Tohokushinsha Film Corporation · TSE:2329
Tohokushinsha Film — FY2008 Earnings Presentation
35 slides from Tohokushinsha Film's earnings presentation, Jun 2, 2008
Slide 1: 2008年3月期 通期決算説明会
証券コード 2329 東北新社 2008/3期 通期決算説明会 2008年 6月 2日
Slide 2: 事業概要
事業概要 主要３事業：制作･映像･衛星＋物販･その他(教育) からなる全5事業セグメント グループ会社： 連結子会社 15社 ／持分法適用会社 9社 セグメント サブセグメント ㈱東北新社 主要関連会社等 CM制作 二番工房/ニッテンアルティ 2008/3期 売上高構成比 広告制作事業 (セグメント間消去前) サーマル/ＴＦＣプラス ｾｰﾙｽﾌﾟﾛﾓｰｼｮﾝ(ＳＰ) 統合本部 ムラヤマ/ホワイトボックス 制作 関連事業 ﾎﾟｽﾄﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ 主要映像３事業 オムニバス・ジャパン 10.3% 8,120 映画･TV番組制作 東北新社クリエイツ 12.3% 9,724 ＴＶ配給 テレビ配給事
Slide 3: 当社の成長戦略
当社の成長戦略 No.1ハイエンド映像プロダクション事業のさらなる拡大と ＆Only.1次世代コンテンツ＆メディア事業への進化 ＣＭ･ポスプロのシェア拡大と 制作 ＳＰ･イベント･シネマ領域獲得 Production No.1制作会社の 既存事業 強みを活かす 拡大 ＴＴＬ領域・ＳＰ領域の獲得 イベント領域業務獲得 次期 ウェブプロモーション開発 成長領域 デジタルシネマ市場の獲得 育成 編成強化による ＴＶ配給事業の収益化 契約者の積極獲得 衛星 Contents 映像 ライツビジネスの収益性向上ＨＤ化への積極投資 Media 新メディア対応の推進 放送 次世代メディア環境にむけた ＣＳ市場
Slide 4: '08/3期・決算概要
‘08/3期･決算概要 3
Slide 5: 連結 '08/3期:損益計算書ダイジェスト
連結 ‘08/3期:損益計算書ダイジェスト 売上高757億円(前年比+8.6%, 修正予想比+1.6%)・営業利益59億円(前年比+27.0%,修正予想比+2.1%) 経常利益61億円(前年比+25.0%,修正予想比+4.8%)・純利益25億円(前年比+46.2%,修正予想比+1.0%) ‘08/3通期実績 単位 百万円 対前年同期 期初予想比 修正予想比 (単位未満切り捨て） 売上高 75,780 ++5,998 +8.6% +1,768 +2.3% 5,998 +8.6% +1,171 +1.6% 売上原価 60,020 ++4,437 4,437 +8.0% +8.0% 一般管理費 9,
Slide 6: 連結 '08/3期:対前年 増減要因
連結 ‘08/3期:対前年 増減要因 制作セグメント:前年比・予想比を越える業績を達成 映像セグメント:前年比で売上・営業利益ともにプラスながら、予想比では営業利益マイナス 衛星セグメント:前年比で売上増に対し、HD化投資により営業利益マイナス 対 前年比 対 修正予想比 単位 百万円 単位 百万円 (単位未満切り捨て） 売上高 営業利益 (単位未満切り捨て） 売上高 営業利益 ‘07/3通期 ‘08/3通期 実績 69,781 4,692 修正予想 74,608 5,838 制作 +3,231 +696 制作 +716 +461 映像 衛星 +2,029 +942 映像 衛星 + -86 -
Slide 7: 連結 制作関連事業 '08/3期実績
連結 制作関連事業 ‘08/3期実績 ‘08/3期：堅調な受注により売上・営業利益ともに引き続き拡大 大型キャンペーン獲得により、売上・利益とも過去最高水準を達成 売上高 営業利益 ＴＶ広告費とＣＭ制作費の推移 単位 百万円 単位 百万円 50,000 10,000 20% 2005 2006 2007 対前年 単位 億円 17.5% TV広告費 45,000 9,000 17.2% 18% 20,411 20,161 19,981 99.1% 46,385 [媒体＋制作] 45,668 16.3% 16.7% 15.9% 43,153 CM制作費 2,006 2,001 2,026 101.
Slide 8: 連結 映像関連事業 '08/3期実績
連結 映像関連事業 ‘08/3期実績 対前年：売上 146億円(+20億円)・営業利益-27億円(+9億円)ともに改善 売上：予想どおりに進捗/営業利益：未償却作品の販売比率増と劇場公開前倒しによるもの(-8億円) 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 単位 百万円 対 予想比 増減要因 25,000 0 売上高 営業利益 △165 +942 修正予想 14,755 △1,866 500 +942 -4 -536 ＴＶ配給 20,000 ライツ -6 -375 20,478 1,000 ▲843 ▲843 その他 +166 +101 18,617 △1,793 △1,866
Slide 9: 連結 衛星放送事業 '08/3期実績
連結 衛星放送事業 ‘08/3期実績 市場拡大に伴い対前年売上増。ハイビジョン化投資により営業利益は前年比減 売上高 営業利益 サブ・セグメント別概況 単位 百万円 単位 百万円 当社衛星放送 当社衛星放送業務 業務 12,000 3,500 35% 31.2% 【連結対象チャンネル】’ ※‘07/3期より[ファミリー劇場]連結化 31.0% ファミリー劇場，プレイボーイ･チャンネル・ジャパン，クラシカ・ジャパン 【業務受託】 3,000 28.4% 26.6%30% ・編成･販促・マーケティング/ＣＡＴＶ＆ホテル等への導入営業 10,000 広告代理営業/番組制作/放送準備/送出業務 他 9
Slide 10: '09/3期・業績予想 中期経営計画の進捗と見通し
‘09/3期･業績予想 中期経営計画の進捗と見通し 9
Slide 11: 連結 '09/3期 通期業績予想(全社)
連結 ‘09/3期 通期業績予想（全社） 売上高777億円(前年比+ 2.5%)営業利益83億円(前年比+39.2%) 経常利益 81億円(前年比+30.4%)純利益27億円(前年比+ 4.1%) 「棚卸し資産の評価に関する会計基準」の適用により、映像使用権の評価減を見込む(1QT：特別損失) 2009/3期 業績予想 上期 下期 通期予想 前年比 単位 百万円 +1,928 売上高 34,687 43,021 77,709 【+2.5%】 +2,334 営業利益 3,191 5,102 8,294 【+39.2%】 営業利益率 9.2% 11.9% 10.7% 経常利益 3,007 5,07
Slide 12: 連結 '09/3期 通期業績予想(セグメント別)
連結 ‘09/3期 通期業績予想（セグメント別） 売上高 ：主要3セグメントでの増収を見込む 営業利益：映像セグメントでの収益改善が牽引し、増益を見込む 単位 百万円 対 前年比 売上高 営業利益 売上高 営業利益 前年比 前年比 ‘08/3通期 +1,271 +11 実績 75,780 5,959 制作 47,656 【+2.7%】 8,114 【+0.2%】 +353 +3,116 制作 +1,271 +11 映像 15,023 【+2.4%】 406 【-】 TV配給 9,177 +737 ▲650 +2,673 映像 +353 +3,116 ライツ 2,430 -386 34 +516
Slide 13: 連結 制作関連事業 '09/3期予算
連結 制作関連事業 ’09/3期予算 ‘09/3期：売上高476億円(前年比+2.7%) 営業利益81億円(前年比+0.2%)の予想 CMは前期なみ。ＳＰ(イベント)・ポスプロ(新橋スタジオ)での売上増を見込む 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 10,000 60,000 サブ・セグメント別 売上高概況 17.5% 9,000 17.2% 17.0% 16.3% 50,000 15.9% セールス ポスト 8,000 ＣＭ制作 プロモーション プロダクション 8,114 8,102 47,656 46,385 単位 百万円 通期 通期 35,000 10,000 10,000 7,
Slide 14: 連結 CM・デジタルシネマ関連市場状況
連結 ＣＭ・デジタルシネマ関連市場状況 ＣＭ・デジタルシネマ制作工程のフルデジタル化にいちはやく対応 ハイビジョン映像制作を撮影～仕上げまでトータルコーディネート デジタルシネカメラ Ｆ３５ フルデジタル化 ハイビジョン・フィルムレス ＣＭのハイビジョン化加速 デジタルシネマ市場拡大 ハイビジョン／デジタルシネマ対応設備への投資 • ハイビジョンシネカメラ(F35)の共同開発と先行導入 • デジタルシネマ向け最先端マスタリング設備の導入 • 各制作工程のネットワーク化すすめる フィルムレス・現像工程の省略 ハイビジョン・トータルコーディネイト力の強化 • 撮影/CGI/編集/仕上げまでトータル
Slide 15: 連結 映像関連事業 '09/3期予算
連結 映像関連事業 ‘09/3期予算 映像セグメントの黒字転換を見込む 売上高150億円(前年比+3億/+2.4%) 営業利益+4億円(前年比+31億) 売上高 営業利益 ＞ＴＶ配給 単位 百万円 単位 百万円 25,000 1,000 ・アウトプットディール在庫の削減と契約形態見直しすすみ、 △2,709 △1,793 △3,651 406 △165 収益性は大幅に改善 20,478 500 18,617 ＞ライツビジネス ・新規投資のコントロールにより、収益性の改善をはかる 15,023 14,669 20,000 0 12,640 500 ＞日本語版制作・その他 +3,116 ・堅調な事
Slide 16: 連結 映像関連事業-サブセグメント '09/3期予算
連結 映像関連事業-サブセグメント -サブセグメント ‘09/3期予算 ＴＶ配給事業 ：売上前年比プラス(+8.7%)、営業利益大幅改善(前年比+26億円)を見込む ライツ関連事業 ：売上は前年比マイナスながら償却負担軽減により営業利益はプラスに ＴＶ配給事業 ライツ関連事業 売上高 営業利益 売上高 営業利益 単位 百万円 単位 百万円 単位 百万円 単位 百万円 14,000 0 3,500 500 △1,291 △3,323 △650 △2,926 △3,640 13,922 148 3,281 500 3,000 3,148 12,000 8 81 34 11,826 2,935 1
Slide 17: 連結 映像使用権在庫推移
連結 映像使用権在庫推移 映像使用権在庫のスリム化すすむ [アウトプットディール作品在庫 ：‘09/3期末10億円, ‘10/3期末：1億円を予定] 映像使用権在庫 (億円) 億円) 244億 233億 計画 計画 全社 215億 216億 在庫額 その他 映像使用権 177億 07/11発表時 169億 07/11発表時 162億 142億 157億 136億 128億 124億 127億 アウトプット 89億 ディール 映像使用権 34億 07/11発表時 07/11発表時 13億 5億 26億 10億 1億 ‘04/3 ‘05/3 ‘06/3 ‘07/3 ‘08/3 ‘09/3 ‘10/
Slide 18: 連結 衛星放送事業 '09/3期予算
連結 衛星放送事業 ’09/3期予算 主要グループチャンネルについてハイビジョン化・編成強化の先行投資をすすめる ‘09/3期：売上高98億円(前年比+1.0%)営業利益20億円(前年比-20.7%) 売上高 営業利益 ※売上高 単位 百万円 当社関連チャンネルの順調な加入者増、 12,000 3,500 35% 31.0%31.2% 編成強化に伴う番組制作等の業務受託見込む。 番組販売は前期販売の[HEROS]の反動により減 28.4% 10,000 3,000 26.6% 30% ※営業利益 ＨＤ化へむけた編成番組と設備投資の本格化 9,822 2,838 9,724 通期 通期 又オリジ
Slide 19: 連結 衛星放送事業・市場状況
連結 衛星放送事業・市場状況 市場トレンド デジタルケーブル/CS110が牽引力となって多チャンネル市場は引き続き拡大 地デジ普及とメディア広帯域化によりハイビジョン化がさらに進展 ハイビジョン化投資を契機にチャンネルは二極化。業界再編の兆し高まる 主要グループチャンネル：のべ加入世帯数推移(万件) ①ＣＳ-ハイビジョンメディアの拡大 2500 2,311 CS110(e2byスカパー CS110(e2byスカパー!) !) その他 2,119 デジタルCATV デジタルCATV NTT-NGN(ひかりTV） ザ・シネマ 2000 ヒストリーチャンネル 1,995 124/8スカパーHDサービ
Slide 20: 中期経営計画['10/3期]へむけた進捗状況
中期経営計画[‘10/3期]へむけた進捗状況 売上高・経常利益ともに中期経営計画達成へむけたペースで拡大 [‘10/3期業績＝‘06/11月：発表中期計画 業績目標] 売上高 経常利益 単位 億円 単位 億円 900 120 55 55 61 58 49 61 80 84 673 682 704 710 697 757 777 762 10.4% 800 11.1% 100 700 8.7% 8.2% 8.2% 8.3% 8.2% 600 80 7.1% 500 60 400 300 40 200 20 100 0 0 ‘0３/3期 ‘07/3期 ‘08/3期 ‘10/3期 ‘05/3期 ‘0
Slide 21: 株主還元策
株主還元策 ①株主配当 業績基盤やキャッシュフローを考慮しつつ、安定的かつ充実した配当施策を実施 ‘08/3期：一株あたり配当 14円を予定（配当性向24.6%） [‘07/3期：10円/株] ※’08/2/14当社発表。08/6月開催 株主総会付議事項 ②自己株式取得枠の設定 市場環境を考慮、ならびにストックオプション対応のため自己株式取得を実施 ＞ 2008/3/31時点 ： 約 113万株取得 ＞[2008/5～2008/9中] ：上限30万株/4.5億円の取得枠を設定 ※’08/5/22当社発表。 20
Slide 22: 付属資料
付属資料
Slide 23: 連結 物販事業 その他事業(教育)
連結 物販事業 その他事業(教育) ★数字はセグメント間消去前 売上高81億円(前年比-3.4%)/営業利益3.4億円(前年比-26.7%) 売上高 営業利益 ・昨年度の新橋スタジオビル関連業務の反動。 単位 百万円 単位 百万円 9,000 800 8% ・業務用ビデオテープやDVDオーサリング関連業務は 市場伸び悩みの影響受け、減収減益。 8,000 700 7% 8,407 7,000 8,154 8,120 8,102 8,054 8,018 600 5.5% 5.5% 6% 5.3% 6,000 500 4.7% 5% 4.3% 5,000 4.2% 461 444 432 400
Slide 24: 連結 貸借対照表ダイジェスト
連結 貸借対照表ダイジェスト<2008/3/31現在> <2008/3/31現在> 総資産1,158億円(前期末比-42億円)。映像使用権 162億円(前期末比 -54億円) 2007/3期末 2008/3期末 前年 (07/3末時点) (08/3末時点) 同期比 単位 百万円 ポイント 構成比 構成比 総資産 120,086 100.0% 115,812 100.0% -4,273 流動資産 91,162 75.9% 88,128 76.1% -3,034 現金及び預金 31,525 36,478 +4,953 資産 受取手形及び売掛金 30,600 29,442 -1,157 映像使用権
Slide 25: 連結 キャッシュフロー・ダイジェスト
連結 キャッシュフロー･ダイジェスト<<2008/3/31現在> 2008/3/31現在> ‘08/3期(‘08/3末時点)：営業CF+35億円。投資CF-8億円。財務CF+24億円 現金等残高330億円(前年同期比+46億円) 前年同期 07/03期末 08/03期末 差分 調整前純利益 4,009 5,486 +1,477 売上債権減少額(△増加額） △ 38 1,156 +1,195 映像使用権の減少額(△増加額） △ 68 5,402 +5,471 前渡し金の減少額(△増加額) 49 452 +403 たな卸資産の増加額 △ 65 △ 386 -321 営業 仕入債務の増加額(△減少額
Slide 26: 制作関連事業:CM関連指標
制作関連事業：ＣＭ関連指標 グループ：CM企画在庫本数推移 （単位：本） 240 220 200 180 160 140 120 100 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 2008 199 2007 166 170 208 193 194 173 198 212 199 210 212 184 2006 157 164 170 181 181 190 214 196 222 200 193 205 25
Slide 27: 制作関連事業:CM関連指標 売上高ランキング
制作関連事業：ＣＭ関連指標 売上高ランキング 主要ＣＭ賞受賞シェア (2006年度) (2006 （2006年 2006年度） （億円） （本） 本数シェア 市場シェア 0 50 100 150 200 250 (前年比) 0 10 20 30 40 50 ＴＦＣグループ３社計 246 12.3% (+0.5%) ＴＦＣグループ４社計 48 25.5% (+1.9%) 東北新社 164 8.2% 東北新社 40 (+-0%) 21.3% (+1.4%) A 社 108 5.4% (+0.2%) a社 21 11.2% (-1.9%) Ｂ 社 95 4.7% 14 (+-0%) b社 7.4%
Slide 28: ライツビジネス:企画進行作品
連結 ライツビジネス：企画進行作品 中期計画中の想定展開 タイトル ポイント 一次利用 二次利用 08/3期：下 10/3期：上 よゐこのエコエコバラエティ～天才？Ｄｒ.ハマックス～ ファミリー劇場・東北新社共催 第二回「アニメ企画大賞」受賞作品。よゐこがメインキャラクター （TV放映） （DVD発売） ア 08/3期：上 08/3期：下 ニ 鉄子の旅 （TV放映） （ＤＶＤ発売） 人気コミック原作のアニメ化。観光・グルメ・湯煙とは一切無縁、ひたすらに鉄道に乗りまくる実録・鉄道珍道中。 メ 10/3期：上 10/3期：下 ＲＥＤ ＬＩＮＥ（劇場版） （劇場公開） （DVD発売） アニメーション
Slide 29: 広告制作関連ビジネスの流れ
広告制作関連ビジネスの流れ ブランディング マーケティング メディアプランニング 競合／指名 キャンペーン発注 枠発注・買取 広告主 広告 メディア 企業 代理店 各社 枠販売 （ＴＶ局等) キャンペーン実施 プロモーション CM 東北新社 企画制作収入 企画･制作 広告制作事業統合本部 セールス ＣＭ プロモーション 編集・CG 編集収入 ポスト （画像処理） プロダクション 【強み】 業界トップクラスの人材による圧倒的なプランニング力とプロデュース力 最先端映像テクノロジー／映像ビジネス全般での大手広告代理店とのパートナーシップ 28
Slide 30: 映像製作ビジネスの流れ
映像製作ビジネスの流れ 映像化権 製作体制構築 制作 販促 販売 獲得 製作委員会 窓口権 (出資による) （一部または組み合わせ） 映像使用権分配収入 玩具 映画･番組 窓口手数料収入 メーカー 映画 企画制作 映画会社 出版社 劇場配給 製作 制作収入 (エンタメ) 広告 代理店 委員会 ＴＶ局 配給収入 成功報酬 ﾊﾟｯｹｰｼﾞﾒﾃﾞｨｱ ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 映画･番組 (エンタメ) コンテンツ ポスト ＳＰ ビデオグラム化権収入 企画制作 企画販売 プロダクション 企画 編集収入 販促収入 ＴＶ配給 （画像処理） 配給収入 ＴＶ ＴＶ局 日本語版 キャラクター ドラマ 制作 ビジネス
Slide 31: 映像配給ビジネスの流れ
映像配給ビジネスの流れ 調達 制作 販促 販売 窓口権 窓口手数料収入 TV ＴＶ配給 配給権 劇場配給 (エンタメ) ポスト 配給収入 国内外 プロダクション ﾊﾟｯｹｰｼﾞﾒﾃﾞｨｱ コンテンツ 編集収入 （画像処理） (エンタメ) ホルダー ＳＰ ビデオグラム化権収入 日本語版 制作 販促収入 ＴＶ配給 オール ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 編集収入 （音声処理） 配給収入 ライツ コンテンツ キャラクター ビジネス ライセンス収入 【強み】 調達ノウハウ／国内外コンテンツホルダーや有力ＴＶ局との長年にわたる信頼関係 付随するプロダクションビジネスによる収益獲得 30
Slide 32: 衛星放送ビジネスの流れ
衛星放送ビジネスの流れ 各チャンネル社 配給収入 一括受託 ・番組調達 業務受託収入 ＴＦＣ ・編成 衛星放送事業 ・マーケティング ・送出 映像ソフト ・広告営業/ＣＡＴＶ営業 の流れ 販促収入 国内外 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ コンテンツ ＴＶ配給 ＳＰ ホルダー コンテンツ 番組調達 販促 日本語版 制作収入 制作 翻訳・吹替 【強み】 各チャンネル社からの業務一括受託による効率的運営 関連事業による多段階収益の確保 映像コンテンツ開発＆調達力 31
Slide 33: 当社のシナジー
当社のシナジー 制作/版権ビジネスの各事業が強いシナジーをもって結ばれることで、他社にない強さを発揮 収益獲得モデル 映像企画制作型 映像使用権販売型 教育 人材育成 最新情報 映画 映画･番組 会社 海外 ＣＭ制作 玩具 海外ロケ等 企画制作 会社 映像 ソフト調達代行 版権 映像 権利使用 GI 使用権 ・C ホルダー 編 集 映像 共同製作 買付など 制 物販 ポスプロ 使用権 TV局 作 編集 発 テープ ・DV 広告 注 Dオ 発注 ーサ リン グ ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 代理店 ＴＶ配給 日本語版制作 コンテンツ TV局 日本語版 (オールライツ販売) (ＴＶ配給権販売) 制作 劇場･
Slide 34: 用語集
用語集 ポストプロダクション 映像素材の撮影（プリプロダクション）の後、映像や音声を加工、編集し、完成作品とするための仕上げの工程。映像の加工・編集、音声・音楽・効果音の付加 に加え、近年はコンピュータ・グラフィックス制作やHD（高精細）対応をはじめとした高性能の機材を用いた高付加価値の作業ノウハウが要求される。 東北新社／オムニバス・ジャパンは、他社にさきがけた最先端機材の導入、それを活用した新映像技術開発・ノウハウの開発と蓄積において、業界を常にリー ドしており、圧倒的な影響力をもっている。 プロデューサー CMや映画の企画制作においてプロジェクト全体のマネジメントを行なう人。プロジェクト
Slide 35: 将来予測について
将来予測について… 本資料のうち、業績見通し等に記載されている各数値は現在入手可能な情報による判断、および 仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在する不確定性および今後の事業運営や内外の状 況変化等による変動可能性に照らし、実際の業績等が見通しの数値と異なる結果となりうること をご承知おきください。 また、本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社への投資勧誘を目的とはし ておりません。 本資料中の情報によって生じた障害や損害については当社は一切責任を負いません。 34