Merlin Properties Socimi, S.a. · BME:MRL
Merlin Properties Socimi — Investor Presentation (May 2025)
61 slides from Merlin Properties Socimi's investor presentation, May 2025
Slide 1: Presentación corporativa
SS, nq” PRESENTACION CORPORATIVA J] MERLIN
Slide 2: Disclaimer
DISCLAIMER This presentation has been prepared certain assumptions and estimates. These offering, will not be registered under the This presentation may include forward- by MERLIN Properties SOCIMI, S.A. (the internal analyses may have not been verified U.S. Securities Act of 1933, as amended (the l
Slide 3: Una compañía líder, un presente muy sólido, un futuro apasionante
––– Una compañía líder ––– Un presente muy sólido ––– Un futuro apasionante
Slide 4: Una compañía líder
UNA COMPAÑÍA LÍDER
Slide 5: MERLIN de un vistazo
Una compañía líder | MERLIN de un vistazo € 11.540m Cotizado GAV en España € 500m y Portugal GRI € 0,54 p.a. FFO Parte del € 3.347m IBEX-35 DEUDA NETA 28,3% LTV BBB+ Estable 96,7% OCUPACIÓN Baa1 Estable MEDIA 5
Slide 6: Visión general de MERLIN
Una compañía líder | Visión general de MERLIN(1) 1,2% 4,9% 4,9% 1,2% otros otros 0,2% 0,2% Other Other 15,8% 15,8% Logistica Logistica 5% 16,5% Data Centers Data Centers CC Logistics CC Logistics 59,7%Shopping Valoración 59,7% oficinascenters Shopping oficinascenters Ingresos 58,9% 58,9 de activos p
Slide 7: Un presente muy sólido
UN PRESENTE MUY SÓLIDO
Slide 8: Posicionamiento
Un presente muy sólido | Posicionamiento #1 REIT EN DATA CENTERS, LOGÍSTICA Y OFICINAS Y EN LA PENÍNSULA IBÉRICA #1 • Presencia en ciudades prime: Madrid, Barcelona y Lisboa • Amplitud de producto, tanto multi inquilino (70%) como sedes corporativas (70%) Oficinas • Capacidad de adaptarse a las nece
Slide 9: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas ESPACIOS PRIME EN CBD Y NBA CON UNA GRAN VARIEDAD DE SOLUCIONES PARA LOS CLIENTES m2 Prime+CBD NBA Periferia Madrid 303.453 484.059 86.158 Barcelona 152.686 51.323 25.385 Lisboa 95.062 12.260 - Otros - - 16.265 Por ubicación Por producto Otros Otros Lisbon Lisbon 15
Slide 10: Nuestros clientes Oficinas
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Oficinas Multinacionales Leading spanish Grandes empresascompanies españolas Sector tecnológico Sector financiero Instituciones Consultoras Despachos de abogados 10
Slide 11: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas Castellana 259, Madrid Castellana 85, Madrid Plaza Ruiz Picasso 11, Madrid Castellana 280, Madrid Castellana 278, Madrid Castellana 93, Madrid 11
Slide 12: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas Sede Endesa, Madrid Sede Indra, Madrid Alfonso XI, Madrid Pedro de Valdivia 10, Madrid Alcalá 40, Madrid Sede Uría, Madrid 12
Slide 13: Oficinas
Un presente muy sólido | Oficinas Adequa Sede Técnicas Reunidas & EDP, Madrid Ática XIX, Madrid Vía Norte, Madrid Josefa Valcárcel 48, Madrid Partenón 12-14, Madrid Princesa, Madrid 13
Slide 14: Oficinas Barcelona
Un presente muy sólido | Oficinas Diagonal 199, Barcelona Diagonal 211, Barcelona Diagonal 458, Barcelona Diagonal 514, Barcelona Diagonal 605, Barcelona Ed. Balmes, Barcelona 14
Slide 15: Oficinas Barcelona
Un presente muy sólido | Oficinas Vilanova Poblenou 22@ – Barcelona Sede Endesa, Barcelona WTC 6&8, Barcelona Sant Cugat E-Forum Sede Ricoh, Barcelona Plaza Cataluña 9, Barcelona Sede AEAT, Barcelona 15
Slide 16: Oficinas Lisboa
Un presente muy sólido | Oficinas Marqués de Pombal, Lisboa Marqués de Saldanha, Lisboa Arts Lisboa, Lisboa Torre A, Lisboa Liberdade 195, Lisboa TFM, Lisboa 16
Slide 17: Oficinas Lisboa
Un presente muy sólido | Oficinas Lisboa Expo Torre Zen, Lisboa Central Office, Lisboa Sede Novabase, Lisboa Sede Nestlé, Lisboa 17
Slide 18: Espacio flexible
Un presente muy sólido | Espacio flexible 5 NUEVOS ESPACIOS ABIERTOS DURANTE EL AÑO (+31% INCREMENTO DE HUELLA) KPIs 35.152 m2 3.439 puestos 82% ocupación 14 espacios € 470 ADR(1) Nuevas aperturas 2024 Nuevas aperturas 2025 CO-WORKING MÁS GRANDE DE ESPAÑA Plaza Ruiz Picasso 11 (exp.) Plaza Ruiz Pica
Slide 19: Logística
Un presente muy sólido | Logística ACTIVOS DE ÚLTIMA GENERACIÓN EN LOS PRINCIPALES EJES LOGÍSTICOS DE ESPAÑA Y PORTUGAL m2 Madrid-A2 Madrid-A4 Barcelona(1) Sevilla País Vasco Valencia Zaragoza Lisboa En operación 845.955 154.511 897.025 139.218 26.774 61.604 21.579 45.171 Comprometidos 100.625 - - 6
Slide 20: Participación estratégica - CILSA
Un presente muy sólido | Participación estratégica - CILSA CON UNA PARTICIPACIÓN DEL 48,5% EN ZAL PORT € 76,1m 764.925 m2 Rentas brutas(1) Clientes de stock € 44,8m primer nivel FFO(1) Cifras FY24. 20 (1) Tras reducir el canon de arrendamiento.
Slide 21: Logística
Un presente muy sólido | Logística San Fernando, A2 Meco, A2 Cabanillas, A2 Azuqueca, A2 ZAL Port, Barcelona Lisbon Park, Lisboa 21
Slide 22: Logística
Un presente muy sólido | Logística Seseña, A4 Getafe, A4 Pinto II, A4 Gavilanes, A4 ZAL, Sevilla Ribarroja, Valencia 22
Slide 23: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales CENTROS URBANOS Y DOMINANTES Y UBICADOS EN ÁREAS CON ALTO PIB/CÁPITA Muy grande m2 Urbanos(1) Dominantes(2) Secundarios España 232.230 191.943 20.878 Lisbon Portugal - 60.089 - Por valoración Other Spain Por tipología Por ubicación Muy grande • Lisboa 21%
Slide 24: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales Marineda, A Coruña Almada, Lisboa Arturo Soria, Madrid Larios, Málaga Arenas, Barcelona Porto Pi, Mallorca 24
Slide 25: Centros comerciales
Un presente muy sólido | Centros comerciales Artea, Bilbao Saler, Valencia Tres Aguas, Madrid(1) X-Madrid, Madrid Centro Oeste, Madrid Callao, Madrid (1) Tres Aguas 50% en propiedad. 25
Slide 26: Nuestros clientes Logística Centros comerciales
Un presente muy sólido | Nuestros clientes Logística Centros comerciales 26
Slide 27: Valor de activos FY24
Un presente muy sólido | Valor de activos FY24 YIELDS DE LA CARTERA POR ENCIMA DEL 5% DE MEDIA Rentabilidad 4,9% 5,8% 6,3% - - 5,3% bruta 11.540 10.820 6.488 TOTAL con participaciones minoritarias Valor de los Participaciones minoritarias activos Centros comerciales 2.014 Data Centers 1.392 Logístic
Slide 28: Ocupación y periodo medio de vencimiento de contratos
Un presente muy sólido | Ocupación y periodo medio de vencimiento de contratos (PMV)(1) 3M25 99,4% 99,4% 96,1% 96,7% 96,1% n.a. 96,7% n.a. Media Media MERLIN 93,8% MERLIN 93,8% 9,6 9,6 3,5 3,4 3,5 3,4 2,8 Media 2,8 2,3 Media 2,3 MERLIN MERLIN Oficinas Logística Centros comerciales Data Centers Ofici
Slide 29: Perfil de vencimiento arrendatario FY24
Un presente muy sólido | Perfil de vencimiento arrendatario FY24 Total 5% 2% 7% Others 2025 14% % sobre Data Centers 12% 3% 5% el total 2026 20% de rentas Shopping centers contratadas 7% 7% 4% 2027 18% Logistics 10% 1% 4% Offices 2028 15% 25% 4% 4% >2029 33% Offices Logistics Shopping centers Logíst
Slide 30: Estructura de capital
402 725 2 Un presente muy sólido | Estructura de capital 600 800 500 400 500 136 600 DISCIPLINA FINANCIERA: VENCIMIENTOS A LARGO PLAZO Y DEUDA CUBIERTA 136 25 3 22 28,5%2025 2,48% 2026 2027 4,1 2028 86,1% 2029 2030 98,0% 2031 € 3.401m 2032 € 2.402m >2032 LTV Tipo de interés Vencimiento Deuda no hipo
Slide 31: Retornos para el accionista
Un presente muy sólido | Retornos para el accionista +7,1% +4,8% +8,8% +1,4% (1,1%) +15,2% (2,3%) +21,6% 16,11 15,39 15,46 15,67 15,08 +€ 2.100m 14,81 14,32 de dividendos € p.a +17,2% 13,25 1,19 distribuidos Retorno Total +9,1% desde el Accionista 11,23 origen 9,85 10,50 Como Precio actual NTA 9,10
Slide 32: Un futuro apasionante
UN FUTURO APASIONANTE
Slide 33: Data Centers en Europa, a un paso de una gran expansión
Un futuro apasionante | Oportunidad - Data Centers en Europa, a un paso de una gran expansión PODEROSAS TENDENCIAS: CLOUD, INTELIGENCIA ARTIFICIAL Y SOBERANÍA DE DATOS IMPULSAN EL CRECIMIENTO EXPONENCIAL DEL CONSUMO GLOBAL DE DATOS El mercado europeo ~4,5x ~4,5x El mercado 6,6 GW 13,6 GW 6,6 GW 13,6
Slide 34: ¿Por qué Iberia? Restricciones de capacidad
Un futuro apasionante | ¿Por qué Iberia? - Lista para beneficiarse de las restricciones de capacidad cada vez mayores en los mercados primarios LA ESCASEZ DE ENERGÍA, LA FALTA DE SUELO Y LAS LIMITACIONES DE LA RED SON LAS PRINCIPALES BARRERAS EN LOS MERCADOS DE FLAP-D 30% Mercados FLAP-D con escasez
Slide 35: ¿Por qué Iberia? Cables submarinos
Un futuro apasionante | ¿Por qué Iberia? - Cables submarinos: puerta estratégica para el tráfico transcontinental de datos LA PENÍNSULA IBÉRICA SE CONVERTIRÁ EN EL CENTRO DE EUROPA CONTINENTAL Y ÁFRICA, GRACIAS A LAS CONEXIONES SUBMARINAS CON AMÉRICA DEL NORTE Y DEL SUR, ASIA Y ÁFRICA El 70% del trá
Slide 36: ¿Por qué Iberia? Precios competitivos y energía renovable
Un futuro apasionante | ¿Por qué Iberia? - Precios competitivos y líder en energía renovable IBERIA ES LÍDER EN ENERGÍA RENOVABLE Y OFRECE UNO DE LOS COSTES DE ELECTRICIDAD MÁS BAJOS DE EUROPA Diferencia vs. Iberia (%) Precios Precio Precios medios en 54,96 +76% +75% atractivo 54,96 medios de la Dif
Slide 37: ¿Por qué Iberia? Vientos de cola de la demanda local
Un futuro apasionante | ¿Por qué Iberia? - Vientos de cola de la demanda local LA INFLUENCIA DE LOS HIPERESCALARES Y LA DEMANDA LOCAL IMPULSAN EL AUGE DE LOS DATA CENTERS EN ESPAÑA LOS PRINCIPALES OPERADORES MUNDIALES AMPLÍAN LAS ZONAS DE DISPONIBILIDAD IMPULSANDO LA INFRAESTRUCTURA DIGITAL DE ESPAÑ
Slide 38: ¿Por qué MERLIN? Propuesta de valor única
Un futuro apasionante | ¿Por qué MERLIN? - Propuesta de valor única MERLIN OFRECE PLAZOS DE ENTREGA MÁS CORTOS Y TECNOLOGÍA PUNTA Plazos de entrega Tecnología punta y líder en Un equipo de desarrollo acelerados sostenibilidad y eficiencia energética inmobiliario de primera clase • Potencia disponibl
Slide 39: ¿Por qué MERLIN? Nuestro socio en Data Center
Un futuro apasionante | ¿Por qué MERLIN? - Nuestro socio en Data Center • 100% de la propiedad de los activos • Gestión del diseño y la construcción • 100% de los flujos de caja • Experiencia tecnológica de los contratos de arrendamiento • Formación del personal • Conocimiento local España 50% • Per
Slide 40: Data Centers | Resumen del Plan MEGA
Un futuro apasionante | Data Centers | Resumen del Plan MEGA Fase I Fase II Ampliación Pipeline Capacidad total de IT (MW) 64 210 450 2.130 Año estabilizado 2027 2029 Capex (€m) 608 2.112 GRI estabilizado (€m) 88 326 YoC Bruto 14,5% 14,3% Financiado Madrid MAD01-GET MAD-TCS MAD02-GET MAD01-GET MAD-T
Slide 41: Incorporación de suelo con potencia a precios razonables
Un futuro apasionante | Data Centers | Resumen: Incorporación de suelo con potencia a precios razonables ASEGURANDO EL FUTURO DEL PLAN MEGA Bilbao-Arasur 180 MW Bilbao-Arasur Bilbao-Arasur 22 MW 96 MW BCN-PLZF 16MW BCN-PLZF 6 MW (repotenciación) Madrid-Tres Cantos Madrid-Tres Cantos 130 MW 30 MW Mad
Slide 42: Resumen del plan de Data Centers - Fase I (64 MW)
Un futuro apasionante | Data Centers | Resumen del plan de Data Centers - Fase I (64 MW) LA EXITOSA COMERCIALIZACIÓN DE LA FASE I ACERCA LA ESTABILIZACIÓN DEL GRI A 2027 €m 75 608 (1) 14,5% 152 YoC Bruto ~70% Estabilizado Margen NOI Estabilizado >10% 381 YoC Neto 21,2 MW 39,2 MW alquilados sobre alq
Slide 43: Detalle Fase I (64MW)
Un futuro apasionante | Data Centers | Detalle Fase I (64MW) FASE I DESARROLLADA EN 3 UBICACIONES, CON 26MW EQUIPADOS Y LISTOS PARA EL SERVICIO A FY24 (42 MW A FY25 Y 64 MW A FY26) lado lado ui ui % alq % alq 10 0 10 0 Barcelona - PLZF Bilbao - Arasur Madrid - Getafe En operación En operación En ope
Slide 44: Resumen del plan de Data Centers - Fase II (210 MW)
Un futuro apasionante | Data Centers | Resumen del plan de Data Centers - Fase II (210 MW) EL TIME TO MARKET ES EL FACTOR CLAVE PARA LA FASE II Con licencias Con Construcción Primeras rentas al completo potencia en curso esperadas para 2027 €m 506 53 2.112 14,3% >10% 916 YoC Bruto YoC Neto Estabiliz
Slide 45: Detalle Fase II (210 MW)
Un futuro apasionante | Data Centers | Detalle Fase II (210 MW) Campus más grande de España Bilbao - Arasur Lisboa - VFX Madrid - Getafe II Madrid - Tres Cantos En desarrollo Desarrollo con licencia Licencia en curso Licencia en curso Capacidad IT 96 MW 36 MW 48 MW 30 MW Potencia garantizada 140 MW
Slide 46: Detalle Fase III – Ampliación (450 MW)
Un futuro apasionante | Data Centers | Detalle Fase III – Ampliación (450 MW) Lisboa - VFX Bilbao - Arasur Madrid - Getafe (repotenciación) Primera extensión de 144 MW (4 edificios de 36 MW) (Proceso de redensificación Extensión de 180 MW 6 MW de potencia IT de edificios obtenido) + en terreno conti
Slide 47: MW arrendados por año
Un futuro apasionante | Data Centers | MW arrendados por año EUROPA VA 2 AÑOS POR DETRÁS DE EEUU EN MATERIA DE COMERCIALIZACIÓN 4,500 Mercados principales en EEUU Top nueve mercados europeos MW 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 2018 2020 2019 2021 2020 2022 2021 2023 2022 2024 2023 2024
Slide 48: Gigafactorías anunciadas en Europa
Un futuro apasionante | Data Centers | Gigafactorias anunciadas en Europa DATA CENTERS DE USO PROPIO DE HIPERESCALARES + CONSTRUÍDOS PARA TERCEROS Londres Amsterdam ~1,550 MW ~1,350 MW Francia/UAE Francia Dublín Berlín ~1,750 MW Start Campus ~150 MW Sines, Portugal Frankfurt Paris ~1.550 MW ~675 MW
Slide 49: Detalle Fase IV – Pipeline (2,1 GW)
Un futuro apasionante | Data Centers | Detalle Fase IV – Pipeline (2,1 GW) MERLIN POSICIONA A ESPAÑA ANTE LA UNIÓN EUROPEA CON DOS GIGAFACTORÍAS •L as gigafactorías de • Ambas localizaciones • Tienen acceso a las •M ERLIN posiciona a •N uestra tecnología Navalmoral de la Mata destacan por su redes d
Slide 50: El tamaño de MERLIN es inigualable
Un futuro apasionante | Logística | El tamaño de MERLIN es inigualable EL MAYOR OPERADOR DE LA PENÍNSULA IBÉRICA Huella logística bajo gestión (millones m2) 2,8 x1,5 1,9 1,5 1,4 1,1 0,8 0,6 0,6 50
Slide 51: MERLIN se anticipó al auge de la logística
Un futuro apasionante | Logística | MERLIN se anticipó al auge de la logística MERLIN HA ASEGURADO LAS MEJORES UBICACIONES A UNA RENTABILIDAD MUY COMPETITIVA GRACIAS A UN EXCELENTE PUNTO DE ENTRADA Evolución de rentabilidades prime Volumen de transacciones (€m) 2.800 2.877 1.850 1.641 1.400 1.450 1.
Slide 52: Comercialización y CAPEX pendiente | WIP
Un futuro apasionante | Logística | Lanzamiento: comercialización y CAPEX pendiente | WIP 340k m2 Cartera comprometida Entrega prevista Vitoria-Jundiz 73k m2 (reforma) 1S26 Inversión Cabanillas Park II 58k m2 total restante € 171m San Fernando III 43k m2 GRI esperado estabilizado Lisboa Park(2) 135k
Slide 53: Comercialización y CAPEX pendiente | Landbank
Un futuro apasionante | Logística | Lanzamiento: comercialización y CAPEX pendiente | Landbank 244k m 2 Cartera no comprometida Capex pendiente € 121m Cabanillas Park II 56k m2 Azuqueca III 55k m2 San Fernando III 57k m2 GRI esperado estabilizado € 13,8m Valencia-Bétera 70k m2 YoC(1) ±7,0% Sevilla Z
Slide 54: Oficinas | Participación estratégica - DCN
Un futuro apasionante | Oficinas | Participación estratégica - DCN 54
Slide 55: Participación estratégica - DCN
Un futuro apasionante | Oficinas | Participación estratégica - DCN EL PROYECTO DE REGENERACIÓN MÁS EMOCIONANTE DE EUROPA LÍNEA TEMPORAL Infraestructuras Entrega del de urbanización primer edificio Jul-2020 Aprobación final Jul-2021 Licitación del proyecto de la modificación Firma del de la estación
Slide 56: ESG | El recorrido de MERLIN
Un futuro apasionante | ESG | El recorrido de MERLIN MERLIN ESTÁ MUY COMPROMETIDA CON LA ESTRATEGIA ESG DESDE LOS INICIOS, LO QUE LA SITÚA EN UNA POSICIÓN REFORZADA PARA CUMPLIR CON LA SOSTENIBILIDAD 2015 2016 2018 Base 2020 2022 •L anzamiento de los •O btención de la primera uministro de electricid
Slide 57: ESG | Nuestro Camino a Neto Cero
Un futuro apasionante | ESG | Nuestro Camino a Neto Cero MERLIN LANZÓ SU CAMINO A NETO CERO EN 2022, REALIZANDO UN ANALISIS EXHAUSTIVO QUE HA PERMITIDO DEFINIR Y ESTRUCTURAR EL CAMINO El eje de nuestra estrategia Activos Bienestar Reformando sostenibles de las personas ciudades Pilares 1 Reducir 2 R
Slide 58: ESG | Project Sun
Un futuro apasionante | ESG | Project Sun 36 Capacitad (Mwp) proyectos 16,5 ejecutados ejecutados 36 27,4 en ejecución en ejecución o pipeline # hogares(1) que podemos abastecer 7.158 ejecutados 11.794 en ejecución 58 (1) Usando como referencia un consumo anual medio por hogar en España de 3,49 MWh/
Slide 59: ESG | Reconocimiento
Un futuro apasionante | ESG | Reconocimiento Inclusión por MERLIN Puntuación media 8,7 4º año consecutivo en el DJSI europeo Top 1% B pendiente divulgación + 2ª vez en el DJSI mundial (Riesgo insignificante) 83% 70% #1 Media grupo: 69% Media sector: 37% IBEX-35 59
Slide 60: ESG | Tecnología
Un futuro apasionante | ESG | Tecnología MERLIN CENTRA SUS ESFUERZOS TECNOLÓGICOS EN 3 PILARES Nuestra cartera Mentoring Patrocinio Sensorización Reto Proptech MERLIN ha invertido en Fifth Wall, un fondo MERLIN se asoció con ISDI de capital riesgo de Proptech y Impact accelerator El programa nos per
Slide 61: Paseo de la Castellana, 257 28046 Madrid info@merlinprop.com
Paseo de la Castellana, 257 28046 Madrid +34 91 769 19 00 info@merlinprop.com www.merlinproperties.com
MERLIN Properties SOCIMI — Investor Presentation (May 2025) on 6ix