Bure Equity Ab · OMXSTO:BURE

Bure Equity Ab — Shareholder Meeting (April 2004)

46 slides from Bure Equity Ab's shareholder meeting presentation, Apr 29, 2004

  1. Slide 1: Bolagsstämma 29 April 2004

    BOLAGSSTÄMMA 29 APRIL 2004 Lennart Svantesson

  2. Slide 2: Innehåll

    INNEHÅLL z Återblick z Året 2003 z Delårsrapport jan-mars 2004 z Portföljbolagen z Bureaktien z Bures inriktning

  3. Slide 3: Återblick

    z Återblick z Året 2003 z Delårsrapport jan-mars 2004 z Portföljbolagen z Bureaktien z Bures inriktning

  4. Slide 4: Bures kapitalflöden var ur balans

    BURES KAPITALFLÖDEN VAR UR BALANS LIKVIDITETSKRIS FINANSIELL KRIS Kapitalmarknad Portföljbolagens aktieutdelning Lån m m Utdelning till ägare Investeringar Förvaltnings- och kapitaltillskott kostnader till portföljbolagen

  5. Slide 5: Finansiell rekonstruktion och avyttringar löste krisen

    FINANSIELL REKONSTRUKTION OCH AVYTTRINGAR LÖSTE KRISEN…….. Emissioner Försäljning Nordic Capital Teleca Långfristig kreditram

  6. Slide 6: Handlingsplan i det korta perspektivet (april 2003)

    HANDLINGSPLAN I DET KORTA PERSPEKTIVET (APRIL 2003) Mobilisera lednings- grupp och organisation Återta initiativ i portföljbolagen • Klargöra mål • Gemensam • Styrelse- Fokusera agenda samman- lönsamhet sättning Nödvändiga och • Motivation • Förtroende- • Klara mål planerade exits skapande • Positiv

  7. Slide 7: Handlingsplan i det korta perspektivet (april 2003)

    HANDLINGSPLAN I DET KORTA PERSPEKTIVET (APRIL 2003) Mobilisera lednings- grupp och organisation Återta initiativ i portföljbolagen • Klargöra mål • Gemensam • Styrelse- Fokusera agenda samman- lönsamhet sättning Nödvändiga och • Motivation • Förtroende- • Klara mål planerade exits skapande • Positiv

  8. Slide 8: Året 2003

    z Återblick z Året 2003 z Delårsrapport jan-mars 2004 z Portföljbolagen z Bureaktien z Bures inriktning

  9. Slide 9: Prioriteringar 2003

    PRIORITERINGAR 2003 1 Finansiell stabilitet och minskad skuldsättning 2 Fokusera på lönsamhet och positiva kassaflöden i befintliga innehav 3 Skapa en uthålligt lönsam struktur

  10. Slide 10: Fulltecknade emissioner i juni 2003

    FULLTECKNADE EMISSIONER I JUNI 2003 z Fulltecknade emissioner gav cirka 750 MSEK z Aktier: Gamla 104 154 500 st Nya 216 200 000 st 320 354 500 st z Utgivna teckningsoptioner: 972 900 000 st z Efter utspädning totalt 1 293 254 500 aktier

  11. Slide 11: Bures tre värdepapper

    BURES TRE VÄRDEPAPPER 1 aktie Bure 3 aktier 9 tecknings- 1 förlagslån optioner Bure Bure Bure 1,08 SEK 4,36 SEK 1,

  12. Slide 12: Avyttringar (exits) 2003

    AVYTTRINGAR (EXITS) 2003 z Försäljning av innehaven i Nordic Capitals fonder samt innehavet i Teleca • Totalt realisationsresultat 158 MSEK • Total likviditetseffekt cirka 900 MSEK

  13. Slide 13: Helåret 2003

    HELÅRET 2003 z Moderbolagets resultat efter skatt 75 MSEK (-2 279) z Koncernens rörelseresultat före goodwillavskrivningar 58 MSEK (-802). z Koncernens nettoresultat -187 MSEK (-2 007)

  14. Slide 14: Moderbolagets finansiella ställning

    MODERBOLAGETS FINANSIELLA STÄLLNING 31 dec 31 dec (MSEK) 2003 2002 Balansomslutning 2 986 2 602 Eget kapital 1 294 995 Nettolåneskuld 594 686 Varav förlagslån 526 0 Varav räntebärande fordringar DB 177 332 Soliditet, % 43 38 Nettoskuldsättningsgrad 0,5 0,7 Efter fullt utnyttjande av utestående teckn

  15. Slide 15: Moderbolagets eget kapital (substansvärde)

    MODERBOLAGETS EGET KAPITAL (SUBSTANSVÄRDE) 31 dec 31 dec (MSEK) 2003 2002 Eget kapital, MSEK före utspädning 1 294 995 Eget kapital, MSEK efter full utspädning 1 812 995 Eget kapital per aktie före full utspädning 3,86 6,58 Eget kapital per aktie efter full utspädning Diskonterat med 10 % 1,40 6,58

  16. Slide 16: År 2003 – återskapa finansiell stabilitet

    ÅR 2003 – ÅTERSKAPA FINANSIELL STABILITET z Emissioner på cirka 750 MSEK z Kraftfulla åtgärder i portföljbolagen z Försäljning av icke strategiska innehav z Amortering med cirka 600 MSEK z Sänkta förvaltningskostnader

  17. Slide 17: Efter räkenskapsårets utgång

    EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG z Bud på Dimension från ProAct gav 19 MSEK och 3,9 % i ägarandel z Nyemission genomförd i Carl Bro/Förvärv av aktier z Amortering med ytterligare 240 MSEK i februari 2004 z Försäljning av Parere till WM-data

  18. Slide 18: Delårsrapport jan-mars 2004

    z Återblick z Året 2003 z Delårsrapport jan-mars 2004 z Portföljbolagen z Bureaktien z Bures inriktning

  19. Slide 19: Första kvartalet 2004

    FÖRSTA KVARTALET 2004 z Moderbolagets resultat efter skatt 16 MSEK (-172) z Koncernens rörelseresultat före goodwill- avskrivningar 109 MSEK (-165) z Koncernens nettoresultat 41 MSEK (-235) z Nyemission samt förvärv av aktier ökar ägandet i Carl Bro z Resultatförbättringar och positiv resultatutveck

  20. Slide 20: Efter kvartalets utgång

    EFTER KVARTALETS UTGÅNG z Försäljningen av Parere har medfört en realisationsvinst på ca 113 MSEK och ett likviditetstillskott på ca 340 MSEK. planerad amortering under maj med 260 MSEK.

  21. Slide 21: Moderbolagets finansiella ställning

    MODERBOLAGETS FINANSIELLA STÄLLNING 31 mars 31 mars (MSEK) 2004 2003 Balansomslutning 2 732 2 357 Eget kapital 1 328 823 Nettolåneskuld 769 958 Varav förlagslån 539 0 Varav räntebärande fordringar DB 125 270 Soliditet, % 49 35 Nettoskuldsättningsgrad 0,6 1,2 Efter fullt utnyttjande av utestående tec

  22. Slide 22: Moderbolagets finansiella ställning

    MODERBOLAGETS FINANSIELLA STÄLLNING 31 mars 31 mars (MSEK) 2004 2003 Balansomslutning 2 357 Eget kapital 823 Nettolåneskuld 958 Varav förlagslån 0 Varav räntebärande fordringar DB 270 Soliditet, % 35 Nettoskuldsättningsgrad 1,2 Efter fullt utnyttjande av utestående teckningsoptioner 823 Med hänsyn t

  23. Slide 23: Moderbolagets eget kapital (substansvärde)

    MODERBOLAGETS EGET KAPITAL (SUBSTANSVÄRDE) 31 mars 31 dec (MSEK) 2004 2003 Eget kapital, MSEK före utspädning 1 328 1 294 Eget kapital, MSEK efter full utspädning 1 845 1 812 Eget kapital per aktie före full utspädning 3,69 3,86 Eget kapital per aktie efter full utspädning diskonterat med 10 % 1,43

  24. Slide 24: Moderbolagets eget kapital (substansvärde)

    MODERBOLAGETS EGET KAPITAL (SUBSTANSVÄRDE) 31 mars 31 dec (MSEK) 2004 2003 Eget kapital, MSEK före utspädning 1 328 1 294 Eget kapital, MSEK efter full utspädning 1 845 1 812 Eget kapital per aktie före full utspädning 3,69 3,86 Eget kapital per aktie efter full utspädning Eget kapital diskonterat p

  25. Slide 25: Portföljbolagen

    z Återblick z Året 2003 z Delårsrapport jan-mars 2004 z Portföljbolagen z Bureaktien z Bures inriktning

  26. Slide 26: Ingående bolag

    INGÅENDE BOLAG ONOTERADE NOTERADE VENTURE CAPITAL & INCUBATORS ÖVRIGA

  27. Slide 27: Temperatur i portföljbolagen

    TEMPERATUR I PORTFÖLJBOLAGEN

  28. Slide 28: Temperatur i portföljbolagen

    TEMPERATUR I PORTFÖLJBOLAGEN z Omsättning Q1 2004: 285 MSEK (243) z Rörelseresultat f goodwill: 9 MSEK (10) z Förvärv av Hands Svenska och finska verksamhet z Fokus på fortsatt tillväxt med bibehållen lönsamhet

  29. Slide 29: Temperatur i portföljbolagen

    TEMPERATUR I PORTFÖLJBOLAGEN z Omsättning Q1 2004: 606 MSEK (657) z Rörelseresultat f goodwill: 12 MSEK (4) z Avyttring av verksamheter utanför kärnverksamheten z Rationaliseringsprogram genomförda z Storbritannien stabilt, svårare marknad Danmark och Sverige z Ny ledning under 2003 z Nyemission i b

  30. Slide 30: Temperatur i portföljbolagen

    TEMPERATUR I PORTFÖLJBOLAGEN z Omsättning Q1 2004: 216 MSEK (198) z Rörelseresultat f goodwill: 14 MSEK (-4) z Fortsatt stark utveckling under första kvartalet z Har tagit ett antal större affärer som: Stockholms Läns Landsting, Systembolaget, Metso Corporation mfl z Integration av Måldata och Cygat

  31. Slide 31: Temperatur i portföljbolagen

    TEMPERATUR I PORTFÖLJBOLAGEN z Omsättning Q1 2004: 166 MSEK (173) z Rörelseresultat f goodwill: 14 MSEK (12) z Centrala kostnader har reducerats z Ny ledningsstruktur och ny VD på plats z Fokus på lönsamhet före tillväxt z Partnerprogram implementeras under andra kvartalet 2004

  32. Slide 32: Temperatur i portföljbolagen

    TEMPERATUR I PORTFÖLJBOLAGEN z Omsättning Q1 2004: 119 MSEK (94) z Rörelseresultat f goodwill: (-2) MSEK (2) z Fem nya enheter startades hösten 2003 z Skolverket har godkänt Vittras pedagogiska modell och formen för betygsättning vid gymnasieskolorna z Lägre etableringstakt till förmån för lönsamhet

  33. Slide 33: Temperatur i portföljbolagen

    TEMPERATUR I PORTFÖLJBOLAGEN z Omsättning Q1 2004: 88 MSEK (59) z Rörelseresultat f goodwill: 4 MSEK (4) z Rankad som ledande i Europa inom Marketing Resource Management av Gartner Group z Flera nya kundavtal z Journalistgruppen och SRC förvärvades i januari 2004 z Outsourcing-affär med Ericsson

  34. Slide 34: Bureaktien

    z Återblick z Året 2003 z Delårsrapport jan-mars 2004 z Portföljbolagen z Bureaktien z Bures inriktning

  35. Slide 35: Bures största aktieägare samt teckningsoptionsinnehavare 31 mars 2004

    BURES 10 STÖRSTA AKTIEÄGARE SAMT TECKNINGSOPTIONSINNEHAVARE 31 MARS 2004 AKTIEÄGARE % TECKNINGSOPTIONS- Skanditek 10,0 INNEHAVARE % Eikos 5,6 Sjätte AP-Fonden 17,1 UBS AG Norway 2,1 Goldman Sachs 6,6 SEB Sverige Småbolag 1,3 Eikos 5,9 SIS Segaintersettle 1,2 Morgan Stanley 5,6 Nordea Bank 1,2 Catell

  36. Slide 36: Bures kursutveckling maj 2003 - april 2004

    BURES KURSUTVECKLING MAJ 2003 - APRIL 2004

  37. Slide 37: Värdeförändring för en aktieägare

    VÄRDEFÖRÄNDRING FÖR EN AKTIEÄGARE Aktieägare som ägde en aktie den 31 mars 2003 och som deltog i emissionen Startkapital Kapital per 2004-03-31 1 aktie per den 31 mars 2,50 3 aktier 4,47 Kostnad för teckning 9 teckningsoptioner 6,66 i Bures emission 6,94 1 förlagslån 5,27 9,44 16,40 Värdeförändring

  38. Slide 38: Från kris 2003 till finansiell stabilitet 2004

    FRÅN KRIS 2003 TILL FINANSIELL STABILITET 2004 Belåning Förvaltnings- Portföljbolag kostnader 1 500 145 37 MSEK MSEK st 73% 62% 400 55 24 MSEK MSEK st

  39. Slide 39: Positiv vändning av resultat och börsvärde

    POSITIV VÄNDNING AV RESULTAT OCH BÖRSVÄRDE – från första kvartalet 2003 till första kvartalet 2004 Moderbolagets Koncernens Bures resultat rörelseresultat börsvärde före goodwill +16 +109 1 927 MSEK MSEK MSEK -172 -165 179 MSEK MSEK MSEK

  40. Slide 40: Bures inriktning

    z Återblick z Året 2003 z Delårsrapport jan-mars 2004 z Portföljbolagen z Bureaktien z Bures inriktning

  41. Slide 41: Framtida inriktning

    FRAMTIDA INRIKTNING z Primärt tjänstesektorn 1 Minska skuldsättningen z Eventuellt nya branschsegment z Färre och större 2 Fokusera på lönsamhet innehav och positiva kassaflöden z Hel- och delägda i befintliga innehav portföljbolag z Tillväxt via helägda 3 Skapa en uthålligt portföljbolag resp lönsa

  42. Slide 42: Bures framtida mål är färre och större lönsamma växande innehav

    BURES FRAMTIDA MÅL ÄR FÄRRE OCH STÖRRE LÖNSAMMA VÄXANDE INNEHAV…. Bure våren 2003 Bures målbild Bure Bure Carl Bro Vittra Mercuri Teleca InnKap Nordic C XXX XXX XXX Systeam Citat Informator Scribona Möln. HC DMSN Elmo L XXX XXX XXX Parere BCG Celemi JG Vend- CR&T Cygate ator Newmad Wespot Retea Appe

  43. Slide 43: … och vi har tagit de första stegen

    … OCH VI HAR TAGIT DE FÖRSTA STEGEN Bure våren 2003 Bures målbild Bure Bure Carl Bro Vittra Mercuri Teleca InnKap Nordic C XXX XXX XXX Systeam Citat Informator Scribona Möln. HC DMSN Elmo L XXX XXX XXX Parere BCG Celemi JG Vend- CR&T Cygate ator Newmad Wespot Retea Appelb SRC Appgate Mitra Xdin Star

  44. Slide 44: Sammanfattning

    SAMMANFATTNING Krisens år 2003 − Fokus på att återskapa finansiell stabilitet Stabilisering och strukturarbete − Återskapat förtroende − Ökat engagemang 2004 − Strukturera och koncentrera portföljen − Fortsatt sänkta förvaltningskostnader − Finansiell struktur – nytt kreditavtal Redo att bygga vidar

  45. Slide 45: Bure Equity

    Bure@peEquity

  46. Slide 46: Nyval styrelseledamot Patrik Tigerschiöld

    NYVAL STYRELSELEDAMOT Patrik Tigerschiöld Född 1964 VD i Skanditek Industriförvaltning AB Styrelseordförande i Vitrolife AB, The Chimney Pot AB, Theducation AB, CMA Microdialysis AB och PBK Outsourcing AB. Vice ordförande i Axis AB. Styrelseledamot i Skanditek Industriförvaltning AB, H. Lundén Kapit

Bure Equity — Shareholder Meeting (April 2004) on 6ix