Slide 1: 2019年度（2020年3月期）決算説明会
2019年度（2020年3月期） 決算説明会 2020年5月19日
Slide 2: 目次
目次 １．2019年度業績 ３．M&A戦略 （１）概要 ・・・ 2 （１）事業領域別の展開イメージ ・・・ 23 （２）受注高 ・・・ 3 （３）売上高 ・・・ 4 ４．株主還元 （４）営業利益 ・・・ 5 （１）株主還元施策 ・・・ 24 （５）キャッシュフロー ・・・ 8 （２）2020年度株主還元計画等 ・・・ 25 ２．2020年度計画 ５．トピックス （１）概要 ・・・ 9 （１）当社社員が技能五輪全国大会で （２）受注高 ・・・ 10 金メダルを獲得 ・・・ 26 （３）売上高 ・・・ 11 （２）当社が「なでしこ銘柄」に選定 ・・・ 27 （４）営業利益 ・・・ 13 （５）NT
Slide 3: 2019年度業績 概要
１．2019年度業績 （１）概要 ◆ オーガニック成⾧と西日本3社の通年寄与で大幅増収だが、販管費の増加等で減益 ◆ 買収した子会社の評価見直しにより特別損失を計上した結果、当期純利益は大幅減 ■ 業績（連結） ※ 18年度は「負ののれん」183億円を特別利益に計上 （単位:億円） 2018年度 2019年度 実績 計 画 実 績 前期比 計画比 A B C C/A C/B 2019年度におい 受 注 高 4,243 4,950 5,563 131% 112% て、新型コロナウイ ルスによる業績へ 売 上 高 4,237 4,950 5,245 124% 106% の影響は、海外 (13.8%
Slide 4: 2019年度業績 受注高
１．2019年度業績 （２）受注高 ◆ 都市インフラやシステムソリューションが好調で、西日本3社も全て計画を大きく上回った （単位:億円） ○ 通信 ○ SI ▲ KDDI ○ 電気 ○ NI 西部電気工業 ▲ アクセス ○ SB ○ 土木 ○ グローバル ＋348 ▲ ネットワーク ▲ 環境 ○ モバイル ○ 楽天 日本電通 ｼｽﾃﾑS ＋221 都市ｲﾝﾌﾗ ＋190 NTT-G NCC ＋119 ▲8 ＋41 シーキューブ ＋409 従来エクシオG分 西日本3社分 （＋342） （＋978） 従来エクシオG実績 → （3,482） ＋1,320 （3,824） ← 従来エクシオG実績 ○
Slide 5: 2019年度業績 売上高
１．2019年度業績 （３）売上高 ◆ 受注好調な都市インフラとシステムソリュが大きく伸ばし、西日本3社も全て計画を達成 （単位:億円） ○ SI ▲ アクセス ○ 通信 ○ NI 日本電通 ○ ネットワーク ▲ KDDI ○ 電気 ○ グローバル ＋196 ▲ モバイル ▲ SB ○ 土木 ○ 楽天 ▲ 環境 シーキューブ ＋378 ｼｽﾃﾑS NTT-G ＋190 西部電気工業 ▲71 NCC 都市ｲﾝﾌﾗ ▲27 ＋107 ＋235 従来エクシオG分 西日本3社分 （＋199） （＋809） 従来エクシオG実績 → （3,374） ＋1,008 （3,573） ← 従来エクシオG実績 ○
Slide 6: 2019年度業績 営業利益
１．2019年度業績 （４）営業利益 ◆ ミックス悪化のほか、M&A関連費や新規子会社分などの販管費が増加し減益 （単位:億円） 売上増加 統合シナジー (統合シナジー) に伴う増 ＋2 +3超 ＋31 海外子会社 ▲10 西部電気工業 ＋8 ミックス悪化、 不採算 日本電通 ▲38 ＋8 販管費増加 シーキューブ (M&A関連等) ＋20 ▲27 従来エクシオG分 西日本3社分 （▲42） （＋36） 従来エクシオG実績 → （274） （232） ← 従来エクシオG実績 ▲6 （注）億円未満は切り捨てています。 －5－
Slide 7: 西日本3社とのシナジーの状況
１．2019年度業績 ＜参考1＞ 西日本3社とのシナジーの状況 ◆ 西日本3社との連携施策は順調に進んでおり、着実に統合シナジーを創出 ■ 同一エリア内の事業を利益水準を確保した上で片寄せし、施工効率が向上 (NTTアクセス・サービス総合工事 京阪地区で実施など) ■ 施工フォーメーションの再構築による利益改善 (子会社の相互効率活用によるグループ外への外注費抑制など) ■ 営業連携・施工連携による受注獲得や全国ベースで施工稼働の相互支援を実施 (楽天モバイルの東名阪エリア工事を連携して対応など) 統合シナジー 5億円超 連結営業利益ベースで、 期初計画の “5億円／年” の 統合シナジー創出
Slide 8: グループ会社の利益推移
１．2019年度業績 ＜参考2＞ グループ会社の利益推移 ◆ グループ会社が大きく業績を伸ばし、連単倍率は2倍を超えた ■ 営業利益の過去5年間の推移（連・単） （連単倍率） （1.8） （1.9） （1.7） （1.8） （2.3） （単位:億円） 注1）連単倍率＝連結営業利益÷単体営業利益 注2）億円未満は切り捨てています。 －7－
Slide 9: キャッシュフロー
１．2019年度業績 （５）キャッシュフロー ◆ キャッシュフローは安定しており、手持資金も十分に確保している ■ キャッシュフロー（連結） （単位:億円） 16年度 17年度 18年度 19年度 期首手持資金 160 152 303 414 営業CF 155 248 127 172 投資CF ▲60 ▲45 ▲176 ▲170 財務CF ▲102 ▲51 ▲49 42 株式交換に伴う現金等の増減など 210 1 期末手持資金 152 303 414 460 （注）億円未満は切り捨てています。 －8－
Slide 10: 2020年度計画 概要
２．2020年度計画 （１）概要 ◆ オーガニック成⾧で増収を目指すが、新型コロナウイルスの影響はやや不透明 ◆ 事業活動の一部制限はあるが、生産性向上等に努め最高益を狙う ■ 業績（連結） （単位:億円） 2019年度 2020年度 実績 計 画 前期比 A B B/A 2020年度計画において、新型コロナ 受 注 高 5,563 5,250 94% ウイルスによる業績への影響は、現在 入手している情報のなかで、その影響が 売 上 高 5,245 5,250 100% 明らかな事項のみ織り込んでいる (13.0%) (13.8%) 売 上 総 利 益 683 725 106% (7.1%)
Slide 11: 2020年度計画 受注高
２．2020年度計画 （２）受注高 ◆ 都市インフラや西日本3社は、大型受注等があった前年度から一時的な反動減 ▲ アクセス ▲ 通信 ▲ ネットワーク ○ KDDI ▲ 電気 ○ SI （単位:億円） ▲ モバイル ▲ SB ○ 土木 ○ NI ○ 楽天 ○ 環境 ○ グローバル NTT-G ▲124 NCC 都市ｲﾝﾌﾗ ｼｽﾃﾑS 西部電気工業 ±0 ▲126 ＋141 ▲90 シーキューブ ▲114 日本電通 ±0 従来エクシオG分 西日本3社分 （▲109） （▲204） 従来エクシオG実績 → （3,824） （3,715） ← 従来エクシオG実績 ▲313 ○:増要因 ▲:減要因
Slide 12: 2020年度計画 売上高
２．2020年度計画 （３）売上高 ◆ 施工制限等の影響はやや不透明だが、豊富な繰越工事の消化に努め増収を目指す ▲ 通信 （単位:億円） ▲ アクセス ▲ KDDI ○ 電気 － SI － ネットワーク ○ SB ○ 土木 ○ NI ▲ モバイル ○ 楽天 ○ 環境 ○ グローバル ｼｽﾃﾑS NTT-G NCC 都市ｲﾝﾌﾗ ＋91 西部電気工業 ▲114 ＋72 ＋64 ▲30 シーキューブ 日本電通 ▲81 ＋3 従来エクシオG分 西日本3社分 （＋113） （▲108） 従来エクシオG実績 → （3,573） （3,686） ← 従来エクシオG実績 ＋5 ○:増要因 ▲:減要因 －:
Slide 13: 繰越工事の状況
２．2020年度計画 ＜参考＞ 繰越工事の状況 ◆ 都市インフラで工期の⾧い大型工事の受注が増え、繰越工事は引き続き増加 ■ 繰越工事高の推移（連結） （単位:億円） （1,699） （1,976） ← 従来エクシオG分 （注）億円未満は切り捨てています。 －12－
Slide 14: 2020年度計画 営業利益
２．2020年度計画 （４）営業利益 ◆ ミックス悪化や販管費の増加を見込むが、生産性向上等に努め最高益を狙う （単位:億円） 不採算改善 ミックス悪化 ＋21 ▲29 売上増加 西部電気工業 に伴う増 ▲2 ＋12 販管費増加 シーキューブ 日本電通 生産性向上 (新規連結等) ▲7 ＋2 ＋39 ▲27 従来エクシオG分 西日本3社分 （＋16） （▲7） 従来エクシオG実績 → （232） （248） ← 従来エクシオG実績 ＋9 （注）億円未満は切り捨てています。 －13－
Slide 15: NTTグループ（アクセス、ネットワーク）
２．2020年度計画 （５）NTTグループ （アクセス、ネットワーク） ◆ アクセス工事は減少を見込むが、保守や災害対策工事は近年徐々に増加 ◆ 5G開始に伴いモバイルバックホールのネットワーク工事は増加を見込む ■ NTTグループ（固定系）の売上高推移 ■ NTTグループの災害対策の取組み （連結） 通信ネットワークの信頼性向上 （単位:億円） （伝送路の複数ルート化など） ● 設備の強靭化 ケーブルの地中化など （通期計画） ●復旧対応の迅速化 AIを活用した被害想定など 早期復旧 重要通信の確保 （出所:NTT発表資料より当社作成） ■ ネットワーク工事の推移イメージ K/SB/楽天の5
Slide 16: NTTグループ（モバイル）
２．2020年度計画 （６）NTTグループ （モバイル） ◆ 5G工事が始まったが、基地局等への投資が本格化するのは次年度以降を想定 ◆ 小型基地局工事が増加していくことから、アクセスと連携して効率的な施工に取り組む ■ NTTグループ（モバイル）の売上高推移 ■ NTTドコモの主要工程イメージ（当社想定） （連結） （単位:億円） （通期計画） ■ NTTドコモの5Gエリア展開イメージ 3.7GHz 4.5GHz 28GHz 全政令 2万局 指定都市 を含む 全国 47 500都市 150ヵ所 都道府県 1万局 500局 （出所:NTTドコモ発表資料より当社作成） －15－
Slide 17: NCC
２．2020年度計画 （７）NCC ◆ KDDIからの受注はやや回復を見込み、SB・楽天工事は引き続き積極的に取り組む ◆ 楽天の無線基地局工事は全国で始まり、西日本3社と連携して対応 ■ NCCの売上高推移（連結） ■ KDDIのネットワーク整備の見通し （単位:億円） K D D I （出所:KDDI発表資料より当社作成） （通期計画） ■ ソフトバンク、楽天のネットワーク整備の見通し SB 楽 天 －16－
Slide 18: 主要通信キャリアの設備投資動向
２．2020年度計画 ＜参考＞ 主要通信キャリアの設備投資動向 （出所:通信キャリア各社発表値） （単位:億円） ■ NTT東西 ■ NTTドコモ 未発表 ■ KDDI ■ ソフトバンク －17－
Slide 19: 都市インフラ
２．2020年度計画 （８）都市インフラ ◆ 700MHzテレビ受信対策工事は減少傾向も、今年度まで高水準な売上を見込む ◆ データセンター等の電気工事は、引き続き大型案件の受注獲得を狙う ■ 都市インフラの売上高推移（連結） ■ 700MHzテレビ受信対策工事 （単位:億円） 当社施工エリア （通期計画） 関東・甲信越 （出所:一般社団法人700MHz利用推進協会HPより当社作成） ■ データセンター工事 200億円程度 当社単体の受注想定規模 約1,400億円 国内事業者のデーターセンター新設・増設投資額予想 （出所:IDCジャパン公表資料より当社作成） －18－
Slide 20: システムソリューション
２．2020年度計画 （９）システムソリューション ◆ GIGAスクールやService Nowなど新しいソリューションの拡大に注力 ◆ グローバルはAPAC地域を中心に成⾧基盤の確立を図る ■ システムソリューションの売上高推移（連結） ■ ソリューションマップ （単位:億円） （通期計画） －19－
Slide 21: 中長期的な成長に向けた取り組み
２．2020年度計画 （10）中⾧期的な成⾧に向けた取り組み ◆ これまでのソリューション事業拡大の取り組みをさらに進化させ、お客さまのDX推進を サポートするため、自社プロダクトとパートナープロダクトを組み合わせて提供していく DX:デジタルトランスフォーメーション 当社独自のプロダクト・技術 パートナーのプロダクト・技術 グループ会社とも連携し、ワンストップで フルレイヤーのソリューションを提供していく 旬なソリューションモデル 課題としては、 解決の方法は、 IT運用の効率化 ・ Service Now導入によるオペレーション自動化 ＩＴ関連 コロナ対策の実施 ・ Microsoft T
Slide 22: 新技術・新領域へのチャレンジ
２．2020年度計画 （10）中⾧期的な成⾧に向けた取り組み ◆ 新技術・新領域へのチャレンジ（新たに取り組むプロダクト等の一例） GIGAスクール GIGAスクール構想とは、文部科学省が主導し、 各地域の参入企業や関連機関と連携して、 義務教育を受ける児童生徒のために、1人1台の エンジニアリング、ソリューション、メンテナンス等 学習者用パソコンと高速ネットワーク環境などを の提供を目指す 整備する5年間の計画 ◆政府補正予算◆ 4,610億円（19年度+20年度） ⇒ 校内ネットワーク整備 1,296憶円 パソコン等端末整備 3,314憶円 ローカル5G （単位:億円） Service N
Slide 23: 業務プロセスのデジタル化による生産性向上
２．2020年度計画 （10）中⾧期的な成⾧に向けた取り組み ◆ 業務プロセスのデジタル化による生産性向上に取り組む ワークイノベーションの推進 「経費精算プロセスの改善」 ・ 現場およびデスク業務のプロセス改善 ⇒ 交通費などの経費精算を交通系ICカードからの 自動入力および領収書のデジタル処理化を実現 ・ アナログからデジタル化への業務変革 ・ 職場環境の整備 など 「スマートオフィスの構築」 ⇒ 働き方改革の推進のため、当社DX戦略部の 品川オフィスにスマートオフィスを構築 システムイノベーションの推進 ・ 共通系・事業系システムの見直しとグループ共有化 ・ AI、IoTなどの新技術の活
Slide 24: M&A戦略 事業領域別の展開イメージ
３．M&A戦略 （１）事業領域別の展開イメージ エンジニアリングソリューション エンジニアリングソリューション （都市インフラ） （NTTグループ、NCC） 施工体制強化、保守領域の拡大 電気・空調、メンテナンス領域の拡大 ・これまでＭ＆Ａをした各社とのシナジー発揮 ・施工体制強化、保守拡大を狙ったＭ＆Ａ ・シナジーを発揮できる電気・空調分野のＭ＆Ａ 2018 ・設備メンテナンス分野のＭ＆Ａ コーケン 2018 防食塗装 シーキューブ 2018 2018 2019 西部電気 日本電通 永和ビルテック 2010 空調衛生工事 池野 同業他社 現)エクシオテック (NTTグループの 2011 通信
Slide 25: 株主還元施策
４．株主還元 （１）株主還元施策 ◆ 株主の皆様に対し、積極的かつ安定的な配当を継続していくことが基本方針 ◆ 2018年度から配当水準を引き上げ（DOE3％ → 3.5％）株主還元を強化 ■ 2020年度 年間配当予定 : ８２円 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度予定 項目 DOE 3.5% DOE 3％ DOE 3.5% DOE 3.5％ (下期から経営統合) 1株当たり年間配当 ５０円 ７０円 ８０円 ８２円 年間配当総額 ４７.８億円 ７３.１億 ８９.７億 ９２.１億 配当性向 ２６.４％ ※３２.９ ％ ５７.２％ ４３.４％ ※経営統合に伴う特別利益(負のの
Slide 26: 2020年度株主還元計画等
４．株主還元 （２）2020年度株主還元計画等 ■ 配当（1株あたり） ■ 総還元額（配当総額＋自己株式取得総額） 未定 期末 41円予定 中間 41円予定 ■ 自己株式取得 ■ ROE、EPS 注）18年度は経営統合に伴う特別利益(負ののれん)を差し引いて計算 未定 －25－
Slide 27: 技能五輪全国大会で金メダルを獲得
５．トピックス （１）当社社員が技能五輪全国大会で金メダルを獲得 ◆ 2019年11月に愛知県で開催された 「第57回 技能五輪全国大会」 において、 当社の海老原社員が “情報ネットワーク施工” 職種で見事に金メダルを獲得 ■ 技能五輪全国大会における当社社員の金メダル獲得は3大会ぶり7回目 また、隔年で開催される国際大会に当社社員は日本代表として過去5回出場し、全ての大会で金メダルを獲得 注）技能五輪全国大会は、原則23歳以下の青年技能者たちが種目別に技能を競い合う大会で、今大会は42職種に1,239名の選手が参加 海老原社員が出場した “情報ネットワーク施工” 職種は、光ファイバ融着接続
Slide 28: 「なでしこ銘柄」に選定
５．トピックス （２）当社が 「なでしこ銘柄」 に選定 ◆ 経済産業省と東京証券取引所が共同で、女性活躍推進に優れた上場企業を選定する 令和元年度 「なでしこ銘柄」 に選定（2020年3月3日発表） 当社では、経営戦略の一環として本格的にダイバーシティ推進に取り組んでいます。 経営トップのコミットメントのもと、女性活躍推進については定量的な目標を公表し、経営幹部・男性従業員・女性従業員 それぞれの意識改革や各種研修を実施しているほか制度面の充実も図っています。 また、DX(デジタルトランスフォーメーション)の取り組みと合わせ、生産性の向上にも積極的に取り組んでいます。 注） 「なでしこ銘柄」
Slide 29: 注記事項・お問合せ先
■ 注記事項 本資料に掲載している将来の見通しや業績予想等につきましては、当社が発表日現在において 認識および入手している情報にもとづき作成したものであり、実際の業績等は様々な要因によって 予想と大きく異なる場合がありますのでご留意ください。 【お問合せ先】 株式会社 協和エクシオ 経営企画部 ＩＲ担当 今井、宮本、深堀 TEL 03-5778-1073 MAIL exeo.ir@en2.exeo.co.jp