Tokyo Steel Manufacturing Co., Ltd. · TSE:5423

Tokyo Steel Manufacturing — Q3 FY2025.3 Earnings Presentation

22 slides from Tokyo Steel Manufacturing's earnings presentation, Jan 24, 2025

  1. Slide 1: 2025年3月期 第3四半期 決算説明資料

    2025年1月24日 2025年３月期 第3四半期 決算説明資料 東京製鐵株式会社 (東証プライム：5423) ©2025 TOKYO STEEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved

  2. Slide 2: アウトライン

    アウトライン p1 1 2025年３月期 第3四半期 決算報告 2 2025年３月期 業績予想 3 参考情報 4 株主還元について

  3. Slide 3: 決算ハイライト

    決算ハイライト p2 ● 2025年3月期 第３四半期 ・売上高：2,547億円、営業利益：235億円（前年比で減収減益） ・製品出荷数量：225.3万トン（うち輸出32.5万トン） ・10月契約の建値値下げを受けて、製品出荷価格は下落したものの、鉄スクラ ップ購入価格が想定を下回ったことなどから、計画を上回って着地。 ・台風で遅延していた製品出荷量は回復。製品･原料の評価損も縮小した。 ● 2025年3月期 通期予想 ・売上高：3,230億円、営業利益：280億円（前年比で減収減益） ・第３四半期の業績を受けて通期業績予想を上方修正。 ・中国からの積極的な鋼材輸出や、国内建設案件の工期遅れに

  4. Slide 4: EcoVision2050

    EcoVision2050 20254 3 ARH 6 3 U4 REARS

  5. Slide 5: 2025年3月期 第3四半期 実績総括

    2025年３月期 第３四半期 実績総括 p4 ・2024年10月25日公表の通期業績予想を上回る進捗率で着地。 ・10月契約の建値値下げを受けて、製品出荷価格は下落したものの、鉄スクラップ購入価格 が想定を下回ったことから、メタルスプレッドは改善。 ・台風で遅延していた製品出荷量の回復、製品･原料の評価損縮小も収益を押し上げた。 2024年3月期 2025年３月期 通期計画 1Q-3Q 1Q-3Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q (10/25 進捗率 累計 累計 （億円） 公表) 売上高 1,027 863 874 2,766 939 803 804 2,547 3,080 82.7% 営

  6. Slide 6: 製品出荷量の推移

    製品出荷量の推移 p5 FY22.3Q FY23.3Q FY24.3Q (千トン) 製品 累計期間 累計期間 累計期間 国内 製品の輸出比率および品種構成 1,887 1,847 1,927 1 （千トン） 販売単価 (千円) 117.2 114.7 110.6 輸出 輸出 輸出 25％ 19％ 14％ 輸出 453 598 325 (千トン) 鋼板 鋼板 販売単価 54％ 58％ 鋼板 102.0 95.3 97.1 58％ (千円) 国内 国内 合計 81％ 75％ 国内 2,340 2,445 2,253 86％ （千トン） 販売単価 114.3 110.0 108.7 (千円) 条鋼

  7. Slide 7: 製品出荷価格・鉄スクラップ購入価格・メタルスプレッドの推移

    製品出荷価格･鉄スクラップ購入価格･メタルスプレッドの推移 p6 当第３四半期では、当２Q比で製品出荷価格が下落した一方で、鉄スクラップ購入価格 が大幅に下落した結果、メタルスプレッドは約2,900円/tの改善となった。 120,000 (円/ｔ) 製品出荷価格 100,000 80,000 鉄スクラップ購入価格 メタルスプレッド 60,000 40,000 20,000 0 (円/ｔ) FY21.2Q FY21.3Q FY21.4Q FY22.1Q FY22.2Q FY22.3Q FY22.4Q FY23.1Q FY23.2Q FY23.3Q FY23.4Q FY24.1Q FY24.2Q

  8. Slide 8: 営業利益増減要因 (3Q計画→3Q実績)

    営業利益増減要因 p7 2025年３月期３Q（計画）→2025年３月期３Q（実績） （百万円） ※営業利益は数値を丸めています。 評価差 コスト +1,000 受払損 数量 +569 ▲1,800 メタル +568 スプレッド +4,263 FY24.3Q FY24.3Q 計画 実績 比較 9,600 数量(t) 660,000 735,000 75,000 売上単価（円/t） 101,400 105,800 4,400 5,000 スクラップ単価（円/t） 45,000 43,600 -1,400 スプレッド（円/t） 56,400 62,200 5,800 営業利益（百万円） 5,000

  9. Slide 9: 営業利益増減要因 (3Q累計 前年→当期)

    営業利益増減要因 p8 2024年３月期３Q累計期間（実績）→2025年３月期３Q累計期間（実績） （百万円） ※営業利益は数値を丸めています。 メタル 数量 スプレッド ▲2,378 コスト 評価差 +2,478 ▲3,200 ▲600 受払損 ▲3,000 30,200 FY23.3Q FY24.3Q 比較 実績 実績 数量(t) 2,445,600 2,253,000 -192,600 23,500 売上単価（円/t） 110,000 108,700 -1,300 スクラップ単価（円/t） 51,700 49,300 -2,400 スプレッド（円/t） 58,300 59,400 1,1

  10. Slide 10: 営業利益増減要因 (2Q→3Q)

    営業利益増減要因 p9 2025年３月期２Q（実績）→2025年３月期３Q（実績） （百万円） ※営業利益は数値を丸めています。 受払損 コスト ▲600 メタル +1,047 スプレッド 数量 評価差 +2,131 +222 +2,600 FY24.2Q FY24.3Q 9,600 比較 実績 実績 数量(t) 698,000 735,000 37,000 売上単価（円/t） 109,700 105,800 -3,900 4,200 スクラップ単価（円/t） 50,400 43,600 -6,800 スプレッド（円/t） 59,300 62,200 2,900 営業利益（百万円） 4,200

  11. Slide 11: EcoVision2050

    EcoVision2050 20254 3 Ai Rin PAs

  12. Slide 12: 2025年3月期 業績予想

    2025年３月期 業績予想 p11 ・第３四半期の業績を受けて通期業績予想を上方修正。 ・FY23通期→FY24通期は、メタルスプレッドが改善するものの、製品出荷量の減少とコスト 増などによって減益見込み。 ・当３Q→当４Qは、製品出荷量の減少とメタルスプレッドの縮小などによって減益見込み。 2025年３月期予想 2025年３月期予想 2024年３月期実績 （10/25見直） （1/24見直） 上期 上期 上期 下期 通期 下期 通期 下期 通期 （億円） (実績) (実績) 売上高 1,891 1,780 3,672 1,742 1,330 3,080 1,742 1,480 3,230 営

  13. Slide 13: 営業利益増減要因 (通期実績→通期計画)

    営業利益増減要因 p12 2024年３月期通期実績 →2025年３月期通期計画 （百万円） ※実績の営業利益は数値を丸めています。 メタル 数量 スプレッド ▲3,828 受払損 +4,991 ▲3,000 コスト ▲8,163 FY23.通期 FY24.通期 38,000 比較 実績 計画 数量(t) 3,265,000 2,936,000 -329,000 売上単価（円/t） 109,300 106,800 -2,500 28,000 スクラップ単価（円/t） 52,200 48,000 -4,200 スプレッド（円/t） 57,100 58,800 1,700 営業利益（百万円） 38,

  14. Slide 14: 営業利益増減要因 (3Q実績→4Q計画)

    営業利益増減要因 p13 2025年３月期３Q（実績）→2025年３月期４Q（計画） （百万円） ※実績の営業利益は数値を丸めています。 数量 ▲679 コスト メタル ▲1,297 受払益 9,600 スプレッド 評価差 +1,800 ▲3,824 ▲1,000 FY24.3Q FY24.4Q 4,600 比較 実績 計画 数量(t) 735,000 683,000 -52,000 FY24.3Q 売上単価（円/t） 105,800 100,500 -5,300 FY24.4Q 実績 スクラップ単価（円/t） 43,600 43,900 300 計画 スプレッド（円/t） 62,200 56

  15. Slide 15: EcoVision2050

    a9 EcoVision2050 SS lath

  16. Slide 16: 統合報告書2023-2024を発行

    統合報告書2023-2024を発行 p15 ●2024年11月29日公表 統合報告書2023-2024を発行 最新の顧客企業との協働やTNFD関連など、非財務情報の開示充実化をはかった。 ©2025 TOKYO STEEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved

  17. Slide 17: 「プラチナ大賞」の優秀賞を受賞

    「プラチナ大賞」の優秀賞を受賞 p16 ●2024年11月14日公表 プラチナ構想ネットワークより「プラチナ大賞」の「優秀賞(アップサイクル賞)」を受賞 ベンチャーEVメーカー「株式会社FOMM」との協働で進めた「アップサイクルカー･プロ ジェクト」の取り組みが評価されたもの。 ©2025 TOKYO STEEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved

  18. Slide 18: キヤノン株式会社のプリンティング製品に当社鋼板が採用

    キヤノン株式会社のプリンティング製品に当社鋼板が採用 p17 ●2025年1月17日公表 キヤノン株式会社のプリンティング製品に当社鋼板が採用 キヤノン株式会社が2025年に発売する新製品の一部に、当社の電炉鋼板が採用。 使用済み複合機から分別した鉄スクラップの資源循環を促進。 キヤノンエコロジーインダストリーが回収した複合機から取り出した鉄 （左：銅が付いた状態の鉄、右：純度99％に分別した鉄） 写真提供：キヤノン株式会社 製品に使用する再生鉄（加工前） ©2025 TOKYO STEEL MANUFACTURING Co.,Ltd. All Rights Reserved

  19. Slide 19: EcoVision2050

    o> EcoVision2050 REjRIcICDUT

  20. Slide 20: 株主還元について

    株主還元について p19 ・4/26取締役会で、自己株式10億円の取得および自己株式の消却を決定し、実施した。 ・7/26取締役会で、100億円を上限とする自己株式の取得を決定し、買い付けを実施中。 想定される配当、実施済みの自己株式の取得と併せて総還元性向は約81％となる見込み。 ・今回の第３四半期決算を受けた配当金の見直しは実施しない。 FY17実績 FY18実績 FY19実績 FY20実績 FY21実績 FY22実績 FY23実績 FY24予想 中間配当 5.0円 6.0円 7.0円 8.0円 10.0円 20.0円 25.0円 25.0円 期末配当 5.0円 7.0円 8.0円 8.0

  21. Slide 21: 今後の株主還元方針

    今後の株主還元方針 p20 当社の属する普通鋼電炉業界の大きな特色は、装置産業かつ市況産業であることであります。業 界のなかで最新の生産技術を保持し、高い生産性と競争力を維持しつつ成長を続けるためには、適 切なタイミングにおいて、設備の更新を慎重かつ大胆に実行していく必要があります。市況産業故に業 績が景気変動に大きく左右されやすいなかで、投資を自己の判断により的確に行っていく上で内部留 保は極めて重要であり、株主の利益を長期的に確保することに繋がるものと考えております。 上記の考え方に基づき、当社は将来に資する設備投資を推進し、生産性と競争力を一層向上させ ることで、高い利益水準を達成しつつ

  22. Slide 22: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するもので はなく、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したも のであり、不確定要素を含みます。したが…

    本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するもので はなく、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が判断したも のであり、不確定要素を含みます。したがいまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださ いますようお願いいたします。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いませ ん。

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