Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — FY2004 Earnings Presentation
18 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, May 13, 2005
Slide 1: 2005年3月期 決算説明資料
2005年３月期 決算説明資料 2005年5月13日 川崎汽船株式会社 1
Slide 2: A. 2004年度決算
[IK LINE A. 2004FEREBRE
Slide 3: A-1. 2004年度決算概要
A-1. 2004年度決算概要 （単位：億円） 2004年度 2003年度 前 期 比 前 期 比 公表数値 増 減 額 増 減 率 売 上 高 連結 8,284 7,247 1,037 14.3％ 8,230 単体 6,587 5,850 737 12.6％ 6,540 営 業 利 益 連結 1,081 705 375 53.2％ 1,090 単体 853 551 302 54.8％ 850 経 常 利 益 連結 1,072 626 446 71.4％ 1,080 単体 869 497 372 74.8％ 855 当期純利益 連結 599 332 267 80.3％ 600 単体 490 2
Slide 4: A-2. 決算の要点
A-2.決算の要点 • ３期連続史上最高益更新 • Vision2008最終年度利益目標達成 • 財務体質大幅改善（株主資本充実、有利子負債削減） • 大幅増収・増益（営業規模拡大、好調な運賃市況・合理化 コスト削減＞円高・燃料高・用船料高） 悪化要因：為替変動△65億円、バンカー変動△50億円 改善要因：市況変動+ 365億円、営業規模拡大+125億円、コスト削減他+ 71億円 • 特損：減損処理前倒し適用（単体47億円、連結70億円） • 年間配当16.5円、配当性向（単体当期純利益20％） 4
Slide 5: A-3. 部門別業績動向（コンテナ船）
A-3.部門別業績動向（コンテナ船） コンテナ船：当初見込みを上回る業績達成 (積高：03F通期228万TEU⇒04F通期246万TEU+7.9％増） • 中国出し貨物を中心に好調に荷動き推移 • 積高増（北米+8％、欧州+6％、ｱｼﾞｱ+11％、他8％） • 欧州・北米向け・大西洋航路運賃率修復 • アジア/エーゲ海航路開設、南北アメリカ東岸新サービ ス開始、東南豪州航路増便、北米東岸航路増設 • 傭船マーケット、燃料油価格上昇、円高基調 5
Slide 6: A-4. 部門別業績動向（不定期専用船）
A-4.部門別業績動向（不定期専用船） 不定期専用船：前期比大幅改善 • 不定期船：運賃市況活況に推移 全船型で営業規模大幅増 （稼動延㌧141百万㌧⇒149百万㌧+5.9％） • 自動車船：北米向け輸送台数増加（+19％） 欧州・豪州向け・三国間輸送堅調推移 傭船マーケット、燃料油価格上昇、円高基調 効率配船による運航コスト削減 （積高174万台⇒203万台 +17％） 6
Slide 7: A-5. 部門別業績動向（エネルギー資源輸送）
A-5.部門別業績動向（ｴﾈﾙｷﾞｰ資源輸送） ｴﾈﾙｷﾞｰ資源輸送：前期比大幅改善 • 液化ガス運搬船：各プロジェクト共順調に進捗 （稼動延㌧552万㌧ ⇒532万㌧ △3.6％減） • 電力炭：新造船投入⇒輸送量大幅増 市況改善、逆鞘配船解消 （稼動延㌧1447万㌧⇒1478万㌧+2.1％増） • 油槽船：タンカー市況安定推移 （稼動延㌧2436万㌧⇒2958万㌧ +21.4％増） 7
Slide 8: A-6. 部門別業績動向（連結子会社）
A-6.部門別業績動向（連結子会社） • 内航・フェリー部門：効率配船・輸送量増加に より業績安定推移 • 物流・港運：貨物扱い増に支えられ業績安定 推移 8
Slide 9: B. 2005年度業績予想
[IK LINE B. 200544 E ta 7
Slide 10: B-1. 2005年度業績予想
B-1. 2005年度業績予想 （単位：億円） 第1Q 2005F 2 0 0 5 F 2004年度 通期 通期 予想 上期予想 通 期 予 想 通 期 実 績 増減額 増減率 売 上 高 連結 2,150 4,500 9,000 8,284 +716 +8.6% 単体 1,700 3,600 7,100 6,587 +513 +7.8% 営 業 利 益 連結 210 500 1,050 1,081 -31 -2.9% 単体 140 370 770 853 -83 -9.7% 経 常 利 益 連結 210 500 1,050 1,072 -22 -2.1% 単体 150 370 780 869
Slide 11: B-2. 業績予想のポイント
B-2.業績予想のポイント • 売上高：事業規模拡大により前期比連単とも大幅増収 • 連結経常横這い：円高、燃料油高、用船料高等にも かかわらず事業環境の堅調推移により略、横這い。 単体経常利益悪化：円高、燃料油高、用船料等コスト高 連結悪化要因：為替変動（2.46円高⇒△30 億円）、ﾊﾞﾝｶｰ変動（$38高⇒△104億円） 連結改善要因：市況変動・規模拡大+102億円（傭船料△173億円等コスト増△225億円相殺） • 特損処理前期で完了⇒当期純利益は大幅改善 連結大幅増益、単体略、横ばい。 ＜連結当期純利益大幅改善要因＞ 特損処理終了、海外子会社改善。 • 年間配当18円、配当性向（単体
Slide 12: B-3. 部門別業績動向
B-3. 部門別業績動向 ＜コンテナ船＞荷況堅調に推移 マイナス要因：燃料費高値推移、傭船料高騰、港湾混雑 対策：運航費の更なる削減、サービス網の一層の合理化 ⇒業績安定推移 ＜不定期専用船＞ 不定期船：中国を中心とした旺盛な貨物輸送需要により市況は堅調推移 自動車船：世界規模でのマーケット拡大基調に対応した更なる船隊整備と 三国間トレードにおけるサービス拡充 ⇒業績安定推移 ＜エネルギー資源輸送＞ LNG：船隊は30隻に拡大。欧米向けに旺盛なLNG船需要見込む 電力炭：安定的需要予想、船隊の増強と整備による業容拡大 油槽船：中国の石油需要伸びにより運賃市況は堅調に推移 ⇒業績安定推移 12
Slide 13: C-1. キャッシュフロー・投資額ならびに主要財務指標
C-1. ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ・投資額ならびに主要財務指標 2003年度 2004年度 2005年度 〔 2004年度竣工船〕合計8隻 通 期 実 績 通 期 実 績 通 期 見 込 コンテナ船３隻（JOL3） 営 業 C F 786億円 894億円 780億円 Chip船１隻(JOL) （減価償却額） （256億円） （246億円） （254億円） 電力炭船１隻(JOL) 投 資 C F △518億円 △344億円 △700億円 VLCCﾀﾝｶｰ2隻(仕組1､JOL1) フ リ ー C F 268億円 550億円 80億円 ｱﾌﾗﾏｯｸｽﾀﾝｶｰ１隻（関係会社） 投 資 額 518億円 344億
Slide 14: C-2. Vision 2008 数値目標推移
C-2. Vision 2008 数値目標推移 収 益 推 移 主 要 経 営 指 標 推 移 売上高（単位：億円） 当期・経常利益（単位：億円） （単位：億円） 10,000 Vision2008 1,100 4,000 50% 9,000 1,000 45% 3,500 KV-Plan 8,000 900 40% 3,000 800 35% 7,000 700 2,500 30% 6,000 600 2,000 25% 5,000 500 20% 4,000 1,500 400 15% 3,000 1,000 300 10% 2,000 200 500 5% 1,000 100 0 0%
Slide 15: C-3. 船隊規模推移
C-3. 船隊規模推移 （単位：隻数） 部門別 2004年3月期 2005年3月期 08年度当初計画 コンテナ船 64 73 70 不定期船 125 135 149 自動車船 70 78 85 エネルギー資源（※） 55 59 102 近海・フェリー 47 45 55 合計 361 390 461 （※）LNG船の特定目的会社保有船舶を含む。 コンテナ船、不定期船、自動車船は着実に船隊整備進捗、2008年度船隊規模要見直し エネルギー資源輸送は船価高騰もあり、当初計画船隊の見直しありうる 15
Slide 16: C-4. コスト削減運動
C-4. コスト削減運動 2005年度目標額：50億円 （単位：億円） コストセーブ項目 2004年度 2005年度 船費・傭船料削減 9 5 貨物費削減 21 18 サービス改編・合理化効果 11 2 関係会社営業関連費用削減 12 10 一般管理費削減 4 5 機器費・空コン費削減 13 10 合計 70 50 (部門別内訳) ｺﾝﾃﾅ船事業部門(含む海外) 44 30 他事業部門(含む海外) 14 10 関係会社他 12 10 16
Slide 17: C-5. “K”Line Vision 2008基本課題の遂行状況①
C-5. “K”Line Vision 2008基本課題の遂行状況① 戦略分野・地域への積極的取組み （コンテナ・物流事業） ・8000型コンテナ船4隻追加建造（2008年～2009年竣工予定） ・ＢＲＩＣＳ諸国における代理店・支店網開設 ・上海に物流会社新設、深センに国際貨運代理会社設立 （鉄鋼原料） • ケープサイズバルカー等、船隊整備進捗 （自動車船） ・既存サービス網の増強、安全輸送・危機管理体制の確立 （エネルギー資源） • サハリンエナジー社向け147,000m3型新造LNG定期貸船契約締結 • カタール ラスガスⅡ社向け新造ＬＮＧ船長 期 定 期 傭 船 契 約 締 結 • 大阪
Slide 18: C-5. “K”Line Vision 2008基本課題の遂行状況②
C-5. “K”Line Vision 2008基本課題の遂行状況② コスト構造改革運動の遺伝子としての定着化 • 04年度：ｺｽﾄ削減目標50億円を上回る70億円削減達成（16頁参照） • 05年度：ｺｽﾄ削減目標50億円 財務体質強化と安定配当体制の確立 • 債券格付の引上げ JCR「Ａ－」 → 「Ａ」、R&I 「BBB+」 → 「Ａ－」 • ユーロ円建転換社債型新株予約権付社債発行 • 当初10円の安定配当予想に対し、16.5円の配当実施 18