Yamano Holdings Corporation · TSE:7571
Yamano — Q1 FY2024 Earnings Presentation
36 slides from Yamano's earnings presentation, Aug 14, 2023
Slide 1: 決算説明資料 2024年3月期 第1四半期
決算説明資料 2024年3月期 第１四半期 2023年8月14日 （7571）
Slide 2: 目次
目次 Section１ 決算概要 2024年3月期 第１四半期（全社） P3 Section２ 決算概要 2024年3月期 第１四半期（セグメント別） P8 Section３ 業績予想 2024年3月期 P21 Section４ 知的資産 P25 Section５ トピックス P30 ©︎Yamano Holdings, ALL Right Reserved 2
Slide 3: Section1 決算概要(全社)
Section１ 決算概要 2024年3月期 第１四半期 （全社） ©︎Yamano Holdings, ALL Right Reserved 3
Slide 4: 業績ハイライト
業績ハイライト 2024年3月期１Q 業績ハイライト 売上高は増収、営業利益は減益、純利益は改善 1 増収 ・売上高：3,203百万円 +4.7% +143百万円 （前年同期：3,059百万円） ・要因：教育事業 ：+77百万円 、その他事業（㈱OLD FLIP、他）：+79百万円 和装宝飾事業：+18百万円 ２ 減益 ・営業利益：△157百万円 37百万円減少（前年同期：△119百万円） ・要因①：人件費 +53百万円、採用費 +3百万円 ➢採用強化に伴う経費増、及び人件費の上昇 ・要因②：売上総利益率の低下（△１％） ➢和装宝飾事業の売上総利益率の低下、及び子会社取得による影響 ・要因③：
Slide 5: 決算概要(連結)
決算概要（連結） 決算概要 2024年3月期１Q 増収・純損失縮小 2023 2024 単位：百万円 １Q １Q 増減率 増減額 売上高 3,059 3,203 ＋4.7% ＋143 営業損失 △119 △157 - △37 経常損失 △124 △158 - △34 四半期純損失 △162 △124 - +38 店舗・教室数(１Q末) 280 278 △2 (要因) 【売上高回復基調】 ・ 営業店舗数は減少（前期不採算店舗の閉鎖）も、集客改善努力が奏功（美容事業・和装宝飾事業） ⇒既存事業店舗数 △8（280 ⇒ 272） ・ 新たにグループ入りした2社（東京ガイダンスとOLD FLIP）が売
Slide 6: 四半期推移(四半期純利益)
四半期推移（四半期純利益） 2024年3月期１Q 四半期推移（四半期純利益） 当社は例年第１四半期に赤字を計上する傾向だが、今期は減益の見通しの中、 例年よりも赤字幅は縮小しており、四半期純利益は想定よりも順調に推移 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 今期 2024年3月期 △85 △98 △124 △162 △179 △555 ©︎Yamano Holdings, ALL Right Reserved 6
Slide 7: 店舗数・教室数推移
店舗数・教室数推移 2024年3月期１Q セグメント別 店舗・教室数推移 グループ総数：2７8（店舗・教室） 2024年3月期１Q期間に2（店舗・教室）減少 （2023年3月期4Q：280） 288 280 280 278 253 265 34 267 0 7 6 その他 (リユース) 50 △2 34 50 48 教育 47 55 44 41 41 DSM 39 39 116 114 110 105 和装 106 105 105 宝飾 88 102 96 87 83 80 80 美容 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2023年3月期
Slide 8: Section2 決算概要(セグメント別)
Section２ 決算概要 2024年3月期 第１四半期 （セグメント別） ©︎Yamano Holdings, ALL Right Reserved 8
Slide 9: 当社のセグメント 五つの事業(その1)
当社のセグメント 2024年3月期１Q ５つの事業 （その１） 2022年10月に当社の美容部門、(株)Ｌ.Ｂ.Ｇ、ネイルサロンの(株)みうらの3社を統合して 株式会社ヤマノプラスに ■美容室 ・首都圏、関西圏を中心に全国76店舗の美容室を展開 ・キッズからご年配のお客様まで幅広い客層 美容事業 ・WEB媒体を最大限活用したビジネスモデルを展開 ・山野式ヘッドスパやハンドケア、着付けサービスを展開 ■ネイルサロン ・ 23年の営業実績、本業界の先駆けとしてブランドを構築 ・ 「手足手入れの専門店」という高い品質で都内好立地に4店舗を展開 当社の和装関連部門及び(株)すずのき：全国に呉服和装品専
Slide 10: 当社のセグメント 五つの事業(その2)
当社のセグメント 2024年3月期１Q ５つの事業 （その２） 当社の訪問販売・催事販売関連部門：各種家電、洋装品、宝飾品、健康関連商品等の販売 ・ 洋装品を中心とした展示販売会や訪問販売によるダイレクトセールスを全国39拠点で展開 DSM事業 ・ 取扱商品は洋装品、健康商材、ミシンなど幅広いラインナップ ・ 新サービスメニューとして「暮らしの安心サポート」開始 ■(株)マンツーマンアカデミー 2020年3月株式取得 ■東京ガイダンス(株) 2022年5月株式取得 教育事業 ・ やる気スイッチグループ「スクールIE」のFC加盟店事業を主⼒事業とする メガフランチャイジー ・ 個別指導教室を首都
Slide 11: 決算概要(セグメント別):美容事業
決算概要（セグメント別）：美容事業 2024年3月期１Q 美容事業 売上高・利益、共に減少 単位：百万円 2023/１Q 2024/１Q 増減率 増減額 売上高 497 484 △2.5% △12 セグメント利益（損失） 15 △1 - △17 店舗数(１Q末） 83 80 △3 単位：百万円 要因・その他 1【売上減要因】 売上高 セグメント利益（損失） ・ 前期不採算店舗の閉鎖を実施した事で、前年同期比３店舗減少 ⇒ サービス単価の向上(前年同期比+7.6％)もあり、 既存店ベースでは前年を上回る進捗状況 497 484 2【利益減要因】 ・ 今後の売上拡大に向け、今期新卒採用を強化したこ
Slide 12: 決算概要(セグメント別):和装宝飾事業
決算概要（セグメント別）：和装宝飾事業 2024年3月期１Q 和装宝飾事業 売上高は増加、利益は減少 単位：百万円 2023/１Q 2024/１Q 増減率 増減額 売上高 2,203 2,222 ＋0.8% ＋18 セグメント損失 △75 △96 - △20 店舗数(１Q末） 106 105 △1 単位：百万円 要因・その他 1【売上増要因】 売上高 セグメント損失 店頭及び展示販売会での集客及び売上高は前期に続き回復傾向を維持 ・ 客数 +4.8% (前年同期比) ・ 合同大型展示販売会売上高 +31.1％ (前年同期比) 2,203 2,222 2【利益減要因】 ・ 加工料金の上昇や新規顧
Slide 13: 決算概要(セグメント別):DSM事業
決算概要（セグメント別）：DSM事業 2024年3月期１Q DSM事業 売上高・利益、共に減少 単位：百万円 2023/１Q 2024/１Q 増減率 増減額 売上高 227 208 △8.3% △18 セグメント損失 △7 △18 - △10 店舗数(１Q末） 41 39 △2 単位：百万円 要因・その他 売上高 セグメント損失 1【－要因】 ・ 事業所の統廃合、及び稼働販売員の減少（前年同期比△10.0％） 2【利益減要因】 227 208 ・ 前期１Qは販管費を特損に10百万円振替えていたが（新型コロナ関連）、 今期１Qは無し （実質的には2023/1Qのセグメント損失は△18百万円となり
Slide 14: 決算概要(セグメント別):教育事業
決算概要（セグメント別）：教育事業 2024年3月期１Q 教育事業 売上高は大幅増加、利益も改善 単位：百万円 2023/１Q 2024/１Q 増減率 増減額 売上高 129 206 ＋59.7% ＋77 セグメント損失 △45 △14 - +30 店舗数(１Q末） 50 48 △2 単位：百万円 要因・その他 売上高 セグメント損失 1【売上増要因】 ・ 前期株式取得の東京ガイダンス株式会社の売上が 四半期を通して寄与（2022年5月株式取得） 206 ・ 株式会社マンツーマンアカデミーの既存教室売上は前年同期比UP 2【利益改善要因】 ・ 前年同期に発生したグループ化に伴う管理統合費用（2
Slide 15: 決算概要(セグメント別):その他事業
決算概要（セグメント別）：その他事業 2024年3月期１Q その他事業 売上高は大幅増加 単位：百万円 2023/１Q 2024/１Q 増減率 増減額 売上高 2 81 +3692.9% +79 セグメント損失 △7 △20 - △12 店舗数(１Q末） ― 6 +6 単位：百万円 要因・その他 売上高 セグメント損失 【＋要因】 ・ OLD FLIP 取得により、売上高増加 （3 ヶ月分、 2023年２月 〜 2023年５月） 81 【収益内訳】 ・ OLD FLIP 売上（ 8 ヶ月分） ・ ㈱ヤマノセイビング 前払い式特定取引業による手数料収益 △7 ・ 一般社団法人日本技術技能教育協会
Slide 16: 連結損益計算書
連結損益計算書 2024年3月期１Q 損益計算書 単位：百万円 2023/１Q 2024/１Q 増減率 増減額 売上高 3,059 100% 3,203 100% ＋4.7% ＋143 売上総利益 1,551 50.7% 1,593 49.8% +2.7% +42 販売管理費 1,671 54.6% 1,750 54.7% +4.8% +79 営業損失 △119 ―% △157 ―% ―% △37 経常損失 △124 ―% △158 ―% ―% △34 親会社株主に帰属する 四半期純損失 △162 ―% △124 ―% ―% +38 ©︎Yamano Holdings, ALL Right R
Slide 17: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 2024年3月期１Q 貸借対照表 単位：百万円 2023年3月末 2023年6月末 増減額 2023年3月末 2023年6月末 増減額 流動資産 7,477 7,482 +5 負債合計 8,025 8,232 +206 現金及び預金 3,319 3,249 △70 流動負債 5,901 6,248 +346 売掛金 2,561 2,495 △66 固定負債 2,124 1,984 △140 商品 1,360 1,533 +173 純資産 1,331 1,151 △180 固定資産 1,880 1,901 +21 株主資本 1,359 1,182 △177 有形固定資産 339
Slide 18: 重点施策
重点施策 2024年3月期１Q 重点施策 １ 中期経営計画策定 ◼ 会社のミッション・ビジョンを再整理し、中長期の将来を見据えた計画に基づき経営を行い企業価値の持続的成長を図る ◼ 株主との対話を重視し説明責任を果たしていく ２ 規模感ある収益セグメントの形成 ◼ 外部環境変化に対する柔軟性を内包する事業ポートフォリオ構築を目指す ◼ 効果的なM&A等による新規事業領域育成を強化する ３ 生産性・収益性の向上 ◼ 内部統制レベルを維持しつつ社内制度・プロセスの見直しを図り攻めの時間創出に繋げる ◼ 経営数値目標(KGI/KPI)を整理し、経営の透明性を向上させ、生産性・収益性の向上を図る ４
Slide 19: 施策の進捗状況
施策の進捗状況 2024年3月期１Q 施策の進捗状況 施策 進捗状況（１Q） • 収益改善： ・ ２Q（7月）に複合店開店（ポートタウン東店） ① 出店地域や規模等にあわせた店舗業態転換や に向け準備 新業態（美容ネイル複合等）の展開、 不採算店舗閉鎖の継続推進 ・ 単価は+7.6％（前年同期比）と、昨年取り組んだ 美容事業 ② 新メニュー導入や価格改定等によるサービス単価向上 指名制度の定着及び価格改定が寄与 ・ 広告媒体の見直しを図り広告宣伝費は • 集客戦略の見直し：業態・ブランドごとに 前年同期比△15.1％ 広告宣伝を見直し、顧客獲得増を図る ・ 広告媒体の選択肢を広げ費用対効果を検
Slide 20: 施策の進捗状況
施策の進捗状況 2024年3月期１Q 施策の進捗状況 施策 進捗状況（１Q） ・ 事業拡大： ① 「スクール IE 」のブランド特色である「点数アップに 強い」を活かし、他社差別化を図る ・ 顧客満足向上のための様々な教育コンテンツを検証中 ② 市場規模が縮小しているエリアに対してはICT教育を 一部エリアでは新たなコンテンツとして展開開始 活用し、従来の対面授業のみならずオンラインでの 教育事業 教育コンテンツの充実を図る ・ 人財育成： さまざまなキャリアアップ研修の充実や ・ 教室長・講師のスキルアップのため、定期的に インセンティブ制度の構築、及び自立型社員 社内研修や勉強会を実施 の
Slide 21: Section3 業績予想
Section３ 業績予想 2024年3月期 ©︎Yamano Holdings, ALL Right Reserved 21
Slide 22: 業績予想 2024年3月期
業績予想 2024年3月期 業績予想 増収予想 2024年3月期 単位：百万円 2023年3月期 増減率 増減額 （予想） 売上高 13,904 14,100 +1.4％ +196 営業利益 297 240 △19.4% △57 経常利益 286 230 △19.8% △56 当期純利益 173 140 △19.4% △33 売上高 営業利益 （調整額等は含まず） 13,904 14,100 312 20 美容 298 1,960 1,970 美容 43 297 和装 225 和装 9,900 宝飾 9,821 宝飾 40 教育 57 0 △40 その他 △27 946 DSM 950 0 9
Slide 23: 配当・株主優待
配当・株主優待 2024年3月期１Q 配当・株主優待 配当 株主優待 基本方針 ・ 株主の皆様に対する利益還元が企業としての最重要課題の一 当社グループの商品・サービスで使える優待券をお配りしております。 つであることを常に認識し、財務体質と経営基盤の強化を図 また、対象の山野グループの化粧品へも交換可能です。 ると共に、安定的な配当を継続する。 配当予想 所有株式数 ご優待券の内容 ・ 24/3期は既存事業堅調予想により、1.5円を継続見込 1,000株以上 2,000円券（1,000円券×2枚） 3,000株以上 5,000円券（1,000円券×5枚） 配当＆配当性向 5,000株以上 1
Slide 24: サステナビリティ経営の強化
サステナビリティ経営の強化 2024年3月期１Q サステナビリティ経営の強化 ・従来の社会貢献活動を維持しつつ、 サステナビリティ経営への取り組みを 深化させる ・サステナビリティに関する検討・推進を 加速させていくためのガバナンス体制の ・「つな髪」への協賛提携（美容事業） 整備 医療用ウィッグ作成プロジェクト ・サステナビリティに関する基本的な方針 ・桑苗の植樹活動 を定めると共に、ダイバーシティの推進 純国産の生糸を守る活動 として、性別、国籍、障がいの有無に 関わらない人材の活躍に向けた環境整備 ・「ママ振り」の提案 を推進 振袖を親から子へ受け継ぎつつ 現代によみがえらせる ・具体的
Slide 25: Section4 知的資産
Section４ 知的資産 2024年3月期 ©︎Yamano Holdings, ALL Right Reserved 25
Slide 26: 知的資産 成長の源泉
知的資産 ヤマノホールディングスの成長の源泉 1 ブランド力 美容業界のパイオニアであり 日本全国に長年培ったネットワーク⼒を持つ ２ M&A力 全ての事業が果敢なM&A戦略により吸収・合併・グループ化された事業 ３ マネジメント力 事業運営⼒を最大化する経営管理体制 ©︎Yamano Holdings, ALL Right Reserved 26
Slide 27: 知的資産 ブランド力
知的資産 1 ブランド力 美容業界のパイオニアであり 日本全国に長年培ったネットワーク力を持つ ブランド力 Fact 美容業界のパイオニア （山野愛子） １）美容業界のパイオニア「山野愛子」の関連企業 伝統・歴史 ✖️ ネームバリュー 伝統と歴史、ネームバリュー 日本の文化（着物）事業 ネットワーク力 ２）ネットワーク力（日本全国） 全国展開 全国に展開する店舗と顧客 280の店舗と教室 ・280の店舗と教室を運営 ※2023年3月時点 長年蓄積 ・前払い式特定取引 前払い式特定取引 顧客データベース （顧客との強い絆、関係性、信頼） アプローチ ・美道前楽結び着方教室 美道前楽結び着方教室
Slide 28: 知的資産 M&A力
知的資産 ２ M&A力 全ての事業が果敢なM&A戦略により吸収・合併・グループ化された事業 ©︎Yamano Holdings, ALL Right Reserved 28
Slide 29: 知的資産 マネジメント力
知的資産 ３ マネジメント力 事業運営力を最大化する経営管理体制 マネジメント力 Fact 情報共有と １）情報共有と予実管理 予実管理 事業責任者に事業運営権委任 社長：徹底した予実管理 ホールディングス体制 事業責任者 運 週一のトレース会議にて徹底 ・徹底した予実管理 現場主義 やりがい 営 ・週一のトレース会議で徹底管理 顧客志向 力 強い責任感 の ２）事業責任者に事業運営権委任 最 事業責任者はやりがいと強い責任感を持つ 熱心な 大 事業経営 化 徹底した現場主義（顧客志向）に基づく事業経営 事業経営に熱心な事業責任者 事業内における上司と部下 強固な信頼関係 ３）強固な信頼関係
Slide 30: Section5 トピックス
Section５ トピックス 2024年3月期 第１四半期 ©︎Yamano Holdings, ALL Right Reserved 30
Slide 31: トピックス きもの会開催
トピックス 2024年3月期１Q ソフト戦略再開 きもの会 開催 (2023年4月) ■コロナ禍前の規模に戻しての開催実施 〜がんこ 新宿 山野愛子邸にて〜 山野愛子邸を全館貸切りで開催 ➣100名規模のきもの会も再開 ■各地できもの会を開催 がんこ 新宿 山野愛子邸とは 「がんこ新宿 山野愛子邸」はヤマノグ ループ創始者であり、大正から昭和の近 現代に日本の美容家の草分けとして活躍 した山野愛子の旧宅に2014年にオープン した店舗です。 従来のきもの会や染体験も 徐々に再開 ©︎Yamano Holdings, ALL Right Reserved 31
Slide 32: トピックス 華道月輪未生流90周年協賛
トピックス 2024年3月期１Q 華道 華道月輪未生流 華道月輪未生流創流90周年記念協賛 花カフェ 生け込みライブパフォーマンス 第一弾 (2023年4月) ～ドリームコレクション㏌コレド室町 2023にて～ 華道 月輪未生流とは 日本で唯一「御寺（みてら）」と呼ばれ親しまれている 寺院、京都 泉涌寺（せんにゅうじ）。歴代ご皇族への 献花がその始まりです。他の生け花の流派が仏に供する ために色花を飾ったのに対し、華道月輪未生流は歴代天 皇の奉祀（ほうし）の花となります。 ■ドリームコレクション㏌コレド室町 2023 華道月輪未生流の創流90周年を記念し、（株）すずのきが年に一度開 催する日本
Slide 33: トピックス セルソースPFC-FD保険導入
トピックス 2024年3月期１Q ヤマノプラス情報 一般事業法人（スポーツ団体等以外）としては 初の「セルソース PFC-FD 保険」導入 (2023年6月) ～従業員の健康維持と健康不安の解消を重視する取り組み～ 美容事業を営む株式会社ヤマノプラスは、同社従業員を対象に、ひとの保険「バイオ セラピー費用（運動器）保障条項」（ペットネーム：セルソースPFC-FD保険※1 ）を 導入。 美容師は腱鞘炎などの職業病による痛みや不 安を抱えることが多いため、従業員の健康を 最優先に考え、新しい医療を受診しやすい環 境を整えました。従業員の治療やリハビリ テーションをサポートするとともに、従業員 一人
Slide 34: トピックス OLD FLIPポップアップストア
トピックス 2024年3月期１Q 出店情報 株式会社OLD FLIPのポップアップストアが ラフォーレ原宿に出店 (2023年6月) 「捨てないをもっと身近に」というコンセプトのもと、衣料品 の廃棄物を出さないビジネスモデルで持続可能なファッション ビジネスを推進している株式会社OLD FLIP（以下、OLD FLIP） が、リメイクブランド「zivun」のポップアップストアをラ フォーレ原宿に出店。（6月17日から1か月間） リメイクブランド「zivun」は、店頭や館内イベント等に設置し ている衣料品回収ボックスを通じ、本来捨てられてしまう衣服 を回収し、衣服が持つ独特の素材やデザインを活か
Slide 35: 新任社外取締役紹介
トピックス 2024年3月期１Q 新任社外取締役情報 新任社外取締役紹介 (2023年6月) 略歴、地位、担当及び重要な兼職の状況 2002年４月 静岡市役所入所 市長秘書 2004年４月 静岡市役所（合併により名称変更） 国際課 （多文化共生施策担当） 2008年４月 静岡市生涯学習審議会委員 2008年４月 フリーランスとして企業研修講師を務める 2015年４月 ウーマンズリーダーシップインスティテュート株式会社 代表取締役ＣＥＯ(現任) 川嶋治子 社外取締役 2023年６月 公益社団法人 会社役員育成機構(BDTI) 理事(現任) ～コーポレート・ガバナンス強化に向け～ 女性リーダー教育
Slide 36: お問い合わせ
お問い合わせ 経営企画部 Tel：03-6743-9377 Mail：ir@yhc-net.com 本資料は、当社の業績概要、ならびに今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を勧誘することを目的としたもの ではありません。また、本資料は注記のない限り開示時点の決算データ及び直近の事業データに基づいて作成されております。 本資料に記載された意見や予測などは、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更さ れることがあります。 36