Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502
Chubu Electric Power Company,incorporated — Q1 FY2020 Earnings Presentation
33 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, July 2020
Slide 1: 2020年度第1四半期 投資家向けIR説明資料
2020年度第1四半期 投資家向けIR説明資料 2020年7月
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ 2020年度第1四半期 決算概要 ＜スライド番号＞ Ⅲ 参考データ：経営関連 ＜スライド番号＞ 決算概要 ･･･････････････ 1 連結経常損益・純損益の推移 ･･･････････････16 セグメント別決算概要 ･･･････････････ 4 連結キャッシュ・フローの推移 ･･･････････････17 発電電力量 ･･･････････････ 8 資金調達・有利子負債残高の推移 ･･･････････････18 (参考) 期ずれ影響のイメージ(実績） ･･･････････････ 9 連結財務体質の推移・格付 ･･･････････････19 202
Slide 3: Ⅰ 2020年度第1四半期 決算概要
Ⅰ 2020年度第１四半期 決算概要 （注） 「年度」表記は4月から翌年3月までの期間を、「１Ｑ」表記は４月から６月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 4: 決算概要①
決算概要① 〈決算のポイント〉（連結） 売上高：6,823億円 新型コロナウイルス感染症の影響などによる販売電力量の減少(△504億円)や 燃料費調整額の減少(△278億円)などから、前年同期に比べ 721億円の減収 経常利益：481億円 期ずれ差益の縮小(△170億円[220億円→50億円])や、前年においてJERAが海外発電案件等の売却益を 計上したことの反動(△104億円)に加え、新型コロナウイルス感染症の影響などによる販売電力量の減少などから、 前年同期に比べ 323億円の減益 （参考）期ずれを除いた経常利益：430億円程度 ・ 売上高は、2016／1Q以来、4年ぶりの減収 ・
Slide 5: 決算概要②
決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（721億円の減収） （単位：億円） 8,000 販売電力量の減少 △５０４ 燃料費調整額の減少 その他 7,000 △２７８ ６１ ７,５４４ ６,８２３ 再エネ特措法交付金の増 ＋１４２ 再エネ特措法賦課金の減 △６７ 2019/1Q 2020/1Q 売上高 売上高 6,000 2 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 6: 決算概要③
決算概要③ 〈連結経常利益の変動要因〉（323億円の減益） （単位：億円） 900 エリア需要の減少による 期ずれ差益の縮小 託送収益の減（△） △１７０ ミライズ パワーグリッド ＪＥＲＡ (２２０→５０) ６７ △３９ （期ずれ除き） 600 805 販売電力量の減少（△）や △１９３ その他 電源調達コストの低減（＋）など １２ 2019/1Q 経常利益 481 (前年)海外発電案件等売却益 △１０４ 2020/1Q 300 LNG関連損失 △ ４５ 経常利益 期ずれ除き 期ずれ除き 経常利益 経常利益 期ずれを除いた利益の減少（△１６０程度） 590程度 430程度 0 3 C opy
Slide 7: セグメント別決算概要①
セグメント別決算概要① 【売上高】 (億円,%) 2020/1Q 2019/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 5,845 6,707 △861 △12.8 パワーグリッド 1,703 1,792 △88 △4.9 その他（※1） 1,623 1,693 △69 △4.1 調整額 △2,350 △2,648 298 △11.3 合計 6,823 7,544 △721 △9.6 【経常損益】 (億円,%) 2020/1Q 2019/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B ミライズ 167 100 67 67.3 パワーグリッド 59 99 △39 △
Slide 8: セグメント別決算概要②：ミライズ
セグメント別決算概要②：ミライズ 〈経常利益の変動要因〉 新型コロナウイルス感染症の影響などによる販売電力量の減少や販売面での競争影響による収支悪化はあったものの、 電源調達コストの低減に努めたことなどから、前年同期に比べ 67億円の増益 （単位：億円） 200 １ （販売電力量） (億kWh,%) その他 167 100 増減 ‘20/1Q ’19/1Q 0 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 2019/1Q 2020/1Q 購入電力料 低圧 75 78 △３ △3.5 経常利益 の減 経常利益 (※2) 高圧・特別高圧 175 200 △25 △12.6 △ 200 小売・卸
Slide 9: セグメント別決算概要③：パワーグリッド
セグメント別決算概要③：パワーグリッド 〈経常利益の変動要因〉 新型コロナウイルス感染症の影響などによるエリア需要の減少などから、前期同期に比べ39億円の減益 （単位：億円） 100 託送収益の減 （エリア需要） (億kWh,%) △４７ ‘20/1Q ‘19/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B その他 99 エリア需要 273 300 △27 △9.1 ８ 50 2019/1Q 経常利益 59 2020/1Q 経常利益 0 6 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s
Slide 10: セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ
セグメント別決算概要④：ＪＥＲＡ 〈経常利益の変動要因〉 期ずれ差益の縮小や前年において海外発電案件の売却益を計上したことに加え、販売電力量の減少による ＬＮＧ関連損失が発生したことなどから、前年同期に比べ363億円減益 （単位：億円） 500 期ずれ差益の縮小 400 △１７０ (２２０→５０) （CIF価格・為替レート） ‘20/1Q ‘19/1Q 増減 その他 (A) (B) (A-B) 300 479 原油CIF価格($/b) 32.2 71.5 △39.3 為替レート(円/$) 107.6 109.9 △2.3 2019/1Q △１９３ 115 ※2020/１Qの原油CIF価格は
Slide 11: 発電電力量
発電電力量 〈発電電力量〉（中部電力） 水力 出水率が前年同期を上回り、6億kWh増加 新エネルギー 四日市バイオマス発電所が運開したことなどから、1億kWh増加 (億kWh,%) 増減 2020/1Q 2019/1Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 26 20 6 31.7 （出水率） (95.4) (74.5) (20.9) 原子力 ― △1 1 ― (設備利用率) (―) (―) (―) 新エネルギー 1 0 1 409.3 合計 27 19 8 39.1 8 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. ,
Slide 12: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）
（参考）期ずれ影響のイメージ（実績） 9 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 13: 2020年度 業績見通しの概要①
2020年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉(連結) 2020年度業績見通しにつきましては、新型コロナウイルス感染症が及ぼす影響について、合理的に想定することが困難で あったため、未定としておりましたが、現時点で入手可能な情報や予測等に基づき算定いたしましたので、公表いたします。 電力需要（中部エリア）の減少は、５月で底を打ち、６月以降緩やかに回復している状況にあります。 足元の感染再拡大や、コロナによる社会構造等の変化が、先行きの電力需要に与える影響は不透明ではありますが、 第１四半期実績やお客さまからお聞きした情報など、現時点で把握可能な情報をもとに、エリア電力需要は、 引続き緩やかに
Slide 14: 2020年度 業績見通しの概要②
2020年度 業績見通しの概要② 【主要諸元】 （販売電力量） (億kWh,％) 2020年度予想 2019年度実績 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,063 1,172 △109 △9.4 グループ合計の販売電力量 1,118 1,225 △107 △8.8 ※ 2020年度は中部電力ミライズ、2019年度は販売カンパニーの値を記載しております。 ※ グループ合計の販売電力量は、中部電力ミライズおよびその子会社、関連会社の値を記載しております。 （その他） 2020年度予想 2019年度実績 原油CIF価格 （$/b） 38程度 68 為替レート （円/$）
Slide 15: （参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し）
（参考）期ずれ影響のイメージ（年度見通し） 12 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 16: Ⅱ 参考データ：決算・財務関連
Ⅱ 参考データ：決算・財務関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 17: 連結収支比較表
連結収支比較表 (億円,％) 2020/1Q 2019/1Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 6,823 7,544 △721 △9.6 持分法による投資利益 132 489 △357 △73.0 その他収益 18 41 △22 △54.8 営業外収益 151 530 △379 △71.5 経常収益 6,974 8,075 △1,100 △13.6 営業費用 6,438 7,204 △765 △10.6 営業外費用 54 65 △11 △17.1 経常費用 6,492 7,269 △776 △10.7 （営業利益） (384) (340) (44) (13
Slide 18: 連結財政状態の概要
連結財政状態の概要 (億円) 2020/6末 2020/3末 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) 資産 55,145 55,008 136 売掛金の増 338 負債 35,404 35,387 17 純資産 19,740 19,620 119 自己資本比率(%) 34.5 34.4 0.1 コマーシャル・ペーパー 有利子負債残高 25,054 24,250 803 の増 480 14 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 19: 再生可能エネルギー固定価格買取制度における収支影響
再生可能ｴﾈﾙｷﾞｰ固定価格買取制度における収支影響 ＜2020/1Q実績＞ ※（ ）内は前年同期差 再エネ発電事業者 中電ミライズ お客さま （発電） 中電パワーグリッド （利用） 買取費用（他社購入電力料） 再エネ特措法賦課金 1,222億円（＋93億円） 638億円（△67億円） 再エネ特措法交付金 再エネ特措法納付金 993億円（＋142億円） 638億円（△67億円） 買取に伴う焚き減らし効果 回避可能 費用負担調整機関（一般社団法人 低炭素投資促進機構） 15 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l
Slide 20: Ⅲ 参考データ：経営関連
Ⅲ 参考データ：経営関連 C opyri g h t © C hubu E l ec t ri c P ower C o. , Inc . A l l ri ght s res erv e d .
Slide 21: 連結経常損益・純損益の推移
連結経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益】 （億円） 【純損益】 3,000 3,000 2,556 2,500 2,500 2,000 1,918 2,000 1,697 1,634 1,500 1,500 1,214 1,285 1,250 1,129 1,146 1,050 1,000 1,000 602 743 794 500 500 387 0 0 △ 500 △ 500 △321 △435 △678 △653 △ 1,000 △ 1,000 △926 △921 △ 1,500 （年度） △ 1,500 （年度） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2
Slide 22: 連結キャッシュ・フローの推移
連結キャッシュ・フローの推移 （億円） 8,000 営業CF 投資CF FCF 6,000 5,624 4,768 4,241 4,000 3,350 2,964 3,100 程度 2,276 2,544 2,558 1,768 2,037 1,940 2,000 796 0 △ 251 △ 719 △ 300 △ 702 △ 628 程度 △ 2,000 △ 1,029 △ 2,470 △ 2,666 △ 2,827 △ 3,306 △ 3,079 △ 3,444 △ 4,000 △ 3,400 程度 △ 3,602 △ 3,683 △ 3,917 △ 6,000 △ 6,476 △ 8,0
Slide 23: 資金調達・有利子負債残高の推移
資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 8,200 32,605 32,600 8,000 32,000 7,000 30,000 29,658 29,811 6,000 29,189 5,260 5,000 28,000 2020年度 調達計画 26,747 3,900 26,254 4,000 3,000 25,956 26,000 3,000 3,000 24,250 2,430 24,000 2,100 24,000 程度 2,000 1,500 1,200 1,300 1,000 22,000 4
Slide 24: 連結財務体質の推移・格付
連結財務体質の推移・格付 （%） 【自己資本比率】 （倍）【D/Eレシオ】 40.0 2.5 2.3 35.0 程度 2.2 35.0 34.4 2.1 2.0 31.1 31.3 1.8 1.7 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.5 26.8 1.3 程度 26.1 24.7 25.0 24.2 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 （見通し） （見通し）
Slide 25: 連結ROA・ROEの推移
連結ROA・ROEの推移 （%） 【ROA】 （%） 【ROE】 6.0 16.0 5.3 14.0 5.0 12.0 11.1 4.0 3.7 10.0 8.9 3.0 2.8 8.0 2.7 7.0 2.4 6.0程度 2.0 程度 6.0 2.0 1.9 4.4 4.5 4.0 2.7 1.0 2.0 0.0 0.0 △0.0 △ 2.0 △ 1.0 △0.6 △0.9 △2.2 △ 4.0 △ 2.0 △4.6 △ 6.0 △5.8 △ 3.0 （年度） △ 8.0 （年度） 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2011
Slide 26: ミライズグループ販売状況について
ミライズグループ販売状況について 2020/1Q 目標 電気新料金メニュー加入実績 約216万件 ― （6月時点） 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約3.8万件 2020年度末までに10万件獲得 （7月10日時点） 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 25億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 首都圏電気新料金メニュー加入実績 約28万件 早期に30万件獲得 （7月9日時点） ガス・LNG販売量 24.0万t 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込み件数 約35.4万件 ― （7月8日時点） 21 C opyri
Slide 27: ミライズ販売電力量の月別推移
ミライズ販売電力量の月別推移 (億kWh) 2020年度 4月 5月 6月 1Q 低圧 ２９ ２６ ２０ ７５ 高圧・ 特別高圧 ６０ ５４ ６１ １７５ 合計 ９０ ８０ ８１ ２５１ (億kWh) 2019年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ３０ ２８ ２１ ２３ ３４ ３０ ２４ ２５ ２８ ３９ ３４ ３１ ３４６ 高圧・ 特別高圧 ６５ ６５ ７０ ７５ ７５ ７６ ７１ ６５ ６５ ６５ ６７ ６７ ８２６ 合計 ９５ ９３ ９１ ９８ １０８ １０６ ９５ ９０ ９２ １０４ １０１ ９８ １,１７２ ※ 端数処理の関係
Slide 28: 発電・調達電力量の構成
発電・調達電力量の構成 【発電・調達電力量の構成】 【国の長期エネルギー需給見通しにおける電源構成】 100% 10% 卸電力取引所、その他※1 原子力 15% 20～ 原子力 8% FIT 再エネ※2 22% 80% 再エネ 9% 3% 6% 水力※3 石油 4% 1% 石油 再エネ 非化石電源を拡大 22～24% 60% 3% 石油 LNG 46% 54% LNG 40% LNG 27% 20% 石炭 石炭 26% 18% 石炭 26% 0% (注1) 融通・他社受電を含みます 2010 2019 ※4 2030 (注2) 当社は再生可能エネルギー100%とするメニューを一部のお客さまに対
Slide 29: 再生可能エネルギー事業の概要
再生可能エネルギー事業の概要 当社 (参考)グループ会社 秋神 ：0.029万kW(’16年度) 水力発電の開発地点 稼働中 197地点：545.9万kW さこれ：0.038万kW(’18年度) 一般水力 維持流量発電 （ ）営業運転開始予定年度 甘酒 ：0.053万kW(’18年度) 水力 内ケ谷水力 ［㈱シーエナジー］ 黒川平：0.017万kW(’21年度) （2025年度） ひだ巣之内水力 いちしろ：0.016万kW(’21年度) （2020年度） ひだ巣之内 ：0.082万kW 予定 清内路：0.56 万kW(’22年度) 黒川平水力 (’20年度) 安倍川：0.75 万kW(’24年
Slide 30: 海外事業の概要①
海外事業の概要① 【ドイツ海底送電線事業】 【イギリス海底送電線事業】 案件概要 案件概要 北海洋上にある風力発電所を結ぶ、下記４つの送電資産の運営およ 英国中西部沖合約30kmに位置するウォルニー・エクステン 事業内容 び保守 ション洋上風力発電所（発電容量660MW）向けの送電 BorWin1 BorWin2 DolWin2 HelWin2 事業内容 資産の運営および保守。 2020年6月に英国当局より運営事業権を取得しており、取 送電容量 400MW 800MW 920MW 690MW 得後20年間にわたり送電を担う予定。 200km 200km 135km 130km 送電亘長 スポン
Slide 31: 海外事業の概要②
海外事業の概要② 【オランダ総合エネルギー事業会社Eneco社の買収について】 案件概要 欧州の電気事業におけるプラットフォームと位置づけ、同地域において再エネ・小売・新サービス等の成長領 目的 域を拡大 株式取得方法 三菱商事と共同で設立したDiamond Chubu Europe B.V.を通じて、Eneco株式の20%を取得 出資額 41億ユーロ（約5千億円）※120円／EUR換算（出資比率: 三菱商事80%、中部電力20%） 事業 Eneco 電力・ガス・熱併給の総合エネルギー事業（オランダ、ベルギー、ドイツ等で事業展開） 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 の 概要 2019年末時点
Slide 32: 当資料取扱上のご注意
当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前提、 予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 C opyri g h t © C H U B
Slide 33: C opyri g h t © C H U B U E l ec
C opyri g h t © C H U B U E l ec t ri c P ower C o. , I nc . A l l R i ght s R es erv ed .
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