Towngas Smart Energy Company Limited · HKEX:1083
Towngas Smart Energy — FY2020 Earnings Presentation
38 slides from Towngas Smart Energy's earnings presentation, March 2021
Slide 1: Towngas Smart Energy 2020 Annual Results
33 5 A Sa clos IRENE K Towngas SERS, (1083.HK) aw 20208F SSF WR OSt i" the ah an —sanilaae)
Slide 2: Go Green Every Day
ch> Fata ysS—K Go Green Every Day
Slide 3: 2020 financial results summary
(单位：百万港元) 2020 2019 变动 营业额 燃气销售 10,616 10,835 -2% 接驳费用 2,210 2,089 +6% 12,826 12,924 -1% 营业利润 1,824 1,756 +4% 归属股东利润 1,447 1,308 +11% 每股收益 49.56 港仙 46.06 港仙 +8% 每股股息* 15 港仙 15 港仙 股息率 4.3% 2.8% *有以股代息选项 3
Slide 4: Stable dividend payout ratio
稳定派息比率 33% 34% 33% 30% 31% 2016 2017 2018 2019 2020 4
Slide 5: RMB exchange rate trend
2019 2020 2021F 平均汇率: - 4% 平均汇率: - 1% 平均汇率: + 5% 7.40 7.20 7.00 平均汇价: RMB 6.6 6.80 6.60 平均汇价: RMB 6.93 6.40 平均汇价: RMB 6.89 6.20 6.00 2019 2020 2021 (预测) *预测 (2021年 3月至12月): RMB 6.60@USD 5
Slide 6: Balance sheet and credit ratings
2020年 2019年 2021年 2019年 12月31日 12月31日 3月17日 12月31日 港币 亿元 港币 亿元 总资产 429 382 市盈率 P/E Ratio 7.0x 11.7x 净资产 226 203 市帐率 P/B Ratio 0.5x 0.8x 现金及银行存款 23 20 借款总额 115 102 BBB+ 信贷评级: 利息覆盖倍数 7.8x 7.7x Baa1 净负债比率 28.9% 29.0% 6
Slide 7: Transaction steps and funding
交易步骤 资金 • 港华燃气认购上海燃气25% : 已安排过渡性贷款 扩大股本 • 上海燃气认购港华燃气25% : 资金将回笼港华燃气 扩大股本 7
Slide 8: Go Green Every Day
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Slide 9: 2020 highlights
新点火70.4万用户数 新增11个*项目，年售气量3.5亿方 净利润增长11%至14.47亿港币 每股派息0.15港元， 派息比例30.8%， 并设具吸引力的收益率~4% * 包含所有项目公司 9
Slide 10: ESG governance and reporting
董事会 ESG 委员会由行政总裁及执行董事 ESG 委员会 亲自带领，向集团董事会汇报 经认证核实， 确保数据完整、更为可信 港华为业界之一 港华首办 首发CSR报告 全国性「中国企业公民 社会责任高峰论坛」 每年同時发布 年报及ESG报告 2012 2013 2014 - 2018 2019 经由香港品质保证局 认证核实
Slide 11: ESG awards and recognition
自2011年起，获选为恒生可持续发展企业指数 系列成份股成员 获彭博商业周刊及德勤中国评为ESG领先企业 大奖得主 集团在环境保护、社会公益、企业管治等范畴 表现超卓 11
Slide 12: Project company distribution
197 164 城市燃气 3 参股上市公司 7 省会城市 29 重要城市 21 分布式能源 1 上游 4 中游 7 工程及其他项目 所有项目公司 12
Slide 13: Listed associates and key cities
3 参股上市公司 29 重要城市包括 佛燃能源 (002911.SZ) 38.67% 广东：佛山、清远、韶关 成都燃气 (603053.SH) 11.70% 山东：淄博、泰安、潍坊、威海 长春燃气 28.20% 安徽：安庆、马鞍山 (600333.SH) 四川：绵阳 7 省会城市 浙江：湖州 长春、济南、杭州、成都、南京、 沈阳 黑龙江：齐齐哈尔 … 辽宁：大连 … 13
Slide 14: Go Green Every Day
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Slide 15: Total gas sales volume and customers
天然气总销售量 客户数目 120.03 (万户) 2019 2020 变化 单位：亿立方米 8% 居民用户 1,329.55 1,398.86 +69.31 (5.2%) 111.20 工业用户 0.83 0.94 +0.11 (13.3%) 11% 商业用户 13.46 14.45 +0.99 (7.4%) 累积总户数 1,343.84 1,414.25 +70.41 (5.2%) 100.04 2018年 2019年 2020年 15
Slide 16: Gas sales by customer type
单位：亿立方米 2018年 2019年 2020年 76% 2.64 2% 分布式能源 1.5 -14% 15.15 13% 商业用户 17.63 9% 2018年 2019年 2020年 16.18 覆盖的城市人口 （百万人 ） 70.8 73.9 76.3 75.81 63% 工业用户 67.82 居民用户总渗透率 60.08 （%） 53 54 55 +13% +12% 23.78 +2% 24.25 +9% 26.43 22% 居民用户 100.04亿立方米 111.20亿立方米 120.03亿立方米 16
Slide 17: Gas prices and operating cost per cubic metre
售气价 2018年 2019年 2020年 （人民币/立方米) 企业单位营运费用/立方米 居民用户 2.45 2.56 2.59 0.49 工业用户 2.66 2.76 2.46 * 0.43 0.42 0.41 商业用户 3.01 3.22 2.99 * 平均售价 2.68 2.78 2.56 平均采购价 2.09 2.19 1.99 * 2017 2018 2019 2020 价差 0.59 0.59 0.57 * 国家发改委因应疫情调低天然气价格，以纾缓工商客户的营运压力 17
Slide 18: Shanghai Gas cross-subscription
预计2021年5月完成 ① 25% 25% ② 2020年 天然气销售：89亿立方米 客户数：640万 进口量：430万吨（~60亿立方米） 预测利润为人民币8.5亿元（>30% 增长) 预计2021年气量和盈利有双位数字增长 18
Slide 19: Upstream shale gas supply
页岩气可开采量 每年获得3亿立方米的上游气源保障 4,000亿立方米以上 液化及储气设施预计2022年投产 为集团项目公司提供自主气源及作天然气 交易用途 19
Slide 20: Development strategy and opportunities
发展策略 及机遇 20
Slide 21: Hebei Xintian LNG receiving terminal
河北新天集团投资建设LNG 接收站 集团投资2座20万立方米 LNG储罐 每年100万公吨储气量，并可于 2022年第四季度开始使用LNG 接收站 21
Slide 22: LNG terminals and centralized procurement
共有6个LNG接收站，以及于 威远拥有页岩气液化项目 通过国家管网连接集团企业， 促進天然气交易 金坛储气库担当调峰和贸易库 北京 唐山曹妃甸LNG接收站 存作用 集中采购气源降低成本 上海燃气及 2021 2022 2023 LNG接收站 集中采购 7 10 15 气量 （亿方） 节约成本 0.5 1 2 深圳大鹏LNG接收站 人民币亿元 (0.07) (0.10) (0.13) (人民币/立方米) 深燃华安LNG接收 22
Slide 23: Clean heating development
1 清洁采暖与国家发展策略相互吻合 2 致力发展城市供热供暖市场，并推动燃气分户采暖 3 预计3至5年内，每年气量贡献为40亿立方米 23
Slide 24: Online users and product sales
线上用户 单位：万 370 200 110 2018 2019 2020 港华紫荆 网上产品营业额 单位：万元 单位：亿元 4.6 4.7 4 400 100 100 0.06 0.34 0.36 2018 2019 2020 炉具签约金额 地暖工程签约金额 24
Slide 25: Customer base and value-added services
>1,400万现有客户 + 定期安全检查 163家 客户中心， 另加设社区店， 上海燃气640万客户 同时提供上门服务 每年>4,700万人次接触 成立消费金融业务 围绕健康、美食的 优势 港华紫荆炉具及 平台内容、膳食方案 其他新型设备 聚焦健康产品 「一城三品」 歌仙娜高端厨柜 线上线下的 厨房安全智能管家 营养健康服务 健康生活 舒适生活 （智能家居） 25
Slide 26: Home life centers and insurance
复制到家生活中心 丰富平台内容 2020.12.12 首间到家生活中 健康美食KOL合作，培育健 心开业 康美食内容，例如日日煮 服务 用户 到家 2021年：客户中心升级改 粘性 聚集健康、医疗、舒适生活 造、20间到家生活中心开业 的忠实客户，并推出线上线 下一体化生活社区 优化供应链 保险业务 产品 拓展港华品牌的产品和服务 保险 成立保险经纪公司 变现 推广 上市自主研发的智能家居产品 推出线下和线上的保险产品 26
Slide 27: Home life center rollout and revenue targets
业务打磨期 业务发展期 业务成熟期 2022-2023年 2024-2025年 2021年 发展期总门店数：80家门店 成熟期：200家门店 推进 2021年全年改造门店：20家 华东区：40家 大湾区：28家 华东区：100家 大湾区：60家 节奏 华东区：10 家 大湾区：8家 其他：2家 其他：12家 其他：40家 2021年 2022年 2023年 2024年 2025年 到家生活中心 20 40 80 120 200 线上用户（万） 600 900 1200 1600 2000 人民币 (亿) 健康生活，包含燃气保险 1 2 6 14 25 舒适生活 6 8 9 12 15 燃气工程
Slide 28: Smart energy business layout
上游可再生能源 电网 综合智慧能源 光伏 储能 综能服务 连接系统主网 风电 中压配电网络 多能联供 储能 分布式光伏 充电站 近海风电 28
Slide 29: Photovoltaic capacity targets
+ (@ut20214F2A) 2021 Rtn: Cells tpxtscik1.5GW E2020, BARA 3GW 29
Slide 30: Go Green Every Day
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Slide 31: 2021 outlook and shareholder returns
确保天然气销量增量、增值（天然气销量、价差） 全年售气量录得双位数字增长 全年价差保持平稳 全年单位营运费用下降1分 未来五年新增~30个项目 为股东持续创造更高回报 预计未来5年的年均複合增長率达双位数字 派息比例维持30% 31
Slide 32: Benefits of the Shanghai Gas transaction
覆盖庞大、具增长潜力的城市燃气市场 集团于华东地区的整体燃气布局更具规模 客户数目大增640万，与集团延伸服务及产品起协同效应 集团可使用上海燃气旗下的LNG接收站 未来上海燃气项目公司可进行IPO 32
Slide 33: Share incentive plan
• 即将实施之股權激励计划将与集团表现及业务增长挂钩 关键绩效指标: -纯利 -燃气销售量 -延伸业务增长 -智慧能源 • 集团将于市场购入股份用以奖励高级行政人员 33
Slide 34: Carbon peak and neutrality goals
2030年前 实现碳达峰 绿水青山就是金山银山 2060年前 实现碳中和 34
Slide 35: 14th Five-Year Plan guidelines
• 第十四个五年规划（2021年至2025年）指导方针 创新、协调、绿色、开放、 共享国内国际双循环 35
Slide 36: Key strategic points
• 天然气是洁净能源，是未来的能源骨干 • 国家管网及第三方准入 • 多气源（LNG, 俄气）及自主购气 • 延伸业务 • 成本控制，不投，少投，晚投 36
Slide 37: Thank you
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Slide 38: Forward-looking statements disclaimer
本演示稿及相应的讨论可能涉及一些前瞻性陈述，其中包括我们 对于港华燃气的业务、营运、市场情况、经营和财务状况、资本 合理性、具体管理规定及风险管理措施等方面所表述的意向、信 念或当前预期。我们敬告读者不要过分依赖这些前瞻性表述而持 有、购买或出售证券或其他金融产品。港华燃气不承担任何义务 公开更新任何前瞻性陈述以反映本演示稿作出之日后的事件或情 况，或反映不曾预料的事件的发生。以往业绩不可作为未来业绩 的指引。 38
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