Ferrotec Corporation · TSE:6890
Ferrotec — FY2017 Earnings Presentation
36 slides from Ferrotec's earnings presentation, May 25, 2017
Slide 1: 2017年3月期決算説明会資料
株式会社フェローテックホールディングス 2017年3月期決算説明会資料 2017年5月25日 （ジャスダック6890） http://www.ferrotec.co.jp/ １．当期連結決算においては、子会社である株式会社アドマップについては2016年4月～12月末（決算期変更のため）、株式会社アサヒ製作所につい ては2016年7月～3月末、その他連結子会社・持分法適用会社については2016年1月～12月末の業績、フェローテック単体は、2016年4月～2017 年3月末の業績を連結しております。 ２．本資料は、2017年3月期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や
Slide 2: Feno Tec
Feno Tec 2017##3FA Wx
Slide 3: 業績推移
業績推移 売 上 高 の 推 移 営 業 利 益 の 推 移 （百万円） （百万円） 装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 5,678 73,847 244 4,024 69,463 143 10,204 2,594 6,224 59,078 2,467 1,671 4,884 18,505 18,773 111 44,745 17,948 798 1,459 4,234 3,304 8 3,148 13,328 12,627 733 1,523 13,203 505 9,679 △ 386 △ 1,272 △ 1,184 △ 1,692 6,60
Slide 4: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2016年3月期 2017年3月期 前期比 百万円 金額 売上比（%） 金額 売上比(%) 金額 増減率（%） 売上高 69,463 100.0 73,847 100.0 4,384 6.3 売上原価 52,149 75.1 54,139 73.3 1,990 3.8 売上総利益 17,313 24.9 19,708 26.7 2,395 13.8 販売管理費 13,289 19.1 14,030 19.0 741 5.6 営業利益 4,024 5.8 5,678 7.7 1,654 41.1 営業外収益 664 1.0 862 1.2 198 29.8 営業外費用 867
Slide 5: 連結決算サマリー 2017年3月期
連結決算サマリー 2017年3月期 百万円 金額 売上比（％） 装置関連事業の売上増加、他事業も売上 の増減は無いが良化し全体の原価率は 売上高 73,847 100.0 1.8ﾎﾟｲﾝﾄ良化 売上原価 54,139 73.3 売上総利益 19,708 26.7 新規取得会社の影響で増加しているが、 販売管理費 14,030 19.0 売上比は微減 営業利益 5,678 7.7 営業外収益 862 1.2 営業外費用 864 1.2 持分法等利益：238百万円 為替差益：213百万円 経常利益 5,675 7.7 特別利益 170 0.2 特別損失 731 1.0 税前利益 5,114 6.9
Slide 6: セグメント別売上高および営業利益
セグメント別売上高および営業利益 売上高 2016年3月期 2017年3月期 前期比 （単位：百万円） 金額 売上比(%) 金額 売上比(%) 増減額 増減率(%) 装 置 関 連 31,405 45.2 32,243 43.7 838 2.7 電 子 デ バ イ ス 13,328 19.2 12,627 17.1 △ 701 △ 5.3 太 陽 電 池 18,505 26.6 18,773 25.4 268 1.4 そ の 他 6,224 9.0 10,204 13.8 3,980 63.9 合 計 69,463 100.0 73,847 100.0 4,384 6.3 営業利益 2016年
Slide 7: 連結貸借対照表 ～資産～
連結貸借対照表 ～資産～ 2016/3期 2017/3期 （百万円） 増減額 期末 期末 流 動 資 産 45,284 51,245 5,961 【流動資産増加の主な要因】 現金・預金 10,038 14,778 4,740 流動資産の増加は、主に現金・預金の増加に因る。 借入金増加の為。 受取手形及び売掛金 17,745 17,656 △ 89 たな卸資産 14,442 13,882 △ 560 固 定 資 産 33,484 40,855 7,371 有形固定資産 26,044 34,294 8,250 【有形固定資産増加の主な要因】 建物及び構築物 6,695 8,583 1,888 有形
Slide 8: 連結貸借対照表 ～負債及び純資産～
連結貸借対照表 ～負債及び純資産～ 2016/3期 2017/3期 （百万円） 増減額 【流動負債増加の主な要因】 期末 期末 流動負債の増加は、主に新規取得会社アサヒ製作所の影 流 動 負 債 29,351 32,108 2,757 響により支払手形及び買掛金増加の為。 支払手形及び買掛金 10,996 13,926 2,930 短期借入金 6,922 5,002 △ 1,920 1年内返済予定の 【有利子負債の状況】 （ ）内は16/3期末時点の数値 長期借入金 3,386 4,538 1,152 短期借入＋1年内長期借入 9,541 百万円 （ 10,308 ） 固 定 負 債 9,92
Slide 9: 連結純資産推移
連結純資産推移 単位：億円 397.0 394.9 394.3 341.9 380.6 304.4 255.6 225.8 215.0 182.7 190.3 155.2 170.8 138.2 147.9 125.6 107.2 90.4 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 9
Slide 10: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （百万円） 2016/3期 2017/3期 営業活動によるキャッシュフロー 4,642 8,218 【営業CFの状況】 税引前当期純利益 3,356 5,114 減価償却費 4,303 3,593 税前利益＋減価償却： 8,707百万円 為替差損益（△：益） 239 401 売上債権増加による営業ＣＦの減少： 売上債権の増減（△：増加） △ 1,042 △1,025 △1,025百万円 たな卸資産の増減（△：増加） △ 478 666 仕入債務減少による営業ＣＦの増加: 仕入債務の増減（△：減少） △ 2,340 2,603 2,603百万円 その他 604 △ 3,1
Slide 11: 通期業績見通し
通期業績見通し （百万円） 2017/3期 2018/3期（計） 前期比 （％） 売 上 高 73,847 83,000 12.4 営 業 利 益 5,678 7,200 26.8 経 常 利 益 5,659 6,400 13.1 親会社に帰属する 当 期 純 利 益 3,270 4,000 22.3 設 備 投 資 額 7,322 10,000 36.5 減 価 償 却 費 3,593 4,000 11.3 注 為替レート2017/3期→2018/3期予想レート 2017/3 2018/3 ： 米ドル109.44円→ 110円 人民元 16.41円→ 16.00円(期中平均ﾚｰﾄ) 設備投資
Slide 12: 通期業績見通し 2018/3期
通期業績見通し 2018/3期 （百万円） 予想 装置関連セグメントの各製品の需要が強く、増産設備が順次 売 上 高 83,000 設置されるため売上高は伸長する。電子デバイスも好調。 営 業 利 益 7,200 量産効果や自動化等の製造効率向上による原価率の改善によ り、売上総利益と営業利益はともに増益となる見込み。 経 常 利 益 6,400 為替感応度はドル円で１円/年間、売上高970百万円程、 営業利益60百万円程の影響額、金利は550百万円と推定 親 会 社 に 帰 属 す る 4,000 実行税率は37％前後を見込む。 当 期 純 利 益 12
Slide 13: 通期業績見通し（セグメント別売上高）
通期業績見通し（セグメント別売上高） （百万円） 2017/3期 2018/3期（計） 前期比 （％） 装 置 関 連 32,243 41,250 27.9 真空シール 8,160 9,300 14.0 石英製品 8,242 11,450 38.9 セラミックス 6,266 8,050 28.5 CVD-SiC 1,905 3,300 73.2 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,817 4,750 24.4 ウエーハ加工 3,854 4,400 14.2 電 子 デ バ イ ス 12,627 13,450 6.5 サーモモジュール 11,747 12,450 6.0 磁性流体・その他 879 1,
Slide 14: 2017年3月期業績報告 セグメント別の状況と今後の見通し
2017年3月期業績報告 セグメント別の状況と今後の見通し
Slide 15: セグメント
セグメント 17％ 25％ 44％ 装置関連セグメント 電子デバイスセグメント 太陽電池セグメント 真空シール 石英製品 磁性流体 太陽電池用シリコン（OEM） 単結晶 多結晶 PV用ウエーハ ＰＶ用セル セラミックス製品 CVD-SiC サーモモジュール 消耗品群 石英坩堝 角槽坩堝 パワー半導体用基板 15 ※ 円グラフは2017年3月期時点の売上高に占める各セグメントの割合
Slide 16: 装置関連セグメント
装置関連セグメント 売上高 (百万円） 41,250 45,000 40,000 32,243 3,300 CVD-SIC 31,405 35,000 4,400 26,566 ウェーハ加工 1,685 1,905 30,000 8,050 4,317 3,854 セラミックス 25,000 4,791 6,266 4,750 6,147 20,000 EBガン・その他 5,182 3,817 4,468 15,000 3,905 11,450 石英製品 8,242 7,624 10,000 5,169 真空シール 5,000 7,519 8,160 9,300 7,163 0 15/3期 1
Slide 17: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し
真空シール関連事業の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 17/3期の業績 9,300 10,000 8,160 • 半導体市場は微細化、及び3D-NAND投資が堅調に 7,519 7,163 8,000 推移し、真空シールについても底堅い動き • FPD設備投資は大型液晶が継続すると共に、有機EL 6,000 投資が韓国、中国勢に拡大し、真空シールも伸長 • 受託加工は計画通り、受注、売上共に底堅い動き 4,000 2,000 2. 18/3期の見通し • 半導体市場はデータセンターに利用される3D-NAND投資 0 が益々旺盛になる見通し。真空シールも堅調な見込み 15/3期
Slide 18: 石英製品の状況と今後の見通し
石英製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 11,450 1. 17/3期の業績 12,000 8,242 ・ 半導体業界が好調にてOEMメーカー需要が急増 10,000 7,624 ・ 特にメモリー系投資が好調であり、米国、国内向けOEM 8,000 石英製品が堅調に推移 6,000 5,169 ・ 国内OEMにおいても次世代対応品の受注が急増 ・ 半導体エンドユーザー向けも好調で台湾、中国の顧客 4,000 需要が急増 2,000 2. 18/3期の見通し 0 ・ 今期も大手OEMメーカーの需要は好調で、米国、日本 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（計） OEM向
Slide 19: セラミックス製品の状況と今後の見通し
セラミックス製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １．17/3期 （1－12月）の業績 マシナブル セラミックス “ ホトベール ” 10,000 ・ 国内は、半導体メモリー用検査治具は下期増加 8,050 自動車向けロジック用検査治具は堅調 8,000 ・ 海外は、メモリー用検査治具は好調 6,266 6,147 ファイン セラミックス 6,000 5,182 ・ 国内は、成膜装置用部品が上半期好調 ・ 海外は、微細化対応の半導体製造装置向け部品が堅調 4,000 その他 ・ 輸出品は、為替変動の影響で売上高が伸び悩み 2,000 ２．18/3期 （1－12月）の見通し マシナ
Slide 20: CVD-SiC製品の状況と今後の見通し
CVD-SiC製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 17/3期の業績 8,000 ご参考：下記数値は、CVD-SｉC の売上数値 • 中国半導体工場投資で、国内外の半導体製造装置 ※17/3期は決算期変更の為、4～12月末の9か月決算 メーカ業績は堅調。ＳｉＣ部品需要も堅調に推移 • ３Ｄ-ＮＡＮＤはじめメモリの生産は順調で、ＳｉＣ消耗部材 6,000 の需要も堅調に推移 3,300 • 国内大手装置メーカ向け新装置部品の量産化 4,000 2,535 2,398 • 非半導体分野の売上げ増加 1,905 2,000 2. 18/3期の見通し • 引き続き国内・海外とも半導
Slide 21: ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し
ウェーハ加工と蒸着装置の状況と見通し (百万円） 売上高の推移 半導体ウェーハ： 8,000 １. 17/3期の業績 ウェーハ加工 • ６インチ以下も需要は安定。概ね年初計画レベルで推移 6,000 • ８インチ工場の建設を進め、18/3期での量産開始を準備 4,791 4,400 4,317 2. 18/3期の見通し 3,854 • ６インチ以下も年初から市況好調で値上げ、増産基調 4,000 • ８インチ工場の量産は3Qから本格稼働の見通し 2,000 《施策》 • ８インチ量産を１７年度中に１０万枚体制で整備 0 (百万円） 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（計） ＥＢガン
Slide 22: 電子デバイスセグメント
電子デバイスセグメント 売上高 (百万円） 13,328 13,450 12,627 14,000 769 1,000 879 磁性流体他 12,000 9,679 10,000 748 8,000 6,000 12,559 12,450 11,747 サーモ 8,932 4,000 モジュール 2,000 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（計） 22
Slide 23: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し
サーモモジュール製品の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 １. 17/3期の業績 自動車温調シート 14,000 12,559 12,450 • 年前半の円高影響も受けたが、中国市場も伸長で計画線 11,747 12,000 その他の産業向け 10,000 8,932 • 民生用途の好調、半導体関連の堅調が継続 8,000 • バイオ・医療機器、一般産業用途も全般的に好調維持 • 中国を中心に移動通信用途での市場が拡大 6,000 • パワー半導体用基板、欧州・日本にて機種拡大 4,000 2. 18/3期の見通し 2,000 自動車向け 0 • 温調シートは今後中国市場の伸長を見込
Slide 24: 太陽電池セグメント
太陽電池セグメント 売上高 (百万円） 25,000 18,505 18,773 1,7948 PVセル 20,000 15,000 PV用シリコン 2,674 坩堝 5,166 15,000 6,141 シリコン結晶製 造装置 4,500 10,000 11,458 8,483 10,599 8,500 5,000 3,365 3,524 2,041 967 1,950 0 452 359 50 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（計） 24
Slide 25: 坩堝の状況と今後の見通し
坩堝の状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 8,000 1. 17/3期の業績 6,000 • 太陽電池向け単結晶ルツボの需要低迷 • 多結晶用角槽についても需要低迷による減少 3,365 3,524 4,000 • ルツボの半導体用途については、量産、及び開発面 2,041 1,950 においても着実に進展 2,000 2. 18/3期の見通し • ルツボ需要の低迷が続いていたがQ1より好調に推移 0 し、 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（計） 特に半導体向け需要が増加傾向 • 半導体ウエ-ハの需要拡大と中国メーカー需要が増加し 太陽電池セグメントに占める 小口径、中
Slide 26: 太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し
太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 17/3期の業績 14,000 • 単結晶ウェーハの新規OEM先への販売開始 11,458 • 中国FIT駆け込み需要の反動で後半中国市場の調整 12,000 10,599 8,500 • インド、東南アジアなど新興国の政府・民間系 10,000 8,483 プロジェクト拡大継続（COP22採決も後押し） 8,000 • 多結晶を中心に市場価格が大幅に下落し収益に影響 6,000 4,000 2. 18/3期の見通し • 高付加価値単結晶ウェーハOEMの増産対応で収益確保 2,000 • 全世界導入量は中国、米国、およびイ
Slide 27: 太陽電池用セルの状況と今後の見通し
太陽電池用セルの状況と今後の見通し (百万円） 売上高の推移 1. 17/3期の業績 12,000 • 中国のFIT減額を受け、インド他新興国向けに注力 10,000 • 全世界導入量の増加継続、価格は低水準が継続 8,000 • セルも市場価格下落の影響で利益確保出来ず 6,141 5,166 6,000 4,500 2. 18/3期の見通し • PERC技術を活用した高変換効率単結晶ｾﾙで収益確保 4,000 2,674 • 引き続き中国及び、インドを中心とした新興国での 2,000 受注量確保に注力 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（計） 《施策》 • PERC技術の導
Slide 28: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社フェローテックホールディングス 英語表記 ： Ferrotec Holdings Corporation 設 立 1980年9月27日 本 社 東京都中央区日本橋2-3-4 日本橋プラザビル5F 上 場 JASDAQ （証券コード：6890） 代 表 者 代表取締役社長 山村 章 事 業 内 容 グループ会社の経営管理、研究開発業務 資 本 金 13,215百万円 発 行 済 株 式 数 30,903,702株 関 連 会 社 【連結子会社】33社 【持分法適用子会社】6社 従 業 員 【連結】5,692名 【単体】68名 28
Slide 29: 事業の沿革
事業の沿革 年～ 1980年～ 1980 年～ 1990年～ 1990 2000 年～ 2000年～ 磁性流体・応用製品 92年～：サーモモジュール・モジュール 02年～：シリコンウェハー加工・工作機械等の （CPシール・真空シール） の製造・販売を中国で開始 受託事業を開始（上海工場） の製造・販売を開始 98年～：半導体関連事業向け石英 05年～：太陽電池関連事業を開始 インゴット・ 製品の製造・販売を開始 結晶製造装置・坩堝の製造・販売 真空シール サーモモジュー 石英 08年～：セラミックス製品の製造・開発を開始 ル インゴット 単結晶製造装置 マシナブルセラミックス 磁性流体技術 を
Slide 30: セグメント別営業利益率の推移
セグメント別営業利益率の推移 営業利益率 装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 (％） 30 20.6 20.5 20 18.2 18.8 15.5 14.4 14.5 11.9 10 7.1 4.4 10.8 9.3 2.4 5.6 1.8 3.8 0 2.2 0.8 -2.6 -2.4 -10 -8.4 -9.8 -13.1 -16.9 -20 -30 -40 30 15/3上 15/3下 16/3上 16/3下 17/3上 17/3下
Slide 31: M&A・アライアンス・グループ戦略
Ｍ＆Ａ・アライアンス・グループ戦略 時期 M&A・アライアンス・グループ戦略 具体的な内容 2017年 4月 持株会社体制へ移行し、社名を変更 株式会社フェローテックホールディングスへ商号を変更 2016年 7月 株式会社アサヒ製作所を子会社化 業務用クリーニング関連機器の大手メーカーを連結子会社化 2015年 7月 株式会社アドマップを子会社化 CVD-SiC製品の製造・販売を手がけるアドマップを連結子会社化 角槽及び関連製品の製造・販売のため、現地子会社及びコバレントマテリアル 2010年 9月 中国に合弁で製造・販売会社設立 社の三社による合弁会社「杭州晶鑫科技有限公司」の設立を合意 2
Slide 32: 業績比較（17/3期 計画と実績）
業績比較（17/3期 計画（11/11修正後）と実績） 2017年3月期 修正計画 2017年3月期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 34,112 45.5 32,243 43.7 △ 1,869 △ 5.5 真空シール 8,043 10.7 8,160 11.0 117 1.5 石英製品 8,650 11.5 8,242 11.2 △ 408 △ 4.7 セラミックス 6,269 8.4 6,266 8.5 △3 △ 0.0 CVD-SiC 2,650 3.5 1,905 2.6 △ 745 △ 28.1 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置
Slide 33: 業績比較（17/3期上期と下期）
業績比較（17/3期上期と下期） 2017年3月期上期 実績 2017年3月期下期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 16,049 42.6 16,194 44.7 145 0.9 真空シール 3,966 10.5 4,194 11.6 228 5.7 石英製品 4,105 10.9 4,137 11.4 32 0.8 セラミックス 2,993 7.9 3,273 9.0 280 9.4 CVD-SiC 1,212 3.2 693 1.9 △ 519 △ 42.9 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 1,868 5.0 1,949 5.4 81
Slide 34: 業績比較（16/3期と17/3期）
業績比較（16/3期と17/3期） 2016年3月期 実績 2017年3月期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 31,405 45.2 32,243 43.7 838 2.7 真空シール 7,163 10.3 8,160 11.0 997 13.9 石英製品 7,624 11.0 8,242 11.2 618 8.1 セラミックス 6,147 8.8 6,266 8.5 119 1.9 CVD-SiC 1,685 2.4 1,905 2.6 220 13.1 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 4,468 6.4 3,817 5.2 △ 651
Slide 35: 業績比較（17/3期 実績と18/3期 計画値）
業績比較（17/3期 実績と18/3期 計画値） 2017年3月期 実績 2018年3月期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 32,243 43.7 41,250 49.7 9,007 27.9 真空シール 8,160 11.0 9,300 11.2 1,140 14.0 石英製品 8,242 11.2 11,450 13.8 3,208 38.9 セラミックス 6,266 8.5 8,050 9.7 1,784 28.5 CVD-SiC 1,905 2.6 3,300 4.0 1,395 73.2 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,817
Slide 36: 業績比較（18/3期 計画値 上期と下期）
業績比較（18/3期 計画値 上期と下期） 2018年3月期上期 計画 2018年3月期下期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 装 置 関 連 20,350 48.5 20,900 51.0 550 2.7 真空シール 4,900 11.7 4,400 10.7 △ 500 △ 10.2 石英製品 5,450 13.0 6,000 14.6 550 10.1 セラミックス 4,100 9.8 3,950 9.6 △ 150 △ 3.7 CVD-SiC 1,550 3.7 1,750 4.3 200 12.9 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 2,150 5.1