Exeo Group, Inc. · TSE:1951
Exeo — Q2 FY2020 Earnings Presentation
26 slides from Exeo's earnings presentation, November 2020
Slide 1: 2020年度 第2四半期 決算説明会
2020年度（2021年3月期） 2019年度（2020年3月期） 第2四半期 決算説明会 決算説明会 2020年11月 2020年5月19日
Slide 2: 目次
目次 １．2020年度 第2四半期業績 ４．株主価値の向上 （１）概要 ・・・ 2 （１）株主還元施策 ・・・ 21 （２）受注高 ・・・ 3 （２）2020年度株主還元計画等 ・・・ 22 （３）売上高 ・・・ 4 （４）営業利益 ・・・ 5 ５．トピックス （５）キャッシュフロー ・・・ 7 （１）南関東支店が“ZEB”導入事業に認定 ・・・ 23 （２）当社の信用格付が 「A+」 に変更 ・・・ 24 ２．2020年度 通期見通し （１）概要 ・・・ 8 （２）NTTグループ（アクセス、ネットワーク） ・・・ 9 （３）NTTグループ（モバイル） ・・・ 10 （４）NCC ・・・ 11
Slide 3: 2020年度 第2四半期業績 概要
１．2020年度 第2四半期業績 （１）概要 ◆ 新型コロナの影響は限定的で、堅調な受注と豊富な手持工事の消化により増収 ◆ 新規連結等により販管費は増加したものの、売上高の伸びに伴い着実に増益 ■ 業績（連結） （単位：億円） 2019年度 2020年度 第2四半期 第２四半期累計期間 通 期 累計期間 実 績 前期比 A B C C/A 受 注 高 2,851 5,563 2,876 101% 売 上 高 2,123 5,245 2,248 106% (13.3%) (13.0%) (13.3%) 売 上 総 利 益 281 683 300 107% (8.2%) (7.1%) (8.4%
Slide 4: 受注高
１．2020年度 第2四半期業績 （２）受注高 ◆ 都市インフラは前年の超大型受注の反動減があるも堅調で、システムソリュが好調 ▲ アクセス － KDDI ▲ 通信 ○ SI ▲ ネットワーク － SB ▲ 電気 ○ NI （単位：億円） ▲ モバイル ○ 楽天 ▲ 土木 ○ グローバル ▲ 環境 NTT-G ▲111 NCC 都市ｲﾝﾌﾗ ｼｽﾃﾑS 西部電気工業 ＋50 ▲147 ＋148 ▲7 シーキューブ 日本電通 ＋7 ＋85 従来エクシオG分 西日本3社分 従来エクシオG実績 → （1,983） （▲60） （＋85） （1,923） ← 従来エクシオG実績 ＋25 ○：増要因 ▲
Slide 5: 売上高
１．2020年度 第2四半期業績 （３）売上高 ◆ 新型コロナの影響でモバイル工事等に若干遅れがあるものの、都市インフラが順調 （単位：億円） ー 通信 ○ SI ○ 電気 － NI ▲ アクセス ○ 土木 ○ グローバル － ネットワーク ▲ KDDI ○ 環境 ▲ モバイル ○ SB ○ 楽天 都市ｲﾝﾌﾗ ｼｽﾃﾑS 西部電気工業 NTT-G ＋135 ＋13 ＋12 ▲43 NCC ＋7 シーキューブ 日本電通 ▲24 ＋25 従来エクシオG分 西日本3社分 従来エクシオG実績 → （1,409） （＋112） （＋13） （1,521） ← 従来エクシオG実績 ＋125 ○：増要因
Slide 6: 営業利益
１．2020年度 第2四半期業績 （４）営業利益 ◆ 新規連結等により販管費が増加するも、堅調な売上高の伸びに伴い増益 （単位：億円） 生産性 向上 ミックス悪化 ＋9 ▲14億 売上増加 新規連結等 に伴う増 販管費 ＋20 ▲14 西部電気工業 ＋7 日本電通 M&A ＋3 費用 シーキューブ ▲2 ▲4 従来エクシオG分 西日本3社分 従来エクシオG実績 → （80） （▲1） （＋6） （79） ← 従来エクシオG実績 ＋5 注）億円未満は切り捨てています。 －5－
Slide 7: ＜参考＞グループ会社の利益推移
１．2020年度 第2四半期業績 ＜参考＞ グループ会社の利益推移 ◆ グループ会社の業績も堅調で、エクシオグループ全体で相互連携して利益を創出 ■ 営業利益の過去5年間の推移（連・単） （連単倍率） （2.1） （1.9） （1.8） （2.1） （2.1） （単位：億円） 注1）連単倍率＝連結営業利益÷単体営業利益 注2）億円未満は切り捨てています。 －6－
Slide 8: キャッシュフロー
１．2020年度 第2四半期業績 （５）キャッシュフロー ◆ 資金動向は安定しており、成長投資と株主還元のバランスを勘案して資金使途を決定 ■ キャッシュフロー（連結） （単位：億円） 17年度 18年度 19年度 20年度 2Q 通期 2Q 期首手持資金 152 303 414 414 460 営業CF 248 127 114 172 231 投資CF ▲45 ▲176 ▲52 ▲170 ▲55 財務CF ▲51 ▲49 ▲52 42 ▲57 株式交換に伴う現金等の増減 210 1 ▲1 期末手持資金 303 414 424 460 577 注1）億円未満は切り捨てています。 注2）2Q期首
Slide 9: 2020年度 通期見通し 概要
２．2020年度 通期見通し （１）概要 ◆ 都市インフラなどのオーガニック成長により、トップラインは過去最高を見込む ◆ 成長投資で販管費は増加見込みも、グループシナジーを創出し最高益更新を狙う ■ 業績（連結） （単位：億円） 2019年度 2020年度 第2四半期 第２四半期累計期間 通 期 通 期 累計期間 実 績 前期比 対通期計画 計 画 前期比 A B C C/A C/D D D/B 受 注 高 2,851 5,563 2,876 101% 55% 5,250 94% 売 上 高 2,123 5,245 2,248 106% 43% 5,250 100% (13.3%) (13.
Slide 10: NTTグループ（アクセス、ネットワーク）
２．2020年度 通期見通し （２）NTTグループ （アクセス、ネットワーク） ◆ 高度無線環境整備事業に伴い、今後地方部の光ファイバ敷設工事の増加を見込む ◆ コアネットワーク側では5Gモバイルバックホール工事の増加に期待 ■ NTTグループ（固定系）の売上高推移 ■ 高度無線環境整備事業（政府政策） （連結） 国が補助金を出して、地方部に高速無線局の前提となる光ファイバ網を構築する事業 （単位：億円） （通期計画） ■ ネットワーク工事の推移イメージ 注）MBH：モバイルバックホール ネットワーク工事 K/SB/楽天の5G-MBH構築 仮想化やプラットフォームの更改等 ドコモ NTT5G-
Slide 11: NTTグループ（モバイル）
２．2020年度 通期見通し （３）NTTグループ （モバイル） ◆ 5Gエリアの拡大に向け、全国的に無線基地局工事は徐々に本格化 ◆ アクセスとの施工連携およびNCCを含めオールモバイルで施工体制を再構築中 ■ NTTグループ（モバイル）の売上高推移 ■ NTTドコモの主要工程イメージ（当社想定） （連結） 19年度 20年度 21年度 22年度 ・・・・ 25年度 （単位：億円） 800MHz/1.5GHz/1.7GHz/2GHz 主要 3.5GHz/700MHz 3.4GHz 工程 周波数 （通期計画） 3.7GHz/4.5GHz/28GHz ■ NTTドコモの5Gエリア展開計画 人口
Slide 12: NCC
２．2020年度 通期見通し （４）NCC ◆ ソフトバンク、楽天からの受注は前年度に続き非常に好調で、増収を見込む ◆ 楽天工事は主要子会社と連携して、全国ベースで精力的に対応中 ■ NCCの売上高推移（連結） ■ キャリア別のネットワーク整備動向 （単位：億円） K D D 21.3末 1万局 22.3末 5万局 人口カバー率90％ （通期計画） I SB 5G 電波発射基地局数 21.7 21.3 人口カバー率 楽 人口カバー率 96％ 計画の前倒し 天 70％ （出所：各社発表資料をもとに当社作成） －11－
Slide 13: ＜参考＞主要通信キャリアの設備投資動向
２．2020年度 通期見通し ＜参考＞ 主要通信キャリアの設備投資動向 （出所：通信キャリア各社発表値） （単位：億円） ■ NTT東西 ■ NTTドコモ ■ KDDI ■ ソフトバンク －12－
Slide 14: 都市インフラ
２．2020年度 通期見通し （５）都市インフラ ◆ データセンター等の大型電気工事の受注が好調で、今後も継続受注を狙う ◆ ケーブル陸揚工事や無電柱化工事など技術力に長けた分野で更なる業容拡大を図る ■ 都市インフラの売上高推移（連結） ■ 大型データセンター工事の受注が好調 200億円以上 当社単体の受注想定規模 （単位：億円） 約2,200億円 （通期計画） 国内事業者のデーターセンター新設・増設投資額予想 ■ 当社のアースシャトル工法（弧状推進工法） 弧状推進機 －13－
Slide 15: ＜参考＞都市インフラのその他の注力事業
２．2020年度 通期見通し ＜参考＞ 都市インフラのその他の注力事業 ◆ 事業フィールドをさらに拡大し、全国の重要インフラの新設・維持・更新などに貢献 ■ 鉄道通信設備工事 ■ 大型ビル電気工事 ■ 都市土木工事 ■ 道路通信設備工事 ■ メガソーラー工事 ■ 環境プラント工事 －14－
Slide 16: システムソリューション
２．2020年度 通期見通し （６）システムソリューション ◆ クラウド分野など新しいソリューション領域の拡大に引き続き注力 ◆ グローバル分野は各国のロックダウンの影響があるが、事業基盤の確立に努める ■ システムソリューションの売上高推移（連結） ■ ソリューション事業戦略 （単位：億円） （通期計画） －15－
Slide 17: ＜参考＞当社のソリューションモデルマップ
２．2020年度 通期見通し ＜参考＞当社のソリューションモデルマップ －16－
Slide 18: 中長期的な成長に向けた取り組み
２．2020年度 通期見通し （７）中長期的な成長に向けた取り組み ◆ 新技術・新領域へのチャレンジ（新たに取り組んでいるプロダクトの一例） GIGAスクール 遠隔診療など、総務省の実証実験に当社も参画予定 文部科学省が主導し、義務教育を受ける児童 生徒のために、1人1台の学習者用パソコンと 農業 漁業 工場 高速ネットワーク環境などを整備する計画 観光・ モビリティ インフラ eスポーツ 主要子会社と連携して全国対応しており、受注好調 防災 防犯 働き方 ローカル5G 医療・ ヘルスケア Service Now 認定技術者を育成し、徐々に受注実績を積み上げ、 パートナーランクが、「Premi
Slide 19: 中長期的な成長に向けた取り組み（DX）
２．2020年度 通期見通し （７）中長期的な成長に向けた取り組み ◆ DX（デジタルトランスフォーメーション）の取り組みによる業務改革を推進 現業業務のデジタル化 ・ 共通系・事業系システムの見直し とグループ共有化 ・ AI、IoTなどの新技術の活用 ・ データ分析基盤の構築 など バックオフィス業務のデジタル化 ・ デスク業務のプロセス改善 ・ ペーパーレス化、押印レス化 ・ スマホ徹底活用 など －18－
Slide 20: ウィズコロナ時代の働き方改革の取り組み
２．2020年度 通期見通し （８）ウィズコロナ時代の働き方改革の取り組み ◆ 自社で新しい働き方を推進していくとともに、お客様にも関連ソリューションを提供 お客様の課題・ニーズに沿った 「リモートワークソリューション」 を提供 EX Home －19－
Slide 21: M&A戦略 事業領域別の展開イメージ
３．M&A戦略 （１）事業領域別の展開イメージ エンジニアリングソリューション エンジニアリングソリューション （都市インフラ） （NTTグループ、NCC） 電気・空調、メンテナンス・リニューアル、 施工体制強化、保守領域の拡大 土木、再生可能エネルギー領域の拡大 ・これまでＭ＆Ａをした各社とのシナジー発揮 ・施工体制強化、保守拡大を狙ったＭ＆Ａ ・シナジーを発揮できる電気・空調分野のＭ＆Ａ ・設備メンテナンス・リニューアル分野のＭ＆Ａ 2018 ・土木、再生可能エネルギー分野のＭ＆Ａ コーケン 2018 防食塗装 シーキューブ 2018 2018 2019 西部電気 日本電通 永和ビルテック
Slide 22: 株主還元施策
４．株主還元 （１）株主還元施策 ◆ 株主の皆様に対し、積極的かつ安定的な配当を継続していくことが基本方針 ◆ 2018年度から配当水準を引き上げ（DOE3％ → 3.5％）株主還元を強化 ■ 2020年度 年間配当予定 ： ８２円 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度予定 項目 DOE 3.5% DOE 3％ DOE 3.5% DOE 3.5％ (下期から経営統合) 1株当たり年間配当 ５０円 ７０円 ８０円 ８２円 年間配当総額 ４７.８億円 ７３.１億 ８９.７億 ９２.１億 配当性向 ２６.４％ ※３２.９ ％ ５７.２％ ４３.４％ ※経営統合に伴う特別利益(負のの
Slide 23: 2020年度株主還元計画等
４．株主還元 （２）2020年度株主還元計画等 ■ 配当（1株あたり） ■ 総還元額（配当総額＋自己株式取得総額） （2020.11時点決定額） 期末 41円予定 中間 41円 ■ 自己株式取得 ■ ROE、EPS 注）18年度は経営統合に伴う特別利益(負ののれん)を差し引いて計算 （2020.11時点決定額） －22－
Slide 24: 南関東支店が“ZEB”導入事業に認定
５．トピックス （１）南関東支店が“ZEB”導入事業に認定 ◆ 現在建て替え中の南関東支店が、神奈川県が取り組む 「かながわスマートエネルギー 計画」 のネット・ゼロ・エネルギー・ビル（ZEB）導入事業に認定 太陽の放射熱を低減する窓や断熱性能の高い素材の採用、空調を人感センサーにより制御し効率化、およびエネルギー マネジメントシステムの導入などにより、同規模の標準的なビルに比較して消費エネルギーを51％削減します。 また、太陽光発電設備（50kW）を設置することで、実質のエネルギー削減量75％を実現し、ZEB化（Nearly ZEB） の基準を満たす建築物とします。 名 称 株式会社協和エク
Slide 25: 当社の信用格付が「A+」に変更
５．トピックス （２）当社の信用格付が 「A+」 に変更 ◆ 日本格付研究所（JCR）より取得している信用格付けが、「Ａ+」 にアップ １．変更内容 変更前 変更後 長期発行体格付 Ａ Ａ＋ 格付の見通し ポジティブ 安定的 債券格付 Ａ Ａ＋ ２．変更日 2020年8月31日 注）格付事由等の詳細につきましては、株式会社日本格付研究所のホームページ（https://www.jcr.co.jp/） をご参照ください。 －24－
Slide 26: 注記事項・お問合せ先
■ 注記事項 本資料に掲載している将来の見通しや業績予想等につきましては、当社が発表日現在において 認識および入手している情報にもとづき作成したものであり、実際の業績等は様々な要因によって 予想と大きく異なる場合がありますのでご留意ください。 【お問合せ先】 株式会社 協和エクシオ 経営企画部 ＩＲ担当 今井、徳田、深堀 TEL 03-5778-1073 MAIL exeo.ir@en2.exeo.co.jp