Kotobuki Spirits Co., Ltd. · TSE:2222
Kotobuki Spirits — FY2022 Earnings Presentation
70 slides from Kotobuki Spirits's earnings presentation, May 16, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明会
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 証券コード ２２２２ 2022年3月期 決算説明会 2022年 5月 16日 喜びを創り喜びを提供する https://www.kotobukispirits.co.jp/ Copyright © Kotobuki Spirits Co.,Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 目次
Kotobuki Kotobuki Spirits Spirits Co.,Ltd. Co.,Ltd. 目次 ■ 2022年3月期 決算概要 P 1～24 ■ 2023年3月期 通期業績予想 P 25～30 ■ 今後の経営方針とセグメント別業績の概況 P 31～49 ■ 株式の状況・株主還元 P 50～53 ■ 参考情報 P 54～67
Slide 3: 2022年3月期 決算概要
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2022年3月期 決算概要 ‐1‐
Slide 4: 2022年3月期の業績ハイライト
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2022年3月期の業績ハイライト 売上高 32,192 百万円 前期比 138.7 ％（20/3期比 71.3 ％） 経常利益 2,921 百万円（前期は経常損失322百万円） 上期は、断続的な「緊急事態宣言」の発出等により赤字計上を余儀なくされた一方、移動制限が緩和 された下期は、環境変化に即応し、積極果敢に取り組んだ結果、上期の赤字を吸収し、2期ぶりに通 期黒字転換を果たした。 ３期間比較 20/3期 21/3期 22/3期 対前期比 対20/3期比 （百万円、％） 通期 通期 上期 下期 通期 売上高 45,181 23,205 11,
Slide 5: 2022年3月期業績の前期比増減分析
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2022年3月期業績の前期比増減分析 （単位：百万円） 売上高 34,000 +825 +28 △964 +868 32,192 32,000 +1,118 +2,782 30,000 28,000 +4,331 26,000 24,000 23,205 シュクレイが大幅に回復 22,000 21/3期 シュクレイ ケイシイシイ 寿製菓・但馬寿 販売子会社 九十九島グループ その他 調整額 22/3期 営業利益 （単位：百万円） 2,000 +191 1,403 +243 +22 +380 1,000 +760 0 +900 21/3期 シュ
Slide 6: 新型コロナウイルス感染拡大の業績に与える影響
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 新型コロナウイルス感染拡大の業績に与える影響 ●月別売上動向＜海外子会社除く＞ 4月 5月 6月 7月 8月 9月 対前年増減率 222.5％ 145.0％ 43.9％ 44.3％ 17.4％ △0.7％ 対20/3期増減率 △43.2％ △48.5％ △44.7％ △37.6％ △54.0％ △48.9％ 10月 11月 12月 １月 ２月 ３月 対前年増減率 1.3％ 25.2％ 51.5％ 63.3% 29.4% 24.6% 対20/3期増減率 △33.3％ △22.1％ △4.1％ △29.7％ △20.3％ 62.0% 第4四半期会
Slide 7: 通期のトピックス① シュクレイ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 通期のトピックス① コロナ禍の2年間、東京駅エリアなどの好立地への出店攻勢が奏功し、業績回復に貢献 （シュクレイ） 2年間で14店舗の出店、新ブランド・新コンセプトによる圧倒的な世界観をプロデュース 2年間の主な新規店舗 シュクレイ出退店 21/3 22/3 計 出店数 7 7 14 退店数 △5 △2 △7 純増減 2 5 7 COCORIS グランスタ東京(2020年8月) neko chef 東京ギフトパレット(2020年8月) （限定商品）THE MASTER by Butter Butler バターケーキ THE MASTER by
Slide 8: 通期のトピックス① ケイシイシイ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 通期のトピックス① （ケイシイシイ） ３つの首都圏ブランドを東京駅エリアに同時出店。ブランド認知度も向上し、好発進！ 2年間の主な新規店舗 ケイシイシイ出退店 21/3 22/3 計 出店数 3 - 3 退店数 - - - 純増減 3 - 3 PISTA&TOKYO 東京ギフトパレット(2020年8月) （限定商品）岡田謹製あんバタ屋 あんバタロール Now on Cheese♪ Hello, Tokyo Station！ (2020年8月) 岡田謹製あんバタ屋 東京ギフトパレット(2020年8月) ‐6‐
Slide 9: 通期のトピックス① 九十九島グループ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 通期のトピックス① （九十九島グループ） 本年３月、東京駅エリアにフレンチトースト専門店「Ivorish」のギフトショップを初出店 その他の出退店 21/3 22/3 計 出店数 1 4 5 退店数 △2 △3 △5 純増減 △1 1 - Ivorish グランスタ東京（2022年3月） （限定商品）Ivorish フレンチトーストロール ‐7‐
Slide 10: 通期のトピックス② 通信販売
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 通期のトピックス② EC対策強化などにより、通信販売が2年間で2倍に成長！ グループ通販売上6,014百万円 前期比43.0％増 （単位：百万円） 通信販売売上高 7,000 6,014 6,000 シュクレイオンラインストア 650 5,000 4,206 1,265 4,000 418 2,912 647 3,000 311 4,099 356 2,000 3,140 2,246 1,000 0 20/3期 21/3期 22/3期 ケイシイシイ シュクレイ その他 ルタオオンラインショップ ‐8‐
Slide 11: （ご参考）海外売上
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. （ご参考）海外売上 海外売上1,864百万円 前期比21.0％増 海外店舗 前期69店舗から89店舗に出店を拡大 海外売上高 （単位：百万円） 21/3期 22/3期 増減額 増減比 香港 ※1、※2 36 - △ 36 - 台湾 ※2 429 500 71 16.6% 韓国 156 247 91 58.6% シンガポール 241 185 △ 56 △23.2% 中国 633 828 195 30.9% その他 47 103 57 121.3% 合計 1,541 1,864 323 21.0% ※1 香港、台湾は連結子会社。他の地域はFC展開
Slide 12: 業績サマリー
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 業績サマリー 2期ぶりに黒字に転換 (百万円、％） 18年3月期 19年3月期 20年3月期 21年3月期 22年3月期 売上高 37,385 40,769 45,181 23,205 32,192 （対前期比） （＋14.9％） （＋9.1％） （＋10.8％） （△48.6％） （＋38.7％） 営業利益(△損失) 5,012 5,976 6,455 △2,890 1,403 （対前期比） （＋30.3％） （＋19.2％） （＋8.0％） （－） （－） 経常利益(△損失) 5,049 6,012 6,475 △322 2,921 （対
Slide 13: 2022年3月期業績（対前期）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2022年3月期業績（対前期） 売上高対前期比38.7％増、営業利益は黒字に転換 21年3月期 22年3月期 対前期 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 売上高 23,205 － 32,192 － 8,987 38.7 売上総利益 11,640 50.2 17,623 54.7 5,982 51.4 販売管理費 14,531 62.6 16,220 50.4 1,689 11.6 営業利益(△損失) △ 2,890 － 1,403 4.4 4,293 － 経常利益(△損失) △ 322 － 2,921 9.1 3,24
Slide 14: 2022年3月期業績（対20/3期）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2022年3月期業績（対20/3期） 売上高対20/3期比28.7％減、営業利益 同78.3％減 20年3月期 22年3月期 対20/3期 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 売上高 45,181 － 32,192 － △ 12,989 △ 28.7 売上総利益 26,702 59.1 17,623 54.7 △ 9,080 △ 34.0 販売管理費 20,248 44.8 16,220 50.4 △ 4,028 △ 19.9 営業利益 6,455 14.3 1,403 4.4 △ 5,052 △ 78.3 経常利益
Slide 15: 収益認識会計基準適用に伴う影響について
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 収益認識会計基準適用に伴う影響について 収益認識会計基準の適用に伴い、適用前に比べて、売上総利益率は2.7ポイント、販売管理費率 は2.5ポイントそれぞれ減少しております。 22年3月期 影響額 （百万円、％） 適用前 売上比 適用後 売上比 売上高 31,061 － 32,192 － 1,131 売上原価 13,231 42.6 14,569 45.3 1,338 売上総利益 17,829 57.4 17,623 54.7 △ 207 販売管理費 16,431 52.9 16,220 50.4 △ 211 販売促進費 2,335 7.5 2
Slide 16: 収益認識会計基準適用前ベースの3期比較
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 収益認識会計基準適用前ベースの3期比較 売上高 対前期比33.9％増 売上総利益率は 対前期比7.2ポイント増加、販売管理費率は同9.7ポイント減少 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 対前年同期 対20/3期 (単位：百万円、％) 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 増減額 増減率 売上高 45,181 100.0 23,205 100.0 31,061 100.0 7,856 33.9 △ 14,120 △ 31.3 売上原価 18,478 40.9 11,565 49.8 13,231 42.6
Slide 17: セグメント別業績（対前期）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. セグメント別業績（対前期） シュクレイ・ケイシイシイが営業黒字に転換 売上高 営業利益(△損失) （百万円、％） 21/3期 22/3期 増減額 増減率 21/3期 22/3期 増減額 シュクレイ 7,627 11,958 4,331 56.8 △ 930 868 1,798 ケイシイシイ 8,177 10,959 2,782 34.0 △ 317 583 900 寿製菓・但馬寿 4,935 6,053 1,118 22.6 △ 860 △ 100 760 販売子会社 2,139 3,007 868 40.6 △ 566 △ 186 380
Slide 18: セグメント別業績の補足説明
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. セグメント別業績の補足説明 「東京ミルクチーズ工場」の10周年記念商品の発売など、各ブランドにおいて新商品や限定 商品の発売などによるブランド訴求力の向上に注力。また、期間限定出店の推進及び通信 シュクレイ 販売の強化などに取り組んだ。出退店では、昨年６月に渋谷東急フードショーに「ＴＨＥ ＴＡＩ ＬＯＲ（ザ・テイラー）」を、同年12月にはエキュート品川に新ブランド「FiOLATTE（フィオラッ テ）」を出店するなど、計7店の出店及び2店の退店を実施。 通信販売の強化に注力すると共に、店舗展開では、首都圏で展開している「ＰＩＳＴＡ＆ＴＯＫ ケイ
Slide 19: 売上高（販売チャネル別）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 売上高（販売チャネル別） 国内小売が前年同期の緊急事態宣言に伴う休業の反動・帰省需要の回復などで大幅増収 21年3月期 22年3月期 対前期 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 売上高 23,205 － 32,192 － 8,987 38.7 国内卸売 7,582 32.7 8,982 27.9 1,400 18.5 国内小売 9,866 42.5 15,325 47.6 5,459 55.3 通信販売 4,206 18.1 6,014 18.7 1,808 43.0 その他 11 0.0 7 0.0 △4 △ 33.
Slide 20: 売上原価・売上総利益
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 売上原価・売上総利益 小売比率の増加及び生産性改善などにより、売上総利益率は対前期比 4.5ポイント増加 21年3月期 22年3月期 対前期 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 売上高 23,205 － 32,192 － 8,987 38.7 材料費 5,104 22.0 7,178 22.3 2,073 40.6 労務費 3,506 15.1 3,807 11.8 302 8.6 製造経費 1,853 8.0 2,140 6.6 287 15.5 製造原価計 10,463 45.1 13,126 40.8 2,663
Slide 21: 販売管理費・営業利益
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 販売管理費・営業利益 売上回復及びコスト抑制などにより、販売管理費率は12.2ポイント減少 21年3月期 22年3月期 対前期 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 売上総利益 11,640 50.2 17,623 54.7 5,982 51.4 人件費 6,428 27.7 6,793 21.1 364 5.7 販売促進費 1,969 8.5 2,293 7.1 ※ 324 16.5 運賃 1,382 6.0 1,047 3.3 ※ △ 336 △ 24.3 広告宣伝費 276 1.2 349 1.1 73 26.4
Slide 22: 公表数字に対する達成率
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 公表数字に対する達成率 年末帰省含む季節イベントでの対策強化が奏功し、売上・利益ともに公表予想を上回る 予想数値※ 22年3月期 対予想数値 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 達成率 売上高 30,700 － 32,192 － 1,492 104.9 売上総利益 16,280 53.0 17,623 54.7 1,343 108.2 販売管理費 16,130 52.5 16,220 50.4 90 100.6 営業利益 150 0.5 1,403 4.4 1,253 935.2 経常利益 1,450 4.7 2,921 9.
Slide 23: 四半期業績の推移（売上高）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 四半期業績の推移（売上高） （4Q会計）対前年同期比34.4％増 対20/3期2.5％減 （百万円） 会計期間売上高の３期間比較 （百万円） 累計期間売上高の３期間比較 14,000 50,000 45,000 12,000 40,000 10,000 35,000 30,000 8,000 25,000 6,000 20,000 15,000 4,000 10,000 2,000 5,000 0 0 １Q ２Q ３Q ４Ｑ １Q ２Q累計 ３Q累計 通期 20/3 21/3 22/3 20/3 21/3 22/3 会計期間 累計期間 （百万
Slide 24: 四半期業績の推移（営業利益）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 四半期業績の推移（営業利益） （4Q会計）売上回復により営業黒字に転換 （百万円） 会計期間営業利益の３期間比較 （百万円） 累計期間営業利益の３期間比較 3,500 6,500 2,500 4,500 1,500 2,500 500 △ 500 １Q ２Q ３Q ４Ｑ 500 １Q ２Q累計 ３Q累計 通期 △ 1,500 △ 1,500 △ 2,500 △ 3,500 20/3 21/3 22/3 20/3 21/3 22/3 会計期間 累計期間 （百万円） １Q ２Q ３Q ４Ｑ １Q ２Q累計 ３Q累計 通期 20/3 1,555 1
Slide 25: 貸借対照表
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 貸借対照表 流動資産の増加は、主に現金預金及び売上債権の増加によるもの 20年3月期 21年3月期 22年3月期 対前期末 （百万円、％） 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 増減額 増減率 流動資産 13,444 50.1 12,615 50.4 15,804 57.5 3,190 25.3 固定資産 13,370 49.9 12,437 49.6 11,666 42.5 △ 772 △ 6.2 資産合計 26,814 100.0 25,052 100.0 27,470 100.0 2,418 9.7 流動負債 3,846 14.3
Slide 26: キャッシュ・フロー計算書
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. キャッシュ・フロー計算書 キャッシュ期末残高は、対前期比2,603百万円増加の9,913百万円 20年3月期 21年3月期 22年3月期 対前期 （百万円、％） 通期 通期 通期 増減額 増減率 営業活動ＣＦ 6,578 83 4,293 4,211 5,079.0 投資活動ＣＦ △ 2,446 △ 605 △ 527 78 △ 12.9 フリーＣＦ 4,132 △ 522 3,767 4,289 - 財務活動ＣＦ △ 1,500 △ 463 △ 1,176 △ 713 154.1 ｃashに係る換算差額 △1 3 13 9 284.2 ca
Slide 27: 2023年3月期 通期業績予想
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2023年3月期 通期業績予想 ‐25‐
Slide 28: 2023年3月期 通期業績予想の補足説明
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2023年3月期 通期業績予想の補足説明 今後、経済活動は平常化に向かい、個人消費は緩やかな回復基調で推移する前 提で見積る。売上高は、上期は、20/3期比で85.7％、下期が20/3月期比で ●予想スタンス 100.1％を予想。感染再拡大による「緊急事態宣言」の再発出は想定せず、インバ ウンド需要は、1年以内の回復は見込んでいない。 ●セグメント シュクレイを牽引役に、全セグメント増収・増益を目指す。 シュクレイにおいて本年4月に、新ブランド「DROOLY(ドローリー)」阪神梅田本店及 び「東京ミルクチーズ工場」グランスタ東京（京葉ストリー
Slide 29: 2023年3月期 通期業績予想（対前期）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2023年3月期 通期業績予想（対前期） 売上高前期比30.5％、営業利益同267.8％増 22年3月期 23年3月期（予想） 対前期 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 売上高 32,192 - 42,000 - 9,808 30.5 売上総利益 17,623 54.7 24,630 58.6 7,007 39.8 販売管理費 16,220 50.4 19,470 46.4 3,250 20.0 営業利益 1,403 4.4 5,160 12.3 3,757 267.8 経常利益 2,921 9.1 5,200 12
Slide 30: 2023年3月期 通期業績予想（対20/3期）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2023年3月期 通期業績予想（対20/3期） 売上高20/3期比7.0％減、営業利益同20.1％減 20年3月期 23年3月期（予想） 対20/3期 （百万円、％） 金額 売上比 金額 売上比 増減額 増減率 売上高 45,181 - 42,000 - △ 3,181 △ 7.0 売上総利益 26,702 59.1 24,630 58.6 △ 2,072 △ 7.8 販売管理費 20,248 44.8 19,470 46.4 △ 778 △ 3.8 営業利益 6,455 14.3 5,160 12.3 △ 1,295 △ 20.1 経常利益
Slide 31: 2023年3月期 通期業績予想（セグメント別）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2023年3月期 通期業績予想（セグメント別） シュクレイを牽引役に、全セグメント増収・増益を目指す！ 売上高 営業利益 （百万円、％） 22/3月期 23/3月期予 増減額 増減率 22/3月期 23/3月期予 増減額 シュクレイ 11,958 15,600 3,642 30.5 868 1,887 1,019 ケイシイシイ 10,959 12,450 1,491 13.6 583 1,063 480 寿製菓・但馬寿 6,053 9,490 3,437 56.8 △ 100 667 767 販売子会社 3,007 5,039 2,032 6
Slide 32: 2023年3月期 通期業績予想（上期・下期比較）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 2023年3月期 通期業績予想（上期・下期比較） （百万円） 売上高 （百万円） 経常利益 上期 下期 上期 下期 45,000 6,000 40,000 5,000 35,000 4,000 3,330 30,000 22,820 3,000 25,000 2,000 3,402 20,233 20,000 1,000 1,870 1,634 15,000 15,300 0 △ 481 21.3期 22.3期 23.3期（予） 10,000 19,180 -1,000 △ 1,956 5,000 11,959 -2,000 7,905 0
Slide 33: Memo
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. Memo
Slide 34: 今後の経営方針とセグメント別業績の概況
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 今後の経営方針とセグメント別業績の概況 ‐31‐
Slide 35: 経営理念・基本ポリシー
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 経営理念・基本ポリシー 経営理念 喜びを創り喜びを提供する 基本ポリシー 今日一人、熱狂的なファンを創る 私達は、経営理念の実現に向け、「今日一人、熱狂的なファンを創る」ことを 基本ポリシーに、従業員一人ひとりが当事者意識をもって経営に参画する 「全員参画の理念経営」の徹底実践により活力ある魅力溢れた企業集団を 創り、「高い価値を創造」する高利益企業を目指してまいります。 ‐32‐
Slide 36: 経営理念をベースとした全員参画型経営を構築
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 経営理念をベースとした全員参画型経営を構築 1996年3月期より京セラ様の経営管理手法「アメーバ経営」を導入 2003年1月、経営哲学（フィロソフィー）を明文化した経営理念手帳「こづち」を作成し、 すべての従業員に周知徹底、経営理念の浸透と企業倫理の徹底に努めています。 ≪こづち発表全国大会≫ 経営理念を徹底実践し、それぞれの実践による成果を従業員が共有化し、更なる大きな成果を 生み出していくことを目的に毎年1回開催しています。 ‐33‐
Slide 37: ビジョン（目指すべき方向性）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ビジョン（目指すべき方向性） 全国各地のお菓子のオリジナルブランドとショップブランドを創造する 「お菓子の総合プロデューサー」 General Producer of the Sweets ● 「高い価値の創造」をテーマに美味しさ、品質に徹底的にこだわり 「地域性（Local）」と「専門店性（Specialty）」を追求した独創性のある お店及びお菓子創りを推進 ●地域ごとのマーケット特性にマッチしたお土産、パーソナル・ギフト から自家用まで多様なプレミアム・ギフトスイーツ（Premium Gift Sweets） の需要にブランドポートフォ
Slide 38: 今後の経営方針
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 今後の経営方針 2022年経営スローガン 全日本リバイバル宣言 寿スピリッツグループは日本中の人々の幸福復活と 日本経済復活に貢献する 目標指標 売上高経常利益率 ２０％ ‐35‐
Slide 39: 今後の経営方針 重点施策
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 今後の経営方針 重点施策 1.寿リバイバル10の推進 ①売場徹底拡大 ②販売力徹底強化 ③年間イベントで積極的に対策を打つ ④催事は新規マーケット進出 ⑤自宅土産とお祝いスイーツを強化ポイントに ＜寿リバイバル10 ＞ ⑥商品力は更なる高付加価値の追求により高いお客様満足にチャレンヂ ⑦ECならではのファン創り ⑧ふるさと納税 ⑨インバウンド復活準備 ⑩海外成功モデル創り 2.「超現場主義」による組織力の向上 理念経営を根幹とした人財育成及び従業員満足度の向上を図り、製造ライン、店 舗・営業部門における現場長中心の経営スタイル『超現場主義』に
Slide 40: セグメント別概況
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. セグメント別概況 シュクレイ ケイシイシイ 寿製菓・但馬寿 販売子会社 く じ ゅ う く し ま 九十九島グループ その他 ‐37‐
Slide 41: シュクレイ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪シュクレイ≫ 23/3期予想：売上高 15,600百万円（前期比＋30.5％）営業利益 1,887百万円（同＋117.3％） （百万円） （百万円） 売上高 営業利益 18,000 3,000 16,000 2,500 14,000 2,000 12,000 1,500 10,000 1,000 8,000 500 6,000 0 4,000 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） △ 500 2,000 △ 1,000 0 △ 1,500 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） 20/3期 21/3期 22/3
Slide 42: シュクレイ 新ブランドDROOLY
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪シュクレイ≫ 次なる成長ステージに向け、積極展開を加速させ、更なるブランド認知度の向上を図る。 ・2022年4月に「チーズ with ハニー」をコンセプトにしたスイーツを展開する新ブランド 「DROOLY」を阪神梅田本店に出店 DROOLY 阪神梅田本店 パウンドケーキ(ゴルゴンゾーラ with ハニー) ‐39‐
Slide 43: ケイシイシイ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪ケイシイシイ≫ 23/3期予想：売上高 12,450百万円（前期比＋13.6％）営業利益 1,063百万円（同＋82.4％） （百万円） （百万円） 売上高 営業利益 14,000 1,500 12,000 10,000 1,000 8,000 500 6,000 4,000 0 2,000 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） 0 △ 500 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） 20/3期 21/3期 22/3期 対前期 23/3期（予） 対前期 （百万円,％） 金額 金額 金額 増減額 増減率 金額 増
Slide 44: ケイシイシイ LeTAOブランド
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪ケイシイシイ≫ LeTAOブランド 商品力・売場力・販売力のレベルアップにより、更なるブランド価値の向上を図る PISTA＆TOKYO、Now on Cheese♪などの首都圏ブランドの育成にも注力 ピスタチオサンド ピスタチオ&フランボワーズ PISTA＆TOKYO 大丸札幌店催事 ピスタチオショコラテリーヌ ‐41‐
Slide 45: 寿製菓・但馬寿
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪寿製菓・但馬寿≫ 23/3期予想：売上高 9,490百万円（前期比＋56.8％）営業利益 667百万円（前期△100百万円） （百万円） （百万円） 売上高 営業利益 12,000 1,600 10,000 1,200 800 8,000 400 6,000 0 4,000 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） △ 400 2,000 △ 800 0 △ 1,200 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） 20/3期 21/3期 22/3期 対前期 23/3期（予） 対前期 （百万円,％） 金額 金額 金額 増
Slide 46: 寿製菓・但馬寿 主力商品の育成
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪寿製菓・但馬寿≫ 主力商品の育成及び新商品開発の推進 「プロテインバー」などによる新ジャンルの販路拡大に注力 山陰地区では、メルカリ社主催の全国インディーズ土産投票１位を獲得した「因幡の白うさぎ」の販促強化を図る カノザ松江シャミネ店 菓の座鳥取シャミネ店 因幡の白うさぎ ‐43‐
Slide 47: 販売子会社
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪販売子会社≫ 23/3期予想：売上高 5,039百万円（前期比＋67.6％）営業利益 313百万円（前期△186百万円） （百万円） （百万円） 売上高 営業利益 7,000 600 6,000 400 5,000 200 4,000 0 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） 3,000 △ 200 2,000 △ 400 1,000 △ 600 0 △ 800 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） 20/3期 21/3期 22/3期 対前期 23/3期（予） 対前期 （百万円,％） 金額 金額 金額 増減額
Slide 48: 販売子会社 新商品の投入
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪販売子会社≫ 主要交通拠点での自家需要に対応した新商品の投入、売場提案に注力 ・土産市場の復活を見据えた新商品での新売場獲得、既存商品での売場面積の拡大を推進 寿香寿庵 大阪はちみつクアトロフォルマッジ 花福堂 博多まっかな苺 博多デイトス（2022年3月） ‐45‐
Slide 49: 九十九島グループ
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. く じ ゅ う く し ま ≪九十九島グループ≫ 23/3期予想：売上高 4,095百万円（前期比＋42.6％）営業利益 96百万円（前期△407百万円） （百万円） （百万円） 売上高 営業利益 5,000 400 4,000 200 0 3,000 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） △ 200 2,000 △ 400 1,000 △ 600 0 △ 800 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） 20/3期 21/3期 22/3期 対前期 23/3期（予） 対前期 （百万円,％） 金額 金額 金額 増減額
Slide 50: 九十九島グループ 店舗・催事展開
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. く じ ゅ う く し ま ≪九十九島グループ≫ 主力商品の育成及び各ブランドの店舗展開と催事展開に注力 ・主要交通拠点での出店とグループの成功事例を活用した催事展開によりブランドの 更なる認知度アップを目指す！ Ivorish 新東名NEOPASA岡崎催事 I LOVE CUSTARD NEUFNEUF JR長崎駅（2022年3月） ‐47‐
Slide 51: その他
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪その他≫ <損害保険代理業、健康食品事業、海外（台湾・香港）菓子事業> 23/3期予想：売上高 673百万円（前期比＋18.8％）営業利益 81百万円（同＋65.7％ ） （百万円） （百万円） 売上高 営業利益 1,000 300 800 200 100 600 0 400 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） △ 100 200 △ 200 0 △ 300 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期(予） 20/3期 21/3期 22/3期 対前期 23/3期（予） 対前期 （百万円,％） 金額 金額 金額 増減額
Slide 52: その他 台湾菓子事業・健康食品事業
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪その他≫ 台湾菓子事業 健康食品事業（純藍事業） 新型コロナウイルス（SARS‐CoV-2）に対する藍由 THE MAPLE MANIA 来抽出物の不活化効果を確認 寿スピリッツ株式会 台湾 新光三越台北信義新天地A11催事 社と奈良県立医科大学との共同研究により実証 2021年1月6日寿スピリッツIRリリース ‐49‐
Slide 53: 株式の状況・株主還元
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 株式の状況・株主還元 ‐50‐
Slide 54: 株式の状況
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 株式の状況 （名） 株主数 （2022年3月31日現在） 12,000 399名増 ■発行可能株式総数 91,200,000株 11,396 10,646 10,035 10,000 ■発行済株式総数 31,121,520株 9,636 ■単元株式数 100株 8,000 ■株主数 10,035名 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 （対前期末比 399名増） ■大株主（上位5位） 株主名 持株数（株） 出資比率（%） エスカワゴエ株式会社 9,300,000 29.88 日本マスタートラスト信託銀行 株式会社（信託口） 3,38
Slide 55: 株主還元
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 株主還元 ■配当方針 長期にわたり、安定して利益還元ができるよう、内部留保、業績水準ならびに配当性向 等を総合的に勘案し、利益還元に努めることを基本方針としております。 ■ 2023年３月期１株当たり配当金予想 30円 一株当たり配当金・配当性向推移 （単位：円） （％） 45.00 40.00 50.0 40.00 48.7 ％ 35.00 40.0 30.00 30.00 30.00 30.00 25.00 30.0 20.00 30.8 ％ 27.5 ％ 20.0 15.00 10.00 10.0 5.00 0.00 0.0 20/3期
Slide 56: 株主優待制度について
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 株主優待制度について 当社では、毎期３月末現在、当社株式を100株以上ご所有の株主様に対し、 次のとおり株主優待をお贈りいたします。 ご所有株式数 内容 100株以上500株未満 2,000円相当のグループ製品 500株以上1,000株未満 4,000円相当のグループ製品 1,000株以上 4,000円相当のグループ製品 ＋ 3,000円相当の直営店舗利用券（代替商品送付可） 【2022年度の株主優待商品】 【株主優待券】 100株以上500株未満ご所有の株主様 500株以上ご所有の株主様 4,000円相当のグループ製品 1,000株以上ご所
Slide 57: 参考情報
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 《参考情報》 ‐54‐
Slide 58: 会社概要
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 会社概要 商号 寿スピリッツ株式会社 証券コード 2222（東証プライム） 会社所在地 〒683-0845 鳥取県米子市旗ヶ崎2028番地 設立 1952年4月25日 資本金 12億1,780万円 代表取締役社長 河越 誠剛 従業員数 単体7名・連結1,507名 グループ会社 連結子会社18社（国内16社・海外2社） 連結売上高 322億円（2022年3月期） 2022年3月31日現在 ‐55‐
Slide 59: 沿革（１）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 沿革（１） 1952年4月 （昭和27年） 鳥取県米子市角盤町に寿製菓株式会社を設立し、 飴菓子等の製造を開始。 1959年4月 （昭和34年） 観光土産菓子部門に進出。 1968年11月 （昭和43年） 銘菓"因幡の白うさぎ"を発売し、観光土産用菓子の 高級化に取組む。 “因幡の白うさぎ” 1972年4月 （昭和47年） 石川県加賀市に株式会社コトブキを設立。その後西 日本を中心に販売子会社を順次設立し全国に販売 網を広げる。 1979年5月 （昭和54年） 現在地（鳥取県米子市）に本社工場を新築移転。 1987年3月 （昭和62年） 兵庫
Slide 60: 沿革（２）
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 沿革（２） 1998年6月 （平成10年） 創業100年老舗商標を譲受け、東京都中央区に 株式会社つきじちとせを設立。東京和菓子ブランド 展開に着手。 北海道小樽市に株式会社ケイシイシイが『小樽洋 菓子舗ルタオ』を設置。洋菓子小売専門店立上げ。 小樽洋菓子舗ルタオ 2005年2月 （平成17年） 営業譲受けにより株式会社九十九島エスケイ ファーム他３社より菓子の製造・販売事業を継承 し、株式会社九十九島グループスタート。 2006年10月 （平成18年） 寿スピリッツ株式会社に社名変更、会社分割により 純粋持株会社体制に移行。 2011年12
Slide 61: 寿スピリッツグループの変遷①
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 寿スピリッツグループの変遷① 製造卸から製造小売へ事業モデルを転換 /高粗利益率経営を推進 ●新型コロナウイルスの世界的感染拡大 単位：百万円 ●フランセを子会社 50,000 売上高 60.0% 売上総利益率 ●12.1 首都圏展開 事業再構築シュクレイ設立 45,000 55.0% ●06.10 純粋持株会社体制に移行 40,000 50.0% 35,000 ●05.2九十九島グループ買収（営業譲受け） ●14.4東証1部上 ●98.6 北海道「ルタオ」/東京「築地 45.0% 30,000 ちとせ」立上げ（小売展開本格化） 25,000
Slide 62: 寿スピリッツグループの変遷②
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 寿スピリッツグループの変遷② 単位：百万円 新型コロナウイルス 2018.3期 の世界的感染拡大 7,400 経常利益 経常利益50億 円突破 当期純利益 18.0% 6,400 経常利益率 2011.3.11 東日本大震災発生 2014.3期 経常利益20億円 5,400 2000.10.6鳥取県西部地震 経常利益率10％突破 発生/退職給付会計適用 に伴う変更時差異一括償 2003.3期 13.0% 却等特別損失発生により 上場後初の 4,400 無配 純損失 3,400 8.0% 2,400 1,400 3.0% 400 1995.3
Slide 63: 主要ショップブランド
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 主要ショップブランド （北海道） （山陰） （山陰） （福岡・東京） （東京） （東京） （佐世保・福岡） （神戸） （東京） （東京） ‐60‐
Slide 64: 主力商品一例
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 主力商品一例 「ドゥーブルフロマージュ」 「因幡の白うさぎ」 「ソルト＆カマンベールクッキー」 「果実をたのしむミルフィユ 」 「バターフィナンシェ 」 「九十九島せんぺい」 ‐61‐
Slide 65: 事業概要
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 事業概要 当社グループは、当社（純粋持株会社）・子会社18社で構成。 事業セグメントは、地域事業会社を基礎に区分。（地域事業会社の連合体） 北海道から沖縄に至る全国を網羅した販売プラットホームと製造拠点の強みを活かし、企画・製造・販売までの一貫した サービスを提供。 [事業系統図] 消費者 （直営店舗・催事・通信販売） 卸売先 （駅・空港・SA等の小売店、代理店、OEM） 製品 製品 製品 ＜販売拠点＞ ＜製造・販売拠点＞ （ショップブランド） 販売子会社 シュクレイ 東京ミルクチーズ工場/FRANÇAIS 他 製品 ケイシイシイ LeTAO
Slide 66: 熱狂的ファンづくりの取り組み事例
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. 熱狂的ファンづくりの取り組み事例 「熱狂的ファンづくり」とは、経営理念「喜びを創り喜びを提供する」 の行動指針を言い表した標語であります。 ‐63‐
Slide 67: 寿スピリッツ創立70周年
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪寿スピリッツ≫ ●寿スピリッツ創立70周年 2022年4月25日、寿スピリッツは創立70周年を迎えました。 これもひとえに、お客様、お取引様、株主様、先輩・現社員をはじめ、当社とともに歩んでくださっ た全ての皆様のおかげであり、心より感謝を申し上げます。 創業者河越庄市名誉会長が鳥取県米子市で創業した製菓会社は、昭和、平成、令和の時代を 経ても、変わらぬ念いで美味しいお菓子を創り、喜びを創り喜びを提供し続けて参ります。 創立間もない頃の会社メンバー 昭和の生産工場の風景 （右端が河越庄市名誉会長） ‐64‐
Slide 68: シュクレイ スイーツコンテストでグランプリ受賞
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪シュクレイ≫ ●第10回 スイーツコンテスト／Tarte-１グランプリでグランプリを受賞！ 2021年11月に開催された、全国から選りすぐりのタルトを募集してグランプリを決定する「第10回 スイーツコンテスト／Tarte-１グランプリ」にて、シュクレイ企画開発部吉田ヘッドシェフの作品「東 京タル都 ～東京おひさまべりーと八丈島パッションフルーツ～」が全87作品の中から見事グラン プリを受賞!! 吉田ヘッドシェフ 「東京タル都 ～東京おひさまべりーと八丈島パッションフルーツ～」 ‐65‐ 全日本洋菓子工業会提供
Slide 69: 健康経営優良法人2022に認定
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. ≪ケイシイシイ・寿製菓≫ ●ケイシイシイと寿製菓が健康経営優良法人2022（中小規模法人部門）に認定 この度、ケイシイシイと寿製菓が健康経営優良法人2022（中小規模法人部門）に認定されまし た。 熱狂的ファンの創りには、社員一人一人が健康であり、生き生きと働くことが出来る会社環境が 基礎であると考えております。 ケイシイシイでは安全衛生委員会の活動やラジオ体操の取組み、寿製菓では安全衛生委員会 の活動ならびに健康診断における二次検診の勧奨、米子がいな祭りの参画やクラブ活動 の補助など、コミュニケーション活動への積極的な取り組みが評価されての
Slide 70: 「九十九島せんぺい」発売70周年
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. く じ ゅ う く し ま ≪九十九島グループ≫ ●「九十九島せんぺい」発売70周年 九十九島せんぺいは1951年に誕生し、お陰様で今年で70周年を迎えることができました。これ までの熱狂的ファンの方々に感謝をするとともにこれからも、今日一人の熱狂的ファン創りに邁 進して参ります。 九十九島せんぺい70周年記念CM 新デザイン「長崎の風」九十九島せんぺい70周年記念限定缶 ‐67‐
Kotobuki Spirits Co.,Ltd. — FY2022 Earnings Presentation on 6ix