Kawasaki Kisen Kaisha, Ltd. · TSE:9107
Kawasaki Kisen Kaisha — Q1 FY2024 Earnings Presentation
19 slides from Kawasaki Kisen Kaisha's earnings presentation, Aug 2, 2024
Slide 1: 2024年度第１四半期 決算説明会資料
2024年度第１四半期 決算説明会資料 2024年８月２日
Slide 2: 目次
∎A. 2024年度第１四半期決算概要 A-１ :2024年度第１四半期業績 A-２ :セグメント別第１四半期業績 ∎B. 2024年度通期業績予想と取組み B-１ :2024年度通期業績予想及び変動要素 B-２ :セグメント別通期業績予想 目次 B-３ :海運業を取りまく環境 ∎C. 中期経営計画の状況・進捗 C-１ :【資本政策】資本政策の進捗と企業価値向上に向けて C-２ :【資本政策】株主還元政策 C-３ :事業環境の変化 ∎Appendix. インデックス等指標一覧 （市況・積高実績/前提、エクスポージャー比率） ２
Slide 3: A. 2024年度第１四半期決算概要
i K"LINE A. 2024 E 1 G+HRaMS
Slide 4: A-１:2024年度第１四半期業績
A. 2024年度第１四半期決算概要 A-１:2024年度第１四半期業績 ∎ 連結 第１四半期決算概要 （億円） 2024年度 前年同期比 ∎ 主な変動要素（前年同期比） 売上高及び段階損益 1Q 1Q 増減額 ‣ ドライバルク事業、自動車船事業において、堅調な輸送需要 実績 前年実績 に支えられ、営業利益が増加 売上高 2,676 2,207 468 営業損益 307 194 113 ‣ 持分法適用関連会社OCEAN NETWORK EXPRESS 経常損益 748 472 276 PTE. LTD.（ONE社）が運営するコンテナ船事業において、 親会社株主に帰属する 荷動きの回復に加えて、
Slide 5: A-２:セグメント別第１四半期業績
A. 2024年度第１四半期決算概要 A-２:セグメント別第１四半期業績 ∎ セグメント別 第１四半期業績 ∎ セグメント別 主な変動ポイント（前年同期比） （億円） セグメント 2024年度 前年同期比 ‣ ドライバルク (上段:売上高) 1Q 1Q ‧ 大型船市況は、大西洋地域から東アジア向けの鉄 増減額 鉱石やボーキサイトの堅調な輸送需要に加え、西豪 (下段:経常損益) 実績 前年実績 州からの鉄鉱石輸出が増加するなど、総じて順調な 883 720 162 輸送需要に支えられて堅調に推移 ドライバルク 76 14 61 ‧ 中・小型船市況は、南米穀物生産の端境期にもか かわらず輸出量が多
Slide 6: B. 2024年度通期業績予想と取組み
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Slide 7: B-１:2024年度通期業績予想及び変動要素
B. 2024年度通期業績予想と取組み B-１:2024年度通期業績予想及び変動要素 ∎ 連結 通期業績予想 （億円） 2024年度 前期比 2024/5/7公表比 売上高及び段階損益 1Q 2Q 上期 下期 通期 通期 通期 通期 通期 実績 予想 予想 予想 予想 実績 増減額 予想 増減額 売上高 2,676 2,654 5,330 4,870 10,200 9,579 621 9,800 400 営業損益 307 293 600 420 1,020 841 179 930 90 経常損益 748 917 1,665 535 2,200 1,327 873 1,350 850 親会社株主
Slide 8: B-２:セグメント別通期業績予想
B. 2024年度通期業績予想と取組み B-２:セグメント別通期業績予想 ∎ 連結 通期業績予想 （億円） セグメント 2024年度 前期比 2024/5/7公表比 (上段:売上高) 1Q 2Q 上期 下期 通期 通期 通期 通期 通期 (下段:経常損益) 実績 予想 予想 予想 予想 実績 増減額 予想 増減額 883 817 1,700 1,490 3,190 2,935 255 3,080 110 ドライバルク 76 19 95 55 150 35 115 150 - 256 244 500 460 960 1,056 △ 96 900 60 エネルギー資源 12 13 25 35 60
Slide 9: B-３:海運業を取りまく環境
B. 2024年度通期業績予想と取組み B-３:海運業を取りまく環境 中東情勢の悪化を背景としたスエズ運河通航回避による航海日数の増加が継続するなかで サプライチェーンの混乱を最小限に抑えるべく、オペレーション効率の最大化に努める 発生事象:中東情勢の悪化による航路⾧距離化の継続 概要 • 2023年10月にイスラム組織ハマスがイスラエルに対し攻撃を開始し、イスラエ ルが反撃 スエズ運河 • ホーシー派による船舶への攻撃が発生し、現在も継続中（2023年11月～ 地中海と紅海をつなぐ 2024年7月中旬時点までに民間商船への攻撃事案は100件以上、うち死 傷者発生事案は4件） 紅海 船会社の対
Slide 10: C. 中期経営計画の状況・進捗
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Slide 11: C-１:資本政策の進捗と企業価値向上に向けて
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-１:【資本政策】資本政策の進捗と企業価値向上に向けて 中期経営計画に基づき、「稼ぐ力」の強化を進め最適資本構成とキャッシュアロケーションを意識し 資本効率と財務健全性を維持し更なる企業価値の向上に努める • 24年5月に引き上げた中計最終年26年度の経常利益目標値1,600億円に対して、 経営管理の 営業CF 24年の通期経常利益予想は2,200億円(24年5月公表比+850億円) 稼ぐ力の強化 更なる高度化 1.4兆円 • 中計に基づく資本コストを満たした利益成⾧により、中計期間の営業CF1.4兆円 ROIC 6.0~7.0％ • 企業価値向上に必要な投資
Slide 12: C-２:株主還元政策
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-２:【資本政策】株主還元政策 中計期間の還元総額7,000億円以上 株主価値向上のための適切な配当と機動的な自己株式取得を積極的に実施 実績 計画 21～22年度 23年度 24年度 25年度 26年度 ∎ 配当 １ 機動的な追加還元 株 500億円～ 2024年度 当 追加還元 た 自己株式 年間配当予想:85円/株 (中間・期末、各42.5円/株) り 株 取得 式 自己株式 909億円 へ 機動的な 取得 の (実施済) 還元 562億円 配 当 ∎ 機動的な追加還元 及 追加 追加配当 追加配当 追加配当 追加配当 び 配当 43円/株*１ 45円/
Slide 13: C-３:事業環境の変化
C. 中期経営計画の状況・進捗 C-３:事業環境の変化 経済デカップリングや世界経済の下押し懸念継続、 各国のエネルギー政策動向など引き続き不透明な事業環境は継続 経済デカップリング 世界経済 エネルギー政策 • 米中対立や、ロシア・ウクライナ、東アジ • インフレ鈍化による各国の金融政策の • 再生可能エネルギー、原子力、化石燃 外部環境 ア、中東情勢などによる経済の分断 変更 料などといったエネルギーミックスについての • 地政学的リスクの継続 • 欧米景況感、消費マインドの動向 各国の流動的なエネルギー政策 • 2024年の各国政治状況の不確実性 • 中国の景気減速の可能性 • 大型外航
Slide 14: Appendix
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Slide 15: 市況実績・前提/エクスポージャー比率
Appendix 市況実績・前提/エクスポージャー比率 ∎ ドライバルク市況実績・前提 2023年度 2024年度 ドライバルク市況 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q予想 3Q予想 4Q予想 通期予想 CAPE $15,550 $13,400 $28,150 $24,300 $20,300 $22,650 $25,000 $25,000 $14,000 $21,650 PANAMAX $10,900 $10,550 $14,800 $14,100 $12,600 $15,050 $15,000 $15,000 $13,000 $14,500 HANDYMAX $
Slide 16: 自動車船航路別積高実績・前提
Appendix 自動車船航路別積高実績・前提 輸送台数 2023年度 2024年度 （千台） 1Q実績 2Q実績 3Q実績 4Q実績 通期実績 1Q実績 2Q予想 3Q予想 4Q予想 通期予想 往航 326 337 341 321 1,325 340 383 404 376 1,502 復航 76 63 75 60 274 58 55 65 54 233 三国間 242 225 233 217 917 224 239 257 258 979 欧州域内 198 171 181 187 737 205 170 184 188 747 合計 842 796 830 785 3,254 827 84
Slide 17: グループ船隊構成
Appendix グループ船隊構成 2023年度末 192 87 91 41 42 453隻 2024年度6月末 185 87 91 41 41 445隻 0 100 200 300 400 500 ドライバルク エネルギー資源 自動車船 コンテナ船 近海・内航 2024年度6月末 2023年度末 所有船 傭船 合計 合計 船種 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン 隻数 重量トン ドライバルク 54 6,576,905 131 16,530,900 185 23,107,805 192 23,672,479 油槽船 11 2,228,671 2 108,320 13 2,336,9
Slide 18: グループ運航船舶/新造船竣工予定
Appendix グループ運航船舶/新造船竣工予定 ∎ グループ運航船舶 ∎ 新造船竣工予定（年度別） セグメント 事業部門・船種 2023年度末 2024年度6月末 竣工隻数 2024 2025 2026 CAPE 86 85 PANAMAX 49 44 CAPE 1 2 HANDYMAX 36 37 ドライバルク SMALL HANDY 10 8 PANAMAX 2 1 2 CHIP 11 11 HANDYMAX 1 5 セグメント合計 192 185 原油タンカー/VLCC 6 6 LNG船 6 13 原油タンカー/AFRAMAX 2 2 油槽船 LPG船 5 5 電力炭船 1 合計 1
Slide 19: 免責事項
【免責事項】 本資料は投資判断の参考となる情報提供のみを目的とし、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではありません。 投資に関する決定は、投資家ご自身の判断において行われるようお願いします。 【見通しに関する注意事項】 本資料には将来についての予想や見通しが含まれておりますが、これらは当社が現時点で入手可能な情報に基づいて おり、経済動向、海運業界需給、燃料価格、為替相場等の動向により変動することをご了承下さい。 19
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