Casino, Guichard-perrachon Sa · EURONEXT:CO
Casino, Guichard-perrachon Sa — H1 2020 Earnings Presentation
48 slides from Casino, Guichard-perrachon Sa's earnings presentation, Jul 30, 2020
Slide 1: Résultats semestriels 2020
2020 RÉSULTATS SEMESTRIELS 30 juillet 2020 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020 ▪ Jeudi 30 juillet 2020 ▪ 1
Slide 2: Sommaire
Sommaire 1 INTRODUCTION 2 RÉSULTATS – S1 2020 3 ANNEXES RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020 ▪ Jeudi 30 juillet 2020 ▪ 2
Slide 3: Introduction
INTRODUCTION RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020 ▪ Jeudi 30 juillet 2020 ▪ 3
Slide 4: Gestion de la crise sanitaire du Covid-19
Gestion de la crise sanitaire du Covid-19 Le Groupe Casino s’est mobilisé pour assurer sa mission essentielle, la sécurisation de l’approvisionnement alimentaire des populations dans un contexte de crise sanitaire inédit • La priorité a été la mise en place de mesures de protection des collaborate
Slide 5: France : faits marquants S1 2020
France : faits marquants S1 2020 Forte croissance du E-commerce et des formats porteurs au T2 2020, dans un contexte de crise sanitaire inédit • Mobilisation du groupe pour approvisionner les différentes enseignes tout en assurant la protection des clients et des collaborateurs • France Retail : c
Slide 6: Amérique latine : faits marquants S1 2020
Amérique latine : faits marquants S1 2020 Chiffre d’affaires Amérique latine en progression organique de +17,3 % et +12,5 % en comparable au T2 2020 • Au Brésil1 accélération de la croissance d’Assai (nouveaux magasins et ventes aux particuliers) avec une croissance organique de + 26,4 %, et succè
Slide 7: Avancement du plan stratégique France (1/4)
Avancement du plan stratégique France (1/4) Mix formats et catégories : poursuite du développement sur les priorités Formats premium et proximité : ouverture de 68 magasins au S1 2020 • Après 213 ouvertures en 2019, objectif d’ouvrir 300 magasins d’ici 2021 • Déploiement de 79 corners Hema et 18 c
Slide 8: Avancement du plan stratégique France (2/4)
Avancement du plan stratégique France (2/4) E-commerce alimentaire : étape nouvelle dans la livraison à domicile Accélération sur l’E-commerce alimentaire dans l’ensemble des enseignes • Croissance à trois chiffres de l’E-commerce alimentaire sur le semestre avec le déploiement de solutions click
Slide 9: Avancement du plan stratégique France (3/4)
Avancement du plan stratégique France (3/4) GreenYellow : poursuite du développement du pipeline Expansion du pipeline à l’international • Signature du 100ème contrat photovoltaïque en Thaïlande, contrat photovoltaïque de 12 MWc en Afrique du Sud pour un acteur des métaux précieux • Contrats d’éco
Slide 10: Avancement du plan stratégique France (4/4)
Avancement du plan stratégique France (4/4) Politique et engagement RSE 1er distributeur européen pour sa politique et ses engagements RSE (classement Vigéo Eiris1) • #1 des entreprises européennes de distribution pour ses engagements en faveur du climat, de la protection de l’environnement, de sa
Slide 11: Résultats
RÉSULTATS RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020 ▪ Jeudi 30 juillet 2020 ▪ 11
Slide 12: Remarques préliminaires
Remarques préliminaires IFRS 5 Compte tenu de la décision prise en 2019 de céder Leader Price, cette activité est présentée en activité abandonnée au S1 2019 et en 2020 conformément à la norme IFRS 5. Les comptes comparatifs au 30 juin 2019 ont été retraités en conséquence Via Varejo dont la ces
Slide 13: Chiffres clés – S1 2020
Chiffres clés – S1 2020 S1 2019 En M€ retraité S1 2020 Var. totale Var. TCC Chiffre d’affaires 16 842 16 140 - 4,2 % + 5,9 % EBITDA 1 123 1 066 - 5,1 % + 4,0 % Résultat Opérationnel Courant (ROC) 455 386 - 15,3 % - 3,6 % Résultat net normalisé des activités poursuivies – 12 (87) n.a. n.a. Part du Gr
Slide 14: Coûts de distribution
Coûts de distribution S1 2019 En M€ retraité S1 2020 Var. comp. Chiffre d’affaires 16 842 16 140 + 8,4 % Marge des activités courantes 4 255 3 981 En % du chiffre d’affaires 25,3 % 24,7 % Coûts de distribution1 (3 202) (2 989) En % du chiffre d’affaires 19,0 % 18,5 % EBITDA 1 123 1 066 En % du chiff
Slide 15: Chiffre d’affaires du T2 2020 – France
Chiffre d’affaires du T2 2020 – France T2 2020 T1 2020 Var. Var. Var. Var. CA HT, en M€ T2 2020 totale organique1 comparable1 comparable1 Monoprix 1 137 - 0,5 % + 0,3 % + 2,9 % + 3,6 % Supermarchés 779 - 1,4 % + 8,9 % + 9,9 % + 7,4 % dont SM Casino2 740 - 0,7 % + 9,8 % + 11,8 % + 7,5 % Franprix 446
Slide 16: Résultats France Retail – S1 2020
Résultats France Retail – S1 2020 En M€ S1 2019 retraité S1 2020 Var. Chiffre d’affaires consolidé 8 045 7 791 + 6,0 %1 EBITDA 601 564 - 6,2 % EBITDA de Distribution 571 560 - 1,9 % Marge d’EBITDA de distribution (%) 7,1 % 7,2 % + 9 bps Promotion immobilière 31 4 - 85,4 % Résultat Opérationnel Coura
Slide 17: Résultats E-commerce (Cdiscount) – S1 2020
Résultats E-commerce (Cdiscount) – S1 2020 En M€ S1 2019 S1 2020 Var. Var. organique2 GMV1 1 754 1 946 + 11,0 % + 12,0 % Chiffre d’affaires consolidé 889 948 + 6,6 % EBITDA 13 43 + 218,8 % Marge d’EBITDA (%) 1,5 % 4,5 % + 302 bps Résultat Opérationnel Courant (ROC) (17) 6 n.s. Marge de ROC (%) -1,9
Slide 18: Résultats Amérique latine – S1 2020
Résultats Amérique latine – S1 2020 En M€ S1 2019 S1 2020 Var. Var. TCC Chiffre d’affaires consolidé 7 908 7 401 - 6,4 % + 15,0 % dont GPA 5 914 5 544 - 6,3 % + 16,9 % dont Grupo Éxito 1 988 1 848 - 7,0 % + 9,0 % EBITDA 508 459 - 9,7 % + 9,9 % dont GPA 366 325 - 11,1 % + 10,9 % dont Grupo Éxito 143
Slide 19: Résultat net Part du Groupe normalisé
Résultat net Part du Groupe normalisé – S1 2020 S1 2019 En M€ retraité S1 2020 Résultat opérationnel courant et des entreprises en équivalence 477 401 Charges financières (341) (378) Charge d’impôt (58) (53) Résultat net normalisé des activités poursuivies 79 (30) dont intérêts minoritaires 67 57 do
Slide 20: Cash flow libre France – S1 2020
Cash flow libre France – S1 2020 S1 2019 En M€ – activités poursuivies retraité S1 2020 Var. Dont -37 M€ de primes aux salariés EBITDA 601 564 - 37 liées au Covid-19 (-) éléments exceptionnels (hors plan Rocade) (70) (58) + 13 (-) loyers1 (294) (309) - 15 (-) autres éléments (frais de siège, dividen
Slide 21: Dette financière nette France – S1 2020
Dette financière nette France – S1 2020 S1 2019 En M€ retraité S1 2020 DFN France au 1er janvier (2 724) (2 282) Cash flow libre1 avant plan de cession et plan Rocade (180) (40) Frais financiers (hors intérêts au titre des contrats de location) (144) (208) Dividendes versés aux actionnaires et porte
Slide 22: Dette financière nette France – 12 mois glissants
Dette financière nette France – 12 mois glissants Réduction de + 254 M€ - 90 + 507 - 253 + 469 - 555 (2 899) (2 821) (2 645) DFN juin 2019 Cash flow libre 1 Frais financiers DFN juin 2020 après Plan de cession Segisor, Autres DFN juin 2020 et dividendes FCF, frais financiers dénouements TRS et (Roca
Slide 23: Dette financière nette par entité
Dette financière nette par entité – S1 2020 S1 2019 En M€ retraité Évolution de la période S1 2020 France Retail (2 899) + 77 (2 821) E-commerce (Cdiscount) (356) - 21 (376) Latam Retail (1 449) - 187 (1 636) dont GPA (322) - 1 090 (1 412) dont Éxito (729) + 715 (14) dont Segisor (381) + 196 (185) T
Slide 24: Échéancier obligataire
Échéancier obligataire Échéancier obligataire au 30 juin 2020 : 5,4 Mds€1 En M€ 800 1 000 900 597 720 452 444 508 mai 2021 juin 2022 janv. 2023 janv. 2024 mars 2024 fév. 2025 août 2026 Evolution de la dette obligataire et du compte séquestre 2020 9 mars 2020 Remboursement du reliquat de l’obligati
Slide 25: Maintien d’une forte liquidité en France
Maintien d’une forte liquidité en France Au 30 juin 2020 le Groupe disposait d’une 3,2 Mds€ de liquidité trésorerie de 913 M€ et d’un montant de 186 M€ au 30 juin 2020 sur un compte séquestre dédié au remboursement des obligations 2 331 M€ Casino disposait également de 2,3 Mds€ de lignes 913 M€
Slide 26: Covenants du RCF au 30 juin 2020
Covenants du RCF au 30 juin 2020 Covenants relatifs au RCF1 au 30 juin 2020 sur le périmètre France et E-commerce2 7,50 Marge de manœuvre : 764 M€ 6,62 de dette brute 3,76 Marge de manœuvre : 2,25 350 M€ d’EBITDA Dette brute / Limite EBITDA ajusté 3/ Seuil EBITDA ajusté3 coûts financiers nets Cove
Slide 27: Perspectives S2 2020 - France
Perspectives S2 2020 - France Les priorités du groupe en France pour le semestre sont : • La croissance de l’activité portée par l’E-commerce alimentaire et Cdiscount, l’expansion sur les formats porteurs et la dynamique commerciale des enseignes • La poursuite de l’accroissement de la rentabilité
Slide 28: Annexes
ANNEXES RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020 ▪ Jeudi 30 juillet 2020 ▪ 28
Slide 29: Évolution des actifs classés en IFRS 5 – France
Évolution des actifs classés en IFRS 5 – France En M€ FY 2019 retraité S1 2020 Cessions signées Plan de cession 1 250 1 112 735 Autres 316 310 11 Total 1 566 1 422 746 L’évolution des IFRS 5 sur le plan de cession s’explique par la cession de Vindémia et la prise en compte d’autres actifs dans le
Slide 30: Résultat financier normalisé – S1 2020
Résultat financier normalisé – S1 2020 S1 2019 retraité S1 2020 Charges Charges Résultat d’intérêts Résultat Résultat d’intérêts Résultat En M€ financier passifs de loyer financier total financier passifs de loyer financier total France Retail (86) (50) (136) (144) (62) (206) E-commerce (20) (3) (23
Slide 31: Passage du résultat net publié au résultat net normalisé
Passage du résultat net publié au résultat net normalisé (activités poursuivies) – S1 2020 S1 2019 Éléments de S1 2019 Éléments de S1 2020 En M€ retraité normalisation normalisé S1 2020 normalisation normalisé Résultat Opérationnel Courant 455 0 455 386 0 386 Autres produits et charges (286) 286 0 (
Slide 32: Intérêts minoritaires normalisés – S1 2020
Intérêts minoritaires normalisés – S1 2020 S1 2019 En M€ retraité S1 2020 France Retail 6 9 Latam Retail 70 51 dont GPA 61 26 dont Grupo Éxito 9 25 E-commerce (Cdiscount) (9) (4) Total 67 57 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020 ▪ Jeudi 30 juillet 2020 ▪ 32
Slide 33: Autres produits et charges opérationnels – S1 2020
Autres produits et charges opérationnels – S1 2020 Coûts de restructuration France hors plan Rocade En M€ - Données publiées Latam et E-commerce Baisse des autres produits et charges opérationnels 115 93 France 90 79 49 55 28 27 28 Baisse des charges S1 2016 S2 2016 S1 2017 S2 2017 S1 2018 S2 20
Slide 34: Résultat net de l’ensemble consolidé, Part du Groupe
Résultat net de l’ensemble consolidé, Part du Groupe – S1 2020 S1 2019 En M€ retraité S1 2020 Résultat avant impôt (125) (314) Impôt (24) 12 Mise en équivalence 22 15 Résultat net des activités poursuivies (127) (287) dont Part du Groupe (172) (334) dont intérêts minoritaires 45 47 Résultat net des
Slide 35: Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence
Quote-part de résultat des sociétés mises en équivalence – S1 2020 S1 2019 En M€ retraité S1 2020 France Retail 15 13 dont Mercialys 18 14 dont Franprix (4) (0) dont autres 1 (0) Latam Retail 7 2 Total 22 15 RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020 ▪ Jeudi 30 juillet 2020 ▪ 35
Slide 36: Cash flow libre Groupe: Activités poursuivies
Cash flow libre Groupe: Activités poursuivies – S1 2020 (6 mois) S1 2019 En M€ retraité S1 2020 EBITDA 1 123 1 066 (-) éléments exceptionnels (132) (159) (-) loyers1 (479) (478) (-) autres éléments (frais de siège, dividendes (41) (60) des sociétés mises en équivalence) Capacité d’autofinancement 47
Slide 37: Dette financière nette Groupe – 30 juin 2020
Dette financière nette Groupe – 30 juin 2020 S1 2019 En M€ retraité S1 2020 DFN Groupe au 1er janvier (3 378) (4 053) Cash flow libre1 (893) (721) Frais financiers (hors intérêts au titre des contrats de location) (245) (290) Dividendes versés aux actionnaires et porteurs de TSSDI (274) (67) Rachats
Slide 38: Décomposition de la dette financière nette consolidée
Décomposition de la dette financière nette consolidée – 30 juin 2020 Trésorerie Dette et équivalents Impact Dette En M€ financière brute de trésorerie IFRS 5 financière nette France Retail (5 157) 913 1 422 (2 821) Latam Retail (3 012) 1 285 90 (1 636) E-commerce (Cdiscount) (385) 9 0 (376) Total (8
Slide 39: Compte de résultat consolidé – S1 2020
Compte de résultat consolidé – S1 2020 S1 2019 En M€ S1 2020 retraité Chiffre d'affaires 16 842 16 140 Autres revenus 327 245 Revenus totaux 17 169 16 385 Coût d'achat des marchandises vendues (12 914) (12 403) Marge des activités courantes 4 255 3 981 En % du CA 25,3 % 24,7 % Coûts des ventes (3 10
Slide 40: Bilan consolidé – 30 juin 2020
Bilan consolidé – 30 juin 2020 31/12/2019 En M€ retraité 30/06/2020 Goodwill 7 489 6 746 Immobilisations 7 902 6 760 Actifs au titre de droits d'utilisation 4 837 4 387 Participations entreprises associées 341 205 Actifs d’impôts différé 772 853 Autres actifs non courants 1 183 1 010 Stocks 3 775 3
Slide 41: Répartition de la trésorerie France par filiale
Répartition de la trésorerie France par filiale Position de trésorerie au périmètre France : répartition par entité • Le périmètre inclut Casino Guichard-Perrachon (CGP), société mère, les activités France et les holdings détenues à 100 % • Sur ce périmètre, le niveau de trésorerie au 30 juin 2020
Slide 42: Puts intégrés dans le bilan
Puts intégrés dans le bilan % Valorisation Valorisation Période En M€ capital au 30/06/2019 au 30/06/2020 d’exercice Magasins franchisés Différentes dates Franprix 49 42 détenus majoritairement Exerçable jusqu'au Monoprix 43 % 2 1 31/12/2020 Casino Participation France 26 Différentes dates Distribut
Slide 43: Puts hors bilan
Puts hors bilan % Valorisation Valorisation Période En M€ capital au 30/06/2019 au 30/06/2020 d’exercice Monoprix 14 5 Différentes dates RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020 ▪ Jeudi 30 juillet 2020 ▪ 43
Slide 44: Chiffre d’affaires du T2 2020 - Groupe
Chiffre d’affaires du T2 2020 - Groupe Volume T1 2020 CA HT d’affaires Var. Var. Var. Var. En M€ T2 2020 comp. totale organique1 comparable comparable1 1 France Retail 3 906 + 6,3 % - 5,6 % + 3,1 % + 6,0 % + 5,8 % Cdiscount 499 + 20,9 % + 20,9 % + 20,9 % + 20,9 % - 5,8 % Total France 4 405 + 8,2 % -
Slide 45: Volume d’affaires France par enseignes – T2 2020
Volume d’affaires France par enseignes – T2 2020 Volume d’affaires Alimentaire total HT Variation comparable Par enseigne estimé (en M€, hors essence) T2 2020 (hors calendaire) Monoprix 1 156 + 2,9 % Franprix 513 + 14,7 % Supermarchés 769 + 9,9 % Hypermarchés 774 - 1,3 % Proximité 451 + 18,0 % Diver
Slide 46: Parc France au 30 juin 2020
Parc France au 30 juin 2020 FRANCE 31/12/2019 31/03/2020 30/06/2020 HM Géant Casino 109 104 104 dont Affiliés Franchisés France 4 4 4 Affiliés International 6 6 6 SM Casino 411 411 415 dont Affiliés Franchisés France 83 69 69 Affiliés Franchisés International 22 22 22 Monoprix 784 789 789 dont Affil
Slide 47: Parc International au 30 juin 2020
Parc International au 30 juin 2020 International 31/12/2019 31/03/2020 30/06/2020 ARGENTINE 25 25 25 HM Libertad 15 15 15 SUP Mini Libertad et Petit Libertad 10 10 10 URUGUAY 91 93 93 HM Géant 2 2 2 SM Disco 29 29 29 SM Devoto 24 24 24 SUP Devoto Express 36 36 36 Möte 0 2 2 BRÉSIL 1 076 1 072 1 070
Slide 48: Disclaimer
Disclaimer Cette présentation contient des informations et déclarations prospectives sur Casino. Les informations prospectives ne sont pas des faits historiques. Ces déclarations contiennent des projections financières et des estimations, ainsi que les hypothèses sous-jacentes, des déclarations conc
Casino, Guichard-Perrachon — H1 2020 Earnings Presentation on 6ix