Chubu Electric Power Company,incorporated · TSE:9502

Chubu Electric Power Company,incorporated — Q3 FY2019 Earnings Presentation

34 slides from Chubu Electric Power Company,incorporated's earnings presentation, January 2020

  1. Slide 1: 2019年度第3四半期 投資家向け説明資料

    2019年度第3四半期 投資家向け説明資料 2020年1月

  2. Slide 2: 目次

    目次 ＜スライド番号＞ ＜スライド番号＞ 01 2019年度第3四半期 決算概要 02 参考データ 決算概要 ･･･････････････01 セグメント情報 ･･･････････････09 販売電力量 ･･･････････････04 連結収支比較表 ･･･････････････10 発受電電力量 ･･･････････････05 個別収支比較表 ･･･････････････11 (参考) 期ずれ影響のイメージ(実績） ･･･････････････06 連結・個別財政状態の概要 ･･･････････････14 2019年度 業績見通しの概要 ･･･････････････

  3. Slide 3: 2019年度第3四半期 決算概要

    01 2019年度第3四半期 決算概要 （注） 「年度」表記は4月から翌年3月までの期間を、「3Ｑ」表記は4月から12月までの期間を指します。 表示単位未満の数値について、金額は切り捨て、販売電力量や発受電電力量などの諸元は四捨五入で記載しております。 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.

  4. Slide 4: 決算概要① 決算のポイント（連結）

    01 決算概要① 〈決算のポイント〉（連結）  売上高：2兆2,807億円 燃料費調整額の増加(＋498億円)などから、前年同期に比べ 815億円の増収  経常利益：1,653億円 期ずれ差損が期ずれ差益に転じたこと(＋980億円[△610億円→370億円])などから、前年同期に比べ 749億円の増益 なお、期ずれを除いた利益は、1,280億円程度（前年同期に比べ 230億円程度の減益） ■ 特別利益：190億円 火力事業移管に伴う連結決算の手続き上発生する評価差益を計上 ・ 売上高は、2017/3Q以降、3年連続の増収 ・ 経常利益は、2015/3Q以来、4年ぶりの増益 ・ 2014/3

  5. Slide 5: 決算概要② 連結売上高の変動要因

    02 決算概要② 〈連結売上高の変動要因〉（815億円の増収） （億円） 23,000 その他 燃料費調整額の増加 ３１７ ４９８ 22,000 再エネ特措法に基づく賦課金や交付金の増加 ＋２８３ 22,807 再エネ特措法賦課金の増加 ＋４２ 再エネ特措法交付金の増加 ＋２４０ 21,991 など 21,000 2018/3Q 2019/3Q 売上高 売上高 20,000 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.

  6. Slide 6: 決算概要③ 連結経常利益の変動要因

    03 決算概要③ 〈連結経常利益の変動要因〉（749億円の増益） ＪＥＲＡ(※1) （億円） 期ずれ差損益 （期ずれ除き） 1,800 △２８５ その他 (６０６→３２１) ５４ 1,500 ９８０ 1,653 (△６１０→３７０) 会計処理の影響(※2) △１５０ 1,200 （経常利益→純利益） 2019/3Q 903 碧南火力停止影響 △６０ 経常利益 2018/3Q 経常利益 900 期ずれ除き 期ずれ除き 経常利益 期ずれを除いた利益の減少（△２３０程度） 経常利益 1,510程度 1,280程度 600 ※1 2018/3Qには当社の火力発電事業の利益を含む ※2 火力発電事業を持

  7. Slide 7: 販売電力量

    04 販売電力量 〈販売電力量〉（個別）  中部エリア外での販売拡大はあったが、産業用の生産減や、競争の進展による他事業者への切り替えなどから、 前年同期に比べ 3億kWh減少し 869億kWh (億kWh,%) 2019/3Q 2018/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 低圧 242 252 △10 △4.0 販売 高圧・特別高圧 627 620 7 1.2 電力量 合計 869 872 △3 △0.3 [参考①] グループ合計の販売電力量（※） 909 910 △1 △0.1 ※ 当社および連結子会社、ならびに持分法適用会社の販売電力量を記載しております。 [参考②

  8. Slide 8: 発受電電力量

    05 発受電電力量 〈発受電電力量〉（個別） ■水力 出水率が前年同期を下回ったことから、 4億kWh減少 ■火力 2019年4月に火力発電所をＪＥＲＡに移管 ■他社 ＪＥＲＡからの電力購入を開始したことなどにより、 受電電力量が 782億kWh増加 (億kWh,%) 2019/3Q 2018/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 水力 70 74 △4 △5.2 (出水率) (100.4) (110.0) (△9.6) 火力 ― 755 △755 ― 自社 原子力 △2 △2 0 △6.8 発受電 (設備利用率) (―) (―) (―) 電力量 新エネルギー等 ０ 0 0

  9. Slide 9: （参考）期ずれ影響のイメージ（実績）

    06 （参考）期ずれ影響のイメージ（実績） ＜2018/3Q＞ ＜2019/3Q＞ 差損 差益 △610億円 370億円 収益の諸元 費用の諸元 （燃料調達からのタイムラグ） （燃料調達） 2018/4 2019/1 2019/4 2020/1 2020/4 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.

  10. Slide 10: 2019年度 業績見通しの概要①

    07 2019年度 業績見通しの概要① 〈業績見通し〉（連結） 2019年10月31日公表の業績予想値から変更なし  売上高 ：3兆500億円となる見込み  経常利益： 1,850億円となる見込み（期ずれを除いた利益は、1,500億円程度となる見込み） (億円,％) 今回公表 10/31公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 売上高 30,500 30,500 － － 経常利益 1,850 1,850 － － 親会社株主に帰属する当期純利益 1,650 1,650 － － 【参考：個別】 (億円,％) 今回公表 10/31公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/

  11. Slide 11: 2019年度 業績見通しの概要②

    08 2019年度 業績見通しの概要② 【主要諸元】 （販売電力量） (億kWh,％) 今回公表 10/31公表 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 販売電力量 1,187 1,187 － － [参考] グループ合計の販売電力量（※） 1,242 1,242 － － ※ 当社および連結子会社、ならびに持分法適用会社の販売電力量を記載しております。 （その他） 今回公表 10/31公表 原油CIF価格 （$/b） 65程度 65程度 為替レート （円/$） 110程度 110程度 原子力利用率 (％) ― ― Copyright © CHUBU Electric Power Co.

  12. Slide 12: 参考データ

    02 参考データ Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.

  13. Slide 13: セグメント情報

    09 セグメント情報 【売上高】 (億円) 2019/3Q 2018/3Q 増減 (A) (B) (A-B) 販売 19,980 20,093 △112 電力ネットワーク 5,513 5,448 65 ＪＥＲＡ（※1） － 7,738 △ 7,738 その他（※2） 5,451 5,462 △10 【経常損益】 (億円) 2019/3Q 2018/3Q 増減 (A) (B) (A-B) 電源調達コストの低減努力はあるが、 販売面での競争影響等により減益 販売 342 436 △94 電力ネットワーク 298 193 105 効率化の深掘り等により増益 ＪＥＲＡ（※1） 691 △３ 694 期

  14. Slide 14: 連結収支比較表

    10 連結収支比較表 (億円,%) 2019/3Q 2018/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業収益（売上高） 22,807 21,991 815 3.7 持分法による投資利益 727 95 631 658.3 その他収益 88 100 △11 △11.9 営業外収益 816 196 619 315.3 経常収益 23,623 22,188 1,435 6.5 営業費用 21,772 21,042 730 3.5 営業外費用 197 242 △44 △18.2 経常費用 21,970 21,284 686 3.2 （営業利益） (1,035) (949) (85) (

  15. Slide 15: 個別収支比較表①：営業収益

    11 個別収支比較表①：営業収益 (億円,％) 2019/3Q 2018/3Q 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) (A-B)/B 電灯電力料 16,018 15,918 100 0.6 燃料費調整額の増加 ＋498 販売電力量の減少 他社販売電力料(※1) 660 760 △99 △13.1 △53 託送収益等(※2) 704 626 77 12.4 再エネ特措法交付金 2,179 1,939 240 12.4 再生可能エネルギーの 買取電力量の増加 その他収益 243 206 37 18.1 電気事業営業収益 19,807 19,451 355 1.8 附帯事業営業収益 5

  16. Slide 16: 個別収支比較表②：営業費用

    12 個別収支比較表②：営業費用 (億円,％) 増減 ＜主な増減理由＞ 2019/3Q 2018/3Q (A) (B) (A-B) (A-B)/B 人件費 1,294 1,398 △104 △7.5 既存火力発電事業の ＪＥＲＡ統合影響 燃料費 0 5,805 △5,804 △100.0 △5,805 原子力バックエンド費用(※1) 123 120 2 2.3 ＪＥＲＡからの 他社購入電力料等(※2) 11,149 3,619 7,530 208.1 電力購入を開始 託送料等(※3) 252 176 75 43.1 中部エリア外販売の増加 修繕費 828 1,200 △372 △31.0 既存

  17. Slide 17: 個別収支比較表③：損益

    13 個別収支比較表③：損益 (億円,%) 2019/3Q 2018/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 営業利益 907 832 75 9.0 営業外収益 106 121 △14 △12.3 営業外費用 167 222 △54 △24.6 経常収益 20,460 20,092 367 1.8 経常費用 19,613 19,361 252 1.3 経常利益 846 731 115 15.7 法人税等 233 197 35 18.2 四半期純利益 613 534 79 14.8 Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Rig

  18. Slide 18: 連結・個別財政状態の概要

    14 連結・個別財政状態の概要 (億円) 2019/12末 2019/3末 増減 ＜主な増減理由＞ (A) (B) (A-B) 連結 54,094 59,875 △5,780 ＪＥＲＡ承継 資産 △11,889 個別 47,237 54,028 △6,791 （現預金(△3,350) を含む） 連結 34,510 41,431 △6,920 承継させたことに伴う ＪＥＲＡ株式の取得 負債 ＋5,788 個別 32,136 39,228 △7,091 ＪＥＲＡ承継 連結 19,583 18,443 1,140 △6,101 純資産 個別 15,100 14,800 300 連結 35.0 29.

  19. Slide 19: JERA収支状況

    15 JERA収支状況 【連結】 (億円％) 2019/3Q 2018/3Q 増減 (A) (B) (A-B) (A-B)/B 売上高 24,464 20,421 4,043 19.8 営業利益 1,676 60 1,615 2,654.7 経常利益 1,793 300 1,492 495.9 親会社株主に帰属する四半期純利益 1,578 220 1,358 617.1 (50Hzｴﾘｱ) Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.

  20. Slide 20: 再生可能エネルギー固定価格買取制度における収支影響

    16 再生可能エネルギー固定価格買取制度における収支影響 ＜2019/3Q実績 ※（ ）内は前年同期差＞ 再エネ発電事業者 お客さま （発電） 電気事業者 （利用） 買取費用（他社購入電力料） 再エネ特措法賦課金 2,912億円（＋351億円） 2,216億円（＋42億円） 再エネ特措法交付金 再エネ特措法納付金 2,179億円（＋240億円） 2,216億円（＋42億円） 回避可能 買取に伴う焚き減らし効果 費用負担調整機関（一般社団法人 低炭素投資促進機構） Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.

  21. Slide 21: 経常損益・純損益の推移

    17 経常損益・純損益の推移 （億円） 【経常損益（連結）】 （億円） 【純損益（連結）】 3,000 3,000 2,556 2,500 2,500 2,000 1,850 2,000 1,697 1,650 1,462 1,500 1,500 1,285 1,214 1,146 1,129 1,000 1,000 845 743 794 602 500 500 387 0 0 △ 500 △ 500 △321 △435 △653 △678 △ 1,000 △ 1,000 △926 △921 △ 1,500 △ 1,500 （年度） （年度） 2010 2011 2012 2013 2014

  22. Slide 22: キャッシュ・フローの推移（連結）

    18 キャッシュ・フローの推移（連結） （億円） 8,000 営業CF 投資CF FCF 5,624 6,000 4,497 4,768 4,241 4,000 3,350 2,964 2,276 2,544 2,250 程度 1,768 2,037 1,940 2,000 1,136 796 0 △ 251 △ 702 △ 628 △ 719 △ 2,000 △ 1,029 △ 2,470 △ 2,666 △ 2,827 △ 4,000 △ 3,360 △ 3,306 △ 3,079 △ 3,444 △ 3,602 △ 3,683 △ 4,250 程度 △ 6,000 △ 6,500 程度

  23. Slide 23: 資金調達・有利子負債残高の推移

    19 資金調達・有利子負債残高の推移 【資金調達（個別）】 【有利子負債残高（連結）】 （億円） （億円） 9,000 34,000 8,200 32,605 32,600 8,000 32,000 7,000 30,000 29,658 29,811 J 6,000 29,189 E 2019年度 R 5,260 調達計画 A 5,000 3,500 28,000 負 債 26,747 承 3,900 26,254 継 4,000 3,500 25,956 26,000 影 響 24,951 3,000 24,000 2,470 程度 2,100 24,000 2,000 1,500 1,2

  24. Slide 24: 財務体質の推移・格付け

    20 財務体質の推移・格付け （%） 【自己資本比率（連結）】 （倍） 【D/Eレシオ（連結）】 40.0 2.5 2.3 35.0程度 2.2 35.0 2.1 2.0 31.1 31.1 31.3 1.8 1.7 29.7 1.6 1.6 30.0 28.9 1.5 1.5 1.5程度 1.5 26.8 26.1 24.7 25.0 24.2 1.0 20.0 （年度） 0.5 （年度） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 （見

  25. Slide 25: ROA・ROEの推移

    21 ROA・ROEの推移 （%） 【ROA（連結）】 （%） 【ROE（連結）】 6.0 16.0 5.3 14.0 5.0 12.0 11.1 4.0程度 4.0 10.0 3.4 9.0程度 3.0 2.8 8.0 2.7 7.0 2.4 6.0 2.0 1.9 5.1 4.4 4.5 4.0 2.7 1.0 2.0 0.0 0.0 △0.0 △0.6 △ 2.0 △ 1.0 △0.9 △2.2 △ 4.0 △ 2.0 △4.6 △ 6.0 △5.8 △ 3.0 △ 8.0 （年度） （年度） 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20

  26. Slide 26: 販売状況について

    22 販売状況について 2019/3Q 目標 電気新料金メニュー加入実績 約207万件 ― 域内 各種サービスと電気またはガスとのセット販売件数 約3.1万件 2020年度末までに10万件獲得 2020年代後半、首都圏の販売電力量 エリア外での販売電力量 83億kWh 年間約300億kWhに拡大 域外 電気新料金メニュー加入実績 約24万件 ― ガス・LNG販売量 73.6万t 2020年代後半で年間300万tに拡大 ガス ガス料金メニュー申込み件数 約30.8万件 ― Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.

  27. Slide 27: 販売電力量の月別推移

    23 販売電力量の月別推移 (億kWh) 2019年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 ３Q 低圧 ３０ ２８ ２１ ２３ ３４ ３０ ２４ ２５ ２８ ２４２ 高圧・ 特別高圧 ６５ ６５ ７０ ７５ ７５ ７６ ７１ ６５ ６５ ６２７ 合計 ９５ ９３ ９１ ９８ １０８ １０６ ９５ ９１ ９２ ８６９ ※ 端数処理の関係で合計が合わない場合があります。 (億kWh) 2018年度 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 年度 低圧 ２９ ２５ ２３ ２７ ３６ ３３ ２３ ２５ ３０ ４２ ３９ ３１ ３６４ 高圧・

  28. Slide 28: 発電・調達電力量の構成

    24 発電・調達電力量の構成 【国の長期エネルギー需給 【電源設備の出力構成】 【発電・調達電力量の構成】 見通しにおける電源構成】 100% 100% 11 原子力 原子力 原子力 15% 13% 卸電力取引所、その他※4 20～ % 22% 6% FIT 80% 水力 20 80% 再エネ 9% 3% 再エネ※3 % 5% 水力※2 再エネ 石油 4% 1% 石油 22～ 石油 5% 非化石電源 24% 60% 60% を拡大 石油3% LNG LNG 46% 51% LNG 40% 52 40% 27% LNG % 20% 20% 石炭 石炭 26% 石炭 26% 21% 12 石炭 %

  29. Slide 29: CO2排出量の削減に向けた取り組み

    25 ＣＯ２排出量の削減に向けた取り組み 【CO2排出原単位の推移・見通し（ CO2クレジット反映前）】 (kg-CO2/kWh) 0.50 再生可能エネルギーの 浜岡原子力発電所停止 導入拡大により削減 0.457 0.45 上越運転開始 西名古屋7号 運転開始 浜岡原子力発電所の 0.40 活用によりさらに削減 0.37 【2030年度目標】0.37kg-CO2/kWh 0.35 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 （年度） 【火力発電所の総合熱効率の推移（低位発熱量基準）】※電力10社平均は「電気事業における環境行動計画」（

  30. Slide 30: 再生可能エネルギー事業の概要

    26 再生可能エネルギー事業の概要 当社 (参考)グループ会社 水力発電の開発地点 秋神 ：0.029万kW(’16年度) 一般水力 維持流量発電 （ ）営業運転開始予定年度 稼働中 197地点：545.9万kW さこれ：0.038万kW(’18年度) 甘酒 ：0.053万kW(’18年度) ［㈱シーエナジー］ 水 ひだ巣之内水力 力 黒川平：0.017万kW(’21年度) （2020年度） いちしろ：0.016万kW(’21年度) ひだ巣之内 ：0.082万kW 予定 黒川平水力 清内路：0.56 万kW(’22年度) (’20年度) （2021年度） 安倍川：0.75 万kW(’24年度)

  31. Slide 31: 海外事業の概要①

    27 海外事業の概要① 【ドイツ海底送電線事業】 案件概要 北海洋上にある風力発電所を結ぶ、下記４つの送電資産の運営および保守 事業内容 BorWin1 BorWin2 DolWin2 HelWin2 送電容量 40万kW 80万kW 92万kW 69万kW （出典：Tennet社ホームページ） 200km 200km 135km 130km 送電亘長 陸上 75km 陸上 75km 陸上 90km 陸上 45km 海底 125km 海底 125km 海底 45km 海底 85km スポンサー 当社、三菱商事、三菱UFJリース、TenneT 【シンガポール・人材育成・インキュベーション・投資事

  32. Slide 32: 海外事業の概要② Eneco売却入札

    28 海外事業の概要② 【オランダ総合エネルギー事業会社Eneco社の売却入札における優先交渉権獲得について】 案件概要 目的 洋上風力の開発・運営の知見の獲得、新サービスに関する知見の融合、連結利益への貢献等 三菱商事と共同で設立する持株会社（共同持株会社）を通じて、売主が同意した分のEneco株式の 株式取得方法 20%を取得 最大出資額 41億ユーロ（約5千億円）※当社最大出資額は20%の約1千億円（2020年春頃の出資の見込み） Eneco 事業 発電事業（再エネ等）、電力・ガス小売事業、電力・ガストレーディング事業、地域熱供給事業 地域 オランダ、ベルギー、ドイツ等 の 概 2018

  33. Slide 33: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 当資料に記載の将来の計画や見通し等は、現在入手可能な情報に基づき、計画のもとになる前 提、予想を含んだ内容を記載しております。 これらの将来の計画や見通し等は、潜在的なリスクや不確実性が含まれており、今後の事業領域を 取りまく経済状況、市場の動向等により、実際の結果とは異なる場合がございますので、ご承知おきいた だきますようお願い申し上げます。 また、当資料の内容につきましては細心の注意を払っておりますが、掲載された情報の誤りおよび当資 料に掲載された情報に基づいて被ったいかなる損害についても、当社は一切責任を負いかねます。 Copyright © CHUBU Elect

  34. Slide 34: Copyright © CHUBU Electric Power Co.,Inc. All Right Reserved.

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