Tokyo Steel Manufacturing Co., Ltd. · TSE:5423
Tokyo Steel Manufacturing — H1 FY2025 Earnings Presentation
23 slides from Tokyo Steel Manufacturing's earnings presentation, Oct 25, 2024
Slide 1: 2025年3月期 中間期 決算説明資料
2024年10月25日 2025年３月期 中間期 決算説明資料 東京製鐵株式会社 (東証プライム：5423) ©2024 TOKYO STEEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 2: アウトライン
アウトライン p1 1 2025年３月期 中間期 決算報告 2 2025年３月期 業績予想 3 参考情報 4 株主還元について
Slide 3: 決算ハイライト
決算ハイライト p2 ● 2025年3月期 中間期 ・売上高：1,742億円、営業利益：139億円（前年比で減収減益） ・製品出荷数量：151.7万トン（うち輸出22.9万トン） ・海外市況の低迷や台風影響に起因する製品出荷数量の減少や、製品･原料 の評価損などの発生により、期間利益は計画を下回って着地 ・当1Q比で製品出荷価格は僅かに下落するも、鉄スクラップ購入価格が大幅 に下落した結果、メタルスプレッドは改善 ● 2025年3月期 通期予想 ・売上高：3,080億円、営業利益：240億円（前年比で減収減益） ・中国からの鋼材輸出増加の影響や、国内の建設案件の工期遅れに伴う鋼材 需要の伸び悩
Slide 4: EcoVision2050
EcoVision2050 20254 3 AXA Pik RSS
Slide 5: 2025年3月期 中間期 実績総括
2025年３月期 中間期 実績総括 p4 ・当1Q比で製品出荷価格は僅かに下落したものの、鉄スクラップ購入価格が想定を大きく下 回った結果、メタルスプレッドは改善。 ・当1Ｑ比で製品出荷数量が大きく減少し、9月度の鉄スクラップ購入価格の急速な下落と、 9月契約売り出し価格の値下げによる評価損の発生により、収益が押し下げられた。 2024年３月期 中間期 2025年３月期 中間期 中間期計画 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 （億円） (7/26公表) 売上高 1,027 863 1,891 939 803 1,742 1,760 営業利益 122 92 215 96 42 139 170 経
Slide 6: 製品出荷数量の推移
製品出荷数量の推移 p5 製品 FY22.上期 FY23.上期 FY24.上期 (千トン) 1,800 製品の輸出比率および品種構成 国内 1,239 1,259 1,287 （千トン） 販売単価 (千円) 1 116.3 115.9 112.1 1,500 輸出 輸出 24％ 輸出 18％ 15％ 輸出 281 391 229 1,200 鋼板 (千トン) 52％ 鋼板 鋼板 販売単価 58％ 58％ 110.4 97.8 98.9 (千円) 900 国内 国内 国内 合計 82％ 76％ 85％ 1,521 1,650 1,517 （千トン） 600 販売単価 115.2 111.6 11
Slide 7: 製品出荷価格･鉄スクラップ購入価格･メタルスプレッドの推移
製品出荷価格･鉄スクラップ購入価格･メタルスプレッドの推移 p6 当中間期では、当1Q比で製品出荷価格が僅かに下落した一方、鉄スクラップ購入価格が 大幅に下落した結果、メタルスプレッドは約2,200円/tの改善となった。 120,000 (円/ｔ) 製品出荷価格 100,000 80,000 鉄スクラップ購入価格 メタルスプレッド 60,000 40,000 20,000 0 (円/ｔ) FY21.1Q FY21.2Q FY21.3Q FY21.4Q FY22.1Q FY22.2Q FY22.3Q FY22.4Q FY23.1Q FY23.2Q FY23.3Q FY23.4Q FY24.1Q
Slide 8: 営業利益増減要因（2Q計画→2Q実績）
営業利益増減要因 p7 2025年３月期２Q（計画）→2025年３月期２Q（実績） （百万円） ※営業利益は数値を丸めています。 ▲788 評価損 +1,535 数量 ▲1,600 メタル ▲1,247 コスト 受払 スプレッド ▲1,200 FY24.2Q FY24.2Q 比較 7,500 計画 実績 数量(t) 780,000 698,000 -82,000 売上単価（円/t） 110,400 109,700 -700 スクラップ単価（円/t） 53,300 50,400 -2,900 4,200 スプレッド（円/t） 57,100 59,300 2,200 営業利益（百万円） 7,500
Slide 9: 営業利益増減要因（1Q実績→2Q実績）
営業利益増減要因 p8 2025年３月期１Q（実績）→2025年３月期２Q（実績） （百万円） ※営業利益は数値を丸めています。 +1,535 ▲1,443 メタル 数量 スプレッド 評価損 ▲1,600 ▲2,792 受払 コスト ▲1,200 9,700 FY24.１Q FY24.２Q 比較 実績 実績 数量(t) 820,000 698,000 -122,000 売上単価（円/t） 110,400 109,700 -700 スクラップ単価（円/t） 53,300 50,400 -2,900 4,200 スプレッド（円/t） 57,100 59,300 2,200 FY24.1Q 営業利益
Slide 10: 営業利益増減要因（前年上期→今期上期）
営業利益増減要因 p9 2024年３月期上期（実績）→2025年３月期上期（実績） （百万円） ※営業利益は数値を丸めています。 評価損 ▲2,884 ▲1,600 受払 メタル ▲1,731 ▲185 ▲1,200 スプレッド 数量 コスト 21,500 FY23.上期 FY24.上期 比較 実績 実績 数量(t) 1,651,000 1,518,000 -133,000 売上単価（円/t） 111,600 110,100 -1,500 13,900 スクラップ単価（円/t） 51,500 51,900 400 スプレッド（円/t） 60,100 58,200 -1,900 営業利益（百万円
Slide 11: EcoVision2050
EcoVision2050 20254 3 Ai Rin PAs
Slide 12: 2025年3月期 業績予想
2025年３月期 業績予想 p11 ・製品出荷数量の減少や、当中間期末に発生した評価損などにより、通期予想を下方修正した。 ・中国からの鋼材輸出増加の影響や、国内の建設案件の工期遅れに伴う鋼材需要の伸び悩みが 懸念される。 2024年３月期 2025年３月期予想 2025年３月期予想 2025年３月期予想 実績 （4/26公表） （7/26見直） （10/25見直） （億円） 上期 通期 上期 通期 上期 通期 上期 通期 売上高 1,891 3,672 1,820 3,700 1,760 3,640 1,742 3,080 営業利益 215 380 150 300 170 320 139 2
Slide 13: 営業利益増減要因（上期実績→下期計画）
営業利益増減要因 p12 2025年３月期上期（実績）→2025年３月期下期（計画） （百万円） ※実績の営業利益は数値を丸めています。 ▲2,376 コスト 受払 メタル ▲2,512 評価損 +1,200 スプレッド ▲1,812 +1,600 数量 13,900 FY24.上期 FY24.下期 比較 実績 計画 数量(t) 1,518,000 1,320,000 -198,000 10,000 売上単価（円/t） 110,100 101,400 -8,700 スクラップ単価（円/t） 51,900 45,000 -6,900 スプレッド（円/t） 58,200 56,400 -1,800
Slide 14: 営業利益増減要因（前期通期→今期通期計画）
営業利益増減要因 p13 2024年３月期通期（実績）→2025年3月期通期（計画） （百万円） +567 コスト メタル ▲6,798 スプレッド ▲4,969 評価損 数量 受払 ▲1,600 ▲1,200 38,000 FY23.通期 FY24.通期 比較 実績 計画 数量(t) 3,265,000 2,838,000 -427,000 24,000 売上単価（円/t） 109,300 106,000 -3,300 スクラップ単価（円/t） 52,200 48,700 -3,500 スプレッド（円/t） 57,100 57,300 200 営業利益（百万円） 38,000 24,000
Slide 15: EcoVision2050
EcoVision2050
Slide 16: ヤマハ発動機株式会社との協働
ヤマハ発動機株式会社との協働 p15 ●2024年8月2日リリース ヤマハ発動機株式会社の二輪車出荷用梱包枠に当社鋼板が採用 2024年10月出荷分の二輪車用梱包枠に採用開始し、今後、適用範囲を段階的に 拡大することで梱包枠におけるリサイクル材の比率を高めていく計画。 二輪車出荷用梱包枠の一部に当社鋼板が採用（提供：ヤマハ発動機株式会社） ©2024 TOKYO STEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 17: パナソニックグループより「ECOVC賞」金賞を受賞
パナソニックグループより「ECOVC賞」金賞を受賞p16 ●2024年10月8日リリース 2013年度より実施している廃家電由来スクラップの資源循環スキーム が高い評価を受け、全世界からの提案において第一位の評価を獲得。 ©2024 TOKYO STEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 18: 東京湾岸サテライトヤード(仮称)の開設決定
東京湾岸サテライトヤード(仮称)の開設決定p17 ●2024年10月17日リリース 株式会社 NEWSCONと協働し、千葉県船橋市･船橋中央埠頭にて、 2025年5～6月を目途に原料の検収･集荷を開始予定。 ※東京湾岸サテライトヤード(仮称) 予定地 ©2024 TOKYO STEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 19: 田原工場･太陽光発電設備の増設を実施
田原工場･太陽光発電設備の増設を実施 p18 ●2024年10月25日リリース 田原工場(愛知県)の第３期増設工事が完了。10月11日に運転を開 始。工場単体の年間発電能力は合計1,660万kWhへ急拡大。 太陽光パネル 田原工場 年間発電量 運転開始時期 発電容量 第１期 約 6,400kW 6,600MWh 2021年 ２月 第２期 約 1,500kW 1,500MWh 2023年 ８月 第３期 約 7,200kW 8,500MWh 2024年 10月 計 約15,100kW 16,600MWh ― ©2024 TOKYO STEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All R
Slide 20: EcoVision2050
a9 EcoVision2050 REIICINILYT
Slide 21: 株主還元について
株主還元について p20 ・4/26取締役会で、自己株式10億円の取得および自己株式の消却を決定し、実施した。 ・7/26取締役会で、100億円を上限とする自己株式の取得を決定し、買い付けを実施中。 想定される配当、実施済みの自己株式の取得と併せて総還元性向は約90％となる見込み。 ・今回の中間期決算を受けた配当金の見直しは実施しない。 FY17実績 FY18実績 FY19実績 FY20実績 FY21実績 FY22実績 FY23実績 FY24予想 中間配当 5.0円 6.0円 7.0円 8.0円 10.0円 20.0円 25.0円 25.0円 期末配当 5.0円 7.0円 8.0円 8.0円
Slide 22: 今後の株主還元方針
今後の株主還元方針 p21 当社の属する普通鋼電炉業界の大きな特色は、装置産業かつ市況産業であることであります。業 界のなかで最新の生産技術を保持し、高い生産性と競争力を維持しつつ成長を続けるためには、適 切なタイミングにおいて、設備の更新を慎重かつ大胆に実行していく必要があります。市況産業故に業 績が景気変動に大きく左右されやすいなかで、投資を自己の判断により的確に行っていく上で内部留 保は極めて重要であり、株主の利益を長期的に確保することに繋がるものと考えております。 上記の考え方に基づき、当社は将来に資する設備投資を推進し、生産性と競争力を一層向上させ ることで、高い利益水準を達成しつつ
Slide 23: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するもので はなく、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したも のであり、不確定要素を含みます。したが…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するもので はなく、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したも のであり、不確定要素を含みます。したがいまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださ いますようお願いいたします。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いませ ん。
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