Daiwa House Reit Investment Corporation · TSE:8984

Daiwa House Reit Investment — FY2026 Earnings Presentation

62 slides from Daiwa House Reit Investment's earnings presentation, Oct 19, 2026

  1. Slide 1: 2026年8月期（第41期）決算説明資料

    （証券コード：8984） 2026年8月期（第41期）決算説明資料 2026年10月19日

  2. Slide 2: 目次

    目次 1. 決算ハイライトと今後の戦略 ページ 5. ESGへの取り組み ページ ◆ 2026年8月期 決算ハイライト 3 ◆ ESG外部評価 30 ◆ 2026年8月期 運用状況 4 ◆ 環境・社会に関する取り組み 31 ◆ 資産入替の進捗と今後の見通し 5 ◆ ガバナンスに関する取り組み 32 ◆ 資産入替を通じて投資主価値の向上に資する取り組みが進展 6 ◆ サステナビリティレポート2026の開示・ESG専用サイトの更新 33 ◆ 売却益の還元と1口当たり予想分配金 7 ◆ 新規取得物件（2026年9月） 8 ◆ 外部成長戦略 9 ◆ 成長目標達成に向けた取り組みと環境認識 10 App

  3. Slide 3: 1. 決算ハイライトと今後の戦略

    1. RA/AI1hKeSeORE

  4. Slide 4: 2026年8月期 決算ハイライト

    2026年8月期 決算ハイライト 物件売却益の還元に加え、内部成長が牽引し、分配金は4月時点の予想比 +193円 1口当たり分配金の推移 1口当たりNAV(のれんを除く)の推移 （分割後換算） （分割後換算） 決算ハイライト （円） （円） 3,500 180,000 3,113 円 160,882 円 3,000 160,000 前期比 1口当たり分配金 ▲345 円 2,500 140,000 3,113円 4月予想比 2,000 120,000 +193 円 1,5000 0 100,000 2024年 2026年 2024年 2026年 8月期 8月期 8月期 8月期 1口当たりNAV

  5. Slide 5: 2026年8月期 運用状況

    2026年8月期 運用状況 継続的な資産入替により、ポートフォリオは引き続き安定的に推移 用途別の内訳 中核資産比率 ポートフォリオの運用状況 95.6％ 物流施設 居住施設 取得価格(百万円) 比率 取得価格(百万円) 比率 取得価格合計(百万円) 473,019 51.8％ 244,602 26.8％ 前期比 稼働率 前期比 稼働率 前期比 913,914 ▲1,520 百万円 99.4％ ±0.0ポイント 97.0％ -0.1ポイント NOI利回り 償却後 NOI利回り 償却後 4.8％ 3.7％ 5.7％ 4.4％ 商業施設 ホテル 取得価格(百万円) 比率 取得価格(百万円) 比率

  6. Slide 6: 資産入替の進捗と今後の見通し

    資産入替の進捗と今後の見通し ◆ 資産入替によりポートフォリオのインフレ耐性を強化 ◆ 物件売却のペースを加速させ、内部成長と物件売却益によりDPUの成長を図る 2025年8月期 2026年2月期 2026年8月期 2027年2月期 2027年8月期 2028年2月期 2028年8月期 2025年8月期～ 売却額 計194億円 今後の物件売却のイメージ 2026年8月期 累計 売却益 計 73億円 （2027年2月期以降） 年間200億円程度 Dプロジェクト町田 Dプロジェクト町田 那覇新都心センタービル 那覇新都心センタービル 那覇新都心センタービル 那覇新都心センタービル 那覇新都心センタ

  7. Slide 7: 資産入替を通じて投資主価値の向上に資する取り組みが進展

    資産入替を通じて投資主価値の向上に資する取り組みが進展 ◆ 都心に所在する成長力のあるホテルと新築の商業施設を好利回りで取得 ◆ 5期にわたる物件譲渡を含め、売却益の還元を通じて分配金水準を引き上げ 効果 資産入替によるポートフォリオの収益力強化 内部成長力のある物件を好利回りで取得 インフレ耐性 想定NOI利回り (注) 想定償却後NOI利回り 投資主価値の 固定+変動の賃料形態 6.0％ 5.6％ 向上に資する 効果 分配金水準の引き上げ MIMARU東京 池袋 取り組みが進展 （5期にわたる売却益を確保） 所在地 東京都豊島区池袋 建築時期 2022年4月28日 成長力が限定的な物件を厳

  8. Slide 8: 売却益の還元と1口当たり予想分配金

    売却益の還元と1口当たり予想分配金 ◆ 内部成長及び売却益の還元により、1口当たり予想分配金水準を引き上げ ◆ 今後も継続的な資産入替により含み益を具現化し、分配金として投資主に還元 1口当たり予想分配金（DPU） Ｄプロジェクト犬山 Dプロジェクト鳥栖Ⅲ Dプロジェクト鳥栖Ⅲ DPL犬山 ハピアス海田（底地） （注1） （追加取得棟） （準共有持分50%） （準共有持分50%） 2027年2月期 BTS型物流施設 底地 2027年8月期 BTS型物流施設 BTS型物流施設 BTS型物流施設 売却3物件 売却2物件 ◼ 物件売却益（1口当たり） 今回予想 （円） 3,650 4月予想比 今回予

  9. Slide 9: 新規取得物件（2026年9月）

    新規取得物件（2026年9月） ◆ スポンサーパイプラインより、プライム立地の池袋のホテルを取得 ◆ 再開発事業により開発された、新築駅前立地の大規模複合施設内の商業施設の一部を取得 浦和カルエ 取得 MIMARU東京 池袋 ホテル 取得 （ビックカメラ浦和西口店） 商業施設 スポンサーパイプライン スポンサーパイプライン 所在地 東京都豊島区 建築時期 2022年4月 取得価格 11,502 百万円 鑑定評価額 17,200 百万円 取得日 2026年9月1日 想定NOI利回り（注） 6.0% 所在地 埼玉県さいたま市 建築時期 2026年5月 ✓ 各線「浦和」駅から徒歩1分の 取得（予定）

  10. Slide 10: 外部成長戦略

    外部成長戦略 ◆ 内部成長が期待できる優良物件の豊富なパイプライン ◆ 資産入替を通じてポートフォリオの質とインフレ耐性を向上 大和ハウスグループの主なパイプライン（抜粋） MIMARU SUITES 京都CENTRAL ✓ 将来的に内部成長を追求できる物件の取得 ホテル 居住施設 物流施設 商業施設 を推進 ✓ 総合型リートの強みを活かし、多様なアセット 物件名称 タイプ 所在地 竣工(予定)年月 の豊富なパイプライン MIMARU SUITES京都 ホテル 京都府京都市 2020年1月 CENTRAL コンフォートホテルERA札幌 ホテル 北海道札幌市 2025年11月 北口 開発物件の取

  11. Slide 11: 成長目標達成に向けた取り組みと環境認識

    成長目標達成に向けた取り組みと環境認識 ◆ 成長目標の達成に向けて、巡航DPUの成長に資する物件取得や、力強い内部成長を実現 ◆ 一方で、足もとの金利上昇の加速が各戦略に通底する影響を及ぼす状況と認識し、具体的な対応として成長目標を改定 成長目標達成に向けた取り組み 環境認識（課題と対応） （2026年8月期） 足もとの金利上昇ペースの加速が、内部成長・外部成長・財務資本の各戦略に通底 変化 する影響を及ぼす 内部成長 金利コストの増加 DPU成長に イールドスプレッドの 着実な賃料増額を継続 デット返済 課題 に対する増賃効果 資する物件取得の 効果の高まり 縮小がもたらす の遅効性 ハード

  12. Slide 12: 更なる成長目標の設定

    更なる成長目標の設定 ◆ 力強い内部成長が牽引する形で巡航予想DPU成長を継続 ◆ 物件売却のペースを加速させ、実額ベースのDPU水準の継続的な向上も目指す 成長課題への対応として2つの新たな数値目標を設定（2028年8月期目標） 巡航予想DPU （単位：円） 3,025 巡航予想DPU成長（従来目標） 年平均成長率 BSリストラクチャリング推進 2％ ＜内訳：年率想定＞ 継続 還元水準の向上 2,850 内部成長 +3.5%程度 巡航DPU成長 加速 デットコスト増 物件売却 新目標 +2％/年 目標達成に向け 着実な成長の進捗 ▲2.6%程度（注） 着実な達成を目指す 200億円規模/年

  13. Slide 13: 2. 運用状況

    2. 運用状況

  14. Slide 14: 物流施設の運用状況 ①

    物流施設の運用状況 ① 賃貸借契約満了テナント（契約満了日ベース）の賃料変動率 ＜運用状況＞ （千㎡） 250 9.3% 10% ◆ BTS型 3物件を売却し、ポートフォリオの質を高めつつDPUに売却益を上乗せ 5%以上の 賃料増額を目指す 売却（予定） 売却（予定） 売却益（見込） 200 8% 物件名 タイプ 時期 価格（百万円） （百万円） 150 6% Dプロジェクト犬山 4.4% 4.5% 2026年 9月 BTS型 2,520 557 （追加取得棟） 3.6% 100 2.8% 4% 2026年10月 Dプロジェクト鳥栖Ⅲ BTS型 計11,100 2,979 2027年 3月 5

  15. Slide 15: 物流施設の運用状況 ②

    物流施設の運用状況 ② ◆ BTS型物流施設においても着実な内部成長を実現 ◆ CPI条項の導入や普通借家契約から定期借家契約への切替え等により、更にインフレ耐性を強化 定期借家契約への切替え CAPEXの戦略的活用 契約満了に際し、賃料増額が難しい契約形態である普通借家契約から 賃料増額が難しい契約形態である普通借家契約でありながら、 定期借家契約に切替え、インフレ耐性を強化 賃料増額交渉により賃料増額を実現 テナントの環境改善のためのCAPEX投資を賃料増額に反映 BTS型 BTS型 BTS型 BTS型 福岡エリア 八王子エリア ＋7.3% ＋3.7% 千葉湾岸エリア 千葉湾岸エリア 普通

  16. Slide 16: 物流施設の運用状況 ③

    物流施設の運用状況 ③ タイプ別 （年間賃料ベース） 首都圏のエリア別マーケット空室率と保有物件の平均的な月額賃料坪単価水準 【首都圏】 ⚫ マルチテナント型保有物件が所在するエリア 保有物件の平均的な ⚫ BTS型保有物件が所在するエリア 月額賃料坪単価水準 マルチテナント型 圏央道 保有物件 3,870円 3,280円 2024年2月期 + BTS型 定借 東北道/圏央道 残存期間 3年未満 12.3% 32.0% 常磐道/圏央道 13.5% 43.0% 東北道/国道16号 国道16号 保有物件 関越道/圏央道 4.9% 3,600円 6.2% 常磐道/国道16号 27.5% 関越道/国道

  17. Slide 17: 居住施設の運用状況 ①

    居住施設の運用状況 ① 月末稼働率 過去最高のテナント入替時・更新時の賃料増額・増加率 99% ＜運用状況＞ 98% ◆ 期中平均稼働率は予想の 97.5%に対し 97.0%（▲0.5 ポイント） ◆ 今後も賃料増額を企図した強気のリーシングを継続 97% ＜賃料の状況＞ 96% ◆ テナント入替時の賃料増額 95% 全体 ① +13,270 千円／月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 2020/9～2021/8（コロナ禍） 2021/9～2022/8 うち主要5区 ＋5,976 千円／月 ①～③合計 2022/9～2223/8 2023/9～202

  18. Slide 18: 居住施設の運用状況 ②

    居住施設の運用状況 ② テナント入替時の月額賃料の増減 テナント入替時の月額賃料の状況 （百万円） （テナント入替戸数の比率） 過去最高 20 20% 16.6% 16.6% ◼ 賃料増加 ◼ 賃料据置 ◼ 賃料減少 3.8% 1.1% 1.6% 2.7% 14.1% 14.6% 100% 15 15% 13.6% 3.0% 1.1% 5.4% 3.6% 80% 17.2% 60% 8.6% 93.2% 97.8% 93.6% 10 10% 40% 93.0% 69.2% 4.3% 20% 5 5% 0% 2024年8月期 2025年2月期 2025年8月期 2026年2月期 2026年8月期

  19. Slide 19: 居住施設の運用状況 ③

    居住施設の運用状況 ③ 更新時の月額賃料の増減 更新時の賃料増額交渉の状況 （百万円） （戸） 7 過去最高 3.5% 2,500 87.4% 100% 6 2.1% 3.0% 98.5% 97.1% 98.7% 2,000 80% 5 2.5% ＜更新戸数＞ 2.0% 1,420 1,382 1,500 1,171 1,262 60% 4 1.7% 2.0% 3 1.2% 1.5% 1,000 40% 2 0.7% 1.0% 500 20% 688 673 687 1 0.5% 503 0 0% 0 0.0% 2025年2月期 2025年8月期 2026年2月期 2026年8月期 2024年

  20. Slide 20: 居住施設の運用状況 ④

    居住施設の運用状況 ④ 富裕層をターゲットとしたリノベーション工事の実施 （2026年8月期成約） 渋谷区 物件C ◆ 富裕層向けの高品質リノベーションを厳選 期当たり実施目安 4～6 戸 （2LDK 64.6㎡） して実施 想定ROI 10％以上 ◆ テナント入替時に月額賃料を大幅に増額 工事金額 9,040,000 円 新月額賃料 400,000 円 賃料増減額 +132,000 円 渋谷区 物件A 賃料増減率 +49.3% （2LDK 64.2㎡） ROI 17.5% 工事金額 8,524,000 円 新月額賃料 430,000 円 賃料増減額 +142,000 円 200万円以上の原状

  21. Slide 21: 商業施設の運用状況

    商業施設の運用状況 ＜商業施設の運用状況＞ ＜サステナビリティへの取り組み＞ ◆ 2026年9月 1物件取得（取得価格 4,750百万円） ◆ イーアスつくばにてフードコートのLED化工事を実施 ◆ 底地 1物件を売却 当該エリアの照明にかかる年間消費電力量を 売却価格 売却益（見込） 従前比約 61%削減見込み 売却時期 物件名 （百万円） （百万円） 2026年 9月 ハピアス海田（底地） 1,590 114 Before ◆ 期末稼働率 99.4%（前期比 +0.2ポイント） ＜主要テナントの賃料改定・契約更改の状況＞ ◆ ウニクス高崎を含む複数物件において、賃料増額にて再契約 Afte

  22. Slide 22: ホテル・その他資産の運用状況

    ホテル・その他資産の運用状況 ＜ホテルの運用状況（商業施設・その他資産のホテル部分を含む）＞ ＜その他資産の運用状況＞ ◆ 2026年9月 1物件取得（取得価格 11,502百万円） ◆ 2026年8月 那覇新都心センタービルの売却を公表 保有ホテル 計12物件（2026年9月取得物件を含む） 5期にわたる分割譲渡により、DPUに売却益を上乗せ （ホテル単独 9物件、商業施設・その他資産の一部 3物件） 売却（予定） 売却（予定） 売却益（見込） 物件名 持分 時期 価格（百万円） （百万円） ◆ 期末賃貸稼働率 100.0%（前期比変動なし） 準共有持分 2026年8月 2,120 764

  23. Slide 23: 3. 決算概要

    3. 決算概要

  24. Slide 24: 2026年8月期 損益計算書（P/L）

    2026年8月期 損益計算書（P/L） ◆ 各アセットで賃料増額により内部成長が進展し、分配金は 3,113円 ◆ 売却益は前期比減少も、前期に前倒しで実施した修繕工事が平準化し、NOIが増加 （単位：百万円） 主な変動要因（前期比） （対利益） 2026年2月期 2026年8月期 2026年8月期 実績 実績 前期比 当初予想 当初予想比 ◆ 営業収益の減少 ▲813 百万円 営業収益 32,063 31,249 ▲813 30,377 872 ・ 不動産等売却益の減少 ・ 物流施設・居住施設の賃料収入の増加 賃貸事業収益 29,829 30,485 656 30,377 108 ・ 202

  25. Slide 25: 2026年8月期 貸借対照表（B/S）

    2026年8月期 貸借対照表（B/S） ◆ LTV （のれんを除く）45.6%（前期比 +0.1ポイント） ◆ 賃料増額を主因とする含み益の増加（前期比 ＋91億円） （単位：百万円） 含み益推移 2026年2月期 2026年8月期 前期比 （百万円） 総資産 937,407 933,635 ▲3,772 350,000 281,547 290,665 ◼ 物流施設 300,000 255,972 261,424 269,595 流動資産 40,739 44,455 3,716 250,000 ◼ 居住施設 固定資産 896,542 889,068 ▲7,473 200,000 有形固定資産

  26. Slide 26: 2027年2月期及び2027年8月期 業績予想

    2027年2月期及び2027年8月期 業績予想 ◆ 資産入替による売却益を還元 ◆ 2027年2月期予想分配金 3,460円、2027年8月期予想分配金 3,650円 - （単位：百万円） 2027年2月期予想の主な変動要因 2026年8月期 2027年2月期 2026年8月期 2027年8月期 2027年2月期 実績 予想 実績比 予想 予想比 （2026年8月期実績比） （対利益） 営業収益 31,249 33,399 2,150 34,171 771 ◆ 営業収益の増加 2,150 百万円 賃貸事業収益 30,485 30,489 4 30,673 184 ・ 不動産等売却益の増加 ・

  27. Slide 27: 4. 財務状況

    4. 財務状況

  28. Slide 28: 財務状況 ①

    財務状況 ① ◆ LTV（のれんを除く）は 45%前後の水準でコントロール 有利子負債の状況 （2026年9月30日現在） 格付 有利子負債 うち、 長期負債比率 平均利率 LTV（のれんを除く） JCR サステナブルファイナンス 406,950 百万円 45.6 % AA （内訳） 60,900 百万円 87.0 % 1.03 % (鑑定LTV 34.4 ％) （安定的） 借入金 368,550 百万円 有利子負債に占める サステナブルファイナンスの割合 固定金利比率 平均残存年数 LTV（のれんを含む） R&I 投資法人債 43.6 % AA- 15.0 % 89.0 % 3.6 年 38

  29. Slide 29: 財務状況 ②

    財務状況 ② ◆ 変動金利の借入実施や一部借入返済により、金利コストを抑制 ◆ 金利環境を踏まえ、2026年12月償還予定の投資法人債のリファイナンス資金の一部を前倒しで調達 2026年8月期のファイナンス 2027年2月期のファイナンス 2026年3月 2026年3月 2026年4月 2026年4月 2026年5月 2026年9月 2026年10月 借入金 借入金 借入金 借入金 借入金 借入金 投資法人債 リファイナンス リファイナンス リファイナンス リファイナンス リファイナンス リファイナンス/返済 リファイナンス 6,000（借換）/ 金額（百万円） 1,500 3,000 6,0

  30. Slide 30: 5. ESGへの取り組み

    5. ESGAOHONE A

  31. Slide 31: ESG外部評価

    ESG外部評価 CDP気候変動プログラム GRESBリアルエステイト評価 S&P Global CSA 評価 ⚫ 2025 年のCDP気候変動プログラム評価において、 5年連続で最高評価である 「A」 のスコアを取得 し、気候変動 「A リスト」 企業に認定 ⚫ 2026 年のGRESB リアルエステイト評価に ⚫ 2026年S&P Global社の「Sustainability おいて、「4スター」 を取得 Yearbook Member」に2年連続で選定 ⚫ 2025年のCDP 水セキュリティプログラムに初めて 回答し「B-」のスコアを取得 ⚫ 2025年CSA評価において、環境では「気候

  32. Slide 32: 環境・社会に関する取り組み

    環境・社会に関する取り組み 環境に関する取組み （2026年9月30日現在） 社会に関する取組み （2026年9月30日現在） ◆ 環境認証の取得推進 ◆ グリーンリース契約の締結推進 ◆ ユニバーサルマナー検定の取得 ➢ 2030年度目標：環境認証 75%以上、生物多様性認証 5物件以上 ➢ 2030年度目標：100% 本資産運用会社は、障がい者を含む多 様な人々へ の理解を深め、自分とは異 環境認証 ZEB・ZEH評価 グリーンリース契約 なる誰かの視点を知り、「自分ごと化」し 取得物件数 取得物件数 締結物件数 て配慮ある行動ができるようになることを 目的に、一般社団法人日本ユニバーサ

  33. Slide 33: ガバナンスに関する取り組み

    ガバナンスに関する取り組み サステナビリティ指標連動報酬 セイムボート出資 （2026年８月31日現在） ◆ 資産運用報酬（2022年3月～） ◆ 大和ハウス工業 ◆ 従業員持投資口会 ➢ ①GHG排出量削減割合 ②GRESB評価 ③CDP評価 に連動 ⚫ 本資産運用会社、大和ハウスの役員 ➢ 保有比率：5.8％ 及び従業員並びに大和ハウスリアル ティマネジメント、ダイワロイネットホテル 運用報酬 1 総資産額 × 0.18 % (注1) ズ、大和リビングの従業員に対し、本 （資産連動報酬） 5.8% 投資法人の投資口を取得する機会を 提供 運用報酬 2 (注1) NOI × 4.5 % ⚫

  34. Slide 34: サステナビリティレポート2026の開示・ESG専用サイトの更新

    サステナビリティレポート2026の開示・ESG専用サイトの更新 ※ 詳細は、本投資法人のホームページをご参照ください。 サステナビリティレポート2026： https://www.daiwahouse-reit.co.jp/file/esg_reports-70be1d33287685cefc94bad51333d4ce68a4d5c6.pdf 「ESGへの取り組み」URL： https://www.daiwahouse-reit.co.jp/ja/sustainability/ 33

  35. Slide 35: Appendix

    Appendix 34

  36. Slide 36: 大和ハウスグループの強固なパイプライン・サポート

    大和ハウスグループの強固なパイプライン・サポート ◆ 大和ハウスグループによる、優先的売買交渉権の付与等の多様なサポートを最大限に活用 ◆ 本投資法人は、大和ハウスをスポンサーとする主なファンド内で第１順位の優先交渉権を有する 大和ハウスの多様なパイプライン・サポート 大和ハウスグループの投資計画と投資不動産残高 ◼ 事業施設 ◼ 商業施設 ◼ その他 22,000 21,000 2,000 3,000 優先的 （億円） 5,000 13,700 売買交渉権 6,000 10,500 2,000 売却 リーシング 物件情報 1,700 3,900 サポート 2,100 15,000 12,00

  37. Slide 37: 資産規模と1口当たり分配金の推移

    資産規模と1口当たり分配金の推移 第5回 （億円） ◼ 資産規模 第4回 公募増資 公募増資 10,000 第3回 8,951 8,951 8,951 8,975 9,057 9,228 9,141 9,099 9,154 9,139 第2回 公募増資 8,191 8,201 8,242 第1回 公募増資 8,000 7,448 7,456 公募増資 6,717 6,834 5,777 5,777 6,000 4,913 5,137 4,000 2,000 0 2016年 2017年 2017年 2018年 2018年 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年 2021年 2

  38. Slide 38: 財務指標の推移

    財務指標の推移 1口当たりNAV 平均調達年数・平均残存年数・平均利率 （円） 200,000 15年 1.2% 159,205 160,882 0.96% 151,721 153,289 154,413 155,954 0.87% 0.78% 0.82% 150,000 0.73% 0.75% 111,099 110,338 110,266 109,998 109,048 10年 0.8% 108,263 100,000 8.7年 8.5年 8.6年 8.5年 8.5年 8.3年 5年 0.4% 50,000 4.3年 4.1年 3.9年 3.7年 3.7年 3.6年 0 0年 0.0% 2

  39. Slide 39: 業績推移

    業績推移 2024年8月期 2025年2月期 2025年8月期 2026年2月期 2026年8月期 増減 （A） （B） （B－A） 運用日数 184 日 181 日 184 日 181 日 184 日 3日 営業収益 32,253 百万円 32,412 百万円 34,308 百万円 32,063 百万円 31,249 百万円 ▲813 百万円 営業利益 11,923 百万円 15,022 百万円 16,966 百万円 14,205 百万円 14,312 百万円 106 百万円 （内、不動産売却損益） 1,431 百万円 2,354 百万円 4,332 百万円 2,234 百万円 764 百万

  40. Slide 40: ポートフォリオ推移

    ポートフォリオ推移 2024年8月期 2025年2月期 2025年8月期 2026年2月期 2026年8月期 増減 （A） （B） （B－A） 物件数 231 物件 229 物件 230 物件 231 物件 231 物件 － 物件 取得価格合計 922,879 百万円 914,111 百万円 909,957 百万円 915,434 百万円 913,914 百万円 ▲1,520 百万円 物流施設比率 53.1 % 52.8 % 52.8 % 51.7 % 51.8 % 0.1 ポイント 居住施設比率 26.0 % 26.2 % 26.6 % 26.7 % 26.8 % 0.1 ポイント 商業施設

  41. Slide 41: 貸借対照表

    貸借対照表 （単位：千円） （単位：千円） 2026年2月期 2026年8月期 2026年2月期 2026年8月期 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 21,224,933 23,812,996 営業未払金 3,001,306 1,928,318 信託現金及び信託預金 18,377,613 19,527,745 1年内償還予定の投資法人債 4,000,000 4,000,000 営業未収入金 270,732 354,346 1年内返済予定の長期借入金 47,500,000 52,500,000 前払費用 853,034 747,940 未払金 97,761 92,561 デリ

  42. Slide 42: 損益計算書

    損益計算書 金銭の分配に係る計算書 （単位：千円） （単位：円） 2026年2月期 2026年8月期 科目 2026年2月期 2026年8月期 営業収益 1口当たり 1口当たり 賃貸事業収入 28,553,048 29,036,779 Ⅰ 当期未処分利益 12,214,088,938 12,139,744,798 その他賃貸事業収入 1,276,261 1,448,710 Ⅱ 利益超過分配金加算額 不動産等売却益 2,234,058 764,151 一時差異等調整引当額 3,486,600,960 1,992,991,955 営業収益合計 32,063,368 31,249,641 Ⅲ 分配金

  43. Slide 43: 物流施設の事業環境

    物流施設の事業環境 三大都市圏における中大型物流施設の需給動向 中大型物流施設の開発動向（全国） （千㎡） （千㎡） 6,000 9% 7,000 5,000 6,000 5,000 4,000 6% 4,000 3,000 3,000 2,000 3% 2,000 1,000 1,000 0 0% 0 2021 2022 2023 2024 2025 1Q-26 2Q-26 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 （予定）（予定） 新規供給（左軸） 新規需要（左軸） 空室率（右軸） 首都圏 近畿圏 中部圏 その他 出所：シービーアールイー株式

  44. Slide 44: 居住施設・商業施設の事業環境

    居住施設・商業施設の事業環境 東京都の人口と世帯数 都道府県間移動者の転入超過数（日本人及び外国人） （百万人・世帯） （人/世帯） （千人） 14.0 14.2 15 13.2 13.5 2.2 80 12.6 12 2.1 60 9 7.2 7.6 2.0 6.4 6.7 5.9 40 6 1.9 20 3 1.8 0 1.7 0 2005 2010 2015 2020 2025 2022 2023 2024 2025 26/1-26/8 人口（左軸） 世帯数（左軸） 1世帯当たり人員（右軸） 東京都 うち、東京23区 東京都以外の首都圏 大阪市 名古屋市 出所：総務省統計局「国勢調査」

  45. Slide 45: ホテルの事業環境

    ホテルの事業環境 宿泊施設タイプ別延べ宿泊者数 宿泊施設の客室稼働率 （百万人泊） 700 90% 617 659 653 会社・団体の宿泊所 600 80% 簡易宿所 500 450 シティホテル 70% 400 351 ビジネスホテル 60% 300 リゾートホテル 200 27.2% 27.5% 50% 25.0% 旅館 100 3.7% 19.1% 40% 外国人宿泊者数比率 25/1 25/3 25/5 25/7 25/9 25/11 26/1 26/3 26/5 26/7 0 2022 2023 2024 2025 26/1-26/7 シティホテル ビジネスホテル リゾートホテル

  46. Slide 46: ポートフォリオ・サマリー（2026年9月29日現在）

    ポートフォリオ・サマリー（2026年9月29日現在） ポートフォリオ 物流施設 居住施設 商業施設 ホテル その他資産 取得価格 925,146 百万円 470,919 百万円 244,602 百万円 121,989 百万円 49,016 百万円 38,620 百万円 物件数 232 物件 64 物件 131 物件 22 物件 9 物件 6 物件 NOI利回り 5.1 % 4.8 % 5.7 % 5.2 % 4.9 % 5.2 % （固都税等控除後）(注1) 償却後NOI利回り 3.9 % 3.7 % 4.4 % 4.1 % 3.8 % 3.8 % （固都税等控除後）(注1) 平均築年数 15

  47. Slide 47: ポートフォリオ一覧 ①

    ポートフォリオ一覧 ① 物件 取得価格 投資 賃貸可能 稼働率 物件 取得価格 投資 賃貸可能 稼働率 物件名称 所在地 物件名称 所在地 番号 (百万円) 比率 面積(㎡) (注) 番号 (百万円) 比率 面積(㎡) (注) LB-002 Dプロジェクト八王子 東京都八王子市 15,400 1.7% 62,394.17 100.0% LB-046 Dプロジェクト鳥栖Ⅱ 佐賀県鳥栖市 1,700 0.2% 13,012.50 100.0% LB-003 Dプロジェクト愛川町 神奈川県愛甲郡 3,390 0.4% 14,240.84 100.0% LB-047 Dプロジェクト川越Ⅳ 埼玉県川越市

  48. Slide 48: ポートフォリオ一覧 ②

    ポートフォリオ一覧 ② 物件 取得価格 投資 賃貸可能 稼働率 物件 取得価格 投資 賃貸可能 稼働率 物件名称 所在地 物件名称 所在地 番号 (百万円) 比率 面積(㎡) (注) 番号 (百万円) 比率 面積(㎡) (注) RE-001 クイズ恵比寿 東京都渋谷区 7,650 0.8% 5,230.39 95.7% RE-037 カスタリア銀座Ⅲ 東京都中央区 2,880 0.3% 3,494.42 99.2% RE-002 カスタリア麻布十番七面坂 東京都港区 4,500 0.5% 3,492.93 96.2% RE-038 カスタリア茅場町 東京都中央区 2,707 0.3% 4,60

  49. Slide 49: ポートフォリオ一覧 ③

    ポートフォリオ一覧 ③ 物件 取得価格 投資 賃貸可能 稼働率 物件 取得価格 投資 賃貸可能 稼働率 物件名称 所在地 物件名称 所在地 番号 (百万円) 比率 面積(㎡) (注) 番号 (百万円) 比率 面積(㎡) (注) RE-074 カスタリア中野 東京都中野区 1,060 0.1% 1,613.86 100.0% RE-117 カスタリア新梅田 大阪府大阪市 1,376 0.1% 3,279.90 89.6% RE-075 カスタリア用賀 東京都世田谷区 923 0.1% 1,472.38 98.3% RE-118 カスタリア阿倍野 大阪府大阪市 4,368 0.5% 10,920.

  50. Slide 50: ポートフォリオ一覧 ④

    ポートフォリオ一覧 ④ 物件 取得価格 投資 賃貸可能 稼働率 取得価格 投資 賃貸可能 稼働率 物件名称 所在地 用途 物件数 番号 (百万円) 比率 面積(㎡) (注) (百万円) 比率 面積(㎡) (注) RR-001 ライフ相模原若松店 神奈川県相模原市 1,670 0.2% 2,973.44 100.0% 物流施設 64 物件 470,919 50.9% 1,966,518.00 99.4% RR-002 フォレオせんだい宮の杜 宮城県仙台市 6,960 0.8% 20,050.86 100.0% 居住施設 131 物件 244,602 26.4% 451,974.71 97.0%

  51. Slide 51: 不動産鑑定評価額 比較表 ①

    不動産鑑定評価額 比較表 ① (単位：百万円） （単位：％） 鑑定評価額 2026年2月期 2026年8月期 前期比 2026年 物件番号 物件名称 取得価格 8月期 含み損益 2026年 2026年 直還法 DCF法 直還法 DCF法 直還法 DCF法 帳簿価格 前期比 2月期 8月期 CR DR TCR CR DR TCR CR DR TCR LB-002 Dプロジェクト八王子 15,400 14,180 5,419 19,600 19,600 0 3.7 3.7 3.9 3.7 3.8 3.9 0.0 0.1 0.0 LB-003 Dプロジェクト愛川町 3,390 3,461 1,298

  52. Slide 52: 不動産鑑定評価額 比較表 ②

    不動産鑑定評価額 比較表 ② (単位：百万円） （単位：％） 鑑定評価額 2026年2月期 2026年8月期 前期比 2026年 物件番号 物件名称 取得価格 8月期 含み損益 2026年 2026年 直還法 DCF法 直還法 DCF法 直還法 DCF法 帳簿価格 前期比 2月期 8月期 CR DR TCR CR DR TCR CR DR TCR LB-043 Dプロジェクト館林 3,100 2,695 884 3,560 3,580 20 5.0 5.0/5.1 5.2 5.0 5.1/5.2 5.2 0.0 0.1 0.0 LB-044 Dプロジェクト掛川 6,000 5,303 1,74

  53. Slide 53: 不動産鑑定評価額 比較表 ③

    不動産鑑定評価額 比較表 ③ (単位：百万円） （単位：％） 鑑定評価額 2026年2月期 2026年8月期 前期比 2026年 物件番号 物件名称 取得価格 8月期 含み損益 2026年 2026年 直還法 DCF法 直還法 DCF法 直還法 DCF法 帳簿価格 前期比 2月期 8月期 CR DR TCR CR DR TCR CR DR TCR RE-001 クイズ恵比寿 7,650 7,223 4,876 11,800 12,100 300 3.1 3.3 3.3 3.1 3.4 3.3 0.0 0.1 0.0 RE-002 カスタリア麻布十番七面坂 4,500 4,011 1,358 5

  54. Slide 54: 不動産鑑定評価額 比較表 ④

    不動産鑑定評価額 比較表 ④ (単位：百万円） （単位：％） 鑑定評価額 2026年2月期 2026年8月期 前期比 2026年 物件番号 物件名称 取得価格 8月期 含み損益 2026年 2026年 直還法 DCF法 直還法 DCF法 直還法 DCF法 帳簿価格 前期比 2月期 8月期 CR DR TCR CR DR TCR CR DR TCR RE-033 カスタリア新宿御苑Ⅱ 486 441 209 649 651 2 3.5 3.7 3.7 3.5 3.8 3.7 0.0 0.1 0.0 RE-034 カスタリア新富町Ⅳ 400 377 221 585 599 14 3.6 3.4 3

  55. Slide 55: 不動産鑑定評価額 比較表 ⑤

    不動産鑑定評価額 比較表 ⑤ (単位：百万円） （単位：％） 鑑定評価額 2026年2月期 2026年8月期 前期比 2026年 物件番号 物件名称 取得価格 8月期 含み損益 2026年 2026年 直還法 DCF法 直還法 DCF法 直還法 DCF法 帳簿価格 前期比 2月期 8月期 CR DR TCR CR DR TCR CR DR TCR RE-067 カスタリア若林公園 776 742 297 1,040 1,040 0 3.6 3.4 3.8 3.6 3.4 3.8 0.0 0.0 0.0 RE-068 カスタリア浅草橋 792 744 515 1,210 1,260 50 3.7

  56. Slide 56: 不動産鑑定評価額 比較表 ⑥

    不動産鑑定評価額 比較表 ⑥ (単位：百万円） （単位：％） 鑑定評価額 2026年2月期 2026年8月期 前期比 2026年 物件番号 物件名称 取得価格 8月期 含み損益 2026年 2026年 直還法 DCF法 直還法 DCF法 直還法 DCF法 帳簿価格 前期比 2月期 8月期 CR DR TCR CR DR TCR CR DR TCR RE-106 カスタリア市川 461 384 262 657 647 ▲10 4.3 4.2 4.5 4.3 4.2 4.5 0.0 0.0 0.0 RE-107 ロイヤルパークス花小金井 5,300 4,186 2,793 6,950 6,980

  57. Slide 57: 不動産鑑定評価額 比較表 ⑦

    不動産鑑定評価額 比較表 ⑦ (単位：百万円） （単位：％） 鑑定評価額 2026年2月期 2026年8月期 前期比 2026年 物件番号 物件名称 取得価格 8月期 含み損益 2026年 2026年 直還法 DCF法 直還法 DCF法 直還法 DCF法 帳簿価格 前期比 2月期 8月期 CR DR TCR CR DR TCR CR DR TCR RE-147 カスタリア京都西七条 1,000 1,021 ▲11 1,010 1,010 0 3.9 3.7 4.1 3.9 3.7 4.1 0.0 0.0 0.0 居住施設 合計 244,602 214,594 129,068 339,912 3

  58. Slide 58: 不動産鑑定評価額 比較表 ⑧

    不動産鑑定評価額 比較表 ⑧ (単位：百万円） （単位：％） 鑑定評価額 2026年2月期 2026年8月期 前期比 取得 2026年 物件番号 物件名称 （予定） 8月期 含み損益 2026年 2026年 直還法 DCF法 直還法 DCF法 直還法 DCF法 価格 帳簿価格 前期比 2月期 8月期 CR DR TCR CR DR TCR CR DR TCR HO-005 カンデオホテルズ長崎新地中華街 3,140 2,882 1,027 4,010 3,910 ▲100 4.8 4.6 5.0 4.8 4.6 5.0 0.0 0.0 0.0 HO-006 MIMARU東京 赤坂 3,116

  59. Slide 59: 投資主の状況

    投資主の状況 所有者別投資主数・投資口数内訳 主要投資主 2026年2月期 2026年8月期 2026年8月期 所有者区分 投資主数 投資口数 投資主数 投資口数 氏名又は名称 投資主数 比率 投資口数 比率 投資主数 比率 投資口数 比率 投資口数 比率 （人） （%） （口） （%） （人） （%） （口） （%） （口） （%） 個人・その他 23,453 95.3 273,741 6.0 23,730 95.3 277,166 6.1 株式会社日本カストディ銀行 1,134,743 25.0 （信託口） 金融機関 204 0.8 2,675,777 58.9 201 0.8 2,736

  60. Slide 60: 投資口価格の推移

    投資口価格の推移 投資口価格及び売買高の推移 （円） （口） 200,000 400,000 150,000 300,000 100,000 200,000 50,000 100,000 0 0 売買高（右軸） 投資口価格終値（左軸） （注） 合併効力発生日である2016年9月1日以降の投資口価格の推移を記載しています。 また、2025年9月1日付で実施した投資口分割（2分割）を考慮しています。 相対価格の推移 105 100 95 90 85 80 大和ハウスリート 東証REIT指数 （注） 2026年2月期の最終取引日（2026年2月27日）の終値を100とし、投資口価格及び東証REIT指

  61. Slide 61: 投資法人の仕組み図

    投資法人の仕組み図 資産運用会社の親会社 投資法人 資産保管会社 スポンサー 一般事務受託者 ④ 投資主名簿等管理人 大和ハウスリート投資法人 ② 大和ハウス工業株式会社 特別口座管理機関 投資主総会 三井住友信託銀行株式会社 パイプライン・サポート会社 役員会 ④ 株式会社コスモスイニシア 執行役員 ： 斉藤 毅 大和リース株式会社 監督役員 ： 小粥純子 大和ハウスリアルティ 投資法人債に関する 監督役員 ： 北川朝恵 一般事務受託者 マネジメント株式会社 ③ 株式会社フジタ 会計監査人 三井住友信託銀行株式会社 大和物流株式会社 株式会社三井住友銀行 EY新日本有限責任監査法人 株式会社

  62. Slide 62: ご注意事項

    ご注意事項 ⚫ 本資料は、情報提供を目的としたものであり、投資活動の勧誘や特定の銘柄への推奨を目的としたものではありません。 大和ハウスリート投資法人の投資口のご購入にあたっては、各金融商品取引業者へお問い合わせください。 ⚫ 本資料は、金融商品取引法、投資信託及び投資法人に関する法律およびこれに付随する政・府令、ならびに東京証券取引所 上場規則その他の関係諸規則で要請され、これらに基づく開示書類または運用報告書ではありません。 ⚫ 本資料の内容には、将来予想に関する記述が含まれていますが、現時点で入手可能な情報に基づいてなされた一定の仮説およ び判断に基づくものであり、かかる将来予想は将来に

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