Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — Investor Presentation (May 2021)
50 slides from Ms&ad Insurance's investor presentation, May 28, 2021
Slide 1: 2021年度 第1回 インフォメーションミーティング
2021年度 第1回 インフォメーションミーティング 2021年５月28日（金）
Slide 2: はじめに:2020年度を振り返って
はじめに:2020年度を振り返って 2020年度の業績 • ビジネススタイル変革への取組み • 2020年度は新型コロナ影響により、見通しも不透明な環境下でスタートしたが、当社グループでは、デジタル 技術の活用により、社員の健康と業務継続を維持してきた。 • 2020年度は、消費税増税の影響や自賠責保険の料率改定影響、債権法改定影響などが見込まれる厳しい 年であったが、ビジネススタイル変革に取り組み、業務プロセスの見直しや、ペーパーレスなどを進め、グ ループ全体で約340億円のコスト削減を実現した。 •2020年度業績 • トップラインは、海外子会社が収支改善に向けた取組みのため減収となったも
Slide 3: UBEEZSRURR.
UBEEZSRURR. INSURANCE GROUP. I. 2030f(c Biss %
Slide 4: 事業環境
1. 事業環境 経済状況と社会情勢 今後の事業環境 テクノロジーの進化 国内経済の鈍化とアジア等の新興国での成長の デジタルプラットフォーマーの台頭 持続 ５GによるIoT機器の普及 新型コロナを契機とするライフスタイル、ビジネス サイバーリスク上昇 スタイル変革の加速 自動車技術の進展（自動運転、空飛ぶ車） 米中対立激化の影響 キャッシュレス決済等、デジタル技術の ESGや気候変動への関心の高まり 日常生活への更なる浸透 世界的な低金利の継続 （Society 5.0の実現） 等 国内自動車保有台数・住宅着工件数の減少 健康増進・ヘルスケアビジ
Slide 5: MS&ADグループの目指す姿
２．MS&ADグループの目指す姿 MS&ADグループの目指す姿 「レジリエントでサステナブルな社会」を支える企業グループ 気候変動対応でイニシアチブを発揮し、サステナブルな社会の実現に貢献している。 社会的課題の解決に関し、特徴的で世界をリードする商品・サービスを持ち、世界に 認知されている。 当社グループが提供する商品・サービスが人々の生活や事業活動の中に組み込ま れ、リスクの発現が予想される際には、能動的にウォーニングやリスク回避のアドバ イスを発し、リスク発現時のサービスや経済的な補償をシームレスに提供している。 7
Slide 6: 2030年に目指す姿
３．2030年に目指す姿 • 「世界トップ水準の保険・金融グループ」にふさわしい成長率・資本効率を実現する。 (単位：億円) 5,000 財務 利益水準 12.0% ROE （IFRSベース） 5,000億円 12% ＜参考情報＞ グローバルピアの水準※ 8.5% 8.0% 利益水準 ROE 3,000 6.7% A社 1兆円 12.6％ 6.1% B社 8,300億円 14.5％ 2,331 C社 6,300億円 13.0％ 2,146 D社 6,000億円 12.3％ 1,898 E社 4,800億円 9.5％ ※利益は2019年度修正ベース ROEは2015～2019の平均値 F社 4,
Slide 7: 成長Vision
４. 成⾧Vision 利益水準 CSV × DX × Global ④新規ビジネスの創造と収益化 ③＋④の成果 100億円規模の利益 ③補償・保障前後の領域の収益化 の達成を目指す （MS&AD Value戦略） ②海外の事業基盤拡大・新規事業投資 ①既存の収益基盤強化・改善 Vision 2021 2021 次期中期経営計画 2025 2030 9
Slide 8: CSV×DXによる成長(1)補償・保障前後の領域の収益化
５． CSV × DX による成⾧ (1)補償･保障前後の領域の収益化（MS&AD Value戦略） リスクを 影響を すばやく 伝える・防ぐ 補償（保障）する 小さくする 回復する パターン１：特約型 例） 見守る 事故緊急自動通報 安全運転支援アラート クルマの保険 サービス お客さま 衝撃検知時の 運転診断レポート 安否確認コール ➡個別の安全運転アドバイス等により、運転を客観的に評価 保険による 補償 ドラレコ型AI事 従来型 特約等 安全運転支援アラート 保険契約 （サービス） 故状況説明シス ➡前方衝突や急加減速、高速道路での逆走等を注意喚起 テムやAI映像分 オリ
Slide 9: CSV×DXによる成長(2)新規ビジネスの創造と収益化
５． CSV × DX による成⾧ （2）新規ビジネスの創造と収益化 RisTech 米国テレマデータビジネス 1 スマート 全DCMデータのストレージ テレマティクスデータ分析 モビリティ 新しい安全運転 ビッグデータ解析 （例） ● 走行距離 ● 走行時間、時間帯 喚起ソリュー ● ブレーキ・アクセル操作 等 ションを提供 Toyota Connected 米国提携 お客さま TIMS 保険会社 走行 2 スマート 人的被害を回 走行 データ シティ 走行 データ (保険用) 避・最小化する データ (保険用) ＋ ソリューション 付加価値 を提供 データ使用料 データ使用料 安全
Slide 10: 事業ポートフォリオ管理の強化(1)
６．事業ポートフォリオ管理の強化 (1) 事業ポートフォリオの見直し 資本効率の向上に向け、事業ポートフォリオを見直し。 事業ポートフォリオの見直しイメージ 事業別利益 金融ｻｰﾋﾞｽ 金融ｻｰﾋﾞｽ ﾘｽｸ関連ｻｰﾋﾞｽ ﾘｽｸ関連ｻｰﾋﾞｽ 2% 海外 30% 海外 国内損保 ※ ※ 国内損保 51% 国内生保 海外w/t増 16% 国内生保 2021年度予想 将来イメージ 海外地域別収保 国内損保種目別保険引受利益 火災黒字化 火災 海上 米州 アジア 6% 傷害 アジア 新種 28% 米州 海上 36% 15% 自動車 欧州 欧州 自動車 36% 79% 新種 米州w/t増 新種 2
Slide 11: 事業ポートフォリオ管理の強化(2)
６．事業ポートフォリオ管理の強化 (2) 取組みのステップとポートフォリオ管理の視点 取組みのステップ ポートフォリオ管理の視点 資本効率、成長性、利益のボラティリティを勘案 した改善取組と事業の入れ替えを実施する 事業ごとの課題の明確化 定量的視点 資本効率 成長性 ボラティ リティ 課題解決状況の管理 定性的視点 戦略的意義 結果を踏まえたポートフォリオ入れ替え 82
Slide 12: 「Vision 2021」の進捗状況
UBEEZSRURR. INSURANCE GROUP. I. [Vision 2021) Ox MS8&AD Insurance Group Holdings, Inc.
Slide 13: CSVに基づく経営の展開
１．目指す姿への達成状況 スケール、財務健全性、収益性は目標水準を維持。 資本効率、ポートフォリオ分散、政策株式の占める割合は目標達成に向けて引き続き取り組む。 Vision 2021 （2018年度～2021年度） 2030年に目指す社会像 CSV※に基づく経営の展開 レジリエントで 中期的に目指す姿の達成 サステナブルな社会 環境変化に対応できるレジリエントな態勢の構築 中期的に目指す姿（2021年度目標） Next Challenge 2017 2020年度の進捗状況 「世界トップ水準の保険・金融グループ」 （2014年度～2017年度） 9位 世界の損害保険会社グループ スケール
Slide 14: 経営数値目標の達成状況と見通し
２．経営数値目標の達成状況と見通し 2021年度のグループ修正利益は、前期比＋853億円の3,000億円。 当期純利益は前期比＋856億円の2,300億円を見込む。 (単位：億円) 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度通期予想 実績 実績 実績 （ 予想比） 予想 （ 前期比） （ 目標比） グループ修正利益 1,898 2,331 2,146 46 3,000 853 － 国内損害保険事業 1,469 1,195 1,585 △ 105 1,710 124 △ 60 (除く政策株式売却等損益) (651) (984) (1,199) (△261) (1,360) (16
Slide 15: グループ修正利益とグループ修正ROE
３．経営数値目標の達成状況と見通し グループ修正利益とグループ修正ROE (参考)グループコア利益とグループROE (単位：億円) ニューフロンティア2013 Next Challenge 2017 Vision 2021 グループ修正ROE ■ 国内損害保険事業 ■ 国内生命保険事業 ■ 海外事業 ■ 金融ｻｰﾋﾞｽ事業/リスク関連事業 ■ その他※ グループROE 7.9% 8.6% 8.5% 8.0% 5.9% 6.7% 5.2% 6.1% 5.0% 4.5% 3.7% 3,000 2,741 0.8% 2,137 1,051 2,331 2,146 1,898 1,557 1,475
Slide 16: 新型コロナウイルスの影響
４．新型コロナウイルスの影響 新型コロナウイルスの影響額（2020年度） ・新型コロナに起因するインカードロスの影響は658億円と業績予想より178億円増加した。 ・通期予想時に示した資産運用のマイナス影響▲280億円は金融市場の回復等により、ほぼ生じない結果となった。 （単位：億円） MS Amlinの内訳 （単位：億円） 実績 区分 インカードロス MS AD 海外保険子会社 元受利益保険 150 MS Amlin （英国他） 新型コロナに起因する その他（再保険、保証 658 52 167 438 428 インカードロスの影響 信用保険、不確実性に 277 ・ MS : 海外旅行保険、興
Slide 17: 国内損害保険事業の状況
５．国内損害保険事業の状況 正味収入保険料※1 コンバインドレシオ※2 （単位：億円） 正味収入保険料 115.8% 28,247 28,409 28,530 業界トップ水準の増収率を継続 コンバインドレシオ 27,223 27,460 26,066 26,995 26,702 トップラインは好調を維持 25,291 「CSV×DX」戦略により成長を加速 24,174 103.6% 23,439 100.6% 21,769 102.1% 101.0% 96.6% 94.1% 96.4% 95.1% 95.1% 高い収益性を維持 93.4% 91.4% 大口ロス増加とライフスタイルの
Slide 18: 国内生命保険事業の状況
６．国内生命保険事業の状況 新契約年換算 1兆円を超える水準を維持 グロス収入保険料 保険料 トップラインは、世界的な金利低下の 1,174 1,108 911 814 影響等による減少はあるものの、安定 MSA生命 MSP生命 (単位：億円) 的に１兆円規模を維持 262 294 2020 2021 17,605 予想 ２０２１年度は、新型コロナウイルスの 14,958 15,500 15,081 15,999 13,934 収束が不透明かつ低金利環境の継続 12,431 12,973 12,000 を想定し、前期同水準の１．２兆円を 8,707 12,994 10,711 10,1
Slide 19: 海外事業の状況
７．海外事業の状況 正味収入保険料※1 2021年度以降利益拡大フェーズへ （単位：億円） MS Amlin買収 コロナによる減収と MS Amlinにおける引受厳格化 過去10年では、MS AmlinやMS FCの大型買収等により、 9,680 トップラインを大きく拡大 8,927 9,388 9,388 8,187 8,311 2020年はコロナ影響とMS Amlinにおける収益性を重視し 4,616 た引受厳格化により正味収入保険料は前年比減 3,690 4,159 MSFC買収 2,643 2,622 2,878 グループ修正利益は、2021年は新型コロナの特殊要因 剥落、
Slide 20: 3つの重点戦略 グループ総合力の発揮
８．３つの重点戦略 グループ総合力の発揮 国内元受正味保険料は、3年連続で業界トップ水準の成長率を実現。 同時に大幅な生産性向上を実現。組織要員の見直しやオフィスの削減等により、2025年度末までに1,000億円の コスト削減を見込む。 グループ総合力発揮の効果 （単位：億円） 業界トップ水準の成長性 生産性の向上 （国内元受正味保険料※1） （追加的コスト削減） 1,000 （単位：億円） 当初計画（国内＋海外） 800 200 +2.6% +3.5% +1.3% 490 340 190 30,946 145 29,503 30,537 28,762 195 300 2020 202
Slide 21: 3つの重点戦略 デジタライゼーション推進
８．３つの重点戦略 デジタライゼーション推進 デジタライゼーションが着実に進展、 「CSV×DX」戦略をグローバルに展開。 展開事例 CSV×DXによる展開 補償・保障前後のリスクソリューション提供 コア商品と位置付け、商品ラインアップを拡充 影響を 回復を 事故・災害を未然に防ぐ 補償（保障）する 減らし 支援する 安全運転支援アラート 見守るクルマの保険 事故緊急通報サービス 商品・サービスの変革 専用アプリによる疾病予防 健康経営支援保険 改善活動をサポート サイバー攻撃を検知・防御 見守るサイバー保険 迅速な初動対応をサポート ※ 2021年4月よりトライアル販売を開始 保険手続き
Slide 22: 3つの重点戦略 ポートフォリオ変革
８．３つの重点戦略 ポートフォリオ変革 事業ポートフォリオの分散について、2021年度には国内損保事業とそれ以外でほぼ半々の水準となる見通し。 政策株式の削減は、2017年度から2021年度までの5年間で5,000億円売却する目標を、2020年度に達成した。 グループのリスク量に占める割合および連結総資産に占める割合は、株価の上昇により目標水準に達せず。 2021年度も1,000億円規模の売却を継続し、目標水準の安定的な達成を目指す。 ポートフォリオの分散 リスクポートフォリオの分散 グループ修正利益に占める各事業の割合 政策株式売却目標と達成状況 （単位：億円） 目標：国内損保事業以
Slide 23: CSV取組み(1)
９．CSV取組み（1） CSV取組みがグループ内に浸透。 7つの重点取組み課題を解決する商品・サービスを提供することによって、当社グループの成長も実現。 ７つのCSV重点取組み課題 CSV取組み事例 新たなリスクに対処する 新しいリスクに対応する商品の開発・提供 テレワーク総合補償プラン GIGAスクール構想販売事業者向け補償プラン ドローン総合補償保険 スマホ決済事業者向け総合補償プラン IoT機器サイバーセキュリティ診断サービス 他 サイバーリスクから守られて サイバーリスク保険の いる法人・組織数 正味保険料収入 （億円） 13,516 12,330 71.8
Slide 24: CSV取組み(2)
９．CSV取組み（2） 事故のないモビリティ社会を作る 事故のないモビリティ社会を作る 気候変動の緩和・適応に貢献する 課題解決につながる商品・サービスの提供 課題解決につながる商品・サービスの提供 テレマティクス自動車保険 再生エネルギー事業者向け総合補償プラン AIを活用したアラート機能の付帯、テレマティクス技術やAI （地熱発電事業、メガソーラー、小型風力発電、等） 等を活用した迅速かつ適切な損害サービス 「食eco」：食品事業者向け生産物回収費用保険 「防災・減災に繋げる安全運転のためのヒント集」 Jupiter社との提携による「TCFD向け気候変動影響定量
Slide 25: CSV取組み(3)
９．CSV取組み（3） レジリエントなまちづくりに取り組む 「元気で⾧生き」を支える 課題解決につながる商品・サービスの提供 課題解決につながる商品・サービスの提供 「スマート農業」普及に向けた自治体主催セミナー等の支援 健康経営支援保険 ドローンネットワークによる離島向け物流サービス 他 セブンイレブンで契約できる「ガン保険」 将来の資産形成を支えるトンチン年金 地方自治体との協定件数 正味収入保険料への トンチン年金のお受取総額 トンチン年金のご契約数 （件） 波及効果 （億円） （億円） （千件） 461 144 36 374 48 95 27 283 34 19 1
Slide 26: Ⅲ. トピックス
Ⅲ. トピックス １．事業費削減の進捗状況 ２．火災保険の利益改善に向けた取組み ３．海外事業の利益回復 ４．グローバルガバナンス ５．事業投資方針 ６. MSA生命における金利リスク削減 ７. 気候変動対応
Slide 27: Ⅲ. トピックス
Ⅲ. トピックス 1. 事業費削減の進捗状況 2. 火災保険の利益改善に向けた取組み 3. 海外事業の利益回復 4. グローバルガバナンス 5. 事業投資方針 6. MSA生命における金利リスク削減 7. 気候変動対応
Slide 28: 事業費削減の進捗状況 (1)国内損保の事業費率改善
１．事業費削減の進捗状況 (1) 国内損保の事業費率改善 国内損保事業の事業費率は、システム減価償却・消費税の増税・自賠責保険減収・新型コロナ影響による減収等があり、 2020年度の当初計画は35.1％(前期比＋2.0pt）であったが、事業費削減取組により33.7%（計画対比▲1.4%）となった。 国内損保事業の事業費率の推移 大規模R&D投資の状況 システム減価償却費等 +0.8pt 事業費率※1の推移 大規模プロジェクト※3のコスト削減効果と減価償却費 消費税の増税による影響 +0.2pt 2020年度年初予想 自賠責料率改定による減収 +0.5pt 新型コロナ影響による減収 +0.5
Slide 29: 事業費削減の進捗状況 (2)ビジネススタイル変革
１．事業費削減の進捗状況 (2) ビジネススタイル変革 ビジネススタイル変革によるコスト削減が順調に進捗し、2020年度は340億円の削減を実現。 計画をさらに上乗せし、2025年度末累計1,000億円のコスト削減を目指す。 コスト削減効果の見通し 主なコスト削減策 （単位：億円） 国内 大規模R&D投資の効果 Vision2021 1,000 業務効率化 ・オンライン刷新 ステージ2 （販売・損害サービス事務） ・商品・事務の共通化 ・BRIDGE 800 (共同損害サービスシステム） デジタル活用による事務効率化 ペーパーレス 等 オフィススペース オフィススペースの削
Slide 30: Ⅲ. トピックス
Ⅲ. トピックス 1. 事業費削減の進捗状況 2. 火災保険の利益改善に向けた取組み 3. 海外事業の利益回復 4. グローバルガバナンス 5. 事業投資方針 6. MSA生命における金利リスク削減 7. 気候変動対応
Slide 31: 火災保険の利益改善に向けた取組み
２．火災保険の利益改善に向けた取組み 火災保険の利益改善へ向けた取組みを着実にすすめ、次期中計期間中の黒字化を実現する。 火災保険利益改善の見通し 火災保険の保険引受利益（異常危険準備金反映前）※1 （単位：億円） △ 31 ・大口ロスや、ライフスタイルの変化に △ 616 △ 494 ※2 △ 481 伴う小口ロス増加により厳しい状況が 継続 △ 1,166 △ 1,351 △ 1,972 ・ロス削減取組みを強化し、次期中計 期間中の黒字化を目指す 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 ※1 三井住友海上、あいおいニッセイ同和損保の単体数値の単純合算値 ※
Slide 32: Ⅲ. トピックス
Ⅲ. トピックス 1. 事業費削減の進捗状況 2. 火災保険の利益改善に向けた取組み 3. 海外事業の利益回復 4. グローバルガバナンス 5. 事業投資方針 6. MSA生命における金利リスク削減 7. 気候変動対応
Slide 33: 海外事業の利益回復 (1)中長期成長に向けて
３．海外事業の利益回復 (1) 中⾧期成⾧に向けて 次期中期経営計画 1,000億円～1,250億円の利益規模へ インオーガニック成長 新規ビジネス領域 米国 アジア データビジネス等 リテール の新規事業領域で スペシャルティ保険市場、 の利益創出の実現 ＭＧＡ、インシュアテック 保険市場 MS Amlinの アジアの成長の取りこみ 成長軌道への転換 損保・生保それぞれで高い成長率を実現 各地域事業 アジア損保 海外生保 収益力回復取組に目途が 欧州・米州・本社 立ち、成長軌道へ転換し、 成長、発展する損保市場を 販売チャネル・商品競争 再保険事業等の 収益を拡大 効率的に捕捉 力の強化 安
Slide 34: 海外事業の利益回復 (2)MS Amlin 収益力回復取組
３．海外事業の利益回復 (2) MS Amlin 収益力回復取組 不採算種目からの撤退や、料率引上げ・条件改善などの収益力回復取組の効果が着実に表れている。 2020年末の一般保険リスク損害率は、コロナ影響を除けば、前年比で改善しており、同様にコンバインドレシオも101.7％から 98.7%に3pt改善している。 引き続き、収益力回復取組を進めるとともに良績種目の引受拡大や市場のハード化を着実に取り込み、オーガニック及び インオーガニックの成長戦略を通じて収益拡大を図る。（正味収入保険料の2021年計画は対前年779億円増収の計画） グループ修正利益の推移※ 一般リスク損害率の改善状況
Slide 35: 海外事業の利益回復 (3)アジア事業の拡大
３．海外事業の利益回復 (3) アジア事業の拡大 アジア事業は利益を着実に伸ばし、海外事業を牽引。 2022年以降も市場成長を取り込み、収益力強化、リテール市場の開拓、グループシナジーの追求により成長し続けていく。 市場の成⾧とともに利益を着実に伸ばし アジアの成⾧を 海外事業を牽引 取り込む戦略 グループ修正利益※1の推移 アジア主要国の損保収入保険料の CAGR見通し（2019-2030年） ・現地パートナー、 （単位：億円） リテール市場 プラットフォーマー、 400 9% 7.9% 8.0% 金融機関を通じたリテール CAGR 30% 6.9% 開拓 市場開拓 328 6% 4.9
Slide 36: 海外事業の利益回復 (4)海外生命保険事業の成長
３．海外事業の利益回復 (4) 海外生命保険事業の成⾧ 2020年度は新型コロナウイルスの影響により、一部出資先において保有資産の価値下落による損失があったものの、 2021年度はその影響は低減し、利益水準は改善する見込み。 中⾧期戦略 既存事業:銀行窓販等主要チャネル強化、金利変動影響を受けにくい商品構成維持等により利益増・安定化を図る 新規事業:人口増による成⾧を見込むアジアを中心に投資効率の高い案件を発掘し、リターン向上・ポートフォリオの分散を図る 利益成⾧見通し グループ修正利益の推移 2020年度の利益減の主要因 (当社持分：億円) 190 新型コロナの影響による一部出資先の保
Slide 37: 海外事業の利益回復 (5)海外事業再編後の取組みと成果
３．海外事業の利益回復 (5) 海外事業再編後の取組みと成果 海外事業再編を踏まえた成長戦略・事業効率化・組織力強化の取組みが計画通り進捗。 Vision 2021ステージ２ 2022年度～ グローバルベース MS Amlinの収益力回復とアジア事業の拡大 での成⾧へ ＜オーガニック成⾧＞ 引受ガバナンスの強化と 自動車保険の損害率改善 CSV×DX 良績種目の引受拡大 成⾧ 戦略 ＜インオーガニック成⾧＞ ・アジアでリテールに強い保険会社やプラットフォーマー 等 ・米国でスペシャルティ保険に強い保険会社やMGA ＜グループシナジー＞ MS FC/MS Amlinの企業 生損保協業 ADモビ
Slide 38: 海外事業の利益回復 (6)シナジー取組み
３．海外事業の利益回復 (6) シナジー取組み 海外グループ各社や、提携するグローバル保険会社と様々な分野でシナジー効果を発揮。 グループ各社の連携 販売ノウハウ展開・デジタライゼーション MS、ADそれぞれのネットワークを活用 本社の販売ノウハウやデジタル技術を連携 グループ各社の引受ノウハウを連携 ＜展開事例＞ ＜展開事例＞ ・MS1 Brainのアジア展開 ・インドネシア 地熱発電向け保険引受 ・ECサイト埋込型保険 （MSインドネシア現法 × MS FC） ・ドラレコ型自動車保険の発売（台湾） ・台湾 洋上風力発電向け保険引受 ・拠点連携のエンドユーザー開拓 （MS台湾現
Slide 39: Ⅲ. トピックス
Ⅲ. トピックス 1. 事業費削減の進捗状況 2. 火災保険の利益改善に向けた取組み 3. 海外事業の利益回復 4. グローバルガバナンス 5. 事業投資方針 6. MSA生命における金利リスク削減 7. 気候変動対応
Slide 40: グローバルガバナンス
４．グローバルガバナンス 海外事業再編を通じて海外事業のガバナンス態勢を強化。 本社専門部の本社海外部門主催の会議への参加や、本社役職員の取締役会への派遣を通じ、ガバナンスを強化。 本社 ＜本社海外部門主催の会議＞ 取締役 ＜本社専門部※1主催の会議＞ サービス会社※2 ・海外事業の戦略論議 派遣を通じた ・経理、コンプライアンス、IT、 が本社ガバナンス ・事業計画の進捗 ガバナンス・ 内部監査等の専門領域別に を支援 ・コンプライアンス・リスク管理等の モニタリング 論議・モニタリング モニタリング 海外拠点 ・取締役会等への参画を通じたけん制 ・本社が定めた権限・報告ルールに基づく業
Slide 41: Ⅲ. トピックス
Ⅲ. トピックス 1. 事業費削減の進捗状況 2. 火災保険の利益改善に向けた取組み 3. 海外事業の利益回復 4. グローバルガバナンス 5. 事業投資方針 6. MSA生命における金利リスク削減 7. 気候変動対応
Slide 42: 事業投資方針 (1)投資検討上の観点
５．事業投資方針 (1) 投資検討上の観点 資本効率向上に向け、規律ある事業投資を行う。 強化:既存事業の競争力強化のための投資 • システム投資等、デジタライゼーション推進投資等につき、ROIをしっかり意識した投資を実行 拡大:事業ポートフォリオの分散・拡大のための投資 ＜投資検討上の観点＞ ＜ターゲット＞ • 価値観の共有 米 国：スペシャルティ、MGA、インシュアテック 成⾧ • 持続的な成長モデル アジア：リテール保険市場 • リスクの分散（地理的・種目的） その他 投資 • ROI ※ ※ ハードルレートは資本コスト（７％）、内外金利差、事業毎のリスク評価を踏まえて設定 創造:新規
Slide 43: 事業投資方針 (2)検討体制の強化
５．事業投資方針 (2) 検討体制の強化 2021年4月に持株会社内に専門チームを設置し、グループのM&A検討・推進の支援機能を強化。 PMI・ポストM&A M&A戦略策定フェーズ ディール検討・実行フェーズ フェーズ 事業投資推進 New 専門チーム（グループ事業支援部の機能強化） ①M&A実行による目的の達成・効果の最大化に資するよう、買収先候補の選定や分析を 支援 ②具体的なディール検討時のデューデリジェンスを支援 ③市場全体・保険会社株式の株価動向等のモニタリングを強化 協働 協働 各グループ会社・所管部 協働・情報連携 海外人財の知見・ネットワーク モニタ 審査 リング 事業投資審
Slide 44: Ⅲ. トピックス
Ⅲ. トピックス 1. 事業費削減の進捗状況 2. 火災保険の利益改善に向けた取組み 3. 海外事業の利益回復 4. グローバルガバナンス 5. 事業投資方針 6. MSA生命における金利リスク削減 7. 気候変動対応
Slide 45: MSA生命における金利リスク削減
６．MSA生命における金利リスク削減 超長期債投資の拡大により、ＡＬＭ（資産と負債の総合的管理）を推進し、金利変動に対して より強固なポートフォリオ構築を目指す。 • 保有債券（資産）と、終身保険など超長期の保有契約（負債）との間で金利感応度※1)差 （負債＞資産）があり、金利リスクが大きい • 資産と負債の金利感応度を合わせるよう、ヘッジ比率※２の向上を図っている 金利リスク 削減 • 新ソルベンシー規制、ＩＦＲＳなど経済価値ベースの制度導入を見据え、金利リスク削減の 取組みを加速 超⾧期債の購入 • 新規資金による超長期債投資に加え、年限の短い債券から超長期債への入替を実施。 ２０２１年
Slide 46: Ⅲ. トピックス
Ⅲ. トピックス 1. 事業費削減の進捗状況 2. 火災保険の利益改善に向けた取組み 3. 海外事業の利益回復 4. グローバルガバナンス 5. 事業投資方針 6. MSA生命における金利リスク削減 7. 気候変動対応
Slide 47: 気候変動対応
７．気候変動対応 2021年度は、当社グループのCO2排出量削減目標の見直し、ＴＣＦＤの情報開示等を推進。 2050年ネットゼロの実現 ・2050年ネットゼロの実現に向け、現行の当社グループのＣＯ２削減目標を見直した。 ・ スコープ３※1のCO2排出量削減目標の対象カテゴリを拡大していくなど、ステークホルダーとともに脱炭素社会の実現に貢献していく。 ※1当社グループの事業を通じて間接的に排出するもののうち、スコープ２以外のもの 【現行目標】（スコープ１＋２） 【新たな目標】（スコープ１＋２、３） 基準年 目標年 削減率 基準年 目標年 削減率 2009年度対 スコープ3の 再エネ 比削減率
Slide 48: UBEEZSRURR.
UBEEZSRURR. INSURANCE GROUP. N. tkEi7c MS8&AD Insurance Group Holdings, Inc.
Slide 49: 株主還元方針と2020年度の株主還元
株主還元方針と2020年度の株主還元 2020年度決算分は、年間１５５円の配当を予定。あわせて１５０億円を上限に自己株式の取得を実施する。 2021年度決算分については、年間１６０円の配当を予想。 株主還元方針 グループ修正利益※の40%～60%を目処に、株主配当および自己株式の取得によって、株主 還元を行う。 2020年度の株主還元 2020年度決算分 年間１５５円（前期比 ５円増配）予定 配当 2021年度決算分 年間１６０円（前期比 ５円増配）の予想 2020年11月19日決定の２００億円（上限）に続き 自己株式取得 2020年度決算分 １５０億円を上限に実施する (2021年5月2
Slide 50: 1株当たり総還元額・総還元利回り・配当利回りの推移
1株当たり総還元額・総還元利回り・配当利回りの推移 1株当たり総還元額・総還元利回り・配当利回りの推移 DPS 6.9% 6.7% 1株当たり自社株買いによる還元 5.7% 総還元利回り 5.4% 5.0% 配当利回り 4.8% 4.8% 4.2% 3.9% 3.9% 3.7% 3.2% 3.4% 3.4% 217.0 3.0% 3.0% 207.8 2.9% 3.2% 2.9% 193.3 （単位：円） 2.6% 180.6 2.4% 169.1 1.9% 122.5 113.5 69.8 72.0 54.0 62.0 150 155 160 130 140 120 90 54 54 54
MS&AD Insurance Group Holdings — Investor Presentation (May 2021) on 6ix