición de cuatro ejes estratégicos: (i) Compromiso Ambiental, (ii) Empoder
Slide 60: KPIs y características financieras del bono
KPI 1 Características Financieras Emisiones absolutas de gases efecto invernadero Las características financieras y/o estructurales de los bonos de Alcance 1 & 2 emitidos variarían dependiendo de si los KPI alcanzan los SPT predefinidos en este Marco; en caso de no cumplir con los SPT en las fechas
Slide 61: GAP 24L y GAP 24-2L: KPIs y SPTs
Key Performance Indicator Key Performance Indicator Sustainability Performance Target (SPT) Sustainability Performance Target (SPT) (KPI) (KPI) Emisiones absolutas de gases efecto Número de aeropuertos certificados bajo el invernadero (GEI) de Alcance 1 & 2 (tCO2e) Airports Carbon Accreditation (ACA
Slide 62: Ambiental
Ambiental ➢ 10 aeropuertos con certificados de calidad ambiental ante PROFEPA, 5 con el máximo nivel de desempeño ambiental ➢ 13 aeropuertos con la Airports Carbon Accreditation(ACA), programa global que evalúa y reconoce los esfuerzos de los aeropuertos para gestionar y reducir sus emisiones de CO2
Slide 63: Social
Social ➢ Fundación GAP tiene como propósito mejorar el bienestar social de las comunidades cercanas a los aeropuertos de GAP a través de iniciativas educativas: Escuelas GAP y Centros Comunitarios de Formación ➢ Los Colegios GAP son escuelas de nivel primaria y secundaria que brindan educación de ex
Slide 64: Corporativo
Corporativo ➢ GAP cumple con las mejores prácticas de Gobierno Corporativo nacionales e internacionales para maximizar la creación de valor, optimizar la toma de decisiones y promover una cultura de cumplimiento y rendición de cuentas ➢ El Consejo de Administración es responsable de la administració
Slide 65: Información de la Transacción
Atv YA Informacion de la Transaccion ©
Slide 66: Términos & Condiciones
mmm TERMINOS & Condiciones Emisor Instrumento Monto del Programa Calificacién Esperada Monto Maximo de la Emisién Fecha de Clerre de Libro Fecha de Liquidacién Garantia Etiqueta Clave de Pizarra Plazo Formato Pago de Interés Tasa de Referencia Fecha de Vencimiento Amortizacién Indicadores Clave de D
Slide 67: Información Financiera
Atv YA Informacion Financiera
Slide 68: Estado de resultados
2022 2023 Variación Ingresos Servicios Aeronáuticos 17,336,734 19,267,395 11.1% Servicios No Aeronáuticos 5,197,238 6,165,429 18.6% Servicios por adiciones a bienes concesionados (IFRIC 12) 4,846,404 7,791,320 60.8% Ingresos Totales 27,380,377 33,224,144 21.3% Gastos de operación Costo de servicios
Slide 69: Balance general
2022 2023 Variación % Activo Activo Circulante Efectivo y equivalentes de efectivo 12,371,464 10,055,211 (2,316,253) (18.7%) Cuentas por cobrar a clientes - Neto 2,368,342 2,251,229 (117,113) (4.9%) Otros activos circulantes 771,974 1,402,959 630,985 81.7% Total activo circulante 15,511,780 13,709,3
Slide 70: Flujo de efectivo
2022 2023 Variación Actividades de operación Utilidad neta del periodo 9,185,474 9,689,600 5.5% Flujos netos de efectivo de actividades de operación 12,519,703 13,934,856 11.3% Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (8,482,383) (11,092,156) 30.8% Actividades de financiamiento Dividendo
Slide 71: Inversionistas
Inversionistas Cotizaciones GAP BBVA Santander Saúl Villarreal Silke Romo Rodrigo Flores Bolsa Mexicana de Valores Clave cotización: GAP s.romo@bbva.com rfloresme@santander.com.mx Director de Administración y Finanzas Acciones: Serie B 52 (55) 5621 9666 52 (55) 5269 8838 svillarreal@aeropuertosgap.c
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Grupo Aeroportuario del Pacífico, S.A.B. de C.V. — Debt Investor Presentation (February 2024) on 6ix