Slide 1: NTN株式会社
2020年6月19日 2020/6/19 NTN株式会社 1
Slide 2: 目次
目次 I. 決算概要と2021年3月期の事業運営方針 II. 2020年3月期決算 III. 質疑応答 • 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 • これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、 為替変動、金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おきください。 2020/6/19 2
Slide 3: 決算概要①：2020年3月期サマリー
決算概要①：2020年3月期サマリー 販売：米中貿易摩擦の激化等によりグローバルで需要環境が低迷 加えて4Q以降で新型コロナウイルスの感染拡大の影響を受けて減収幅が拡大 利益：人件費や経費等の固定費と比例費の削減を進めるも、販売規模の大幅な減少により減益 営業利益率 20/3期実績 20/3期実績 （）内は前期実績 売上 売上高： 6,515億円 (7,336億円) （億円） 利益 （億円） 前期比-11.2%、除く為替-9% 営業利益： 71億円 (269億円) 前期比-73.8%、除く為替-64% 特別損益： -323億円 (-193億円) 当期純利益：-440億円 (-70億円) 期末配
Slide 4: 決算概要②：減損の実施について
決算概要②：減損の実施について 20/3期実績 特別利益20億円の内訳 売上高： 6,515億円 投資有価証券売却益：14億円 営業利益： 71億円 有形固定資産売却益： 6億円 経常利益： -17億円 特別損益： -323億円 特別損失-342億円の内訳 ※特別利益 20億円 減損損失： -290億円 ※特別損失-342億円 投資有価証券評価損：-24億円 税引前利益：-339億円 異常操業度損失： -21億円 当期純利益：-440億円 独占禁止法関連損失： -7億円 減損-290億円実施の背景 １．新型コロナウイルスの感染拡大の影響が、長期化することを懸念 ２．需要回復が見通せない経営環境
Slide 5: 決算概要③：新型コロナウイルスによる影響（需要）
決算概要③：新型コロナウイルスによる影響（需要） 2020年2月以降、グローバルで新型コロナウイルスの感染拡大の影響が広がり、 ロックダウンの影響が大きい欧米、その他地域において、前年同月比で大幅に物量が減少 販売物量の推移(前年同月を100、4月以降は見込み） グローバル 日本 所在地別 米州 欧州 アジア 中国 21/3期は、足元で経済活動の再開による 需要回復傾向があるも、 非常に厳しい経営環境が継続 2020/6/19 5
Slide 6: NTN再生に向けた事業運営方針
NTN再生に向けた事業運営方針 21/3期を「危機対応期間」 、22/3期~24/3期「第2次中期経営計画」とし、 「事業継続」と「損益分岐点の引き下げ」を目的とした施策を展開 DRIVE NTN100 基本方針 新しい100年に向けて、事業構造の変革を加速 Digitalization(最新のﾃﾞｼﾞﾀﾙ技術)×Resources(NTNが培った経営資源) 基本戦略 Innovation(革新的な技術・商品・ｻｰﾋﾞｽの開発) Variable cost reformation(調達改革) Efficiency improvement(生産性と品質の世界一同時達成/資産効率の向上) 第1次
Slide 7: 2021年3月期「危機対応期間」の重点施策①
2021年3月期「危機対応期間」の重点施策① 危機対応期間 （1）従業員の健康と安全の確保 ①従業員の健康管理と感染拡大の抑制 ②国・地方自治体の要請に沿った対応およびｸﾞﾛｰﾊﾞﾙでの安全支援体制の構築 ③３密（密閉、密集、密接）防止および、 ソーシャルディスタンシングの実践を目的としたテレワークの推進 ④従業員の生活基盤の維持 危機対応期間 （2）事業資金の確保及び事業継続 ①運転資金の圧縮・最小化 ②資金調達 コミットメントライン契約の締結を含めた1,000億円の事業資金を確保 ③投資の抑制（投資額を半減） 2020/6/19 7
Slide 8: 2021年3月期「危機対応期間」の重点施策②
2021年3月期「危機対応期間」の重点施策② 危機対応期間 （3）将来の成長に向けた準備 ①能力増強投資は原則凍結し、効率化投資と設備のメンテナンスを推進 ②間接部門を中心とした働き方改革 ③不採算案件からの撤退と、アフターマーケット事業強化に向けた補修在庫の拡充 ④新事業の峻別と経営資源の最適配分 ⑤新基幹システムの稼働・定着及び早期の効果創出 ⑥ＳＤＧｓへの対応 22/3期~24/3期まで ＋ 3か年の新中期経営計画 （１）付加価値の増大 （２）コストの削減 ①利益率の高い分野(領域・地域）へシフト ①調達物流コストの削減 ②固定費削減 ②産業機械とｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ連携によるAM拡大 ③
Slide 9: 営業損失回避、FCF黒字化を達成する体質へ改善していく
緊急的な固定費削減、目指す姿 １．緊急的な固定費削減（人件費） １．流動化した労働市場（海外）を中心に人員削減を実施（20/3期△約1,500名） 21/3期も需要環境を勘案して調整を進める ２．国内は生産調整（一時帰休）の実施と、政府助成金等を活用 また、中期的に国内の生産再編を進めていく 危機対応期間 新中期経営計画 ２．今後の目指す姿 コロナ前の8割程度の売上高（5,700～5,800億円）でも 営業損失回避、FCF黒字化を達成する体質へ改善していく（損益分岐点の引き下げ） 19年3月期(コロナ前) 売上高 5,700～5,800億円（コロナ前の8割） 売上高： 7,336億円 営業利益
Slide 10: 「（第2次）DRIVE NTN100」の基本方針（案）
2022年3月期から3か年の新中期経営計画 「（第2次）DRIVE NTN100」の基本方針（案） 22年3月期～24年3月期 「（第2次）DRIVE NTN100」 詳細は2021年3月までに公表 １．既存の商品・事業の利益率と投資効率の追求 ①既存商品・事業は外部活用も加速、 経営資源は当社技術の強みを発揮できる商品・工程に集中 ②新しいコンセプト（ｽﾏｰﾄﾌｧｸﾄﾘ）で新設した工場（和歌山）、新基幹システムの活用、 RPAの導入等、最新デジタル技術により生産性向上や業務の効率化を推進 ③従来の発想を転換させた生産改革等を通じて、生産LT短縮による在庫削減を進め、 財務体質を強化 ２．新領
Slide 11: メンテナンスを含めたMROビジネスの拡大
「危機対応期間」以降のｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業の取り組み ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業の売上高と営業利益率 （億円） 20/3通期実績 ()内は前期 売上高： 1,094億円 （1,188億円） 営業利益： 127億円 （152億円） 営業利益率：11.6％ （12.8％） 21/3通期見通し 売上高・営業利益：未定 「危機対応期間」以降の損益分岐点引き下げに向けた取り組み （１）収益向上の取り組み （２）ポストコロナに向けた体制づくり ①補修向け重点商品・儲かる商品への注力 ①補修向け即納体制の確立 地域及び市場価格帯に適応した商品戦略の推進 補修市場向け即納在庫を安定確保するため （北米市場でのベ
Slide 12: 「危機対応期間」以降の産業機械事業の取り組み
「危機対応期間」以降の産業機械事業の取り組み 産業機械事業の売上高と営業利益率 （億円） 20/3通期実績 ()内は前期 売上高： 1,051億円 （1,234億円） 営業利益： -20億円 （31億円） 営業利益率：-1.9％ （2.5％） 21/3通期見通し 売上高・営業利益：未定 「危機対応期間」以降の損益分岐点引き下げに向けた取り組み （１）収益向上の取り組み （２）ポストコロナに向けた体制づくり ①業種の取捨選択 ①IoT対応センサー付軸受など高機能商品 ・OEM・補修合算で利益を稼ぐビジネスモデルの確立 の開発による高収益ビジネス獲得 ・不採算案件の値上げと撤退 ②新領域(i-WR
Slide 13: 「危機対応期間」以降の自動車事業の取り組み
「危機対応期間」以降の自動車事業の取り組み 自動車事業の売上高と営業利益率 （億円） 20/3通期実績 ()内は前期 売上高： 4,370億円 （4,913億円） 営業利益： -37億円 （87億円） 営業利益率：-0.8％ （1.8％） 21/3通期見通し 売上高・営業利益：未定 「危機対応期間」以降の損益分岐点引き下げに向けた取り組み （１）収益構造の取り組み（規模に依存しない）（２）ポストコロナに向けた体制づくり ①売価下落抑制、不採算型番の売価改善 ①技術・製品機能の強みが生かせる領域への ②現地調達および最適地調達の推進に 集中的なリソース投入(基盤商品) よる比例費の低減 ②電動モ
Slide 14: 「(第1次)DRIVE NTN100」主な経営指標
参考資料： 「(第1次)DRIVE NTN100」主な経営指標 DRIVE NTN100(19/3期～21/3期)の最終年度の目標は取り下げ、現時点で21/3期は未定 DRIVE NTN100 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 2021年3月期 実績 実績 実績 目標 売上高 7,444億円 7,336億円 6,515億円 営業利益 396億円 269億円 71億円 営業利益率 5.3% 3.7% 1.1% 親会社株主に帰属する 204億円 -70億円 -440億円 当期純利益 設備投資額 376億円 452億円 577億円 フリーキャッシュ・フロー 134億円 -224億
Slide 15: 参考資料：「(第1次)DRIVE NTN100」の概要
参考資料：「(第1次)DRIVE NTN100」の概要 （中期経営計画の詳細は当社Webサイト※をご参照ください） あるべき姿の実現に向けた取り組み 長期目標（2027年度） 中期経営計画「DRIVE NTN100」 ポイント 3年間の取り組み (2018年4月~2021年3月) 1. 新たな領域への展開と 基盤技術・基盤商品の強化で持続的に成長 2. 3年間で事業を支える経営基盤の強化に注力 ①調達改革 ②工数とリソースの構造改革 製造部門のｽﾏｰﾄﾌｧｸﾄﾘ化（IoT,AI,ﾛﾎﾞｯﾄ活用） 間接部門業務のロボット化（RPA導入） ③SCM強化と投資の集中 新基幹ｼｽﾃﾑ活用、効率的な在庫
Slide 16: 目次（II. 2020年3月期決算）
I. 決算概要と2021年3月期の事業運営方針 II. 2020年3月期決算 III. 質疑応答 • 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 • これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、 為替変動、金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おきください。 2020/6/19 16
Slide 17: 目 次
目 次 ★2020年3月期 決算のポイント １．連結損益 ２．地域別売上高 ３．事業形態別売上高・営業利益 ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 ６．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ７．棚卸資産 ８．設備投資・減価償却費 ９．有利子負債 １０．キャッシュ・フロー 2020/6/19 17
Slide 18: 2020年3月期 決算のポイント
2020年3月期 決算のポイント 2020年3月期の実績 ◇売上高： 6,515億円、前期比△821億円(除く為替△649億円) ◇営業利益： 71億円、前期比△199億円(除く為替△172億円) ◇経常利益： △17億円、前期比△239億円(除く為替△212億円) ◇特別損益： △323億円(内、減損損失290億円) ◇親会社株主に帰属する当期純利益： △440億円 前期比△370億円(除く為替△353億円) ◇期末配当0円(無配)を予定。(年間5円) 2021年3月期の見通し ◇新型コロナウイルスの影響により現時点で合理的に業績を予想できないことから 未定としております。 2020/6/1
Slide 19: １．連結損益
１．連結損益 単位：億円 '19年3月期 '20年3月期 対前期増減 '20年3月期 実績 実績 ②-① ① ② 合計 除く為替 為替 売 上 高 7,336 6,515 △ 821 △ 649 △ 171 営 業 利 益 269 71 △ 199 △ 172 △ 27 (営 業 利 益 率) (3.7%) (1.1%) (△2.6%) 経 常 利 益 222 △ 17 △ 239 △ 212 △ 27 特 別 損 益 △ 193 △ 323 △ 130 △ 132 2 親 会 社 株 主 に △ 70 △ 440 △ 370 △ 353 △ 17 帰属する当期純利益 為 替 US＄ 110.
Slide 20: １．連結損益（補足）
１．連結損益（補足） 減損損失の内訳 ◇ 120期 減損損失 170億円 ・国内 170億円 NTN単独 53億円 関係会社 5社 117億円 ◇ 121期 減損損失 290億円 ・国内 220億円 NTN単独 127億円 関係会社 8社 93億円 ・海外 70億円 米州地区 1社 55億円 欧州地区 1社 15億円 2020/6/19 20
Slide 21: ２．地域別売上高
２．地域別売上高 単位：億円 '19年3月期 '20年3月期 対前期増減 '20年3月期 実績 実績 ②-① ① ② 合計 除く為替 為替 日本 2,072 1,980 △ 93 △ 93 - 米州 2,015 1,743 △ 272 △ 231 △ 40 欧州 1,678 1,408 △ 270 △ 182 △ 88 アジア他 1,570 1,384 △ 187 △ 143 △ 43 合 計 7,336 6,515 △ 821 △ 649 △ 171 2020/6/19 21
Slide 22: ３．事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 '19年3月期 '20年3月期 対前期増減 '20年3月期 実績 実績 ②-① ① ② 合計 除く為替 為替 補 修 1,188 1,094 △ 94 △ 60 △ 34 産 業 機 械 1,234 1,051 △ 183 △ 156 △ 27 自 動 車 4,913 4,370 △ 543 △ 433 △ 110 合 計 7,336 6,515 △ 821 △ 649 △ 171 ＜事業形態別営業利益＞ '19年3月期 '20年3月期 対前期増減 '20年3月期 実績 実績 ① ② ②-① 補 修 152 127 △ 24 産
Slide 23: ４．事業形態別業績（四半期推移）
４．事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修 2,000 180 1,892 ②-① （ 億 1,800 1,8101,819 1,815 （ 億 13.4% 12.3% 12.3% 13.1% 11.8% 12.0% 10.4% 12.4% 円 円 305 282 0 0 1,717 ）0 ） 306 282 296 1,628 1,6040 150 3.7% 1.7% 0 2.1% 2.6% 0 △ 1.0% 1,600 ### 0 0 282 01,566 0 0 0 △ 1.1% △ 1.5% 0.1% 3.6% 0 0
Slide 24: ５．営業利益増減（’20年３月期）
５．営業利益増減 （ ’20年３月期） 2020/6/19 24
Slide 25: ６．所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 4,500 2,500 3,473 3,531 1,985 1,983 3,291 2,000 1,711 3,000 1,500 1,000 1,500 500 0 0 '18/3月期 '19/3月期 '20/3月期 '18/3月期 '19/3月期 '20/3月期 営業利益 営業利益 200 200 2.3% 3.6% 2.2% 150 0.2% △ 0.4% 150 100 △ 3.8% 100 80 71 50 43 50 △ 64 7 △ 13 0 0 -50 -50 -
Slide 26: ６．所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 《 欧州 》 単位：億円 売上高 《 アジア他 》 単位：億円 2,500 2,500 2,000 1,925 1,840 2,000 1,556 1,620 1,556 1,500 1,500 1,349 1,000 1,000 500 500 0 0 '18/3月期 '19/3月期 '20/3月期 '18/3月期 '19/3月期 '20/3月期 営業利益 営業利益 80 300 12.1% 11.1% 250 8.5% 60 1.5% 0.5% 0.3% 196 200 172 40 150 28
Slide 27: ７．棚卸資産
７．棚卸資産 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3,000 4.1 3.8 4.0 2,500 3.6 棚 棚 卸 卸 1,945 資 2,000 1,797 1,829 3.0 資 産 産 回 ( 億 1,500 2.0 転 円 1,329 1,229 率 1,235 ) ( 1,000 回 ) 1.0 500 562 616 601 0 0.0 '18年3月 '19年3月 '20年3月 '18年3月 '19年3月 '20年3月 実績 実績 実績 棚 卸 資 産 1,797 1,945 1,829 （ 海 外 ） (1,235) (1,329) (1,229) （ 国 内 ） (562) (6
Slide 28: ８．設備投資・減価償却費
8. miei + MAS NTN (84 FD) ‘L see@mLisace) 0 eae) Dace 600 300 ‘18463 A ASS ‘19463 FASS 20473 FAR IC, HIRE AERA ORAM HVET. 2020/6/19
Slide 29: ９．有利子負債
９．有利子負債 国 内 海 外 ネットDEレシオ 6,000 1.9 2.0 有 ネ 利 5,000 1.5 ッ 子 1.2 負 4,000 0.9 1.0 ト 3,503 3,624 D 債 3,208 0.5 E ( 億 3,000 991 1,040 円 878 レ 0.0 シ ) 2,000 オ -0.5 2,330 2,512 2,584 1,000 -1.0 0 -1.5 '18年3月 '19年3月 '20年3月 '18年3月 '19年3月 '20年3月 実績 実績 実績 有 利子 負 債 3,208 3,503 3,624 （ 海 外 ） (878) (991) (1,040)
Slide 30: １０．キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー '18年3月期 '19年3月期 '20年3月期 ②－① 単位：億円 実績 ①実績 ②実績 Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 618 432 437 5 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △484 △656 △618 38 Ⅰ+Ⅱ．フリーキャッシュ・フロー 134 △224 △181 43 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー △75 207 74 △133 Ⅳ．現金及び現金同等物 に係る換算差額等 9 △10 △17 △7 Ⅴ．現金及び現金同等物の 増減額 68 △26 △123 △97 1,000 800 営業CF 投資CF フリーCF 600 618
Slide 31: １１．NTN再生のシナリオ
１１. NTN再生のシナリオ ～企業価値創出（ROIC5％以上）に向けて～ 24年3月期(新中期計画) 18年3月期(実績) 売上高： 7,000億円(7,000~7,500億円) 3.0 売上高： 7,444億円 営業利益率：420億円(6%以上) 10.0% 営業利益： 396億円 N 2.5 5.0% R e O t I C D 2.0 0.0% E R 1.5 -5.0% a t i 「選択と集中」①資産売却 ②事業統廃合 o 1.0 -10.0% 20年3月期（実績） 売上高： 6,515億円 「構造改革」①マーケティング・価格戦略の抜本的な見直し ②生産管理・在庫管理の徹底 0.5
Slide 32: DRIVE NTN100
DRIVE NTN100 Digitalization, Resources, Innovation, Variable cost reformation, Efficiency improvement NTN Transformation for New 100years 2020/6/19 32
Slide 33: アフターマーケット事業の20/3期実績
（ご参考資料） ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業の20/3期実績 ＜20/3期実績(対19/3期)＞売上高: 1,094億円、営業利益: 127億円 • 市況低迷に伴い、日本、米州、欧州で産機補修、自動車補修共に前年比減 • 新型コロナウイルスの感染拡大に伴い、Q4に一部地域で需要減、活動制限の影響有り 売上高 （億円） 営業利益率 +2％ -12％ -15％ -14％ -2％ -7％ +2％ -5％ -8% -7% ±0% -7％ ±0％ +9％ +5％ +4％ 20/3下期実績（対前回公表） 物量 -10％ 2020/6/19 注：棒グラフの増減比率（％）は、前期比・前年同期比の「除く為替」の伸び率
Slide 34: 産業機械事業の20/3期実績
（ご参考資料） 産業機械事業の20/3期実績 ＜20/3期実績(対19/3期)＞売上高: 1,051億円、営業利益: -20億円 • 建設機械、農業機械、減速機等主力業種のほぼ全てで販売が減少、規模低下で減益 • Q4以降、新型ｺﾛﾅｳｲﾙｽ流行に伴う顧客のｼｬｯﾄﾀﾞｳﾝおよびｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝの乱れによる需要減 売上高 （億円） 営業利益率 ±0％ -4％ -14％ -9％ +9％ -15％ -19％ -17％ -12% -19% +6% -15％ -15％ -5％ +4％ -10％ 20/3下期実績（対前回公表） 物量 -5％ 2020/6/19 注：棒グラフの増減比率（％）は、前期比・
Slide 35: 自動車事業の20/3期実績
（ご参考資料） 自動車事業の20/3期実績 ＜20/3期実績(対19/3期)＞売上高: 4,370億円、営業利益: -37億円 • 日本、米州、欧州、アジア、中国の全地域で車両販売低迷の影響を受け前年を下回る。 • Q4以降、新型ｺﾛﾅｳｨﾙｽによる車両生産ｼｬｯﾄﾀﾞｳﾝで中国を始め各地域で需要が減少。 売上高 （億円） 営業利益率 +2％ +1％ -3％ -1％ S-8％ -16％ -2％ -12％ -10% -12% -7% -12％ -15％ -11％ -6％ -13% 20/3下期実績（対前回公表） 物量 -9％ 2020/6/19 注：棒グラフの増減比率（％）は、前期比・前年同期比