Pharma Foods International Co., Ltd. · TSE:2929
Pharma Foods International — Q2 FY2020 Earnings Presentation
40 slides from Pharma Foods International's earnings presentation, Mar 24, 2020
Slide 1: 2020年7月期（第23期）第2四半期 決算補足資料
みんなにやさしいバイオの夢 2020年7月期（第23期） 第２四半期 決算補足資料 【免責事項】 本資料に記載されている予測、見通し、戦略お よびその他歴史的事実ではないものは、当グ ループが資料作成時点で入手可能な情報を基と しており、その情報の正確性を保証するもので はありません。 これらは経済環境、経営環境の変動などにより、 予想と大きく異なる可能性があります。 2929
Slide 2: 事業内容
事業内容 1
Slide 3: 免疫・老化・神経に作用する機能性素材開発
免疫 老化 神経 生命活動と健康維持に関わる 3つの要素に作用する機能性素材開発を行う企業です。 2
Slide 4: ビジネスモデル
ビジネスモデル 創薬 Bio medical Bio Business Triangle 素材 通販 Bio seeds Bio value 3
Slide 5: B to B事業 / B to C事業 / 創薬事業
B to B 事業 機能性素材事業 B to C 事業 Ⓡ 発明企業の通販事業 創薬事業 Drug Discovery事業 4
Slide 6: 通信販売事業参入以降、高成長を継続中
通信販売事業参入以降、高成長を継続中 単位：百万円 16,000 100.0% 14,500 90.0% 14,000 ’20年 ニューモ育毛剤 ヒット 80.0% 12,000 売上高 70.0% 68% 成長率 10,000 60% 60.0% 8,000 ‘15年 50.0% 機能性表示食品制度 開始 40.0% 6,000 36% 38% 34% 33% 30.0% 4,000 22% 24% 20.0% 2,000 10.0% 6% 0 0.0% '98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 '14 '
Slide 7: te) \1OThk
20204 7 A} te) \1OThk AASB 2 VU>F
Slide 8: 連結業績
連結業績 単位：百万円 2019年 2020年 7月期 7月期 増減額 増減率 第2四半期 第2四半期 売上高 5,188 6,452 1,263 24.4％ 営業利益 ▲288 ▲1,585 ▲1,297 － ▲246 ▲1,536 ▲1,289 － 親会社株主に帰属する 四半期純利益 7
Slide 9: 業績ハイライト-広告宣伝費
業績ハイライト-広告宣伝費 単位：百万円 4,752 5,000 赤字拡大 4,000 3,045 3,000 ＣＰＯ低減と広告投資の大幅増で 2,000 将来の利益が 1,000 拡大 0 第2四半期累計 第2四半期累計 2019/7期 2020/7期 8
Slide 10: 業績ハイライト-研究開発費
業績ハイライト-研究開発費 単位：百万円 300 228 赤字拡大 200 研究開発を 145 100 さらに強化 0 第2四半期累計 第2四半期累計 2019/7期 2020/7期 9
Slide 11: 営業利益-前期比増減
営業利益-前期比増減 単位：百万円 1,400 極めて積極的な投資ができた 1,263 900 ▲394 400 ▲83 ▲ 100 ▲288 ▲ 600 ▲ 1,100 146 ▲1,707 ▲1,585 ▲ 1,600 ▲231 ▲120 ▲89 ▲81 前２Ｑ 売上 売上原価 研究開発費 広告宣伝費 人件費 支払手数料 運賃 管理諸費 その他 当期２Ｑ 営業利益 営業利益 10
Slide 12: 四半期別の経営成績の推移
四半期別の経営成績の推移 単位：百万円 上期は集中投資、下期で利益回収を継続中 バイオメディカル 売上高 営業損益 4,000 80% 営業利益率 3,361 3,500 3,090 70% 3,000 2,680 2,664 2,575 2,613 60% 2,500 2,244 2,060 2,024 2,000 50% 1,613 1,392 1,320 1,500 1,130 878 40% 1,000 696 623 535 500 303 283 30% 103 167 0 27.8% 26.4% 26.1% 20% ▲ 58 21.8% 21.4% ▲ 500 ▲ 438 ▲ 4
Slide 13: B to B事業（機能性素材事業）
2020年７月期第２四半期 B to B 事業 （機能性素材事業） 12
Slide 14: GABA 国内シェア80%
ファーマギャバ GABA 国内シェア80% 機能性表示食品対応素材 江崎グリコ株式会社 メンタルバランスチョコレートGABA ・ストレスの緩和 ・睡眠の質の向上 ・血圧を下げる 13
Slide 15: 機能性表示食品受理件数
機能性表示食品受理件数 順位 機能性関与成分 受理数 1 GABA 318 ２ 難消化性デキストリン 302 ３ DHA・EPA 194 ４ ルテイン・ゼアキサンチン 123 ５ ビフィズス菌 109 ６ イチョウ葉（フラボノイド配糖体、テルペンラクトン） 110 ７ 葛の花由来イソフラボン 90 ８ L-テアニン 85 ９ グルコサミン塩酸塩 78 10 ヒアルロン酸Na 76 (2020/1/31 現在 累計 当社調べ) 14
Slide 16: GABAが採用素材No.1
ＧＡＢＡが採用素材Ｎｏ．１ 機能性表示食品の年度別受理件数 800 690 674 700 620 600 500 452 400 310 300 200 100 0 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 出所：健康産業新聞 2020年3月17日 15
Slide 17: たまご由来 機能性素材の開発
たまご由来 機能性素材の開発 iHA（アイハ） ボーンペップ 軟骨増殖 骨形成促進 HGP ランペップ 育毛促進 血流改善 葉酸たまご ランシェル 美容素材 16
Slide 18: 機能性素材事業-商品別売上
機能性素材事業-商品別売上 単位：百万円 2018/7期 2019/7期 2020/7期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ファーマギャバ 171 176 205 230 256 192 201 220 279 295 ボーンペップ 39 53 77 104 87 51 13 27 32 59 葉酸たまご 22 26 0 31 20 22 24 6 17 16 ランペップ 11 5 0 19 14 8 8 21 9 18 セレプロン 6 4 7 10 20 23 4 33 1 8 ＨＧＰ 1 30 7 5 4 0 カテキン 8 15 24 20 14 7
Slide 19: 機能性素材事業-四半期業績推移
機能性素材事業-四半期業績推移 単位：百万円 機能性素材事業 売上高 600 50% セグメント損益 47.7% 548 511 45% 501 495 42.5% 利益率 500 41.0% 474 442 40% 39.5% 37.6% 34.5% 34.7% 388 35% 400 376 32.6% 339 30.1% 30% 314 26.4% 300 25% 239 20% 187 190 200 165 154 144 149 15% 135 118 117 10% 100 5% 0 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018/7期 2
Slide 20: B to C事業（発明企業の通信販売事業）
2020年７月期第２四半期 B to C 事業 （発明企業の通信販売事業） 19
Slide 21: 発明企業の通販事業
”発明企業”の通販事業 独自素材配合製品を展開 特許第6301831号 特許第5213332号 iHA（アイハ） ボーンペップ 軟骨増殖 骨 強 化 特許第6393772号 特許第6393772号 HGP HGP 発毛・育毛促進 医薬部外品 20
Slide 22: 広告宣伝費と通販事業売上
広告宣伝費と通販事業売上 単位：百万円 広告宣伝費と通販事業売上 3,500 2,841 3,000 2,488 2,500 2,207 2,327 2,054 1,934 売上高 2,000 1,674 1,788 1,538 1,296 広告宣伝費 1,500 1,000 500 0 -500 -1,000 -580 -425 計画以上の -611 -1,500 -1,209 -1,310 -1,269 投資に成功 -2,000 -1,422 -1,734 -2,500 -3,000 -2,296 -2,455 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 201
Slide 23: 計画以上に広告宣伝投資ができた理由
計画以上に広告宣伝投資ができた理由 タマゴサミンと比べ ＣＰＯ ※ 23.9％改善 ＣＰＯ：受注１件を獲得するために要した広告宣伝費 タマゴサミンⓇ ニューモⓇ育毛剤 定価：4,104円(税込) 定価：5,500円(税込) 22
Slide 24: 高単価商品のCPOが改善すると
高単価商品のＣＰＯが改善すると（イメージ） 損益 利益が3倍 (三角形の面積部分) ＣＰＯ：15,220円, 単価：5,000円の商品を ８回購入した場合 損益分岐点 損益分岐点 -15,220 ＣＰＯ：20,000円, 単価：4,000円の商品を ８回購入した場合 定期回数 23
Slide 25: 通信販売事業-定期顧客件数推移
通信販売事業-定期顧客件数推移 単位：件 300,000 249,002 250,000 200,000 167,332 150,000 139,279 136,208 134,827 123,856 121,889 110,202 97,352 100,000 89,257 50,000 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 2018/7 2019/7 2020/7 サプリ 化粧品 ニューモ育毛剤含む 24
Slide 26: 通信販売事業のアイテム別売上
通信販売事業のアイテム別売上 単位：百万円 アイテム別売上 3,000 2,500 798 749 2,000 539 661 463 781 1,500 549 759 377 368 1,000 2,019 1,654 1,651 1,725 1,461 1,112 1,018 1,153 1,250 500 920 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018/7 2019/7 2020/7 サプリ 化粧品 ニューモ育毛剤含む 25
Slide 27: 通信販売事業-四半期業績推移
通信販売事業-四半期業績推移 単位：百万円 3,500 50% 通信販売事業 3,000 2,841 売上高 45% 2,488 セグメント損益 2,327 40% 2,500 2,207 利益率 31.2% 2,054 1,934 35% 2,000 1,788 31.1% 1,674 30.0% 1,538 30% 1,500 1,296 25% 1,000 558 616 20% 478 183 500 15% 66 0 10% 7.9% ▲ 500 5% ▲ 373 ▲ 488 3.0% ▲ 577 ▲ 705 ▲ 1,000 0% ▲ 871 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q
Slide 28: Drug Discovery事業（バイオメディカル事業）
2020年７月期第２四半期 Drug Discovery 事業 （バイオメディカル事業） 27
Slide 29: ライセンス契約による収益獲得がビジネスモデル
ライセンス契約による収益獲得がビジネスモデル 臨床試験 認 上 ヒト化抗体作製 非臨床試験 Ⅰ Ⅱ Ⅲ 可 市 ファーマフーズ 共同研究 ライセンス 製薬会社 契約 契約 契約 契約 開発段階 一時金 一時金 ロイヤリティ 一時金 今期中のライセンス契約を目指す 28
Slide 30: 自己免疫疾患プロジェクト
自己免疫疾患プロジェクト 自己免疫疾患治療を目指した 抗体医薬に関する共同研究契約 を締結 2018年10月22日 29
Slide 31: 独占的ライセンス契約の締結を目指す
独占的ライセンス契約の締結を目指す 2018.10月の プレスリリース 30
Slide 32: 売上高に応じたロイヤリティの獲得を目指す
売上高に応じたロイヤリティの獲得を目指す 医薬品 売上高ランキング（2017年度） 製品名 売上高 領域 開発、販売会社 1 ヒュミラ 20,695 抗体医薬 自己免疫 アッヴィ エーザイ 2 エンブレル 9,053 自己免疫 アムジェン ファイザー 武田薬品 3 レブラミド 9,005 がん セルジーン 4 レミケード 8,500 抗体医薬 自己免疫 Ｊ＆Ｊ メルク 田辺三菱 5 リツキサン 8,256 抗体医薬 がん バイオジェン ロシュ 6 エリキュース 8,134 循環器 ブリストル 7 ハーセプチン 7,838 抗体医薬 がん ロシュ 8 アバスチン 7,474 抗体医薬 がん ロシ
Slide 33: バイオメディカル事業-四半期業績推移
バイオメディカル事業-四半期業績推移 単位：百万円 バイオメディカル 150 139 80% 売上高 106 セグメント損益 70% 利益率 100 62.3% 60% 66 61 44 50% 50 13 16 13 17 40% 9 11 8 2 0 31.7% 30% 27.9% ▲9 ▲ 20 ▲ 20 ▲ 20 20% ▲ 25 ▲ 31 ▲ 50 10% ▲ 75 ▲ 100 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2018/7期 2019/7期 2020/7期 32
Slide 34: 20204 AHA RASS te
20204 7 AHA 1 RASS te 78
Slide 35: 2020年7月期連結業績予想
2020年７月期連結業績予想 単位：百万円 積極投資にも関わらず過去最高利益を更新 2020年７月期 上期実績 下期予想 通期予想 売上高 6,452 8,048 14,500 営業利益 △1,585 2,274 689 過去最高 経常利益 △1,578 2,330 752 523 親会社株主に帰属する 当期純利益 △1,536 2,059 34
Slide 36: 下期で利益を回収する
下期で利益を回収する 単位：百万円 5,000 4,000 売上高 3,361 営業利益 3,090 3,000 2,575 2,613 2,680 2,664 2,244 2,060 2,024 2,000 1,613 1,392 1,320 1,130 878 1,000 696 623 535 303 283 103 167 0 ▲ 58 ▲ 438 ▲ 483 ▲ 379 ▲ 391 ▲ 1,000 ▲ 784 ▲ 800 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2017/7期 2018/7期 2019/7期 2020/7期 35
Slide 37: 配当予想
配当予想 今後も株主還元を積極的に行う 中間配当金 期末配当金 合計 2019年 ７月期 － － － 2020年 3.50円 予3.50円 7.00円 7月期 （初配） （初配） 36
Slide 38: トピックス
トピックス 37
Slide 39: 注目商品
注目商品 ヘアボーテ エクラ ニューモ 育毛剤 タマゴサミンⓇ ボタニカル （赤ボトル） （ペット用） エアカラーフォーム 2020年２月発売 2020年3月発売 2020年3月出荷 38
Slide 40: 会社概要
会社概要 会社名 株式会社ファーマフーズ 所在地 京都市西京区御陵大原１番地４９ １９９７年９月１２日 設立 2006年6月東証マザーズ上場、2016年12月東証２部上場 代表者 金 武祚（キム ムジョウ） 機能性素材の開発・販売 事業内容 通信販売事業 バイオメディカル事業 資本金 ２０億３3百万円 株式会社ファーマフーズコミュニケーション（福岡・岐阜） 連結子会社 株式会社フューチャーラボ（東京） 従業員数 連結154名 39
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