Cap S.a. · BCS:CAP
Cap — Cámara Chilena de la Construcción presentation, April 2008
56 slides from Cap's conference presentation, Apr 29, 2008
Slide 1: Chile en el contexto mundial del acero
R6uryuryu Jhkgjk kll CHILE EN EL CONTEXTO MUNDIAL DEL ACERO Jaime Charles Coddou Gerente General Cámara Chilena de la Construcció Construcción Santiago, Martes 29 de Abril, 2008 11
Slide 2: Agenda
AGENDA • Mercado Mundial del Acero • Presión sobre los Insumos Siderúrgicos • Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial • Consolidación del Mercado Siderúrgico y otras Tendencias • Mercado Regional y Local • El Grupo CAP y sus desafíos • Conclusión 21 1
Slide 3: Mercado Mundial del Acero: producción mundial 1900-2007
Mercado Mundial del Acero Producción mundial de Acero (1900-2007) Los grandes ciclos Mill. tons 1400 • El consumo de acero históricamente expresa el estado de la Aceleración del PRODUCCIÓN MUNDIAL DE ACERO (1900 – 2006) crecimiento Chino economía mundial y refleja la situación política y estratégica
Slide 4: Relevancia del acero versus otros materiales
Mercado Mundial del Acero Relevancia del Acero versus otros materiales de uso intensivo Millones de Tons VALORES ESTIMADOS 2006 Acero 670 billones €/a Aluminio 80 billones €/a Magnesio 1.8 billones €/a Plástico 262 billones €/a ACERO ALUMINIO MAGNESIO PLASTICOS IISI WV Metalle U.S. Geological Survey
Slide 5: Crecimiento anual de la producción de acero
Mercado Mundial del Acero Crecimiento anual de la producción de Acero La producción mundial de acero crudo aumentó en 100 Mt durante el 2006 Se estima alcanzar una producción de 1500 millones de tons para el año 2010 I Variación Anual Comp. Tal nivel de crecimiento nunca se ha visto en la historia d
Slide 6: Producción de China lidera crecimiento mundial
Mercado Mundial del Acero Producción de China lidera crecimiento mundial Causa: expansión en urbanización e infraestructura 9% 7% 17% 21% 29% 23% 22% Fuente: mysteel.com, JPMorgan 61 5
Slide 7: Patrones históricos de crecimiento
Mercado Mundial del Acero Patrones históricos de crecimiento El patrón de crecimiento de la producción de acero en China e India siguen cercanamente al experimentado por economías desarrolladas Tasa de crecimiento anual de la producción de acero líquido (%) Proyección 71 Fuente: ISSI, USGS, Laplace
Slide 8: Impacto de China sobre la siderurgia mundial
Mercado Mundial del Acero Impacto de China sobre la siderurgia mundial y su cadena de valor Representa casi un 35% de la producción y es el mayor exportador de acero en el mundo Por su magnitud es determinante en el costo de las principales materias primas siderúrgicas a nivel mundial Costo de produ
Slide 9: Agenda
AGENDA • Mercado Mundial del Acero • Presión sobre los Insumos Siderúrgicos • Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial • Consolidación del Mercado Siderúrgico y otras Tendencias • Mercado Regional y Local • El Grupo CAP y sus desafíos • Conclusión 91 8
Slide 10: Presión sobre los insumos siderúrgicos
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos • El enorme crecimiento de la producción mundial de acero en un período tan breve (400 millones de tons en 5 años, acumulativamente más de un 40%) han provocado consecuentes aumentos de precio de los mayores insumos siderúrgicos • Así, las industrias mineras de
Slide 11: Evolución precios del mineral de hierro
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos Evolución precios del mineral de hierro US$/Ton 140 CVRD Pellets (66%) Rio Tinto Lumps (65%) 120 CVRD fines (64%) 100 80 60 40 20 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 -20 Fuente: The Text Report & UNCTAD report 10
Slide 12: Evolución del precio de la chatarra
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos Evolución del precio de la chatarra Metálicos 121 11
Slide 13: Evolución precios de carbón metalúrgico y coque
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos Evolución precios de carbón metalúrgico y coque en base a precios de 1993 US$ 450 400 Evolución Precios Carbón Metalúrgico 350 Evolución precios Coque Alto Horno 12/12.5% de Ceniza 300 250 200 150 100 50 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Slide 14: Evolución precios de ferroaleaciones
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos Evolución precios de ferroaleaciones Precios Ferroaleaciones (US$/lb) Ferro-cromo 6-8% Ferro-Mn 80% Ferro-Silicona 75% Fuente: Bloomberg, Kotak Securities 13
Slide 15: Evolución mensual precio promedio por día de nave
miles de US$ Fe b- 20 40 60 80 100 120 140 0 J u 00 n- Oc 00 t- Fe 00 b- Fuente: The Drewry Monthly J u 01 n- Oc 01 t- Fe 01 Handy b- Capesize J u 02 PanaMaX n- HandyMax Oc 02 t- Fe 02 b- J u 03 n- Oc 03 t- Fe 03 b- J u 04 n- Oc 04 t- Fe 04 b- J u 05 n- Oc 05 t- Fe 05 b- J u 06 n- Oc 06 t- Fe 06 Evo
Slide 16: Evolución precio petróleo brent
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos Evolución precio petróleo brent 120 100 80 US$/bb 60 40 20 0 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fuente: INE 15
Slide 17: Evolución precio de la energía eléctrica del SIC
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos Evolución precio de la energía eléctrica del SIC 80 70 60 50 US$/MWH 40 30 20 10 0 Jul-91 Jul-92 Jul-93 Jul-94 Jul-95 Jul-96 Jul-97 Jul-98 Jul-99 Jul-00 Jul-01 Jul-02 Jul-03 Jul-04 Jul-05 Jul-06 Jul-07 ENERGÍA US$/MWH Poly. (ENERGÍA US$/MWH) 3 per. Mov. Avg. (E
Slide 18: Demanda v/s oferta de insumos siderúrgicos
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos Demanda v/s Oferta actual y proyectada de insumos siderúrgicos Suficientes proyectos para suministrar Estrechez oferta-demanda demanda futura, pero en el corto plazo el mercado estará ajustado Alto Mineral de Medio Hierro Se estima que actual déficit Bajo de of
Slide 19: Lenta materialización de proyectos de inversión
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos Lenta Materialización de Proyectos de Inversión: cuellos de botella Esperas para entrega de equipos y plantas Largos procedimientos de aprobación ambiental Escasez energética Falta de personal especializado Demoras en entregas de equipo (meses) Molino de Correa
Slide 20: Costo de nuevos proyectos de mineral de hierro
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos Costo de nuevos proyectos de mineral de hierro cada vez más elevados US$/ton Carajás 85 Carajás 100 Brucutu Fortescue Carajás 130 RGP4 (3T-06) (1T-07) (3T-06) (2T-08) (4T-09) (2T-10) Fuente: AME, CVRD, JPMorgan 201 19
Slide 21: Proyección de demanda mundial por mineral de hierro y acero
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos Proyección de Demanda Mundial por mineral de Hierro y Acero 211 20
Slide 22: Proyección precio hierro y carbón 2009
Presión sobre los Insumos Siderúrgicos Proyección precio hierro y carbón 2009 221 21
Slide 23: Agenda
AGENDA • Mercado Mundial del Acero • Presión sobre los Insumos Siderúrgicos • Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial • Consolidación del Mercado Siderúrgico y otras Tendencias • Mercado Regional y Local • El Grupo CAP y sus desafíos • Conclusión 231 22
Slide 24: Evolución reciente del precio del acero
Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial Evolución reciente del precio del acero (25.04.08) Planos Indice (Abril 94 = 100) Largos Indice (Abril 94 = 100) Metálicos Fuente: www.crugroup.com 241 23
Slide 25: Evolución reciente del precio del arrabio y la chatarra
Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial Evolución reciente del precio del arrabio y la chatarra (23.04.08) US$/tons C&F 4uy 251 •Precios en US$/tons C&F (mercados de S.Korea/Japan) 24
Slide 26: Proyección de crecimiento en economías emergentes
Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial Proyección de crecimiento en economías emergentes Crecimiento Producto Interno Bruto (%) Crecimiento Bruto (%) Economías emergentes CIS India Países emergentes del Oriente Medio Hemisferio Occidental 261 Fuente: IMF, abril 2008 25
Slide 27: Tendencias de la economía mundial
Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial Tendencias de la Economía Mundial Economías Desarrolladas v/s Economías en Desarrollo La demanda por acero en países en desarrollo siguen en aumento. A tal punto que ha sobrepasado sustancialmente la demanda de los países desarrollados Participación en l
Slide 28: Consumo aparente de acero por persona
Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial Consumo Aparente de Acero por Persona • Chile actualmente (2007) posee un consumo aproximado de 137kg de acero por persona • Proyección 2008 141kg de acero por persona 281 27
Slide 29: Grandes incrementos de producción para el mercado mundial
Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial …grandes incrementos de producción para el mercado mundial 291 Fuente: IISI, ArcelorMittal 28
Slide 30: Agenda
AGENDA • Mercado Mundial del Acero • Presión sobre los Insumos Siderúrgicos • Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial • Consolidación del Mercado Siderúrgico y otras Tendencias • Mercado Regional y Local • El Grupo CAP y sus desafíos • Conclusión 301 29
Slide 31: Participación de los 5 mayores productores por región
Consolidación del Mercado Siderúrgico y otras Tendencias Participación de los 5 mayores productores de Acero por región Ru s ia / C IS : Europa 15 Em pre sa MMt A c um . USA+Canadá: E v ra z G ro u p 1 3 .9 12% Empresa MMt A cum. Empresa MMt Acum. M a g n it o g o rs k 1 2 .5 22% Arcelor Mittal 39.8
Slide 32: Los ciclos de precios se acortan
Consolidación del Mercado Siderúrgico y otras Tendencias Los ciclos de precios se acortan… Mayor velocidad de recortar / aumentar producción ante las oscilaciones de la demanda 1000 1000 P re c i o L A C E U e x p o (c o n s t a n t e ) 900 900 800 800 700 700 600 600 US$/t 500 500 400 400 300 300 2
Slide 33: Consolidación no es la única tendencia emergente
Consolidación del Mercado Siderúrgico y otras Tendencias Consolidación no es la única tendencia emergente en la industria acerera TENDENCIA Lógica Integración aguas abajo partiendo Agregar valor al acero para fabricar de acerías productos con más tecnología y margen para mercados nichos Integración
Slide 34: Agenda
AGENDA • Mercado Mundial del Acero • Presión sobre los Insumos Siderúrgicos • Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial • Consolidación del Mercado Siderúrgico y otras Tendencias • Mercado Regional y Local • El Grupo CAP y sus desafíos • Conclusión 341 33
Slide 35: Oportunidad en el mercado doméstico y regional
Mercado Regional y Local Oportunidad en el Mercado Doméstico y Regional • Muy atractivo • Atractivo • Poco atractivo Demanda evaluada • Colombia, Perú y • Brasil, Argentina y sobre: Ecuador Venezuela • Netamente * • Mercados protegidos • Tamaño importadores • Netamente exportadores mercado • Demanda
Slide 36: Producción y consumo acero regional
Mercado Regional y Local Producción y Consumo Acero Regional Produção de Aço Bruto na América Latina - 2006 Producción Acero Líquido Regional Producción Acero Líquido en A.Latina 2007 (Chile, Perú, Bolivia, Ecuador y Colombia) - 2007 Ecuador 2% Perú 20% Colombia 33% Otros Demais Países Am. Chile, Ch
Slide 37: Importaciones y exportaciones acero regional
Mercado Regional y Local Importaciones y Exportaciones Acero Regional Importaciones 4.500 Miles de tons 3.917 4.000 3.553 3.500 2.940 2.751 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 2003 2004 2005 2006 Variación Anual Comp. Chile: 8,2% Peru: 15,5% 2000 – 2006: Bolivia: 5,3% Ecuador: 14,6% Exportaciones Co
Slide 38: Participación del grupo CAP en su mercado objetivo
Mercado Regional y Local Participación del grupo CAP en su mercado objetivo Ventas de CSH en su Mercado Total Acero Mercado Objetivo (2007) (2.28 millones tons en 2007) (miles tons vendidas - participación de mercado) 2.500 80% 70% 2.000 Miles de tons 60% 1.500 50% 1.000 40% 500 30% 0 20% Ventas CSH
Slide 39: Ventas CSH por producto y destino 2007
Mercado Regional y Local Ventas CSH por producto y destino - 2007 P. y R. Zincalum 8% B. Hormigón Alambrón Formadores 20% 14% Construcción 25,4% 32,4% B. Molienda 19% P. y R. Lam. Minería Caliente 19,4% 29% Trefiladores 11% Hojalata 4% Otros Maestranzas P. y R. Lam. 0% Envases 0,2% Frío 3,8% 6% Indu
Slide 40: Consumo aparente de barras para hormigón
Mercado Regional y Local Consumo aparente de barras para hormigón (TM) 12 meses móviles 600.000 147 152 550.000 128 133 129 500.000 450.000 400.000 100 350.000 300.000 250.000 200.000 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Jun-07 Dic-03 Mar-04 Sep-04 Dic-04 Mar-05 Sep-05 Dic-05 Mar-06 Sep-06 Dic-06 Mar-07 Sep-07 Dic-
Slide 41: Los precios locales siguen la tendencia mundial
Mercado Regional y Local Los precios locales siguen la tendencia mundial 220 220 200 Variación CRU Spi Largos 200 Precio Base BH CSH 180 180 160 160 Indice Indice 140 140 120 120 100 100 80 80 Nov-06 Nov-07 Jun-06 Jul-06 Jul-07 Ene-06 Feb-06 Mar-06 May-06 Sep-06 Oct-06 Ene-07 Mar-07 Abr-07 May-07 Ag
Slide 42: Atributos de productos de acero CAP
Mercado Regional y Local Atributos de productos de Acero CAP Especificaciones técnicas y de calidad sobre la norma Disponible en plaza en todo el rango de diámetros y largos a través de la cadena de distribución Costo financiero de mantención de inventario reducido Mitiga riesgo de variación de prec
Slide 43: Incremento de despachos en los trimestres
Mercado Regional y Local Incremento de despachos en los trimestres como reacción a alzas de precio 180.000 Barras Hormigón 170.000 160.000 150.000 140.000 130.000 120.000 110.000 100.000 90.000 80.000 1T 06 2T 06 3T 06 4T 06 1T 07 2T 07 3T 07 4T 07 1T 08 42
Slide 44: Proyección mercado nacional acero al año 2020
Mercados Regional y Local 2008 Proyección mercado nacional acero al año 2020 toneladas métricas de productos terminados 4.000.000 3.500.000 Total Capacidad de Producción 3.000.000 Despachos CSH 2007 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 - 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1
Slide 45: Agenda
AGENDA • Mercado Mundial del Acero • Presión sobre los Insumos Siderúrgicos • Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial • Consolidación del Mercado Siderúrgico y otras Tendencias • Mercado Regional y Local • El Grupo CAP y sus desafíos • Conclusión 451 44
Slide 46: Descripción de los negocios básicos
El Grupo CAP y sus Desafíos Descripción de los negocios básicos 461 45
Slide 47: Cadena de valor
El Grupo CAP y sus Desafíos Cadena de Valor 471 46
Slide 48: Grupo Procesamiento de Acero
El Grupo CAP y sus Desafíos Grupo Procesamiento de Acero 481 47
Slide 49: Resultados indicadores recientes
El Grupo CAP y sus Desafíos Resultados Indicadores Recientes 491 48
Slide 50: Inversiones en Huachipato
El Grupo CAP y sus Desafíos Inversiones en Huachipato Para satisfacer la creciente demanda nacional de acero materializará los siguientes proyectos e iniciativas: Inicio de operación del Laminador de Barras Rectas (550.000 Ton/Año de Laminación – Abril del 2008) Revamp Línea de planos en caliente (a
Slide 51: Expansión del negocio minero del Grupo CAP
El Grupo CAP y sus Desafíos En paralelo con sus inversiones en Huachipato, el Grupo CAP expandirá su negocio minero Capacidad de Producción 2012 En Estudio 2011 Proyecto Hierro Atacama 17,4 Mtpa Fase IV: Pelletización en Asia y adicional en Chile En Desarrollo 2008 El Laco: concentrados, Proyecto Hi
Slide 52: Evolución del precio de las acciones e índices relevantes
El Grupo CAP y sus Desafíos Evolución del precio de las acciones e índices relevantes (Jan-06=100, en USD$) 521 51
Slide 53: Evolución del precio de las acciones e índices relevantes
El Grupo CAP y sus Desafíos Evolución del precio de las acciones e índices relevantes (Jan-06=100, en USD$ ) 531 52
Slide 54: Evolución del precio de las acciones e índices relevantes
El Grupo CAP y sus Desafíos Evolución del precio de las acciones e índices relevantes 541 52
Slide 55: Agenda
AGENDA • Mercado Mundial del Acero • Presión sobre los Insumos Siderúrgicos • Precios y Perspectivas de Crecimiento Mundial • Consolidación del Mercado Siderúrgico y otras Tendencias • Mercado Regional y Local • El Grupo CAP y sus desafíos • Conclusión 551 53
Slide 56: Conclusión
CONCLUSIÓN Crecimiento sustancial del consumo de acero a nivel mundial, en la región y en Chile Cuellos de botella de todo tipo impiden una pronta normalización del costo de los principales insumos siderúrgicos Precios continuarán altos y volúmenes de oferta limitados CAP mantendrá bien suministrado
CAP — Cámara Chilena de la Construcción presentation, April 2008 on 6ix