Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation
26 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, Nov 28, 2018
Slide 1: 2019/3期 第2四半期決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2019/3期 第２四半期決算説明会 2018年 11月 28日
Slide 2: 本日のポイント
本日のポイント 1. 上期：CM制作堅調。イベントや映画興収で低利益案件発生 スターチャンネルのれん 全額を特別損失計上(23億円) 2. 通期：上期未達/期ずれ案件を除き期初予想通りの進捗を予想 通期予想 売上高648億円・営業利益25億円・純利益-5億円 3. CM制作領域でのプリントレス化対応や R&D投資強化を継続 1
Slide 3: 全社業績ダイジェスト
全社業績ダイジェスト 上期:<広告プロダクション>CM制作受注堅調、前年同期上回る。 イベント案件や劇場映画興収未達で計画比下振れ要因に。 ※スター・チャンネル資本構成の変更に伴いのれん、全額を特別損失に計上 (-23億円 ・2018/11/12発表) 通期：上期での下振れ案件を除き、他事業は通期にて期初予想通りの業績を見込む ‘19/3期上期実績 ‘19/3期下期予想 ‘19/3通期予想 単位 百万円 対前年 対前年 対前年 対期初予想 -760 +1,807 +1,047 -157 売上高 29,117 【-2.5%】 35,742 【+5.3%】 64,858 【+1.6%】 【-0.2
Slide 4: 今期方針
今期方針 主な環境変化 ＣＭ制作 ：プリントレス化の伸展 メディア ：放送高度化/4K･8K放送スタート 「働き方改革関連法案」具体化へ 重点方針 1. “プリントレス”への対応 ・業務効率/付加価値の一層の向上に努める ・ＣＭ素材配信事業への参画 2.将来成長へ向けたR&D投資強化[継続] ・各事業領域において新規領域開拓投資を実施 ・特に4K放送・コミュニティーメディア関連に重点投資 3.グループ基盤の刷新・強化[継続] ・新･基幹システム/業務支援システムなどＩＴ投資をすすめる 4.時間外労働削減への取り組みと働き方改革の推進 ・人材･教育投資を強化 3
Slide 5: “プリントレス”への対応・CM素材配信事業への参画
【当期方針】1. “プリントレス”への対応・ＣＭ素材配信事業への参画 広告プロダクション ＣＭオンライン送稿事業を開始 グループ会社「ＯＭＮＩＢＵＳ ＪＡＰＡＮ」にて「オムニライン」サービスを開始 オンライン送稿・素材搬入に加え、周辺サービスを含めた総合的なソリューションを提供 ＣＭオンライン入稿に必要な機能を集約した最新のプラットフォーム 関連するすべての作業をワンストップで提供 「信頼性の高いデータ保管環境」 当社の強み：従来事業でのノウハウを活用 「万全のサポート」 1.従来素材納品で培った品質の担保 （ベテランスタッフの目視確認） 2.オンライン送稿に関わるさまざまな事例での 豊富な経
Slide 6: R&D投資強化・資本業務提携の強化
【当期方針】2. 将来成長へ向けたR&D投資強化・新規領域開拓投資を実施 資本業務提携の強化 資本業務提携により、デジタル領域を強化 統合型プロモーションやコミュニティーサービス開発を加速 株式会社 THReee Entertainment モバーシャル株式会社 スリーエンタテインメント 代表取締役社長 ：赤松勇介 代表者 ：竹内 圭 設立 ：2018年6月 設立 ：2007年3月 本社 ：東京都品川区 本社 ：東京都渋谷区 主要株主 ：スカパーJSAT株式会社 株式会社電通 株式会社アカツキ 株式会社東北新社 音楽/スポーツなどのコンテンツホルダーとの DIGITAL VIDEO AGENC
Slide 7: STAR CHANNEL 事業再強化
【当期方針】2. 将来成長へ向けたR&D投資強化・4K放送・コミュニティーメディア関連への重点投資 メディア STAR CHANNEL 事業再強化 映画ファンの新たなニーズを捉え、事業機会を獲得する 1. 配信メディアの拡大（インターネット／高精細4K放送） インターネット配信の強化に加え、超高画質４K放送を開始 「手軽にも、高画質でも、見たいメディアでいつでも映画が見られる」 ・ネット配信（放送サイマル）スタート(2017/10～) ・amazon専用商品スタート（STAR EX・2018/9~) ・４K放送スタート(STAR 4K・2018/12～) 2. 映画ファン向けオリジナルサービス
Slide 8: STAR CHANNEL 事業再強化（東京国際映画祭）
【当期方針】2. 将来成長へ向けたR&D投資強化・4K放送・コミュニティーメディア関連への重点投資 メディア STAR CHANNEL 事業再強化 東京国際映画祭 協賛 ライブ配信＆主催イベント 画像のweb掲載はしておりません。 画像のweb掲載はしておりません。 画像のweb掲載はしておりません。 画像のweb掲載はしておりません。 画像のweb掲載はしておりません。 画像のweb掲載はしておりません。 画像のweb掲載はしておりません。 7
Slide 9: 商品開発力強化に向けた組織再編
【当期方針】2. 将来成長へ向けたR&D投資強化・4K放送・コミュニティーメディア関連への重点投資 メディア 商品開発力強化に向けた組織再編 <プロモーション>の自主企画事業と<デジタルメディア>を統合し 新たに「企画開発センター」を中心に組織改編 プロモーション デジタルメディア コンテンツ … … プロモーション部 編成 営業 技術 デジタルメディア 新組織 企画開発センター リアル 放送 デジタル 営業 技術 イベント 既存の放送メディアに加え、デジタル・リアル領域を横断する商品開発体制を強化 B2Cメディア事業の拡大をはかる 8
Slide 10: Topics1 CM
Topics1 広告プロダクション コンテンツプロダクション 受賞実績 CM デジタルプロダクション コンテンツプロダクション 2018 58th ACC TOKYO CREATIVITY AWARDS JPPA AWARDS 2018 「第42回モントリオール世界映画祭」 フィルム部門Aカテゴリー（テレビCM） GOLD 最優秀男優賞 総務大臣賞/グランプリ 受賞者：舘ひろし 映像技術部門 エディティング・テレビ UHA味覚糖 さけるグミ 「CRisis 公安機動捜査隊特捜班episode.1」 「さけるグミvsなが～いさけるグミ」 受賞者：エディター石川浩通 画像のweb掲載はしておりませ
Slide 11: Topics2 GARO 薄墨桜
Topics2 ライツ 牙狼 劇場アニメーションおよびシリーズ放送 劇場版アニメーション公開、および実写特撮レギュラーが開始 GARO 薄墨桜 神ノ牙（JINGA） 画像のweb掲載はしておりません。 画像のweb掲載はしておりません。 2018年10月6日～ 2018年10月4日～ 絶賛放送中 TOKYO MX 木曜24:30～ 新宿バルト９ほか 全国ロードショー BS11 木曜26:00～ ファミリー劇場 日曜24:00～ 他、インターネット配信等で順次配信
Slide 12: Topics3 キミコエ・オーディション
Topics3 第２回 キミコエ・オーディション “声優育成プロジェクト「キミコエ・プロジェクト」”第２弾進行中 「声の仕事」のみならず、舞台や映画でも活躍できる人材を発掘・育成 http://kimikoe.com/ 公募 :～2018年10月 最終審査:～2019年01月 イベント形式で実施 [合格者特典] ・新作テレビアニメシリーズ メインキャスト出演 ・東北新社制作/吹替作品出演 画像のweb掲載はしておりません。 R＆D投資の一環として、既存事業とのシナジーを生かしながら 新規事業領域育成として継続的に取り組み
Slide 13: 業績推移と配当政策
業績推移と配当政策 売上高 利益 700 140 ’18/3期実績 ‘19/3通期予想 648億 640億 638億 単位 百万円 対前年 対前年 対期初予想 600 120 611億 599億 580億 売上高 -209 +1,047 -157 63,812 【-0.3%】 64,858 【+1.6%】 【-0.2%】 500 100 400 80 営業利益 -1,270 -239 -155 2,794 【-31.3%】 2,553 【-8.6%】 【-5.7%】 67億 64億 300 60 56億 54億 営業利益率 4.4% 3.9% 48億 44億 200 40 40億 40億 -1
Slide 14: '19/3期･上期業績･通期予想
‘19/3期･上期業績･通期予想
Slide 15: '19/3期2QT累計実績-損益計算書ダイジェスト
連結 ‘19/3期2QT累計実績-損益計算書ダイジェスト 売上291億円(対前年-7億）・営業利益4億(対前年-9億) <コンテンツ>での大型CGI案件の期ずれが減収減益の主要因。 <広告>増収確保ながら低利益案件にて減益要因。<メディア>前年作品販売の反動減 上期実績(累計) 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 前年比 前年比 -760 売上高 営業利益 売上高 29,117 【-2.5%】 単位 百万円 18/3 2QT 29,877 1,353 +96 実績 売上原価 23,067 【+0.4%】 広告 +144 -290 +86 一般管理費 5,639 【+1.6%】 プロダクション
Slide 16: 貸借対照表ダイジェスト
連結 ‘19/3期2QT：貸借対照表ダイジェスト 総資産921億円 (前期末比：-34億円) 仕掛品の増に対し、売掛/買掛金減、およびスターチャンネルのれん減損計上により減 前期 2018/3期末 2019/3期2QT 末比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 95,573 100.0% 92,180 100.0% -3,393 流動資産 60,156 63.6% 57,321 63.5% -2,835 ■前期末比で売掛金減 31,525 31,307 資産 現金及び預金 -218 ■仕掛品増 受取手形及び売掛金 16,671 14,063 -2,608 映像使用権 5,772 5
Slide 17: キャッシュフローダイジェスト
連結 キャッシュフローダイジェスト 期末現金等残高：290億円 営業キャッシュフロー+14億円・投資キャッシュフロー-3億円・財務キャッシュフロー-12億円 単位：百万円 2018年3月期（2Q） 2019年3月期（2Q） 4月1日～9月30日 4月1日～9月30日 調整前純利益 2,87 8 -1,814 減価償却費 50 8 420 持分法による投資損益（△は益） - 10 2 26 売上債権の増減額(△は増加） 2,61 5 2,607 たな卸資産の増減額（△は増加） -1,68 5 -137 営業 減損損失 0 2,341 仕入債務の増減額(△は減少) -2,02 6 -1,619 そ
Slide 18: 通期予想-損益計算書ダイジェスト
連結 通期予想-損益計算書ダイジェスト 上期影響残るが、他事業は期初予想通りの進捗を予想 売上高：648億円・営業利益25億円・経常利益29億円・純利益-5億円 通期予想 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 前年比 期初予想比 売上高 64,858 +1,047 【+1.6%】 -157 【-0.2%】 売上原価 50,735 +814 【+1.6%】 +473 一般管理費 11,570 【+4.3%】 -239 -155 営業利益 2,553 【-8.6%】 【-5.7%】 営業利益率 3.9% -0.4pt -0.2pt 営業外損益 410 -59 -299 -155 経常利益 2,964
Slide 19: '19/3通期予想:前年比･期初予想比 増減
連結 ‘19/3通期予想:前年比･期初予想比 増減 前年比 増収=<広告>CM制作および<プロパティ>「牙狼」関連が増。<メディア>番組販売と広告収入減 <コンテンツ>社内プロジェクト減（連結では消去） 減益=<メディア>4K放送スタート等による減。<プロパティ>は自社プロジェクト償却減により増益 期初予想比 減収減益=上期<広告>低利益案件および<プロパティ>劇場興収減が通期に影響 他事業は期初予想どおりの進捗を見込む 前年比 期初予想比 単位 百万円 売上高 営業利益 単位 百万円 売上高 営業利益 18/3 通期 実績 63,812 2,794 期初予想 65,016 2,708 広告
Slide 20: 広告プロダクション –実績･予想
連結 広告プロダクション –実績･予想 上期：CM・プロモーションにて低利益案件が発生し減要因 通期：上期下振れ要因を除き、期初予想どおりの進捗を見込む 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 上期業績概要 30,000 6,000 11.2% 営業利益率 ・[ＣＭ] 10.5% 通期 28,371 前年同期比増収となったが、低利益案件により減益 28,136 28,459 28,367 10.0% 9.8% 25,000 5,0009.3% 10% 25,562 通期 ・[プロモーション] +230【+0.8%】 -372【-11.8%】 「恐竜展」にて物販の見込比減が発生 20,00
Slide 21: コンテンツプロダクション –実績･予想
連結 コンテンツプロダクション –実績･予想 社内R&Dプロジェクト減により減収要因ながら、<メディア>から番組制作受注堅調 通期：期初予想どおりの業績進捗見込む 上期業績概要 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 ・[映画・番組制作] -1,167【-7.0%】 社内R&Dプロジェクト減により減収(前年比-9億円) 18,000 18,000通期 3,000 18,000 -31【-2.3%】 15% 予想 ±0【-】 通期 一方でスターチャンネル／ファミリー劇場から受注堅調 予想 ±0【-】 ・[デジタル・プロダクション] 16,709 16,000 12.0% 15,857 2,
Slide 22: メディア –実績・予想
連結 メディア –実績・予想 上期：前年同期の償却済作品販売の反動を主要因に減要因 通期：期初予想どおり‘18/12月～4K放送スタートに伴う初期投資にて減要因 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 18,000 2,000 16% 上期業績概要 1,420 113 632 -524 -524 通期 ・前年同期に発生した大型償却済作品販売の反動にて 16,000 16,625 12.3% 16,222 前年比減要因 16,314 16,314 1,500 -1,156【-】 12% 14,000 通期 通期 予想 ±0【-】 ・広告収入軟調ながら、コンテンツ開発堅調で増要因 -310【
Slide 23: プロパティ –実績・予想
連結 プロパティ –実績・予想 上期：チャンネル向け番組販売堅調の一方、劇場興収未達による減要因あり、通期に影響 売上計上の上期→下期ずれなどあるが、その他事業は通期にて期初予想通りの進捗見込む 売上高 営業利益 上期業績概要 単位 百万円 単位 百万円 ・[ＴＶ配給] チャンネル向け販売堅調、増要因 263 146 37 -1,097 -1,336 12,000 2,000 9,836 8,051 6,011 6,796 6,731 通期 通期 1,500 +1,374【-】 ・[ライツ] 10,000 +720【+12.0%】 通期 ・上期公開映画「サバービコン」「追想」興収が予想比未達
Slide 24: 上期業績･通期予想まとめ
連結 ‘19/3期 上期業績･通期予想まとめ 2QT累計実績 通期予想 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 売上高 営業利益 売上高 営業利益 対前年 対前年 対前年 対期初予想 対前年 対期初予想 広告 +144 -290 +230 -92 -372 -46 プロダクション 12,455 864 【-25.2%】 28,367 2,786 【-11.8%】 【-1.6%】 セグメント別業績 【+1.2%】 【+0.8%】 【-0.3%】 コンテンツ -1,505 -431 -1,167 +0 -31 ±0 プロダクション 6,259 【-19.4%】 137 【-75.8%】 15,542
Slide 25: 【参考】THReee Entertainment 株主概要と役割
【参考】：THReee Entertainment 株主概要と役割 スカパーJSAT株式会社 株式会社 電通 URL https://www.sptvjsat.com URL http://www.dentsu.co.jp/ 設立 1994年11月 設立 1901年7月 資本金 50億1百万円 資本金 746億9百万円 代表者 代表取締役執行役員社長 高田 真治 代表者 代表取締役 山本 敏博/髙田 佳夫/遠谷 信幸所在地 所在地 東京都港区 東京都港区 事業内容 日本で唯一、アジア・オセアニア地域最大の 事業内容 「Integrated Communication Design」を事業領域
Slide 26: 将来予測について
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、およ び仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外 の状況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となりうる ことをご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とはし ておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 25
Tohokushinsha Film — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation on 6ix