J-max Co.,ltd. · TSE:3422
J-max Co.,ltd — H1 FY2024/3 Earnings Presentation
35 slides from J-max Co.,ltd's earnings presentation, November 2023
Slide 1: 2024年3月期 中間決算説明会
2024年3月期 中間決算説明会 株式会社J-MAX 東証スタンダード・名証メイン コード：3422
Slide 2: 本日の報告事項
本日の報告事項 １、2024年3月期中間決算及び 2024年3月期業績予想 ２、成長に向けた取り組みについて ３、ｻｽﾃﾅﾋﾞﾘﾃｨの取り組みについて
Slide 3: 本日の報告事項
本日の報告事項 １、2024年3月期中間決算及び 2024年3月期業績予想 ２、成長に向けた取り組みについて ３、ｻｽﾃﾅﾋﾞﾘﾃｨの取り組みについて
Slide 4: 主要客先（HONDA）生産状況
(株)J-MAX 1-1.主要客先（HONDA）生産状況 4/26 2022年度 2023年度 地域 上期実績 上期実績 前期比 状況 （千台） （千台） 鈴鹿製作所、埼玉製作所 日本 286 318 11.2% の生産回復により増加 広州 355 351 ▲1.3% 中国自動車市場のNEVシ 中国 フト加速に伴う日系メーカー 武漢 351 268 ▲23.6% の減産により減少 四輪 50 71 41.3% 国内生産台数は増加する タイ 汎用 が、輸出向け部品、汎用エ エンジン 699 511 ▲26.8% ンジン生産台数は減少 合計 1,043 1,009 ▲3.3% （汎用エンジン除く）
Slide 5: 決算サマリー
(株)J-MAX 1-2.決算サマリー 5/26 （百万円） 親会社株主に帰属する 売上高 営業利益 経常利益 四半期純利益 前年同四半期比+11.0％ 前年同四半期比▲87.0％ 前年同四半期比 ― 前年同四半期比 ― 2,000 30,000 25,653 2,000 2,000 25,000 23,119 1,500 1,500 20,000 1,000 1,000 809 15,000 1,000 828 500 500 10,000 274 0 0 5,000 107 ▲70 ▲15 0 0 (500) (500) 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度
Slide 6: 増減要因
(株)J-MAX 1-3.増減要因 6/26 （百万円） 売上推移 2,534増収 +1,253 +612 ▲349 +1,018 23,119 25,653 2023年3月期 前期特殊要因 生産・受注変動 原材料価格 為替変動 2024年3月期 第2四半期 （金型投資 高騰 第2四半期 費用回収） （百万円） 利益推移 （経常利益） 経常利益段階 ▲879悪化 生産車種構成の変化を含む ▲349 営業利益段階 ▲720悪化 タイ、広州、武漢赤字化に ▲323 伴うマイナス影響 809 ▲427 +205 ▲14 +188 ▲159 ▲70 2023年3月期 前期特殊事情 前期特殊事情 生産・
Slide 7: セグメント（J-MAX）
(株)J-MAX 1-4.セグメント（J-MAX） 7/26 売上高 経常利益 （百万円） （百万円） 15,000 1,500 10.0% 8.2% 8.0% 10,305 10,000 1,000 847 6.0% 7,124 4.2% 4.0% 5,000 500 299 2.0% 0 0 0.0% 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 【増減要因】 売上高 主要客先の生産回復及び原材料価格高騰による製品売価の増加等により増収。 経常利益 増収の影響に加え、金型事業における原価低減活動の推進により増益。 7/13
Slide 8: セグメント（タイ）
(株)J-MAX 1-4.セグメント（タイ） 8/26 売上高 経常利益 （百万円） （百万円） 6,000 160 8.0% 120 6.0% 4,000 3,712 80 4.0% 3,168 35 40 2.0% 0 0.0% 2,000 1.1% ▲2.1％ -40 -2.0% -80 -4.0% 0 ▲78 2022年度 2023年度 -120 -6.0% 上期実績 上期実績 2022年度 2023年度 上期実績 上期実績 【増減要因】 主要客先の輸出向け自動車部品及び汎用エンジン部品等における減産影響を受けたものの、国内向 売上高 け自動車部品及び金型設備等の販売の増加により増収。
Slide 9: セグメント（広州）
(株)J-MAX 1-4.セグメント（広州） 9/26 売上高 経常利益 （百万円） （百万円） 1,000 5.2% 6.0% 14,000 12,000 750 4.0% 10,000 8,893 465 500 2.0% 7,692 8,000 250 0.0% 6,000 0 -2.0% 4,000 ▲3.9％ 2,000 (250) -4.0% 0 ▲299 (500) -6.0% 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 【増減要因】 要員適正化に伴う労務費削減等の原価低減活動を推進したものの、主要客先の大幅な 売上高 減産影響
Slide 10: セグメント（武漢）
(株)J-MAX 1-4.セグメント（武漢） 10/26 売上高 経常利益 （百万円） （百万円） 750 12.0% 10,000 10.0% 500 7,500 8.0% 282 5,540 5,066 250 6.0% 5.1% 5,000 4.0% 0 2,500 ▲38 2.0% (250) 0.0% 0 (500) ▲0.8％ -2.0% 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 上期実績 上期実績 上期実績 上期実績 【増減要因】 生産性改善に伴う労務費削減等の原価低減活動を推進したものの、主要客先の大幅な 売上高 減産影響に加え、前年同四半期は上海ロックダウンによ
Slide 11: 設備投資
(株)J-MAX 1-5.設備投資 11/26 専用投資 汎用投資 減価償却 2023年度下期見通し 8,370 （百万円） 6,197 1,975 汎用投資 汎用投資 2,556 2,499 4,509 2,271 2,639 専用投資 3,642 3,999 専用投資 2,238 1,257 2022年度 2023年度 為替 タイバーツ：3.72 タイバーツ：4.0 レート 人民元：19.38 人民元：19.65 2023年度上期の主な投資 2023年度下期の主な投資 • 岡山工場関連 • 岡山工場関連 J-MAX 汎用投資 • 太陽光パネル • 大型プレスライン設備 • 大型プレスライン
Slide 12: 連結キャッシュフローの状況
(株)J-MAX 1-6.連結キャッシュフローの状況 12/26 フリーキャッシュフローは703百万円 （百万円） 営業活動による 投資活動による キャッシュフロー キャッシュフロー 財務活動による 現金及び現金同等 キャッシュフロー 物に係る換算差額 現金及び現金 現金および現金 2,425 ▲1,721 ▲320 231 同等物の期末残高 同等物の期首残高 5,871 6,485 2023年3月期 2024年3月期 期末 第2四半期 当初計画していた投資の見直し及び延期により、フリーキャッシュフローは703百万円 12/13
Slide 13: 財務状況
(株)J-MAX 1-7.財務状況 13/26 (百万円) 有利子負債 現預金 自己資本比率 30,000 41.7% 41.1% 45.0% 39.0% 40.0% 25,000 32.6% 21,599 35.0% 20,000 25.2% 30.0% 14,965 14,965 15,785 25.0% 15,000 13,259 20.0% 9,859 9,352 10,000 15.0% 6,434 6,129 6,485 10.0% 5,000 5.0% 0 0.0% 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 実績 実績 実績 実績 上期実績 成長投資資
Slide 14: 通期連結業績予想
(株)J-MAX 1-8.通期連結業績予想 (23/10/31修正) 14/26 通期業績予想の修正理由 売上高 • 日本における生産回復が堅調に推移。 • タイ、中国における生産減少が下期も継続。生産減少においても収益を創出できるよう、 利益 徹底的に無駄を省いた高効率な生産体制構築のため、構造改革を推進する。 • 当該構造改革の推進に伴う関連費用を特別損失に計上。 【単位：百万円】 2023年3月 2024年3月期 2024年3月期 期 前回見通し 増減 増減率 予想 実績 下限 上限 売上高 52,356 44,000 53,000 53,000 0～9,000 0～20.5％ 営業利益
Slide 15: 株主還元
(株)J-MAX 1-9.株主還元 15/26 ＜配当方針＞ 中長期1～2年目は経営環境変化への対応として、大型の成長戦略投資を実施。収益貢献/投資/資金 調達・返済等グループ全体のキャッシュバランスを考慮し、継続的に毎期増配することを基準とする。 中長期3～5年目は、成長戦略による収益拡大に合わせ配当性向20％を基準に株主還元を実施。 中間 期末 配当の推移 東証上場を記念し配当を上乗せ (普通配当4円＋記念配当2円) 《事業構造改革期間》 9円 2016年３月期～2018年３月期 8円 経営悪化に伴い無配 6円 6円 4円 ２円 6円 8円 9円 ２円 中間・期末ともに無配 ３円
Slide 16: 本日の報告事項
本日の報告事項 １、2024年3月期中間決算及び 2024年3月期業績予想 ２、成長に向けた取り組みについて ３、ｻｽﾃﾅﾋﾞﾘﾃｨの取り組みについて
Slide 17: 構造改革について
(株)J-MAX 2-1.構造改革について 17/26 目的 持続的な成長を実現するため 市場環境の変化に耐えうる 強固な収益構造の確立 構造改革の主な取組み 市場の変化に対応した既存事業のダウンサイジングを推進 効率的な人員体制の確立 タイ 生産ラインの集約、内外作の最適化 固定費圧縮 希望退職の募集による人員の適正化 約6億円 中国 客先の生産に応じた生産設備の最適化 固定費圧縮により企業体質を強化し 中長期成長戦略へと繋げる
Slide 18: 新規受注（J-MAX）
(株)J-MAX 2-2. 新規受注（J-MAX） 18/26 J-MAX：トヨタ自動車アルファード/ヴェルファイアの受注・部品量産開始 受注部品群 プレス部品 14部品 成形難易度の高 いスーパーハイテン 材を採用すること により車体の高剛 性、軽量化に貢献 トヨタ自動車 アルファード ✓ スーパーハイテン部品を中心に、ボディ骨格部品をはじめ、内装に取り付けられる振動対策の プレス部品等、複数の客先より多岐にわたるカテゴリーの部材を受注。 ✓ アルファード/ヴェルファイアにおいては、完成車メーカーであるトヨタ車体株式会社で使用する 金型を製作。その他直近受注車種においては各受注メーカー向け金
Slide 19: 新規受注（武漢丸順）
(株)J-MAX 2-3.新規受注（武漢丸順） 19/26 武漢丸順：小鵬 G6（EV車）の受注・部品量産開始 中国の現地EVメーカーである小鵬汽車（Xpeng）よりミドルサイズSUV「G6」のボディ骨格部品を 受注。当社初となるアルミ素材のボディ骨格部品。 中国における自動車販売台数に占める 新エネルギー車のシェア 新エネルギー車 シェア急拡大 30.7% 25.6% 13.4% 4.5% 4.7% 5.4% 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年上期 小鵬 G6 新エネルギー車 その他 アルミ材 アルミ材は鉄材に比べ 中国三大新興EV車メーカー 加工難度は高
Slide 20: CATLビジネス（概要）
(株)J-MAX 2-４.CATLビジネス（概要） 20/26 広州丸順：電動化事業拡大に向け、CATL受注拡大。 『車載電池 世界シェア率』 CATLについて 200 ■CATL社 ■BYD社 ■その他メーカー 40 150 世界シェアNo.1 37 % 『会社概要』 100 33 % 35 会社名 寧徳時代新能源科技股份有限公司 47.1 34% 47.2 52 (CATL) 50 20.3 15.9 14 事業 ・駆動用バッテリー事業 32.6 34 36.9 0 30 CATL本社 内容 （三元系及び 2021年 2022年 2023年 （中国 福建省寧徳市） (1月～8月) リン酸鉄
Slide 21: CATLビジネス（関係強化）
(株)J-MAX 2-４.CATLビジネス（関係強化） 21/26 当社の取り組み 『CATL関係強化』 2020年～ 2022年～ 2024年～ 2025年～ ★広州丸順 CATLと ★福建開発・営業 ★新プレスライン ★福建丸順稼働 の取引開始。 センター(9F) 設立 導入予定 試作受注から取引を開 バッテリーケースの大型化、電動化 『電動化事業拡大』 部品の超ハイテン使用拡大に対応 始し、2021年量産開 新車種立ち上げの 福建丸順 完成イメージ 始となる電気自動車の スピーディーな対応 バッテリーカバー部品を ⇩ 受注。 関係強化 ※投資額 57億円 類似プレスライン 『福建丸順概要
Slide 22: 部品検査作業の自動化
(株)J-MAX 2-5.部品検査作業の自動化 22/26 広州丸順：ステアリングハンガー部品検査用 カメラ測定器導入 広州丸順の主力製品の一つであるステアリングハンガー部品の検査作業について、品質検査能力の向上及び 省人化の為、カメラによる自動測定器を導入。 変更前 検査作業工程（人に依存した検査） 変更後 自動測定器 作業者：２人/ライン 作業者 ：０人 ステアリングハンガーはダッシュボードの中にあり、ダッシュボード を固定している部品。 ロボットに2D＋3Dカメラををsetし、製品の自動検査を行 製品１台につき、50か所以上のボルトやナットが溶接されて い、NG箇所の検出を行う。 おり、
Slide 23: AI活用
(株)J-MAX 2-6.AI活用 23/26 J-MAX：製品外観検査におけるAI活用開始 人による目視では検出が困難な精密部品の亀裂検査において、検査AI装置を自社開発。 6月より実証実験を開始。 カメラ 検査結果（例） 検査AI装置により製品 製品 精度の合否を判定 作業風景 検査装置 精密部品はボディ部品に比べ精度要求が高く、検査工程に高度な システムの商品化を スキルと多くの工数を必要とするが、AI活用により検査作業を自動 検討 化・標準化し、品質保証能力の向上と作業工数を削減。 AIシステムの自社開発・作業への活用により、作業工数を削減
Slide 24: 本日の報告事項
本日の報告事項 １、2024年3月期中間決算及び 2024年3月期業績予想 ２、成長に向けた取り組みについて ３、ｻｽﾃﾅﾋﾞﾘﾃｨの取り組みについて
Slide 25: サステナビリティに関する取組状況
(株)J-MAX 3-1.サステナビリティに関する取組状況 25/26 ES 30年度 23年度上期 重要課題（マテリアリティ） ＫＰＩ 23年度上期の主な取り組み G 目標 実績 ■太陽光パネルの増設、風力発電設備の設置 E ❶CO2排出量の削減 ●CO2排出量削減率 50.0% 34.1% ■中長期目標＆2030年までのロードマップの見直し ■各種省エネ施策の実施、ISO14001運用管理 ■レンタルウエスの運用開始、廃プラの分別・廃棄状況把握 ❷廃棄物の削減& ●廃棄物排出量の削減率 50.0% 21.2% E ■テストピース使用による破壊費削減、仕損費削減の取組み 資源の有効活用 ●仕
Slide 26: サステナビリティの取り組み
(株)J-MAX 3-2.サステナビリティの取り組み 26/26 風力発電設置 本社・上石津工場の南西側に400W出力 の風力発電設備を設置。 発電した電力は上石津工場の夜間照明に 利用し、CO2排出量の削減に貢献。 太陽光パネル設置 再生可能エネルギーの積極的活用の推進に伴い、 J-MAX本社に、太陽光パネ ルを増設。海外3拠点を含め、J-MAXグループ全拠点において太陽光パネルを設 置を完了。 J-MAX 太陽光パネル増設 タイ丸順 広州丸順 武漢丸順 風力発電や太陽光パネルを導入し、 再生可能エネルギーの普及並びにCO2の削減に貢献
Slide 27: ご清聴ありがとうございました
ご清聴ありがとうございました 技術で夢を -Make our dreams by Technology- ▼ WEBSITE ▼ OFFICIAL SNS ▼ OFFICIAL SNS HP ➤ https://www.jp-jmax.co.jp YouTube ➤ ＠J-MAX3422 X(旧Twitter) ➤ ＠J_MAX3422 この資料は、株式会社J-MAX（以下、当社）の現状をご理解いただくことを目的として、当社が作成したものです。当資料に記載の内容は、一般的に認識されている経済・社会等の 情勢および当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成したものであり、経営環境の変化等の事
Slide 28: 質問① 構造改革の内容、効果
質問① 構造改革の内容、効果は何か。 また、構造改革にかかる費用は 今期中に全て計上されるのか。
Slide 29: 質問② 中国の構造改革とCATLビジネス
質問② 中国の構造改革について、現中 長期において特に強化するCATL ビジネスに影響はあるのか。
Slide 30: 質問③ 中長期経営計画の見直し
質問③ 構造改革の実施により、中長期 経営計画は見直すのか。
Slide 31: Blal@
Blal@ RAH ORY CAA TELL.
Slide 32: 質問⑤ 経営責任について
質問⑤ 今期の大幅な業績悪化に伴う 経営責任についてどう考えるのか。
Slide 33: Filel©®
Filel©® RMMATIC DUC LS BASON
Slide 34: 質問⑦ 今後の配当金等、株主還元
質問⑦ 今後の配当金等、株主還元につ いて変更はあるのか。
Slide 35: CBee
CBee HOMCSTAEWELE. CO j-max