Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q3 FY2024 Earnings Presentation
19 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Feb 4, 2025
Slide 1: 2024年度第３四半期 決算説明会資料
2024年度第３四半期 決算説明会資料 2025年２月４日
Slide 2: 目次
∎A. 2024年度第３四半期決算概要 A-１ ：2024年度第３四半期業績 A-２ ：セグメント別第３四半期業績 ∎B. 2024年度通期業績予想と取組み B-１ ：2024年度通期業績予想及び変動要素 B-２ ：セグメント別通期業績予想 目次 ∎C. 中期経営計画の状況・進捗 C-１ ：【資本政策】資本政策の進捗と企業価値向上に向けて C-２ ：【資本政策】株主還元政策 C-３ ：事業環境の変化 C-４ ：海運業を取りまく環境 ∎Appendix. インデックス等指標一覧 （市況・積高実績/前提、エクスポージャー比率） ２
Slide 3: A. 2024年度第３四半期決算概要
i K°LINE A. 2024FE 3 O+HRaMS
Slide 4: A-１：2024年度第３四半期業績
A. 2024年度第３四半期決算概要 A-１：2024年度第３四半期業績 ∎ 連結 第３四半期決算概要 ∎ 主な変動要素（前年同期比） （億円） 2024年度 前年同期比 ‣ ドライバルク事業、自動車船事業において、堅調な輸送需 売上高及び段階損益 上期 ３Q ９か月 ９か月 要に支えられ、営業利益が増加 増減額 実績 実績 累計 前年実績 売上高 5,380 2,669 8,049 7,154 895 ‣ 持分法適用関連会社OCEAN NETWORK EXPRESS 営業損益 611 311 922 701 220 PTE. LTD.（ONE社）が運営するコンテナ船事業において、 経常損益
Slide 5: A-２：セグメント別第３四半期業績
A. 2024年度第３四半期決算概要 A-２：セグメント別第３四半期業績 ∎ セグメント別 第３四半期業績 ∎ セグメント別 主な変動ポイント（前年同期比） （億円） ‣ ドライバルク セグメント 2024年度 前年同期比 ‧ 大型船市況は、年末にかけて中国の景気減退により鉄鉱石の (上段：売上高) 上期 ３Q ９か月 ９か月 荷動きが減退し船腹に余剰感が強まり軟化したものの、期初か 増減額 らの堅調な市況に支えられ第３四半期累計では改善 (下段：経常損益) 実績 実績 累計 前年実績 ‧ 中・小型船市況は、穀物は中国での豊作もあり南米からの出 1,715 818 2,533 2,165 36
Slide 6: B. 2024年度通期業績予想と取組み
i K°LINE B. 2024FE i RASS he PAB CARH
Slide 7: B-１：2024年度通期業績予想及び変動要素
B. 2024年度通期業績予想と取組み B-１：2024年度通期業績予想及び変動要素 ∎ 連結 通期業績予想 （億円） 2024年度 前期比 2024/11/５公表比 売上高及び段階損益 上期 ３Q ４Q 下期 通期 通期 通期 通期 通期 実績 実績 予想 予想 予想 実績 増減額 予想 増減額 売上高 5,380 2,669 2,451 5,120 10,500 9,579 921 10,300 200 営業損益 611 311 138 449 1,060 841 219 1,060 - 経常損益 1,873 1,015 112 1,127 3,000 1,327 1,673 2,400
Slide 8: B-２：セグメント別通期業績予想
B. 2024年度通期業績予想と取組み B-２：セグメント別通期業績予想 ∎ 連結 通期業績予想 （億円） セグメント 2024年度 前期比 2024/11/５公表比 (上段：売上高) 上期 ３Q ４Q 下期 通期 通期 通期 通期 通期 (下段：経常損益) 実績 実績 予想 予想 予想 実績 増減額 予想 増減額 1,715 818 707 1,525 3,240 2,935 305 3,170 70 ドライバルク 62 99 △ 18 81 145 35 110 130 15 507 260 262 522 1,030 1,056 △ 26 1000 30 エネルギー資源 6 57 1 5
Slide 9: C. 中期経営計画の状況・進捗
i K°LINE C. PHASE HOW ue
Slide 10: C-１：資本政策の進捗と企業価値向上に向けて
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-１：【資本政策】資本政策の進捗と企業価値向上に向けて 中期経営計画に基づき、「稼ぐ力」の強化を進め最適資本構成とキャッシュアロケーションを意識し 資本効率と財務健全性を維持し更なる企業価値の向上に努める • 24年5月に引き上げた中計最終年26年度の経常利益目標値1,600億円に対して、 中計期間 24年の通期経常利益予想は3,000億円(24年11月公表比+600億円) 経営管理の 稼ぐ力の強化 営業CF 更なる高度化 ‐精査中‐ • 中計に基づく資本コストを満たした利益成長により、中計期間の営業CFは11月５日公表の通り 1.5兆円を見込むも25年度期首
Slide 11: C-２：株主還元政策
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-２：【資本政策】株主還元政策 25～26年度の年間配当を85円/株から100円/株に増配予定 中計期間の還元総額を7,300億円以上から7,500億円以上に増額 実績 計画 ∎ 配当 21～22年度 23年度 24年度 25年度 26年度 2024~26年度 １ 機動的な追加還元 年間配当予想 株 追加還元 自己株式取得 24年度 ：100円/株(中間・期末、各50円/株) 当 た 900億円 25~26年度 ：100円/株(前回公表85円/株) り (実施中) 株 式 自己株式取得 へ の 908億円 中計期間の安定配当を予定 ∎ 機動的な追加還元 配 機
Slide 12: C-３：事業環境の変化
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-３：事業環境の変化 経済デカップリングや世界経済の下押し懸念継続、 各国のエネルギー政策動向など引き続き不透明な事業環境は継続 経済デカップリング 世界経済 エネルギー政策 • 米中対立や、ロシア・ウクライナ、東アジ • 米国政権交代に伴う政策（通商政策な • 再生可能エネルギー、原子力、化石燃 外部環境 ア、中東情勢などによる経済の分断 ど）の変更 料などといったエネルギーミックスについての • 地政学的リスクの継続 • インフレ鈍化による各国の金融政策の変更 各国の流動的なエネルギー政策 • 各国政治状況の不確実性の継続 • 欧米景況感、消費マインドの動
Slide 13: C-４：海運業を取りまく環境
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-４：海運業を取りまく環境 米国政権交代 政策変更による不確実性の増加 中東情勢 停戦合意などにより地域の平常化は前進するも、スエズ復帰には安全の確認が必要 海運業を取りまく環境について、引き続き状況注視を続ける 想定される当社事業への影響可能性 想定される 製品物流 一般的な影響可能性 ドライバルク エネルギー資源 自動車船 コンテナ船 ・脱炭素、環境対応の一時的な 米国 後退 ・環境対応の一時的後退による ・石油やLNG等化石燃料増産に ・米国内EV販売の後退に ・太陽光パネル、風力発電 エネル 米炭の生産量、輸出量への影響 伴い米国からの輸出が増える可能
Slide 14: Appendix
I K"LINE Appendix
Slide 15: 市況実績・前提/エクスポージャー比率
Appendix 市況実績・前提/エクスポージャー比率 ∎ ドライバルク市況実績・前提 2023年度 2024年度 ドライバルク市況 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q予想 通期予想 CAPE $15,550 $13,400 $28,150 $24,300 $20,300 $22,650 $24,900 $18,300 $12,500 $19,600 PANAMAX $10,900 $10,550 $14,800 $14,100 $12,600 $15,050 $12,600 $9,200 $9,500 $11,600 HANDYMAX $10
Slide 16: 自動車船航路別積高実績・前提
Appendix 自動車船航路別積高実績・前提 輸送台数 2023年度 2024年度 （千台） 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q予想 通期予想 往航 326 337 341 321 1,325 340 371 387 365 1,463 復航 76 63 75 60 274 58 63 69 53 242 三国間 242 225 233 217 917 224 243 241 222 930 欧州域内 198 171 181 187 737 205 189 189 180 762 合計 842 796 830 785 3,254 827 86
Slide 17: グループ船隊構成
Appendix グループ船隊構成 2023年度末 192 87 91 41 42 453隻 2024年度12月末 180 90 97 40 41 448隻 0 100 200 300 400 500 ドライバルク エネルギー資源 自動車船 コンテナ船 近海・内航 2024年度12月末 2023年度末 所有船 傭船 合計 合計 船種 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン ドライバルク 53 6,548,336 127 16,279,573 180 22,827,909 192 23,672,479 油槽船 11 2,228,599 2 108,320 13 2,336
Slide 18: グループ運航船舶/新造船竣工予定
Appendix グループ運航船舶/新造船竣工予定 ∎ グループ運航船舶 ∎ 新造船竣工予定（年度別） セグメント 事業部門・船種 2023年度末 2024年度12月末 竣工隻数 2024 2025 2026 CAPE 86 85 PANAMAX 49 48 CAPE 1 2 HANDYMAX 36 30 ドライバルク SMALL HANDY 10 8 PANAMAX 1 2 CHIP 11 9 HANDYMAX 1 5 セグメント合計 192 180 原油タンカー/VLCC 6 6 LNG船 6 13 原油タンカー/AFRAMAX 2 2 油槽船 LPG船 5 5 電力炭船 1 合計 13
Slide 19: 免責事項
【免責事項】 本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的とし、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではありません。 投資に関する決定は、投資家ご自身の判断において行われるようお願いします。 【見通しに関する注意事項】 本資料には将来についての予想や見通しが含まれておりますが、これらは当社が現時点で入手可能な情報に基づいて おり、経済動向、海運業界需給、燃料価格、為替相場等の動向により変動することをご了承下さい。 19
Kawasaki Kisen Kaisha — Q3 FY2024 Earnings Presentation on 6ix