Univacco Technology Inc. · TPEX:3303
Univacco Technology — Q1 2019 Earnings Presentation
49 slides from Univacco Technology's earnings presentation, Jun 13, 2019
Slide 1: 岱稜科技 2019年度第一季法說會簡報
岱稜科技 2019年度第⼀季 法說會簡報 股票代號：3303 www.univacco.com
Slide 2: | PAGE
本文件所包含之「前瞻性陳述」，並非也不包含本 公司之財務預測。其中，包括但不限於本公司對未 來可能發生之所有業務活動、事件或發展之陳述， 係基於本公司對未來營運之各種假設，惟諸多因 素，包括但不限於政治、經濟及市場環境、甚或天 災人禍等不可抗力因素，無法控制，故實際經營結 果可能會因該等假設因素劇烈變化而與本資料所陳 述內容產生重大差異。 本文件不得視為買賣有價證券或其他金融商品的要 約或要約之引誘。 | PAGE 2
Slide 3: 報告大綱
報告大綱 集團簡介 核心技術與競爭優勢 財務資訊 未來展望&公司治理 | PAGE 3
Slide 4: 集團簡介
—« «( WIVACCO
Slide 5: 岱稜科技基本資料 (3303.TWO)
岱稜科技基本資料 (3303.TWO) 董事⻑ 蔡國龍 執行⻑ 李顯昌 設立日期 1990.08.29 實收資本額 9.61億 台幣(截至2019/3/31) 年合併營收 NT24.88億(2018年) 上櫃掛牌日 2007.05.28(邁向12年) 集團員工數 640人(截至2019/03/31) 主要產品 真空蒸鍍薄膜(VC)/光電薄膜(OP) | PAGE 5
Slide 6: 專注真空蒸鍍薄膜產業近30年
專注真空蒸鍍薄膜產業近30年 岱稜科技 全球燙金箔 前三大品牌 2018年度真空蒸鍍薄膜營收佔合併營收高達95% | PAGE 6
Slide 7: 全球銷售超過60國
全球銷售超過60國 俄羅斯 立陶宛 荷蘭 法國 烏克蘭 美國 保加利亞 ⻄班牙 北美營運總部 日本 美⻄ 伊朗 無錫 臺灣 杜拜 哥倫比亞 印度 ⾺來⻄亞 7座生產基地 6間實質營運子公司 智利 南非 澳洲 阿根廷 18間獨家經銷商 總部 子公司 獨家經銷商 | PAGE 4
Slide 8: 岱稜外銷接近九成
岱稜外銷接近九成 2018 2002 37 % 89 % | PAGE 8
Slide 9: Awards
8 Bihan 2019 BR ahs sz ss TAIWAN EXCELLENCE THE NATIONAL BRAND YUSHAN AWARD 2018
Slide 10: 燙金箔是什麼？
燙金箔是什麼？ 燙金箔結構 PET原膜(主要原料) 離型層：使主結構與原膜分離 著色層：提供產品顏色 鍍鋁層：提供金屬效果 上膠：與被燙物黏貼 | PAGE 10
Slide 11: 燙金如何轉印到紙材上 (熱燙)
燙金如何轉印到紙材上 (熱燙) 燙金版 燙金箔 壓 資料來源：隆順燙金印刷行 | PAGE 11
Slide 12: 燙印示意圖
燙印示意圖 加熱燙頭 燙金版(鋅凸板、銅凸版) PET No Corona Film RI 離型層 TOP 著色層 AL 鍍鋁層 AD 燙金膠 被燙物 | PAGE 12
Slide 13: 燙印示意圖
燙印示意圖 加熱燙頭 燙金版(鋅凸板、銅凸版) PET No Corona Film RI 離型層 TOP 著色層 AL 鍍鋁層 AD 燙金膠 被燙物 | PAGE 13
Slide 14: 燙印示意圖
燙印示意圖 加熱燙頭 燙金版(鋅凸板、銅凸版) PET No Corona Film RI 離型層 TOP 著色層 AL 鍍鋁層 AD 燙金膠 被燙物 | PAGE 14
Slide 15: 燙金箔產品
燙金箔產品 許多應用加入燙金的設計元素，豐富設計的層次， 藉此提升品牌與產品價值！ 熱燙箔 冷燙箔 鐳射箔 無論是大面積、細線、 可直接與印刷機連線作 多元的雷射圖案可適用 小字，或是運用在手 業，冷燙後可直接彩色 於熱燙箔、冷燙箔 感、平滑、仿皮紙張、 印刷，營造繽紛的彩金 人工皮革，都可以透過 效果！ 岱稜的熱燙箔滿足需 求。 | PAGE
Slide 16: 熱燙箔常見應用
熱燙箔常見應用 奢侈品包裝盒 食品包裝盒 飲品標籤/包裝 | PAGE 16
Slide 17: 聯名使用案例-台南市長紅包
聯名使用案例-台南市⻑紅包 GOLD BLACK | PAGE 17
Slide 18: 冷燙箔常見應用
冷燙箔常見應用 標籤 食品包裝盒 菸盒 | PAGE 18
Slide 19: 冷燙箔指名使用案例
冷燙箔指名使用案例 少年Pi的奇幻漂流 | PAGE 19
Slide 20: 冷燙/鐳射箔指名使用案例 台灣金馬獎 x AQUAGEN
冷燙/鐳射箔指名使用案例 台灣金⾺獎 x AQUAGEN ─ 金馬獎氣泡水贈禮指名使用岱稜燙金箔 包裝冷燙後收縮於瓶身上，經過熱與壓力，展現絕佳 金屬效果是相當困難的，而岱稜做到了！ 而且連續3年挑戰不同燙金產品與效果！ 【2017年金⾺54】 【2018年金⾺ 鐳射箔應用 55】 【2016年金⾺53】雙面金應用 鉑金浮雕應用 | PAGE 20
Slide 21: 岱稜科技獲獎無數!
岱稜科技獲獎無數! 連續9年獲得美國燙金協會獎項，產品深受歐美市場青睞。 美國燙金協會 歐洲標籤協會 亞洲標籤大獎 FSEA FINAT 太陽盃 2011-2019年獲獎 2017年獲獎 2016年獲獎 經濟部 潛力中堅企業 臺灣精品 國家品牌玉山獎 2017年獲獎 2017/2018年獲獎 2017-2018年獲獎 | PAGE 21
Slide 22: 核心技術與競爭優勢
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Slide 23: 真空蒸鍍的四大產品應用
真空蒸鍍的四大產品應用 易 技術難度 難 軟包裝 電鍍膜 金銀絲膜 裝飾包裝 電鍍膜 燙金箔 雷射壓印 | PAGE 23
Slide 24: 自有研發．自有配方．自有品牌
自有研發． 自有配方 ．自有品牌 擁有專屬研發團隊，以自有研發技術、開發獨有配方，搭配真空蒸鍍 與精密塗佈技術，建立自有品牌與銷售通路，行銷全球。 化學配方 真空蒸鍍 精密塗佈 Unique chemical Vacuum Coating formula Metalizing technology | PAGE 22
Slide 25: 全產品線應用市場
全產品線應用市場 熱燙箔 冷燙箔 喜帖賀卡 日化品標籤 禮盒 海報印刷 酒標 禮盒包裝 功能性 塑膠類 與其他燙金箔 熱燙箔 噴釉瓶 車牌燙金 衣服皮包 桌巾 佛像匾額 塑膠殼燙金 | PAGE 25
Slide 26: 冷燙箔成功開發上市
冷燙箔成功開發上市 產業 岱稜為台灣及亞洲首家、全球第二家自主研發出 革命 冷燙箔的燙金箔廠商 百年產業 - 熱燙箔 全新突破-冷燙箔 | PAGE 26
Slide 27: 冷燙對產業價值鏈之效益-下游客戶端
冷燙對產業價值鏈之效益-下游客戶端 01 大幅縮短印製時間，可達到 客戶成本大幅下降 生產速度18,000張/小時 02 降低材料損耗 (單⼀工作站/ 精準對位) 03 降低備庫困擾、 (超過90%的冷燙膠品牌均可搭配使 用，產品寬容度高) 顏色變化更豐富 應用更多 元 | PAGE 27
Slide 28: 品牌建立&通路佈局策略
品牌建立&通路佈局策略 擺脫產業代工，選擇⾛⼀條艱難但正確的路 以「自有品牌」佈建海內外通路 2016- 2007-2016 被動+ 主動式行銷 2002-2007 被動式行銷 1990-2002 創建自有品牌 UNIVACCO 主動開發 OEM生產 當地市場情報蒐集 貼牌內外銷 策略、行銷工具因地制宜 選定/主動接洽當地通路夥伴 透過海外參展、貿易網站 讓有需求的中間商主動接洽 直接通路 成立海外子公司/行銷業務處 間接通路 逐步降低間接通路銷售比例至 專⾨代工⼀家變為 完全掌控直接通路 代工多家廠商 | PAGE 28
Slide 29: Trade show participation
FREES - THEE eS ame op Gl BR ED ae LABELEXPO LABELEXPO LUXE PACK HANGHAI mane SINGLE , pring | | e no 16-26, 2020 \) CHINA Y*) PRINT 2017 Ye picnics 2018 @% LUXEPACK ‘eb NEW YORK te NaN LABELEXPO INDIA 2016 www. labelexpo-india.com yinivacco | PAGE 29
Slide 30: 財務資訊
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Slide 31: 近十年集團合併營收趨勢圖
近十年集團合併營收趨勢圖 OP Revenue VC Revenue Unit : NT$ million 3,500 3,123 2,985 3,000 2,763 2,722 2,702 2,426 2,428 2,488 2,500 2,316 2,242 2,366 2,000 2,081 2,045 2,014 2,000 1,809 1,896 1,500 1,715 1,766 1,801 1,000 591 500 561 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019M VC稅前損益 109 (210) (41
Slide 32: 近5年VC營運績效
近5年VC營運績效 VC Revenue VC consolidated GM VC Sales Quantity Unit : Million SQM Unit : NT$ million 536 3,500 550 3,000 429 450 399 2,500 331 2,366 327 350 2,014 2,000 2,000 1,869 1,801 250 1,500 108 150 1,000 31% 28% 28% 25% 27% 26% 50 500 561 - -50 2014 2015 2016 2017 2018 2019Q1 營收YoY % (4%) 12% (1%)
Slide 33: 近5年VC利基產品-冷燙業績
近5年VC利基產品-冷燙業績 Unit : NT$ million Cold Foil Revenue Cold Foil Sales Quantity Unit : Million SQM 196 1,500 200 1,250 141 150 135 993 1,000 100 747 93 726 750 642 100 594 500 41 50 250 214 - - 2014 2015 2016 2017 2018 2019Q1 冷燙 34% 33% 37% 36% 42% 38% 營收占比 | PAGE 33
Slide 34: 上櫃後VC外銷分析
上櫃後VC外銷分析 代工→自有品牌 內銷→外銷 內外銷營收占比年趨勢(2007-2018年) 外銷 內銷 外銷 (百萬元) 200% 2,500.00 175% 2,000.00 1,500.00 150% 1,000.00 125% 500.00 100% - 75% (500.00) 50% (1,000.00) 25% (1,500.00) 57% 64% 69% 65% 64% 60% 69% 71% 81% 87% 88% 89% 0% (2,000.00) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 | P
Slide 35: 2018年全球合併營收分布
2018年全球合併營收分布 11 17% % 44 % 台灣 14 % 13% 其他 中國 歐洲 美洲 資料來源：岱稜2018年內部統計資料 註記：灰色區域表示亞洲其他國家、大洋洲及非洲國家營收總和 | PAGE 35
Slide 36: 合併綜合損益表(年度)
合併綜合損益表(年度) 單位：除每股盈餘外，均為新台幣千元 2018Y 2017Y DIF YoY 合併營業收入淨額 2,488,090 2,241,961 246,129 10% 合併營業成本 (1,895,577) (1,731,667) (163,910) 9% 合併營業毛利 592,513 510,294 82,219 14% 合併營業毛利率 23.81% 22.76% 合併營業費用 (365,003) (407,822) 42,819 -12% 推銷費用 (164,165) (153,632) (10,533) 6% 研發費用 (60,802) (62,408) 1,606 -3%
Slide 37: 合併綜合損益表(季)
合併綜合損益表(季) 單位：除每股盈餘外，均為新台幣千元 2019Q1 2018Q4 QoQ 2018Q1 YoY 合併營業收入淨額 590,938 667,658 (76,720) 556,920 34,018 合併營業成本 (434,562) (502,202) 67,640 (418,150) (16,412) 合併營業毛利 156,376 165,456 (9,080) 138,770 17,606 合併營業毛利率 26.46% 24.78% 24.92% 合併營業費用 (98,491) (53,969) (44,522) (99,320) 829 推銷費用 (34,356) (45,
Slide 38: 合併資產負債表
合併資產負債表 單位：新台幣千元 2019Q1 2018Q4 2018Q1 資產項目 現金 321,617 369,517 559,147 應收 596,719 665,550 572,367 存貨(淨額) 424,937 453,384 349,702 固定資產/無形資產/使用權資產 1,317,254 1,097,516 1,108,335 其他資產 354,710 388,016 371,831 總資產 3,015,237 2,973,983 2,961,382 負債項目 ⻑/短期借款 737,630 707,318 805,704 應付/其他應付 331,914 418,067 411
Slide 39: 現金流量表
現金流量表 單位：新台幣千元 2019Q1 2018Q4 2018Q1 營業活動現金流量 72,689 141,046 (3,227) 投資活動現金流量 (155,616) (83,455) (103,347) 籌資活動現金流量 27,436 (29,803) 34,304 匯率影響數 7,591 1,486 3,481 現金淨增加(減少) (47,900) 29,274 (68,789) 期末現金 321,617 369,517 559,147 折舊與攤銷 34,458 30,645 30,972 | PAGE 39
Slide 40: 近幾年股利配發說明
近幾年股利配發說明 單位：新台幣元 EPS(元) 股利(元) 配息率 單位：% 5 350% 294% 4.5 300% 4 250% 3.5 200% 97% 150% 3 82% 78% 81% 73% 100% 2.5 2.2 50% 2 1.85 1.59 1.53 1.5 1.6 0% 1.5 1.3 1.2 -50% 1 0.6 0.58 -100% 0.5 0.5 0.17 -150% 0 -200% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 歸屬於⺟公司 152 60 150 177 16 209 稅後淨利(百萬元) EPS(元) 1.59 0.60 1.53
Slide 41: 未來展望&公司治理
—« «( WIVACCO
Slide 42: 未來展望
專注本業 積極參展提升 加強開發國際 UNIVACCO 大廠通路佈局 品牌知名度 配方．真空 蒸鍍．塗佈 核心技術 擴大規模經濟 持續利基產品- 提升生產效益 冷燙市場推廣 | PAGE 42
Slide 43: 持續增加VC產業的投入 回臺投資
持續增加VC產業的投入 「UNIVACCO」品牌效益逐步展 現，使集團燙金薄膜營收近年大幅 成⻑ 台灣總公司落實材料產業智能化將 回臺投資 更有助強化未來產業之競爭優勢 大陸人力成本不斷上漲，同時對於 新開發技術的外流實在難以防堵 項 目 總金額 107年中美貿易戰浮上檯面，加速回 購置土地 台投資減緩集團外銷市場佈局可能 新擴建廠房 購置機器設備 8億 之衝擊 營運資金 | PAGE
Slide 44: 企業社會責任報告書
岱稜自2013年起即 自發性編制企業社會責任報告書 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2015~2018年連續在上櫃公司”公司治理評鑑”均名列前20% | PAGE
Slide 45: Certifications
Fe fom SS Sit EK Tp aa HE BD Ak ic BS 2018 BERMEB * 2016 1SO-14064-1:2006 MASE EME aie 2 ; ° 2015 ISO-14001:2015 1SO-14067:2013 ISO-9001:2008 2014 AG i 2 _ 58 BRZEGEEE ISO-50001:2011 —=s @® 2000 OHSAS18001:2007 —-, %s ae acs Sa SS _ & = ¢ =m areas a |g = © 4 == + BB sci ko @ vores 4 f ed a3 = cones
Slide 46: CSR亮點．綠色生產
CSR亮點．綠色生產 綠色管理系統 綠色供應鏈 回收再利用 綠色物料 綠色製程 | PAGE 46
Slide 47: 綠色岱稜．善盡社會責任-配方
綠色岱稜．善盡社會責任-配方 朝向綠色產品、 朝向綠色產品、友善環境配方與塗佈技術開發 04 03 水性環保樹脂 不含VOC) 不含 (不含 02 環保型溶劑 系統 01 無毒無鹵 配方 高固含塗佈 導入量產８支產品 自2012年起成功導入量產 技術 2017年使用量30,727KG 年成長211% 較2012年成長 低 低濕量配方使VOC使用量下降 排放量 VOC排放量 降低對環境的衝擊，同時達到成本效益 | PAGE 47
Slide 48: 綠色岱稜．善盡社會責任-設備
綠色岱稜．善盡社會責任-設備 燙金箔製程積極地導入水性塗料系統，以環保型溶劑系統進行開發生 產，輔以蓄熱式焚化裝置(RTO)回收燃燒，降低生產VOCs排放量。 6座RTO(廢氣燃燒爐) | PAGE 48
Slide 49: 感謝聆聽
感謝聆聽 股票代號：3303 www.univacco.com