Energisa Sa · BMFBOVESPA:ENGI3
Energisa Sa — Debt Investor Presentation (May 2012)
25 slides from Energisa Sa's debt investor presentation, May 2012
Slide 1: Grupo Energisa – 5ª Emissão de Debêntures
Grupo Energisa Apresentação aos Investidores 5ª Emissão de Debêntures da Energisa S.A. R$400.000.000,00 Coordenador Líder Maio de 2012 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer Este material foi preparado exclusivamente como suporte para as apresentações relacionadas à 5ª Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em até duas séries da Energisa S.A. (“Energisa” ou “Emissora”, “Debêntures”e “Oferta” respectivamente) com ba
Slide 3: Índice
Índice SEÇÃO 1 Grupo Energisa e o Setor de Distribuição de Energia 4 SEÇÃO 2 A Companhia 9 SEÇÃO 3 Destaques Financeiros 14 SEÇÃO 4 Termos e Condições da Oferta 21 3
Slide 4: 1. Grupo Energisa – Setor de Distribuição de Energia Elétrica
1. Grupo p Energisa g Setor de Distribuição de Energia Elétrica 4 4
Slide 5: Grupo Energisa
Grupo Energisa Breve Descrição Localização y Mais de 107 anos de história no setor elétrico lét i y Possui registro em Bolsa desde 1907 Energisa Paraiba y Foco operacional: Energisa Borborema – Distribuição de energia elétrica – Geração de energia por meio de fontes renováveis – Comercialização e se
Slide 6: Composição Acionária
Composição Acionária Gipar / Itacatu FIP da Serra Mercado F íli B Família Botelho t lh CV = 73% CV = 22% CV = 5% CT= 35% CT = 53% CT = 12% CV = Capital Votante / CT= Capital Total CT(1) = 100% Distribuição Serviços Geração Energisa Energisa Geração Energisa Energisa Energisa PCH Eólicas Minas Rio Se
Slide 7: Setor de Distribuição de Energia: Forte Crescimento e Base de Consumo
Setor de Distribuição de Energia Forte Crescimento e Base de Consumo Energia Elétrica Distribuída (GWh) 9.956 9.262 7 971 7.971 8.398 Número de Consumidores (mil) 7.328 7.133 6.271 6.593 CAGR: 4,3% 2.590 2 482 2.482 2.628 2.234 2.453 1.700 1.805 2.129 356 2008 2009 2010 2011 1T12 2.338 Consumidor Li
Slide 8: Diminuição das Perdas e da Inadimplência
Setor de Distribuição de Energia Diminuição das Perdas e da Inadimplência Perdas de Energia Consolidadas (%) 20,4 20,2 18,1 17,5 Inadimplência (% da Receita Bruta) 16,3 14,4 14,5 13,4 13,7 13,4 13,0 12,5 5,1 5,5 11,1 10,8 5,2 4,7 , 4,2 28 2,8 2,5 2 5 9,3 8,9 8,2 8,3 8,2 8,4 8,3 5,2 2006 2007 2008 20
Slide 9: 2. A Companhia
2. A Companhia p 9 9
Slide 10: Vantagens Competitivas / Pontos Fortes
Vantagens Competitivas / Pontos Fortes Al qualidade Alta lid d dde ativos: i Forte eficiência operacional e solidez financeira Appeal Social: Diversificada base Além de cumprir as de clientes: responsabilidades Concessões de distribuição sociais, realiza esforços estão localizadas em de p preservaçã
Slide 11: Ativos Diferenciados
Ativos Diferenciados Ativos de Distribuição E Paraíba E. E Sergipe E. E Minas Gerais E. E Borborema E. E Nova Friburgo E. Consumidores (mil) 1.167 625 382 172 94 Energia distribuída (GWh) 3.677,6 3.130,2 1.434,4 632,2 318,0 Receita bruta (R$ MM) 1.418,2 942,9 634,9 217,8 163,3 Vencimento das concess
Slide 12: Ativos Diferenciados (cont.)
Ativos Diferenciados (cont.) Capacidade Instalada – Geração (MWh) 90 453 110 150 8 60 35 PCHs Caju, Caju UTE'ss UTE Projetada Santo Antônio, Santa Cândida Renascença I, Novas UTE's Unidade Santa Cândida e São Sebastião do e Vista II, III, IV e V.S. Alto e Cristina Alegre(2) Miguel Zé Tunin Vista Ale
Slide 13: Estratégia de Crescimento
Estratégia de Crescimento y Transformar a comercializadora de energia em uma das cinco comercializadoras y Incrementar o de energia mais segmento de rentáveis do setor, prestação ç de constituindo uma serviços, carteira superior a tornando-se 130 MW médios reconhecido y Alcançar 500 nacionalmente MW
Slide 14: 3. Destaques Financeiros
3. Destaques q Financeiros 14 14
Slide 15: Dados Financeiros Consolidados
Dados Financeiros Consolidados EBITDA Ajustado (1) (R$ mm) e Margem EBITDA Ajustada (%) 585 591 553 Receita Líquida (R$ mm) 29% 26% 24% 25% 23% CAGR: 10,2% 162 2.427 130 2.154 1.997 2009 2010 2011 1T11 1T12 Lucro Líquido (R$ mm) e Margem Líquida (%) 13 5% 13,5% 277 13,9% 212 654 195 10,4% 576 9,0% 8
Slide 16: EBITDA Ajustado por empresa
EBITDA Ajustado por empresa (R$ mm) 14,5 162,3 3,7 7,7 17,5 46,3 9% 11% 2% 5% 72,6 29% 1T2012 100% 45% EPB ESE EMG ENF EBO Outros Energisa Consol. 16,1 29,6 19,4 623,4 83,3 3% U12M 5% 214,1 13% 3% 260 9 260,9 34% 100% 42% EPB ESE EMG ENF EBO Outros Energisa Consol. 16
Slide 17: Dados Financeiros Consolidados (cont.)
Dados Financeiros Consolidados (cont.) Dí id Líquida Dívida í id / EBITDA B DA Aj Ajustado d (1) 2,7x 2,5x 2,4x Dívida Líquida Consolidada (R$ mm) 2,1x 1,9x 1.603 1.563 1.306 2010 2011 1T12 2 077 2.077 2 061 2.061 Com Perpétuo Sem Perpétuo 1.551 Indexação da Dívida 319 274 276 Taxa (564) (747) (774)
Slide 18: Perfil de Endividamento
Dados Financeiros Consolidados Perfil de Endividamento Política de Gestão de Riscos Financeiros y Criação do comitê de gestão de riscos financeiros; y Política de caixa mínimo(1); Cronograma de Amortização de Dívidas (R$mm) y Política de investimento da posição de caixa, incluindo limites de risco d
Slide 19: Investimentos
Investimentos 1º trimestre de 2012 por área Investimentos Previstos (R$ mm) Distribuição 672 13 580 75,4% 4 Geração 391 377 21,3% 366 5 169 268 210 203 Outros 3 3% 3,3% 2012 2013 2014 Distribuição Geração Serviços e outros y Montante: R$ 93,5 milhões, um aumento y R$1.629 milhões de investimentos no
Slide 20: Política de Dividendos
Política de Dividendos 9 A política estabelecida pelo Conselho de Administração para os próximos 3 anos, até que se definam as oportunidades de crescimento e observada a manutenção t ã d dos ratings, ti é di distribuir t ib i no máximo á i 50% d do llucro d do exercício, í i enquanto a holding se ca
Slide 21: 4. Termos e Condições da Oferta
4.Termos e Condições ç da Oferta 21 21
Slide 22: Termos e Condições da Oferta
Termos e Condições da Oferta Emissora Energisa g S.A. Instrumento 5a Emissão de Debêntures Simples, não conversíveis em ações Oferta ICVM 400 E é i Espécie Q i Quirografária fá i Rating Aa3 pela Moody’s Volume Total R$ 400 Milhões, podendo ser aumentada até R$ 540 Milhões Valor Nominal Unitário R$ 1
Slide 23: Termos e Condições da Oferta
Termos e Condições da Oferta 1ª Série: Sé i SSemestralmente l Pagamento da Remuneração 2ª Série: Anualmente i) Relação entre Dívida Financeira Líquida e EBITDA Ajustado em bases consolidadas menor ou igual a 3,85 até dezembro de 2014 e menor ou igual a Covenants Financeiros 3 5 de 3,5 d dezembro d b
Slide 24: Contatos do Coordenador
Contatos do Coordenador Para maiores informações, favor entrar em contato com a Área de Distribuição do Coordenador Líder: C d Coordenador d Líd Líder Cristiano Cury (11) 3383 2659 Rafael Cotta (11) 3383 2099 Bruno Korkes (11) 3383 2190 Marcos Xavier ((11)) 3383 2819 24
Slide 25: Contatos da Companhia
Contatos da Companhia Maurício Perez Botelho Diretor Financeiro e de Relações com Investidores E-mail: mbotelho@energisa.com.br Cláudio l d Brandão d Silveira l Diretor de Finanças Corporativas E-mail: claudiobrandao@energisa.com.br João Gabriel G b i l Ratton R Gerente de Operações Estruturadas E-m