Kitagawa Corporation · TSE:6317
Kitagawa — Q2 FY2018.3 Earnings Presentation
27 slides from Kitagawa's earnings presentation, Nov 21, 2017
Slide 1: 2018年3月期 第2四半期 決算説明会
株式会社 北川鉄工所 2018年3月期 第２四半期 決算説明会 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 当社について Ⅱ. 事業概要 Ⅲ. 決算概要 Ⅳ. 新製品について Ⅴ. 創業100周年の取り組み No,1 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 3: Ⅰ. 当社について
Ⅰ. 当社について No,2 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 4: 当社について
当社について • 多角経営 (素形材・工作機器・建設機械・立体駐車場） 特色 • タイ、メキシコ、中国に生産拠点 • 創業100周年(2018年) • 連結売上高 550億円 （2018年3月期見通し） 連結経常利益 50億円 （ 同上 ） 事業規模 自己資本 326億円 （2017年9月末 ） • グループ従業員数 2,620名 （2017年9月末 ） うち単独従業員数 1,315名 • 時価総額 291億円(PBR 0.89) 市場評価 ※2017年11月17日 終値＠3,100円で試算 本社 • 広島県府中市 No,3 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 5: 企業ビジョン
企業ビジョン ●企業ビジョン 株式会社北川鉄工所はものづくりという業にあって お客様の喜びを我々の喜びとし、素直な心を尊び、勇気ある行動を敬い、 自己実現の場として自律した活力あるリーダーを育成し、 技術を誇り、未知なる世界に挑戦する Quality Business を実践する集団である。 ●キタガワ社員が共有する4つの価値観 「お客様第一主義」 お客様の喜びを我々の喜びとする 「素直な心と勇気」 素直な心を尊び、勇気ある行動を敬う 「社員満足」 自己実現の場として自律した活力あるリーダーを育成する 「イノベーション」 技術を誇り、未知なる世界に挑戦する No,4 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ
Slide 6: Ⅱ. 事業概要
Ⅱ. 事業概要 No,5 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 7: キタガワの事業特性及び課題
キタガワの事業特性及び課題 (成長性) ・ 安定成長 ・ 低収益（原価低減要請) ・ 海外拠点（タイ・メキシコ） 自動車 部品 金属素形材 事業 ・ サインカーブ需要 300億円 ・ 高収益 金属素形材事業 250億円 ・ グローバル展開 自動車 農業機械 部品 工作機器 事業 120億円 金属素形材 その他 事業 農業機械 260億円 産業機械 事業180億円 産業機械 ＣＰ関係 その他 立体駐車場 内、立体駐 ・ 成熟産業 車場50億円 ・ 売上変動 ・ 安定した収益 ・ 外作依存 (収益性) No,6 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 8: 設備投資
設備投資 【百万円】 ※百万円以下切捨て 8,000 7,338 6,335 6,000 3,805 4,000 3,410 3,309 6,426 5,190 2,000 3,139 2,227 2,554 0 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 見通し 金属素形材 工作機器 産業機械 その他 No,7 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 9: キャッシュフロー
キャッシュフロー 【百万円】 ※百万円以下切捨て 営業ＣＦ 投資ＣＦ ﾌﾘｰＣＦ 8,000 6,400 5,887 5,627 6,000 5,279 4,000 2,678 2,322 1,839 2,000 1,557 800 0 △ 2,000 △ 4,000 △ 3,440 △ 3,209 △ 3,305 △ 5,691 △ 6,000 △ 5,600 △ 8,000 △ 7,248 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 通期 通期 通期 通期 見通し No,8 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 10: 金属素形材事業 生産拠点別売上高構成の推移
金属素形材事業 生産拠点別売上高構成の推移 (億円) 300 国内 海外子会社 260 244 245 250 234 221 海外 子会社 196 59 62 67 185 55 200 45 167 169 22 34 26 26 150 130 19 100 国内 176 185 183 180 193 163 163 140 143 50 111 0 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 見通し No,9 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 11: 金属素形材事業 (営業利益+償却費)及び売上高の推移
金属素形材事業 (営業利益+償却費)及び売上高の推移 60 300 営業利益 減価償却 売上 260億円（売） 245億円（売） 40 244億円（売） 250 234億円（売） 利益＋減価償却費(億円) 24 221億円（売） 23 23 売上高(億円) 16 196億円（売） 23 20 200 16 185億円（売） 19 169億円（売） 17 22 20 16 17 10 11 10 12 8 0 150 △4 130億円（売） ▲ 20 100 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 2017年度 見通し No
Slide 12: 工作機器事業 工作機械受注状況推移
工作機器事業 工作機械受注状況推移 （億円） 内需 外需 受注総額（12ヶ月移動平均） 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 出典：日本工作機械工業会 No,11 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 13: 工作機器事業 製品セグメント別売上高・営業利益推移
工作機器事業 製品セグメント別売上高・営業利益推移 チャック・シリンダ ＮＣ円テーブル他 営業利益 200 30 27 27 26 20 150 20 14 営業利益（億円） 117億円（売） 120億円（売） 売上高（億円） 116億円（売） 10 106億円（売） 100 100億円（売）10 10 9 85億円（売） 48 51 53 81億円（売） 84億円（売） 47 51 27 38 44 50 0 37億円（売） 68 66 69 19 △ 4 53 57 55 43 41 18 0 △ 10 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2
Slide 14: 産業機械事業 生コン出荷量とコンクリートプラント設備市場規模の推移
産業機械事業 生コン出荷量とコンクリートプラント設備市場規模の推移 出荷量 (百万㎥) 生コン出荷量 ｺﾝｸﾘｰﾄﾌﾟﾗﾝﾄ設備市場規模 億円 150 300 125 250 100 200 75 150 50 100 25 50 0 0 出典：全国生コンクリート工業組合連合会 / 日本建設機械工業会 No,13 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 15: 立体駐車場事業 自走式駐車場 建設棟数と自動車収容台数
立体駐車場事業 自走式駐車場 建設棟数と自動車収容台数 棟数 建設棟数 自動車収容台数 収容台数 700 140,000 600 120,000 500 100,000 400 80,000 300 60,000 200 40,000 100 20,000 0 0 出典:日本自走式駐車場工業会 No,14 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 16: 産業機械事業 製品セグメント別売上高・利益推移
産業機械事業 製品セグメント別売上高・利益推移 クレーン 等 生コンプラント等 立体駐車場 営業利益 250 50 214億円（売） 200 40 168億円（売） 102 169億円（売) 166億円（売） 営業利益（億円） 売上高（億円） 150 134億円（売） 137億円（売） 140億円（売） 44 33 28 30 127億円（売） 59 26 119億円（売） 61 67 53 59 24 100 17 59 20 20 44 12 81 95 79 72 14 50 9 70 10 63 51 53 66 28 27 33 36 12 17 17 9 17 0 0 2009年度
Slide 17: Ⅲ. 決算報告
Ⅲ. 決算報告 No,16 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 18: 2018年3月期第2四半期 決算ハイライト
2018年3月期第2四半期 決算ハイライト 上期実績、5月12日発表予想 大幅上振れ (5/12発表予想) (実績) 売上高 23,000 百万円 25,566 百万円 営業利益 1,550 百万円 2,226 百万円 売上高は全事業とも好調な事業環境下で計画を超過しました 営業利益は中国のEMS(電子機器受託生産サービス)向けの 受注が見込みを上回り上期増益を確保しました 通期見通し増額修正 (5/12発表予想) （11/14発表予想） 売上高 52,000 百万円 55,000 百万円 営業利益 4,000 百万円 4,600 百万円 No,17 ＫＩＴＡＧＡＷＡ
Slide 19: 2018年3月期第2四半期 決算概要
2018年3月期第2四半期 決算概要 第2四半期累計 通期見通し 2018年3月期 5/12 前年 11/14 前年 （百万円） 実績 公表差 ※百万円以下切捨て 公表数値 同期比 公表数値 同期比 売上高 23,000 25,566 2,566 △1,222 55,000 △421 金属素形材事業 12,500 13,105 605 2,044 26,000 2,575 工作機器事業 5,000 5,961 961 592 12,100 1,512 産業機械事業 5,500 6,499 999 △3,858 16,900 △4,508 営業利益 1,550 2,226 676 105 4,6
Slide 20: 貸借対照表
貸借対照表 資産の部 負債・資本の部 【百万円】 ※百万円以下切捨て 68,098 67,423 68,098 67,423 現金同等物 9,715 8,721 9,386 8,324 仕入債務 14,372 13,676 借入金 売上債権 17,425 15,953 8,467 11,426 11,424 その他負債 棚卸在庫 8,319 固定資産 25,919 26,827 29,677 30,474 株主資本 自己資本比率 自己資本比率 ４６．６％ ４８．５％ その他資産 6,721 7,455 その他資本 3,236 3,524 2016年末 2017上期末 2016年末 2017上期
Slide 21: Ⅳ. 新製品について
Ⅳ. 新製品について No,20 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 22: 新製品について 非接触濡れ性評価装置「Wettio」
新製品について 非接触濡れ性評価装置 「Ｗｅｔｔｉｏ」 非接触で濡れ性評価ができる今までにない装置 極めて濡れ性が高い物質や液中の対象物の濡れ性評価が可能 No,21 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 23: 新製品について 平行エアグリッパ「NTSシリーズ」
新製品について 平行エアグリッパ 「NTSシリーズ」 耐久性に優れ、高精度把握を可能とした産業用ロボット用グリッパ 薄型、軽量設計の為、より小型の産業用ロボットが選定可能 No,22 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 24: Ⅴ. 創業100周年の取り組み
Ⅴ. 創業100周年の取り組み No,23 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 25: 創業100周年を迎えて
創業１００周年を迎えて 北川鉄工所はこれからもお客様へ価値ある製品を ご提供するものづくり企業であり続けます No,24 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 26: カンパニー制への移行について
カンパニー制への移行について 2018年４月１日付でカンパニー制を導入する 組織変更を決定 社内カンパニー制の目的 ① 事業単位での成長戦略 • 成長志向というマインドの醸成 ② 経営人材の育成 • 事業マネジメント責任を持つことでの次世代経営者の育成 ③ 事業執行機能への権限委譲 • 事業環境変化への対応力と顧客価値創造力の向上 No,25 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．
Slide 27: 免責事項
免責事項 ◆免責事項 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手 している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、実際の業績 等は様々な要因により大きく異なる可能性があります。 なお、不確定性および変動可能性を有する要素は多数あり、以下のようなものが 含まれます。 • 為替相場の変動 • 当社が営業活動を行っている市場内における法律、規制及び政府政策の変更 No,26 ＫＩＴＡＧＡＷＡ ＩＲＯＮ ＷＯＲＫＳ ＣＯ．、ＬＴＤ．