Slide 1: 2017年5月期 決算説明会
２０１７年５⽉期 決 算 説 明 会 （証券コード：７７１３） 2017年7月14日(⾦曜日) COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved.
Slide 2: 目次
目次 １. 2017年５⽉期 決算概要 管理本部経理部⻑ 石井 康之 ２. 2018年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2018年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 4. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 1
Slide 3: 2017年5月期 決算概要報告(連結)
(1)2017年5月期 決算概要報告(連結) 産業分野の設備投資・研究開発投資が引き続き堅調に推移し増収増益。 ｽﾏｰﾄﾌｫﾝ・⾞載関連の半導体業界やFPD業界、ﾊﾞｲｵ・医療業界向けが堅調。 【百万円未満切り捨て】 15/5期 16/5期 17/5期 累計実績 累計実績 修正予算 累計実績 (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) (前年同期⽐) 構成比 サマリー ・教育機関、公的機関向け研究開発分野は 横ばいで推移 6,676 7,466 7,650 7,846 100.0 % ・産業分野は設備投資、研究開発投資の 売上高 回復傾向を背景に堅調に推移 ( -0.7 ％ ) （ +11
Slide 4: セグメント別売上高・営業損益(連結)
(2)セグメント別売上高・営業損益(連結) 売上高 【百万円未満切り捨て】 売上高 【百万円未満切り捨て】 15/5期 16/5期 17/5期 営業損益 7,846 製品区分 累計実績 累計実績 累計実績 構成比 前年同期⽐ 7,466 要素部品事業 5,698 6,323 6,599 84.1 % 4.4 % 6,676 光学基本機器製品 2,105 2,318 2,340 29.8 % 0.9 % 2,340 + 22 自動応用製品 1,117 1,320 1,389 17.7 % 5.2 % 光学 2,318 基本 + 213 光学素子･薄膜製品 2,476 2,684 2,869 36
Slide 5: グループ所在地別売上高・営業損益(連結)
(3)グループ所在地別売上高・営業損益(連結) ※消去額を除く 【百万円未満切り捨て】 売上高 【百万円未満切り捨て】 日本 アメリカ 15/5期通期累計 16/5期通期累計 17/5期通期累計 フランス 中国 売上高 営業損益 売上高 営業損益 売上高 営業損益 6,971 6,523 6,019 【百万円】 日本 6,019 736 6,523 1,000 6,971 1,158 941 1,102 1,087 アメリカ 941 74 1,102 139 1,087 136 161374 309 435 292 413 15/5期 16/5期 17/5期 フランス 161 -6 309 2
Slide 6: 海外販売先別売上高構成比(連結)
(4)海外販売先別売上高構成比(連結) アメリカ・一部アジア地域は堅調に推移。ヨーロッパは横ばいで推移。 アメリカ地域は、堅調な経済情勢の中、バイオ・メディカル分野・計測分野の需要は堅調。 アジア地域は、中国・韓国の一部の携帯端末関連業界と学術系研究開発分野は堅調。 ヨーロッパ地域は、学術系研究開発分野での展開拡大も地政学リスクもあり需要は横ばい。 【百万円未満切り捨て】 15/5期 16/5期 17/5期 累計実績 累計実績 (構成比) (構成比) 累積実績 構成比 前年同期⽐ サマリー 6,676 7,466 売上高 ( 100.0 % ) ( 100.0 % ) 7,846 100.0
Slide 7: 四半期売上高・利益率推移(連結)
(5)四半期売上⾼・利益率推移(連結) 売上高 【百万円未満切り捨て】 売上⾼総利益率 営業利益率 17年5月期 15年5月期 16年5月期 7,846 6,676 7,466 2,400 2,020 2,063 2,015 2,100 1,967 1,869 1,819 1,791 1,834 1,800 1,800 1,697 1,588 1,520 1,500 42.6% 41.2% 40.1% 39.8% 40.4% 40.3% 40.1% 1,200 38.4% 38.3% 37.3% 38.8% 36.6% 900 600 13.1% 13.8% 12.6% 12.3% 10.8%
Slide 8: 売上原価の状況(連結)
(6)売上原価の状況(連結) 特注・OEM案件の対応等により売上原価率は前年同期⽐1pt増加。 外部調達⽐率の⾼い特注リピート案件・OEM案件等の需要増加により材料費等が増加。 労務費の抑制、減価償却費の圧縮等の結果、売上原価率は前年同期⽐で1pt増加。 【百万円未満切り捨て】 15/5期 16/5期 17/5期 累積実績 構成比 累積実績 構成比 累積実績 構成比 前年同期⽐ サマリー 売上高 6,676 100.0 % 7,466 100.0 % 7,846 100.0 % 5.1 % ・特注リピート品・OEM案件等の外部 材料費等 2,256 33.8 % 2,596 34.8 % 2,
Slide 9: 販売管理費の状況(連結)
(7)販売管理費の状況(連結) 全社的な経費削減活動により販管費率は前年同期⽐で2.1pt減少。 収益向上を背景に人件費は増加も、デモ機材の準備も一巡し販売促進費が減少。 開発投資、新規設備投資の圧縮などに伴う試験研究費・減価償却費の減少。 【百万円未満切り捨て】 15/5期 16/5期 17/5期 累積実績 構成比 累積実績 構成比 累積実績 構成比 前年同期⽐ サマリー 売上高 6,676 100.0 % 7,466 100.0 % 7,846 100.0 % 5.1 % ・企業内展示会(PV展)向けのデモ機材の 販売促進費 324 4.9 % 345 4.6 % 307 3.9 % -1
Slide 10: バランスシート概要(連結)
(8)バランスシート概要(連結) 【百万円未満切り捨て】 15/5期 16/5期 17/5期 通期 通期 通期 前期末比 サマリー 現⾦・預⾦ 2,824 2,875 3,212 11.7 % ・⻑期預⾦からの振替による増加 受取⼿形・売掛⾦ 1,905 1,897 1,859 -2.0 % 電子記録債権 119 172 445 158.4 % 棚卸資産 2,017 2,186 2,133 -2.4 % その他流動資産 562 876 1,335 52.3 % ・有価証券(短期⾦銭信託)による増加 有形・無形固定資産 3,170 3,010 2,927 -2.8 % ・減価償却費による減少 投
Slide 11: キャッシュフロー概要(連結)
(9)キャッシュフロー概要(連結) 【百万円未満切り捨て】 15/5期 16/5期 17/5期 サマリー 通期累計 通期累計 通期累計 （当期中の増減額の要因） ・税引前利益による増加 ・減価償却費による増加 営業活動 431 995 826 ・法人税等の支払いによる減少 ・売上債権の増加による減少 ・有価証券の純増額の増加による減少 投資活動 -209 -467 -536 ・有形/無形固定資産の取得による減少 フリーキャッシュフロー 226 527 290 ・⻑期借⼊⾦の調達による増加 財務活動 -185 -396 -122 ・配当⾦の⽀出による減少 現⾦及び 現⾦同等物の期末残⾼ 2,61
Slide 12: 目次
目次 １. 2017年５⽉期 決算概要 管理本部経理部⻑ 石井 康之 ２. 2018年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2018年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 4. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 11
Slide 13: 2015年からのスローガン
(1)2015年からのスローガン ◆スローガン（2015年から継続） 「アジア№１」から 「世界№１」へ ◆事業戦略 基本方針 - お客様満⾜度の最⼤化 - Q・C・D+R+Sを世界レベルへ - 技術伝承・融合・総合⼒ COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 12
Slide 14: 収益力UPのための重点戦略
(2)収益⼒UPのための重点戦略 グループ総合⼒で市場ニーズに取り組む レーザ加工 レーザ検査・測定 火星探査 営業⼒ＵＰ レーザマーク ⽣産⼒ＵＰ ©A,Maestas.LANL ・海外ｸﾞﾙｰﾌﾟ連携 ・内製化・量産化 ・市場深耕・開拓 エネルギー ・協⼒会社連携 ・E-ｺﾏｰｽ 半導体 航空・ ・適正在庫管理 宇宙・ ・電子基板 防衛 レーザリペア 重⼒波 FPD 検出 ・有機EL 光通信 バイオ 開発⼒ＵＰ 管理⼒ＵＰ 研究 ・医療 ・開発 ・中核技術融合 ・コンプライアンス ・技術人材育成 ・働き方改革 ファイバー 調芯 ・ﾊﾟｰﾄﾅｰｼｯﾌﾟ強化 ・ｸﾞﾙｰﾌﾟ経営管理 バイオフォ
Slide 15: 2018年5月期通期計画(連結)
(3)2018年5月期通期計画(連結) 足元の堅調な設備投資・研究開発投資を背景とした増収増益計画 ターゲットとする産業分野の設備投資は堅調であり、受注動向は底堅く推移すると⾒込む。 経費面は研究開発投資や設備投資の積極投資を予算計画に盛り込み利益は微増⾒込み。 当期純利益は、前期の税⾦費⽤減少のプラス影響がなくなり、前期比で減益予想。 【百万円未満切り捨て】 16/5期 17/5期 18/5期 通期増減 （前年同期⽐） 通期実績 構成比 通期実績 構成比 上期予算 下期予算 通期予算 構成比 差額 増減率 売上高 7,466 100.0 % 7,846 100.0 % 3,970 4,235
Slide 16: 投資・減価償却費見込み(連結)
(4)投資・減価償却費⾒込み(連結) 設備投資・減価償却費 補足説明 【百万円未満切り捨て】 【百万円未満切り捨て】 ◎主要設備投資 ○15/5期 減価償却費 設備投資 ・光学素子設備増強投資 0.4億円 500 ・検査測定機器投資 0.3億円 ・販促用デモ器投資 0.3億円 ・研究開発設備投資 0.2億円 400 379 ○16/5期 361 362 ・光学素子設備増強投資 0.4億円 338 323 ・検査測定機器投資 0.2億円 ・研究開発設備投資 0.2億円 300 ・上海シグマ光機設備投資 0.5億円 234 226 ○17/5期 204 ・光学素子設備増強投資 0.9億円 200
Slide 17: 研究開発費見込み(連結)
(5)研究開発費⾒込み(連結) 研究開発費 【百万円未満切り捨て】 補足説明 【百万円未満切り捨て】 部材費 人件費等 450 ○部材費 自社 産学官連携 400 -------------------------------------- 15/5期 73 7 350 16/5期 59 3 17/5期 39 1 300 -------------------------------------- 309 18/5期⾒込 108 0 250 316 200 研究開発費 244 ○人件費等 (人件費等込) 人件費等込) 231 売上高比率 150 人件費等 15/5期 316 5.9% 100
Slide 18: 売上高・営業利益・営業利益率予想(連結)
(6)売上⾼・営業利益・営業利益率予想(連結) 【百万円未満切り捨て】 売上高 営業利益 営業利益率 2018年5月期通期サマリー 9,000 20% 8,205 7,846 ①売上高の増加 8,000 7,466 - 産業分野の投資意欲は堅調 6,724 6,676 - 海外市場は増加⾒込み 7,000 6,191 15% 6,000 11.6% 11.7% ②売上原価率の低減 10.6% - 材料費・外注費率は増加 5,000 - 部材調達・在庫の適正管理 10% - ⽣産効率化による労務費の削減 4,000 6.5% 3,000 5.4% ③販売管理費率の増加 5% - 販売促進費・広告
Slide 19: 収益性分析の概要
(7)収益性分析の概要 連結ＥＰＳ・ＲＯＥ 【単位：円】 15/5期 16/5期 17/5期 18/5期 ＥＰＳ ＲＯＥ 通期 通期 通期 通期⾒込 120 10% 親会社株主に帰属する 99.11 327 596 746 690 100 91.60 8% 当期純利益（百万円） 79.25 80 6% 1株当たり 60 43.41 79.25 99.11 91.60 43.41 6.3% 5.7% 4% 当期純利益（円）(EPS) 40 5.2% 20 2% 自己資本 2.9% 2.9 5.2 6.3 5.7(※) 0 0% 当期純利益率（％）(ROE) 15/5期 16/5期 17/5期 1
Slide 20: 配当金推移
(8)配当⾦推移 継続的・安定的な配当を維持 【単位：円】 【単位：%】 中間・期末配当ともに 中間 期末 配当性向 会社設⽴40周年 40 記念配当２円を含む 200 35 175 167.8 30 150 25 17 17 125 15 15 15 15 (予定) 20 100 15 76.7 75 69.1 10 50 37.1 37.9 34.3 ⾒込み 5 15 15 15 15 17 25 17 (予定) 0 0 13/5期 14/5期 15/5期 16/5期 17/5期 18/5期⾒込 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reser
Slide 21: 目次
目次 １. 2017年５⽉期 決算概要 管理本部経理部⻑ 石井 康之 ２. 2018年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2018年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 4. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 20
Slide 22: マーケットと主要製品
(1)マーケットと主要製品 ■官公庁・研究機関 ：『お客様の欲しいを形に』製品群、No.1 Products ■スマートフォン関連 :対物レンズ、加工鏡筒、自動ステージ、手動ステージ ■防衛・航空宇宙関連 ：光学ユニット、IRディテクター等 ■ﾒﾃﾞｨｶﾙﾌｫﾄﾆｸｽ関連 ：医療⽤レーザシステム、医療⽤光学システム ■半導体関連 ：検査⽤装置、⾼精度光学ユニット、光学素⼦ 自動ステージ等 ■通信関連 ：ファイバー・導波路⽤⾃動調芯装置 ■国家PJ関連 ：光学ユニット、スーパーミラー等 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 21
Slide 23: 取組課題と施策
(2)取組課題と施策 ①リピート・OEM・ODM受注増加 ・特注品の仕様・価格・短納期対応でお客様が要求するリピート製品実現 ・PV展にて積極的に実機紹介、製品ブラッシュアップ、新規案件創出 ②チャレンジ案件(オンリーワン製品)の獲り込み ・国家PJ等の⾼難易度案件の概算⾒積・仕様のカウンタープロポーザル短縮 ・技術本部・生産本部技術者同⾏対応でお客様からの要求仕様に合わせた 迅速なソリューション提案 ③新規潜在顧客層開拓による受注ベース底上げ ・海外競合他社を上回るUsabilityの高いWebをまずEU圏でスタート ⇒Ver.UP継続 ・新製品、各種キャンペーンをWeb等でタイムリーに情報
Slide 24: プライベート展示会(PV展)
(2-①)プライベート展示会(PV展) ■お客様の事業所や研究室を訪問し開発設計、購買部門に 新製品や当社特注対応⼒を説明しお客様のneeds・wants 案件を創出 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 23
Slide 25: チャレンジ案件
(2-②)チャレンジ案件 ■国内・海外から当社技術⼒に期待した⾼難易度案件 （国家PJ入札案件等）の引合を頂戴し製品を具現化 ©A.Maestas,NANL 高真空ミラーホルダー ⾼精度オプティカル・キャビティ NASA/CNES 「Mars2020計画」 火星探査機搭載予定の スーパーミラー＋接合技術 SuperCam検出器組込特注Optics (ミラー､ダイクロイックミラー､レンズ、 光学ウィンドウ等) COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 24
Slide 26: UsabilityなWebへVer.UP EU圏
(2-③)UsabilityなWebへVer.UP EU圏 https://europe.optosigma.com/ COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 25
Slide 27: 海外マーケット概況
(3)海外マーケット概況 ■アジア地域（中国・韓国・台湾） ・スマホ生産関連活発化、新規設備需要が顕著、引き合い大幅増加 ・中国政府はハイテク研究に重点投資、中国大学官公庁から 新規レーザ研究向けで当社カタログ規格品の大口引合増加 ■北⽶地域 ・バイオ・メディカル、レーザ測定、セミコン関連のOEMリピートが伸⻑ ・国家PJ 等の⼤⼝・⾼難易度チャレンジ案件の実績増加 ■EU圏 ・国家PJ 等の⼤⼝・⾼難易度チャレンジ案件の実績増加 ・当社製品の品質と技術⼒に⾼い期待 ※欧州でUsabilityなWebコンテンツ開始⇒ 受注ベース底上げ COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LT
Slide 28: 第43期足元の概況
(4)第43期足元の概況 第43期6月 受注好調発進 ①スマホ設備投資の恩恵 光学ユニット、対物レンズ、加工鏡筒、自動ステージ ②レーザ加工機用途 組込製品受注の恩恵 光学ユニット、対物レンズ、自動ステージ、偏光素子 ③半導体設備投資の恩恵 ⾼精度光学ユニット、光学素子 ④防衛関連・航空宇宙関連の リピートおよび新規案件創出 ⻑期的に安定した継続受注 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 27
Slide 29: 目次
目次 １. 2017年５⽉期 決算概要 管理本部経理部⻑ 石井 康之 ２. 2018年５⽉期 事業戦略 及び 通期⾒通し 取締役管理本部⻑ 菊池 健夫 ３. 2018年５⽉期 営業戦略 営業本部⻑ 森 政之 4. 質疑応答 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 28
Slide 30: 将来の見通しに関する注意事項
将来の⾒通しに関する注意事項 ご清聴ありがとうございました。 本説明会にて提供させていただいた情報および本資料内に 記載されている当社グループに関する業績予想、方針、経 営戦略、目標等に関しては、現時点で⼊⼿可能な情報に基 づき作成しております。 よって、今後様々な要因により将来の⾒通しに関する記載 事項や予想数値等が変化することが考えられます。すなわち これら記載事項や予想数値等はその性質上、将来そのとおり に実現するという保証は致しかねますのでご留意ください。 COPYRIGHT © SIGMA KOKI Co.,LTD. All right reserved. 29