Univacco Technology Inc. · TPEX:3303
Univacco Technology — Q2 2019 Earnings Presentation
39 slides from Univacco Technology's earnings presentation, Aug 27, 2019
Slide 1: 岱稜科技 2019年度第二季法說會簡報
岱稜科技 2019年度第二季 法說會簡報 股票代號：3303 www.univacco.com
Slide 2: | PAGE
本文件所包含之「前瞻性陳述」，並非也不包含本 公司之財務預測。其中，包括但不限於本公司對未 來可能發生之所有業務活動、事件或發展之陳述， 係基於本公司對未來營運之各種假設，惟諸多因素， 包括但不限於政治、經濟及市場環境、甚或天災人 禍等不可抗力因素，無法控制，故實際經營結果可 能會因該等假設因素劇烈變化而與本資料所陳述內 容產生重大差異。 本文件不得視為買賣有價證券或其他金融商品的要 約或要約之引誘。 | PAGE 2
Slide 3: 報告大綱
報告大綱 集團簡介 核心技術與競爭優勢 財務資訊 未來展望&公司治理 | PAGE 3
Slide 4: 集團簡介
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Slide 5: 岱稜科技基本資料 (3303.TWO)
岱稜科技基本資料 (3303.TWO) 董事長 蔡國龍 執行長 李顯昌 設立日期 1990.08.29 實收資本額 9.61億 台幣(截至2019/6/30) 年合併營收 NT24.88億(2018年) 上櫃掛牌日 2007.05.28(邁向13年) 集團員工數 650人(截至2019/06/30) 主要產品 真空蒸鍍薄膜(VC)/光電薄膜(OP) | PAGE 5
Slide 6: 專注真空蒸鍍薄膜產業近30年
專注真空蒸鍍薄膜產業近30年 岱稜科技 全球燙金箔 前三大品牌 2018年度真空蒸鍍薄膜營收佔合併營收高達95% | PAGE 6
Slide 7: 全球銷售近70國
全球銷售近70國 俄羅斯 立陶宛 荷蘭 法國 烏克蘭 美國 保加利亞 西班牙 北美營運總部 日本 美西 伊朗 無錫 臺灣 杜拜 哥倫比亞 印度 馬來西亞 7 座生產基地 6 間實質營運子公司 智利 南非 澳洲 阿根廷 18 間獨家經銷商 總部 子公司 獨家經銷商 | PAGE 4
Slide 8: 岱稜外銷接近九成
岱稜外銷接近九成 2019 H1 2002 37 % 88 % | PAGE 8
Slide 9: 燙金箔是什麼？
燙金箔是什麼？ 燙金箔結構 PET原膜(主要原料) 離型層：使主結構與原膜分離 著色層：提供產品顏色 鍍鋁層：提供金屬效果 上膠：與被燙物黏貼 | PAGE 9
Slide 10: 燙金箔產品
燙金箔產品 許多應用加入燙金的設計元素，豐富設計的層次， 藉此提升品牌與產品價值！ 熱燙箔 冷燙箔 鐳射箔 無論是大面積、細線、 可直接與印刷機連線作 多元的雷射圖案可適用 小字，或是運用在手感、 業，冷燙後可直接彩色 於熱燙箔、冷燙箔 平滑、仿皮紙張、人工 印刷，營造繽紛的彩金 皮革，都可以透過岱稜 效果！ 的熱燙箔滿足需求。 | PAGE
Slide 11: 岱稜科技獲獎無數!
岱稜科技獲獎無數! 連續9年獲得美國燙金協會獎項，產品深受歐美市場青睞。 美國燙金協會 歐洲標籤協會 亞洲標籤大獎 FSEA FINAT 太陽盃 2011-2019年獲獎 2017年獲獎 2016年獲獎 經濟部 潛力中堅企業 臺灣精品 國家品牌玉山獎 2017年獲獎 2017/2018年獲獎 2017-2019年獲獎 | PAGE 11
Slide 12: 核心技術與競爭優勢
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Slide 13: 真空蒸鍍的四大產品應用
真空蒸鍍的四大產品應用 易 技術難度 難 軟包裝 電鍍膜 金銀絲膜 裝飾包裝 電鍍膜 燙金箔 雷射壓印 | PAGE 13
Slide 14: 自有研發．自有配方．自有品牌
自有研發． 自有配方 ．自有品牌 擁有專屬研發團隊，以自有研發技術、開發獨有配方，搭配真空蒸鍍 與精密塗佈技術，建立自有品牌與銷售通路，行銷全球。 化學配方 真空蒸鍍 精密塗佈 Unique chemical Vacuum Coating formula Metalizing technology | PAGE 22
Slide 15: 全產品線應用市場
全產品線應用市場 熱燙箔 冷燙箔 喜帖賀卡 日化品標籤 禮盒 海報印刷 酒標 禮盒包裝 功能性 塑膠類 與其他燙金箔 熱燙箔 噴釉瓶 車牌燙金 衣服皮包 桌巾 佛像匾額 塑膠殼燙金 | PAGE 15
Slide 16: 冷燙箔成功開發上市
冷燙箔成功開發上市 產業 岱稜為台灣及亞洲首家、全球第二家自主研發出 革命 冷燙箔的燙金箔廠商 百年產業 - 熱燙箔 全新突破-冷燙箔 | PAGE 16
Slide 17: 冷燙對產業價值鏈之效益-下游客戶端
冷燙對產業價值鏈之效益-下游客戶端 客 戶 01 大幅縮短印製時間，可達到 生產速度18,000張/小時 成 本 大 幅 02 降低材料損耗 (單一工作站/ 精準對位) 03 下 降低備庫困擾、 降 (超過90%的冷燙膠品牌均可搭配使用， 產品寬容度高) 顏 色 應 變 用 化 更 更 多 豐 元 富 | PAGE 17
Slide 18: 品牌建立&通路佈局策略
品牌建立&通路佈局策略 擺脫產業代工，選擇走一條艱難但正確的路 以「自有品牌」佈建海內外通路 2016- 2007-2016 被動+ 主動式行銷 2002-2007 被動式行銷 1990-2002 創建自有品牌 UNIVACCO 主動開發 OEM生產 當地市場情報蒐集 貼牌內外銷 策略、行銷工具因地制宜 選定/主動接洽當地通路夥伴 透過海外參展、貿易網站 讓有需求的中間商主動接洽 直接通路 成立海外子公司/行銷業務處 間接通路 逐步降低間接通路銷售比例至 專門代工一家變為 完全掌控直接通路 代工多家廠商 | PAGE 18
Slide 19: 海外參展
SERRE - THAT Te LABELEXPO. EUROPE 2017 LUXEPACK | print @ PD. "pl GR FD RS LUXEPACK SHANGHAI GLABEL2018 SIN FB Bl ie fe 2 GB ouins | PRINT 2017 jal !GAS2018 as LUXEPACK ab NEW YORK er ma tO LABELEXPO INDIA 2016 (univacco | PAGE 19
Slide 20: 財務資訊
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Slide 21: 近十年集團合併營收趨勢圖
近十年集團合併營收趨勢圖 OP Revenue VC Revenue Unit : NT$ million 3,500 3,123 2,985 3,000 2,763 2,722 2,702 2,426 2,428 2,488 2,500 2,316 2,242 2,366 2,000 2,081 2,045 2,014 2,000 1,809 1,896 1,801 1,500 1,715 1,766 1,209 1,000 1,149 500 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019H VC稅前損益 109 (210)
Slide 22: 近5年VC營運績效
近5年VC營運績效 VC Revenue VC consolidated GM VC Sales Quantity Unit : Million SQM Unit : NT$ million 3,500 550 479 3,000 429 450 399 2,500 331 2,366 327 350 2,014 2,000 2,000 1,869 1,801 250 219 1,500 1,149 150 1,000 31% 28% 27% 25% 27% 26% 50 500 - -50 2014 2015 2016 2017 2018 2019H 營收YoY % (4%) 12% (1%
Slide 23: 近5年VC利基產品-冷燙業績
近5年VC利基產品-冷燙業績 Unit : NT$ million Cold Foil Revenue Cold Foil Sales Quantity Unit : Million SQM 196 1,500 200 1,250 141 150 135 993 1,000 100 747 93 726 96 750 642 100 594 500 490 50 250 - - 2014 2015 2016 2017 2018 2019H 冷燙 34% 33% 37% 36% 42% 43% 營收占比 | PAGE 23
Slide 24: 上櫃後VC外銷分析
上櫃後VC外銷分析 代工→自有品牌 內銷→外銷 內外銷營收占比年趨勢(2007-2019年H) 外銷 內銷 外銷營收 (百萬元) 200% 2,500 2,219 180% 2,000 160% 1,500 140% 120% 1,000 100% 500 80% - 60% -500 40% 20% -1,000 57% 64% 69% 65% 64% 60% 69% 71% 81% 87% 88% 89% 92% 0% -1,500 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019H | PAGE 24
Slide 25: 全球合併營收分布
全球合併營收分布 11% 17% 44% 12% 44% 19% 台灣 14% 14% 12% 台灣 13% 其他 其他 中國 歐洲 歐洲 中國 美洲 美洲 2018Y 2019H 資料來源：岱稜2018及2019H年內部統計資料 註記：灰色區域表示亞洲其他國家、大洋洲及非洲國家營收總和 | PAGE 25
Slide 26: 合併綜合損益表(年度)
合併綜合損益表(年度) 單位：除每股盈餘外，均為新台幣千元 2019H 2018H YoY 合併營業收入淨額 1,209,463 1,139,028 70,435 6% 合併營業成本 (880,586) (871,624) (8,962) 1% 合併營業毛利 328,877 267,404 61,473 23% 合併營業毛利率 27.19% 23.48% 合併營業費用 (207,674) (208,368) 694 0% 推銷費用 (71,348) (80,123) 8,775 -11% 研發費用 (31,266) (29,015) (2,251) 8% 管理費用 (105,314) (100
Slide 27: 合併綜合損益表(季)
合併綜合損益表(季) 單位：除每股盈餘外，均為新台幣千元 2019Q2 2019Q1 QoQ 2018Q2 YoY 合併營業收入淨額 618,525 590,938 27,587 582,108 36,417 合併營業成本 (446,024) (434,562) (11,462) (453,474) 7,450 合併營業毛利 172,501 156,376 16,125 128,634 43,867 合併營業毛利率 27.89% 26.46% 22.10% 合併營業費用 (109,183) (98,491) (10,692) (109,048) (135) 推銷費用 (36,992) (34,
Slide 28: 合併資產負債表
合併資產負債表 單位：新台幣千元 2019/6/30 2018/12/31 2018/6/30 資產項目 現金 349,825 369,517 523,224 應收 545,146 665,550 530,406 存貨(淨額) 400,258 453,384 465,481 固定資產/無形資產/使用權資產 1,304,624 1,097,516 1,122,811 其他資產 365,541 388,016 328,583 總資產 2,965,394 2,973,983 2,970,505 負債項目 長/短期借款 597,038 707,318 680,785 應付/其他應付 531,608 4
Slide 29: 現金流量表
現金流量表 單位：新台幣千元 2019H 2018Y 2018H 營業活動現金流量 274,022 143,359 93,542 投資活動現金流量 (182,530) (280,740) (142,980) 籌資活動現金流量 (115,994) (114,637) (56,298) 匯率影響數 4,810 (6,401) 1,024 現金淨增加(減少) (19,692) (258,419) (104,712) 期末現金 349,825 369,517 523,224 折舊(不含使用權資產)與攤銷 61,437 124,329 62,065 使用權資產之折舊(註) 6,301 NA NA (註)
Slide 30: 近幾年股利配發說明
近幾年股利配發說明 單位：新台幣元 EPS(元) 股利(元) 配息率 單位：% 5 350% 294% 4.5 300% 4 250% 3.5 200% 97% 150% 3 82% 78% 81% 73% 100% 2.5 2.2 50% 2 1.85 1.59 1.53 1.5 1.6 0% 1.5 1.3 1.2 -50% 1 0.6 0.58 -100% 0.5 0.5 0.17 -150% 0 -200% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 歸屬於母公司 152 60 150 177 16 209 稅後淨利(百萬元) EPS(元) 1.59 0.60 1.53
Slide 31: 未來展望&公司治理
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Slide 32: UNIVACCO 未來策略
專注本業 積極參展提升 加強開發國際 UNIVACCO 大廠通路佈局 品牌知名度 配方．真空 蒸鍍．塗佈 核心技術 擴大規模經濟 持續利基產品- 提升生產效益 冷燙市場推廣 | PAGE 32
Slide 33: 持續增加VC產業的投入
持續增加VC產業的投入 「UNIVACCO」品牌效益逐步展 現，使集團燙金薄膜營收近年大幅 成長 台灣總公司落實材料產業智能化將 回臺投資 更有助強化未來產業之競爭優勢 大陸人力成本不斷上漲，同時對於 新開發技術的外流實在難以防堵 項 目 總金額 107年中美貿易戰浮上檯面，加速回 購置土地 台投資減緩集團外銷市場佈局可能 新擴建廠房 購置機器設備 8億 之衝擊 營運資金 | PAGE
Slide 34: 企業社會責任報告書
岱稜自2013年起即 自發性編制企業社會責任報告書 2013年 2015年 2017年 2018年 2014年 2016年 2015~2018年連續在上櫃公司”公司治理評鑑”均名列前20% | PAGE
Slide 35: 認證與管理系統
Fre (op SS SU DR FS A TEE BS ok A Se 1SO-9001:2008 2000 =e © mnt idd i —) “ (UNIVACCO 2014 GRAZ Ht SS OHSAS18001:2007 * 2015 Ae i 1SO-50001:2011 2018 mE RMR 2016 1SO-14064-1:2006 BAe REE ISO-14001:2015 1SO-14067:2013 — ——F = @ @ 2 % © wns Ad{ L.-J | PAGE 35
Slide 36: CSR亮點．綠色生產
CSR亮點．綠色生產 綠色管理系統 綠色供應鏈 回收再利用 綠色物料 綠色製程 | PAGE 36
Slide 37: 綠色岱稜．善盡社會責任-配方
綠色岱稜．善盡社會責任-配方 朝向綠色產品、友善環境配方與塗佈技術開發 04 03 水性環保樹脂 (不含VOC) 02 環保型溶劑 系統 01 無毒無鹵 配方 高固含塗佈 自2012年起成功導入量產８支產 技術 品 2017年使用量30,727KG 較2012年成長211% 低 低濕量配方使VOC使用量下降 VOC排放量 降低對環境的衝擊，同時達到成本效益 | PAGE 37
Slide 38: 綠色岱稜．善盡社會責任-設備
綠色岱稜．善盡社會責任-設備 燙金箔製程積極地導入水性塗料系統，以環保型溶劑系統進行開發生 產，輔以蓄熱式焚化裝置(RTO)回收燃燒，降低生產VOCs排放量。 6座RTO(廢氣燃燒爐) | PAGE 38
Slide 39: 感謝聆聽
感謝聆聽 股票代號：3303 www.univacco.com