Nomura Real Estate Holdings, Inc. · TSE:3231
Nomura Real Estate — Q3 FY2013/3 Earnings Presentation
22 slides from Nomura Real Estate's earnings presentation, January 2013
Slide 1: 2013年3月期 第3四半期 決算説明資料
2013年3月期 第3四半期 決算説明資料 野村丌動産ホールディングス株式会社 (東証1部 3231)
Slide 2: 2013年3月期 第3四半期 連結決算概要
2013年3月期 第3四半期 連結決算概要 12/3期3Q 13/3期3Q （単位：億円） 実績 実績 増減額 主な増減要因 ① ② ②-① 営業収益 2,617 3,142 ＋525 ＜営業収益・営業利益＞ 営業総利益 745 839 ＋94 ・住宅分譲における売上計上戸数の増加等 販売貹及び一般管理貹 443 514 ＋70 営業利益 301 325 ＋24 営業外収益 5 34 ＋29 営業外貹用 116 116 ＋0 経常利益 190 243 ＋52 ＜経常利益＞ 特別利益 1 4 ＋2 ・営業利益の増加、CMBSファンドへの出資金の回収増加等 特別損失 2 3 ＋0 法人税等 △7
Slide 3: 第3四半期累計期間 セグメント別決算概要
2013年3月期 第3四半期累計期間 セグメント別決算概要 12/3期3Q 13/3期3Q （単位：億円） 実績 実績 増減額 主な増減要因 ① ② ②-① 営業収益 2,617 3,142 ＋525 ＜営業収益＞ 住宅事業 1,014 1,712 ＋697 ・住宅分譲の計上戸数の増加 賃貸事業 806 682 △123 ・収益不動産売却の減少 資産運用事業 89 75 △14 ・12/3期 SPCの物件売却に伴う賃料、配当収入の減少 仲介・CRE事業 267 180 △87 ・収益不動産売却の減少、12/3期セグメント移管に伴う売上計上 運営管理事業 470 477 ＋7 その他の事業 10
Slide 4: 2013年3月期 連結業績予想（2012年10月公表）
2013年3月期 連結業績予想 （2012年10月公表） 12/3期 13/3期 （単位：億円） 実績 予想 増減額 主な増減要因 ① ② ②-① 営業収益 4,508 5,160 ＋651 ＜営業収益＞ 住宅事業 2,175 3,040 ＋864 ・住宅分譲の計上戸数の増加 賃貸事業 1,234 1,070 △164 ・収益不動産売却の減少 資産運用事業 129 100 △29 ・12/3期 SPCの物件売却に伴う賃料、配当収入の減少 仲介・CRE事業 343 230 △113 ・収益不動産売却の減少、12/3期セグメント移管に伴う売上計上 運営管理事業 673 700 ＋26 ・管理収入、
Slide 5: 第3四半期 連結貸借対照表概要
2013年3月期 第3四半期 連結貸借対照表概要 12/3期 13/3期3Q （単位：億円） 期末 期末 増減額 主な増減要因 ① ② ②-① 資産 14,026 13,605 △420 流動資産 5,853 5,254 △598 （主な内訳） ＜たな卸資産＞ 現預金等 704 335 △368 2012/3末 2012/12末 増減額 受取手形及び売掛金 131 95 △36 住宅向 2,723 2,768 ＋45 3,968 3,733 △235 収益不動産向 1,183 902 △280 たな卸資産 その他 62 63 ＋1 営業エクイティ投資 418 348 △70 消去又は全社 ―
Slide 6: 第3四半期 連結貸借対照表概要
2013年3月期 第3四半期 連結貸借対照表概要 総資産合計： 13,605 億円 流動資産 5,254 負債 9,743 現預金等 335 有利子負債 7,308 受取手形及び売掛金 95 短期借入金他 2,279 たな卸資産 3,733 社債 330 住宅向 2,768 長期借入金 4,699 収益不動産向 902 支払手形及び買掛金 193 その他 63 預り金 59 消去又は全社 △1 その他の流動負債 605 営業エクイティ投資 348 その他の流動資産 741 受入敷金保証金 563 固定資産 8,350 その他の固定負債 1,012 有形固定資産 7,340 オフィス 5,918
Slide 7: セグメント別概要：住宅事業
【セグメント別概要： 住宅事業】 前期からの計上期変更による売上計上戸数の増加により、増収増益。 住宅分譲における粗利益率は、22.0％（12/3期3Q比＋0.8ポイント）。 12/3期3Q 13/3期3Q 12/3期通期 13/3期通期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 売上高 1,014 1,712 ＋697 2,175 3,040 ＋864 住宅分譲 881 1,525 ＋643 1,933 ― ― その他 132 187 ＋54 242 ― ― 営業利益 57 150 ＋92 209 290 ＋80 【住宅分譲関連指標】 計上戸
Slide 8: 住宅分譲事業 主要指標の推移①
参考資料 【住宅分譲事業】 主要指標の推移① 契約進捗率 期末未契約完成在庫 過去最多となる今期計上予定戸数5,800戸に対し、 3Q期末時点で、51戸と低水準を維持。 3Q期末時点で、既に5,697戸（98.2％）を契約済。 （戸） （戸） 契約進捗率 期末未契約完成在庫数の推移 600 6,000 5,800 その他 98.2% 500 5,077 通期計上 5,000 91.9% 関西圏 戸数 99.0% 400 4,111 4,028 79.5% 3Q末 首都圏 4,000 83.4% 3,390 98.9% 300 90.8% 2Q末 87.3% 59.8% 3,000 93
Slide 9: 住宅分譲事業 主要指標の推移②
参考資料 【住宅分譲事業】 主要指標の推移② 利益率 用地取得 前期に引き続き、粗利益率は22.0％と高水準を維持。 3Ｑ末までに5,500戸分を取得、来期以降の用地ストックは2万戸。 マンション12,000戸、戸建1,500戸、再開発・建替等6,500戸の内訳。 計上戸数と粗利益率の推移 取得戸数の推移 （戸） 計上戸数 今期計上予定 粗利益率 （戸） 7,000 30.0% 8,000 6,000 （22.0%） 7,000 23.3% 25.0% 21.8% 6,000 5,000 20.0% 16.1% 16.4% 5,000 4,000 15.0% 4,000 3,000 3
Slide 10: 住宅分譲事業 今後の主なプロジェクト
参考資料 【住宅分譲事業】 今後の主なプロジェクト 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期～ プラウド駒場 プラウドタワー千代田富士見レジデンス プラウドタワー白金台 CAPITAL GATE PLACE （東京都目黒区 178戸※2） （東京都千代田区 137戸） （東京都港区 119戸） （東京都中央区 246戸※2） プラウドタワー相模大野 プラウドタワー東雲キャナルコート 大泉学園北口再開発プロジェクト 新宿西富久再開発プロジェクト （相模原市南区 267戸） （東京都江東区 600戸） （東京都練馬区 165戸） （東京都新宿区 408戸※2） プラウドシティ浦和 プラウド王
Slide 11: 住宅分譲事業 プラウド船橋
参考資料 【住宅分譲事業】 プラウド船橋 「スマートシェア・タウン構想」をコンセプトとした「船橋の森シティ（みらSATO）」内に誕生。 総戸数1,497戸の首都圏最大級の大規模プロジェクト※ 2012年12月時点で計943戸を販売し、全て即日完売 イオンモール船橋 新船橋駅 ＜物件概要＞ 物件名： プラウド船橋 完成パース ・所在地： 千葉県船橋市北本町／総戸数： 1,497戸（当社持分749戸） ・交 通： JR総武線 「船橋」駅徒歩14分／東武野田線新船橋徒歩1分 ・計画概要 ：分譲マンション1,497戸（1街区～5街区）・戸建住宅42戸 大型ショッピングセンター（イオン）・病
Slide 12: 住宅分譲事業 OHANAについて
参考資料 【住宅分譲事業】ＯＨＡＮＡについて OHANA事業展開 リーマン・ショック以降、マーケットから多くの事業者が撤退し、マンション供給が少ない郊外市場。 既存の「PROUD」ブランドとは、マーケット、ビジネスモデルが異なるため、新ブランドにより戦略的に展開。 今後、巡航ペースで、年間売上計上戸数1,000戸、売上高300億円を見込む。 既存の「PROUD」ブランドと併せ、住宅分譲事業の成長分野と位置付け、安定的な供給量を確保する。 ＜OHANA プロジェクト一覧※計上期ベース＞ 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期～ オハナ八坂萩山町（東京都東村山市 141
Slide 13: セグメント別概要：賃貸事業
【セグメント別概要： 賃貸事業】 オフィス・商業施設とも順調に推移、空室率は低水準を維持。 3Q末時点の空室率は、2.2％（12/3期末比△0.1ポイント）。 12/3期3Q 13/3期3Q 12/3期通期 13/3期通期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 売上高 806 682 △123 1,234 1,070 △164 賃貸（オフィス） 361 357 △4 480 ― ― 賃貸（商業施設） 59 59 △0 82 ― ― 賃貸（その他） 41 40 △0 54 ― ― 収益不動産開発 260 129 △130 482 ― ― その
Slide 14: 賃貸事業 主要指標の推移
参考資料 【賃貸事業】 主要指標の推移 エリア別賃貸面積 空室率は引き続き低位に推移。 地方 空室率は、全国で2.2％、首都圏で0.9％。 12.2% 平均賃料は、据え置き改定が増加し、更新時の賃料下落に歯止めが掛かりつつある状態。 関西圏 都心5区 9.2% 33.0% 当社 空室率・平均賃料の推移 平均賃料（全国） 空室率（首都圏） 空室率（全国） その他 都心以外 首都圏 18区 （円・坪） 38.4% 7.4% 19,000 7.0% 18,000 6.0% 17,000 5.0% 16,000 4.0% 15,000 3.0% 14,000 2.0% 13,000 1.0
Slide 15: 賃貸事業 今後の主なプロジェクト（仮称）川崎業務棟計画
参考資料 【賃貸事業】 今後の主なプロジェクト 「（仮称）川崎業務棟計画」 2013年10月稼動予定。テナントは、㈱東芝に内定。 【計画概要】 所在地： 川崎市幸区堀川町 <2012年12月撮影> 交 通： JR川崎駅徒歩2分 延床面積： 約106,238 ㎡ ／ 敷地面積： 約9,765㎡ 基準階面積：約6,500㎡ 建物階数： 地上15階建 着工時期： 2011年7月 ／ 稼動時期： 2013年10月予定 総事業費： 約460億円 <完成予想図> <完成予想図> Copyright (c) 2013 Nomura Real Estate Holdings, Inc. All right
Slide 16: 賃貸事業 当社グループの主な保有物件
参考資料 【賃貸事業】 当社グループの主な保有物件 名称 住所 貸床面積 ※当社持分 竣工時期 1 横浜ビジネスパーク 神奈川県横浜市保土ヶ谷区 150,121㎡ 1990/1他 2 東芝ビルディング 東京都港区 103,425㎡ 1984/3 3 ラゾーナ川崎プラザ 神奈川県川崎市幸区 46,988㎡ 2006/9 4 新宿野村ビル 東京都新宿区 31,956㎡ 1978/5 5 深川ギャザリア タワーN棟 東京都江東区 27,688㎡ 2007/1 6 日本橋室町野村ビル 東京都中央区 22,259㎡ 2010/9 7 野村不動産武蔵小杉ビル N棟・S棟 神奈川県川崎市中原区 20,519
Slide 17: 賃貸事業 PMO事業について
参考資料 【賃貸事業】 ＰＭＯ事業について 都心3区において、計画中物件を含め、合計17棟の開発実績。 竣工済物件は、満床稼働中。 要作成 ＰＭＯ八丁堀Ⅱ ＰＭＯ日本橋二丁目 ＰＭＯ秋葉原Ⅱ 竣工（予定） 名称 住所 貸床面積 状況 時期 1 PMO日本橋本町 中央区日本橋本町 2,540㎡ 2008/6 売却済 10 2 PMO八丁堀 中央区八丁堀 2,074㎡ 2009/5 売却済 3 PMO岩本町 千代田区岩本町 1,041㎡ 2009/5 売却済 4 PMO東日本橋 中央区東日本橋 1,859㎡ 2009/10 売却済 5 PMO秋葉原 千代田区岩本町 3,037㎡ 2010/
Slide 18: セグメント別概要：資産運用事業
【セグメント別概要： 資産運用事業】 保有物件の売却による賃貸収入の減少、営業エクイティ評価損失の計上等により、減収減益。 12/3期3Q 13/3期3Q 12/3期通期 13/3期通期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 営業収益 89 75 △14 129 100 △29 営業利益 47 △27 △74 65 5 △60 期末運用資産残高 11,436 11,308 △127 11,538 ― ― REIT 5,809 5,970 ＋160 6,038 ― ― 私募ファンド等 5,627 5,338 △288 5,500 ― ― 収益
Slide 19: セグメント別概要：仲介・CRE事業
【セグメント別概要： 仲介・CRE事業】 仲介手数料の増加、及び収益丌動産の売却の減少により、減収増益。 12/3期3Q 13/3期3Q 12/3期通期 13/3期通期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 営業収益 267 180 △87 343 230 △113 売買仲介 117 132 ＋14 163 ― ― その他 149 48 △101 179 ― ― 営業利益 15 34 ＋18 19 35 ＋15 【売買仲介関連指標】 取扱高（億円） 3,254 3,793 ＋539 4,529 ― ― 取扱件数（件） 4,189 4,655
Slide 20: セグメント別概要：運営管理事業
【セグメント別概要： 運営管理事業】 管理ストックの積み上げによる管理収入の増加等により、増収。 12/3期3Q 13/3期3Q 12/3期通期 13/3期通期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 営業収益 470 477 ＋7 673 700 ＋26 ビル管理 288 288 △0 416 ― ― 住宅管理 182 189 ＋7 257 ― ― 営業利益 28 27 △0 44 45 ＋0 ビル等管理件数（件） 709 713 ＋4 696 ― ― 住宅管理戸数（戸） 129,041 135,068 ＋6,027 130,987 ― ―
Slide 21: セグメント別概要：その他の事業
【セグメント別概要： その他の事業】 前期に新設したフィットネスクラブ（メガロス）店舗の寄不により、増収増益。 12/3期3Q 13/3期3Q 12/3期通期 13/3期通期 （単位：億円） 実績 実績 増減額 実績 予想 増減額 ① ② ②-① ③ ④ ④-③ 営業収益 104 109 ＋4 145 160 ＋14 営業利益 1 4 ＋2 4 5 ＋0 期末メガロス会員数（人） 131,898 133,254 ＋1,356 133,033 ― ― 期末メガロス施設数（件） 26 26 ±0 26 ― ― (人) 期末メガロス会員数 150,000 120,000 90,000 60,00
Slide 22: IR担当窓口
ＩＲ担当窓口 野村丌動産ホールディングス株式会社 広報ＩＲ部 部長 北井 大介 マネージャー 平野 雄祐 千種 秀晶 西山 明里 TEL 03-3348-8117 info＠nomura-re-hd.com 本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を 目的としたもので はありません。本資料の内容には、将来の業績に関する記述が含まれていますが、このような記述は将来の 業績を保証するものではありません。本資料で提供している情報に関しては、万全を期しておりますが、その情 報の正確性及び安全性を保証するものではありません。また、予告なしに内容が変更または廃止され
Nomura Real Estate Holdings — Q3 FY2013/3 Earnings Presentation on 6ix