CBL International Limited · NASDAQ:BANL
CBL International — Investor Presentation (April 2024)
24 slides from CBL International's investor presentation, April 2024
Slide 1: CBL国际有限公司投资者网络研讨会 2024年4月
CBL国际有限公司 (CBL International Limited) 投资者网络研讨会 2024年4月 1
Slide 2: 有关前瞻性陈述之提示声明
有关前瞻性陈述之提示声明 本前瞻性陈述的原始版本为英文。本翻译版本仅为方便投资者作参考之用。如英文版本与本翻译版本存在任何不一致或抵 触之处，应以英文版本为准。如需查看本前瞻性陈述的的英文版本，请到访本公司网站 https://www.banle-intl.com/。 除历史事实陈述外，本简报中包括了某些「前瞻性陈述」。所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的（包括但不限于） 预测、目标、估计及经营计划都属于前瞻性陈述。前瞻性陈述涉及一些通常或特别的已知和未知的风险与不明 朗因素。某 些陈述，例如包含「潜在」、「估计」、「预期」、「预计」、「目的」、「有意」、「计划」、「相 信」、「将」、 「
Slide 3: 议程
议程 1) 公司概览和行业动态 2) 財務回顧 3) 策略与计划 4) 问答环节 3 3
Slide 4: 议程:公司概览和行业动态
议程 1) 公司概览和行业动态 2) 財務回顧 3) 策略与计划 4) 问答环节 4 4
Slide 5: 我们为远洋船舶提供可靠，全面的船舶燃料解决方案
我们为远洋船舶提供可靠，全面的船舶 燃料解决方案 万利是知名的船舶燃油供应公司，为船东客户提供一 站式船舶燃油供应服务 o 成立于 2015 年 我们的大部分船东客户是国际集装箱航运公司 o 2023年3月IPO融資1500万美元 o 香港和中国船舶燃油供应市场的第2 我们拥有一个广泛且不断扩张的船舶燃油供应服务网 大参与者1 络，涵盖超过55个港口2 1. 根据2023年向国际集装箱航运公司供应的燃料油量计算; 数据来源: 沙利文 (Frost & Sullivan) 2. 截至2023年12月31日 5
Slide 6: 海运行业
海运行业 全球海运贸易稳步增长 亚洲和大洋洲占全球集装箱港口吞吐量的69% (2023年) 集装箱港口 地点 地区 吞吐量 以装载货物计算的全球海运贸易 (万TEUs) 集装箱港口吞吐量 以地区分布 1 上海* 中国 亚太地区 49.2 百万吨 11,800 新加坡* 新加坡 亚太地区 39.0 2 11,600 35.3 亚太地区 11,400 3 宁波舟山* 中国 亚太地区 11,200 4 深圳* 中国 亚太地区 29.9 6% 4% 11,000 7% 欧洲 10,800 5 青岛* 中国 亚太地区 28.8 10,600 10,400 6 广州* 中国 亚太地区 25.4 13% 北
Slide 7: 海运行业：集装箱航运公司主要航线
海运行业 集装箱航运公司 集装箱航运公司的主要航线 • 市场集中并由顶级国际集装箱航运公司主导 • 固定航线，固定频次，特定时间 日本范围 荷兰 比利时 美国西岸 美国东岸 日本 地中海 南韩 美国南岸 约旦 中国 埃及 杜拜 香港 沙特阿拉伯 马来西亚 散货船和油/气运输船 新加坡 • 航线会因应船舶承租人的提单而改变 • 非固定的航线和港口 Intra-Asia route 亚洲内部航线 Euro-Asia route 欧亚航线 Trans-Pacific route 跨太平洋航线 Trans-Atlantic route 跨大西洋航线 7
Slide 8: 船舶燃油加注行业
船舶燃油加注行业 什么是船舶燃油加注行业？ 油驳船 • 为船舶提供燃油加注的过程 • 是船舶运营必需的一环 • 及时性和效率是关键 船舶 船对船供油 船舶燃油加注行业的价值链 船舶燃油供应商 当地实体 船舶运营 油田 炼油厂 运输商 贸易商 船舶 分销商 商 8
Slide 9: 船舶燃油供应商的角色
船舶燃油加注行业 船舶燃油供应商的角色 靠泊港口前所需的行物流规划和准备 船舶燃油供应商的价值 • 降低行政负担和时间成本 从不同船舶燃油 监测并整合市场 • 提供贸易信用 供应商获取并比 较报价 信息 • 聚合不同船东客户的燃油订单 以获得较佳的价格和条款 • 灵活应对突发事件 跟船舶燃油供应商洽谈价 处理突 格和信用条款 发事件 船舶运营商 船舶燃油供应商 根据船舶靠泊港口所在管辖区的具体 规则和协议安排燃油交付 2020年亚太地区通过 船舶燃料供应商进行 ~50% 航次的详细规划,例如寻找可让船舶靠 海事燃料交付百分比 泊进行燃油交付的港口、预计交付数 量等 来源: 沙利文 (Frost
Slide 10: 我们的商业模式
我们的商业模式 • 确保正向的毛利润 「成本加成」定价机 • 赚取「溢价」，即向船东客户销售的船舶燃油的售价（以每吨计算）与从供应 制 商采购的相应成本之间的差额 • 关键于捕捉更多的商业机会 广泛的船舶燃油供应 • 为船东客户提供弹性的服务 服务网络 • 主要遍布比利时、中国、香港、日本、韩国、马来西亚、毛里求斯、新加坡、 台湾、泰国、土耳其和越南，共覆盖超过55个港口 • JIT (just-in-time) 库存管理 • 固定资产投资最小化 轻资产 • 营运依赖自身丰富的行业知识、与供应商伙伴建立长久合作关系及运用供应商 的许可 • 短的现金转换周期 运营效率 • 在「资产负债表上」没有
Slide 11: 阐明我们的业务
阐明我们的业务 油价波动对我们的影响 地缘政治冲突对我们的影响 • 由于「成本加成」定价机制，油价波动不会 影响我们赚取的溢价 • 可导致航线改道， 延长航程及降低航行频率 • 若油价上涨: • 对我们的运营没有重大影响 - 我们需要额外流动资金以满足船东客户 燃油订单需求 • 如冲突导致油价上升，我们的营运资本将受 - 在营运资金足够的情况下，油价上涨有 到影响 利于我们的收入 • 假设销量保持不变，若油价下降将不利我們 的收入 11
Slide 12: 阐明我们的业务(续)
阐明我们的业务 (续) 竞争格局 新产品组合 • 高竞争强度及分散型行业 • 于2019年已前瞻部署，开始供应VLSFO低 • 作为纯粹的船舶燃油加注服务提供者，我们 硫燃油 在一个细分市场中占据了领先地位(在香港市 • 探索不同的替代燃料，并于2022年获取了 场和中国市场均排名前两名) 生物燃料的交易许可 • 船舶燃油供应服务网络覆盖的范围是主要的 • 現正观望其他替代燃料的市场趋势 竞争因素 盈利指标 • 由于毛利率与油价挂钩，因此它不能作 为一个好的盈利指标 • 每吨的毛利与油价无关，更能反映我们 赚取的平均溢价，因此是一个更好的盈 利指标 12
Slide 13: 议程:财务回顾
议程 1) 公司概览和行业动态 2) 財務回顧 3) 策略与计划 4) 问答环节 13 13
Slide 14: 财务报表与运营重点
财务报表与运营重点 截至12月31日止全年 (美元$ ‘000) 2022年 2023年 变动 环球经济疲软，通过扩 销售量 大船舶燃油供应服务网 营业额 462,906 435,898 -5.8% 络和IPO融资增加营运资 销售成本 453,781 428,687 -5.5% 18% 金 毛利 9,125 7,211 -21.0% 经营開支 4,365 5,549 +27.1% 尽管平均油价下跌了20%， 营业额 但销售量的激增抵消了部 经营盈利 4,760 1,662 -65.1% 6% 分因油价变动带来的负面 影响 营业利润占毛利的比重 52.2% 23.0% -29.2点 其他费用 2
Slide 15: 地理区域营收分布
地理区域营收分布 0.9% 0.3% (南韩) (南韩) 1% 0.7% 2% 0.1% (其他) (其他) 6% 11% 2022财政年度 2023财政年度 37% 美元$4.629 亿 美元$4.359亿 55% 31% 56% 中国 香港 马来西亚 中国 香港 马来西亚 新加坡 南韩 其他 新加坡 南韩 其他 注释 1：地理区域划分是根据向客户交付海事燃料油的最终目的地而确定的。 15 注释 2：由于四舍五入的缘故,各个地理区域的百分比相加可能不会完全等于100%。
Slide 16: 资本结构
资本结构 截至2022年12 截至2023年12 (美元$ ‘000) 月31日止 月31日止 变动 高流动性和灵活性支持可持续发展 现金 5,033 7,403 +47.1% • 现金约占1/3净资产 流动资产 23,733 52,127 +119.6% • 零负债。无长期借款。我们仅运用小于 15%的无追索权保理融资额 长期资产 1,864 1,335 -28.4% • 我们实行 JIT (Just-In-Time) 库存管理，没 短期负债 13,256 27,974 +111.0% 有存货 长期负债 229 194 -15.1% • 较少固定资产，主要为办公设备、用具 及装置 营运资本
Slide 17: 议程:策略与计划
议程 1) 公司概览和行业动态 2) 財務回顧 3) 策略与计划 4) 问答环节 17 17
Slide 18: 策略与计划
策略与计划 扩大燃油供应 销售量 探索 服务网络 最大化 替代燃料 • 加强亚太市场并 以扩展客户组合 迅速应对市场的 进一步拓展欧洲市场 需求变化 • 战略性并购机会 18
Slide 19: 议程:问答环节
议程 1) 公司概览和行业动态 2) 財務回顧 3) 策略与计划 4) 问答环节 19 19
Slide 20: 谢谢！
谢谢！ 如需更多资讯，请发送电子邮件至： investors@banle-intl.com 20 20
Slide 21: 附录
附录 21 21
Slide 22: 发展里程碑
发展里程碑 3月万利集团成功在纳斯达克股票交易所以CBL国际有 限公司(CBL International Limited) (symbol: BANL)上市 7月在香港完成了首次以B24生物燃料為船舶補給燃油 9月完成了香港首次出口B24生物燃料 9月成立欧洲Banle International (Europe) Ltd. 8月万利能源国际有 限公司 9月收购合众(中国) 10月成立爱尔兰Banle International (Ireland) Ltd. 3月万利能源国际(中 有限公司 国) 有限公司成立 在亚太地区、土耳其及比利时等国家超过55个港口提 在亚太地区5个港口提 在亚太地区
Slide 23: 股权结构
股权结构 CBL亚洲有限公司 Straits Energy 公众 CBL (Asia) Limited1 Resources Berhad2 52.7% 32.3% 15.0% CBL国际有限公司 CBL International Limited (美国纳斯达克股票市场：BANL) 100% 万利能源国际集团有限公司 截至2024年4月18日止 注释 1：CBL亚洲有限公司是一家在香港注册的有限责任公司，其股权结构如下：集团主席兼行政总裁谢威廉先生持有51%、盧晓玲女士持有44%，何沅先生持有 5% 。 注释 2：Straits Energy Resources Berhad 是一家马来西亚
Slide 24: 我们的业务合作伙伴
我们的业务合作伙伴 (商标按英文字母顺序排列) We are recognized by our business counterparts as professional and trustworthy in providing flexible and integrated vessel refueling services. (Logos are listed in alphabetical order) 24
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