Slide 1: IM Trust Julio 2011
IM Trust Julio 2011
Slide 2: Agenda
Agenda La Compañía Entorno Global Plan de Negocios Síntesis Financiera 2
Slide 3: Compañía de recursos ferríferos verticalmente integrada
Compañía de recursos ferríferos verticalmente integrada o Exporta productos de mineral de hierro, principalmente a Asia o Produce acero para el mercado local o Procesa productos de acero, creando soluciones de valor agregado en Chile, Perú y Argentina Minería Acero Procesamiento de Acero o Lo anteri
Slide 4: Estructura corporativa
Estructura corporativa 4 Fuente: CAP, 19 de Julio 2011
Slide 5: CAP Minería
CAP Minería Mina Los Colorados
Slide 6: Áreas de operación minera
Áreas de operación minera Puerto Punta Totoralillo Cerro Negro Norte CMP efectúa operaciones en tres áreas Copiapó diferentes e independientes, ubicadas en Planta Magnetita el norte de Chile, alrededor de las ciudades de La Serena, Vallenar y Copiapó Ciudades Puerto Guacolda II Los Colorados Vallena
Slide 7: Despachos y mercados
Despachos y mercados Despachos Mercados 2010 12.030 12.000 1,8% 0,3% 10.145 10.213 7,6% 1,5% 10.000 2,8% 8.377 14,8% 61,6% 7.674 8.000 7.251 MTM 6.000 9,6% 4.000 2.000 2.289 1Q 11 0 China Chile Japan Malaysia USA Indonesia Korea Perú 2006 2007 2008 2009 2010 2011E Participación en el mercado mundial
Slide 8: Recursos y reservas
Recursos y reservas Mina/Depósito Recursos Geológicos (1) Reservas (2) MTM Leyes (% Fe) MTM Leyes (% Fe) Operaciones existentes Los Colorados (en expansión) + Distrito 437 45,0% 256 43,6% El Romeral 282 33,9% 86 39,7% El Algarrobo 143 41,3% 47 47,8% Hierro Atacama I - Candelaria (3) 302 10,0% -- --
Slide 9: CAP Acero
CAP Acero Alto Horno en CSH
Slide 10: Producción de acero
Producción de acero Participación de mercado o Líder en el mercado de acero en Chile 70% 65% 58% 66% Terremoto 60% 62% o Capacidad de producción annual de 1.45 50% 50% 55% 37% 55% MTM de acero líquido 40% 47% 30% 30% 20% o Sólidas relaciones comerciales de largo 10% plazo con clientes 0% 2007 2008 2
Slide 11: Procesamiento de acero
[ Procesamiento de acero |
Slide 12: Procesamiento de acero
Procesamiento de acero o Crea soluciones de valor agregado para la construcción, industria e infraestructura en Chile, Perú y Argentina o Chile es el país de Latinoamérica con los sistemas de construcción más avanzados e intensivos en el uso del acero o Busca promover el consumo de acero Despachos y
Slide 13: EBITDA por unidad de negocio
EBITDA (1) por unidad de negocio 100% 97% CMP CSH SPG 92% 80% 77% 60% 54% 52% 47% 50% 42% 38% 40% 36% 40% 18% 20% 13% 12% 8% 8% 5% 6% 7% -3% 1% 0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1Q 2011 -20% EBITDA 255 247 336 534 128 740 223 (US$ millones) (1) EBITDA: Margen Bruto – GAV + Depreciación + Dividendos r
Slide 14: Agenda
Agenda La Compañía Entorno Global Plan de Negocios Síntesis Financiera 14
Slide 15: Oferta de mineral de hierro seguirá estrecha
Oferta de mineral de hierro seguirá estrecha Balance de oferta y demanda Nuevos Proyectos MMT 100 50 0 2009 2010 2011f 2012f 2013f 2014f 2015f 2016f -50 -100 -150 -200 -250 -300 -350 Déficit Fuente: Macquarie Research, May 2011 Fuente: Macquarie Research, 2010 o Fechas de implementación de nuevos pr
Slide 16: Proyectos anunciados y materializados
Proyectos anunciados y materializados Aumentos de capacidad anunciados o Proyectos requieren elevados costos de infraestructura y extensos períodos de construcción o Permisos ambientales cada vez más exigentes o Capex se han cuadruplicado desde el 2006 o Como consecuencia, más de la mitad de los pro
Slide 17: Principales desafíos para concretar los proyectos
Principales desafíos para concretar los proyectos o Financiamiento o Infraestructura o Medio ambiente o Reducción de leyes del hierro 17
Slide 18: Disminución en leyes de mineral de hierro en China
Disminución en leyes de mineral de hierro en China % Fe contenido en producción China v/s Precio spot mineral de hierro Fuente: JP Morgan Research, May 2011 18
Slide 19: Aumento en Capex para nuevos proyectos
Aumento en Capex para nuevos proyectos Fuente: JP Morgan Research , May 2011 o Más costoso agregar nueva capacidad de producción, incluso para los tres grandes de la industria 19
Slide 20: Proyección de precio del mineral de hierro
Proyección de precio del mineral de hierro Proyección precio spot Iron Ore (Pellet Feed US$/Ton) Fuente: Macquarie Commodities Research, May 2011 o Proyecciones del mercado sostienen que los precios del hierro se mantendrían fuertes 20
Slide 21: Evolución de precios del carbón y fletes
Evolución de precios del carbón y fletes Carbón metalúrgico Baltic Dry Index 350 14.000 300 12.000 250 10.000 US$/Ton 200 8.000 150 6.000 100 4.000 50 2.000 0 0 Jul-11 Jun-11 May-11 Apr-11 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2005 2006 2008 2009 2004 2007 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 1Q11 Jan-05 Jan-06 Jan-07 Jan-1
Slide 22: Producción de acero
Producción de acero Producción mundial de acero (MTM) v/s Utilización de la capacidad instalada o Actualmente la producción mundial de acero utiliza aproximadamente 80% de la capacidad instalada o Nivel de utilización fuera de China es considerablemente menor Source: Bloomberg and Santander Estimate
Slide 23: Evolución de precios - Acero
Evolución de precios - Acero 23
Slide 24: Urbanización y consumo de acero
Urbanización y consumo de acero Urbanización Consumo de Acero (million tons) Source: Arcelor Mittal, Metal Bulletin Source: Arcelor Mittal, Metal Bulletin o Aumento de población urbana en países en desarrollo impactará los niveles de mineral de hierro importado, como consecuencia de una mayor produc
Slide 25: Demanda de acero
Demanda de acero o Demanda de acero se diversifica desde la construcción hasta la industria pesada Fuente: NBS, CISA, Macquarie Research, Junio 2011 25
Slide 26: Agenda
Agenda La Compañía Entorno Global Plan de Negocios Síntesis Financiera 26
Slide 27: Programa de desarrollo
Programa de desarrollo Cerro Negro Norte • Producción: 4.0 MTM / Pellet Feed • Capex: US$574.5 millones • Inicio de operaciones : 1T 2013 Expansión Los Colorados • Producción actual: 5.2 MTM / Pellets y Pellet Feed • Aumento de producción: 2.0 MTM / Pellet Feed • Capex: US$ 342 millones • Inicio de
Slide 28: Minería
Minería Capex (MMUS$ ) Producción (MTM) 546 18 16,2 188 13,8 12,0 12,0 4,0 300 4,0 2,5 2,1 3,0 2,3 2,2 2,6 128 358 32 6,2 6,5 8,2 7,2 7,9 172 9 3,5 3,5 23 1,9 1,7 2,0 2011 2012 2013 2011 2012 2013 2014 2015 Cerro Negro Norte Los Colorados El Romeral Los Colorados MHA I Cerro Negro Norte o Inversione
Slide 29: Acero
Acero o El terremoto ocurrido en febrero de 2010, produjo daños en la planta de CSH, causando la detención de las actividades productivas durante 3 meses o La producción en la planta se reinició en Junio de 2010, y actualmente está operando a plena capacidad (+ 100 .000 TM de productos terminados po
Slide 30: Acereras brasileras
| Acereras brasileras CRU STEEL NEWS Daily 20 uly 2011 Brazilian mills need to get real on coke Domestic mills before the downturn in early 2008 boasted Ebitda margin levels of above 40%, according to the equity research group Itau BBA. But since then core earings’ margins have plummeted to 10%. The
Slide 31: Procesamiento de Acero
Procesamiento de Acero o Producción a plena capacidad en Chile durante el período 2010 -2011, participando en los esfuerzos de reconstrucción post terremoto o Importante potencial de crecimiento en los países de la costa del Pacífico y Brasil 31
Slide 32: Agenda
Agenda La Compañía Entorno Global Plan de Negocios Síntesis Financiera 32
Slide 33: Síntesis financiera
Síntesis financiera Ventas (MM US$) EBITDA 1 (MM US$) 2.200 1.000 1.972 1.994 898 2.000 900 1.800 800 740 1.583 1.600 1.375 700 1.400 600 534 1.200 997 500 1.000 400 336 800 595 247 600 300 400 200 128 200 100 0 0 2006 2007 2008 2009 2010 1Q2011 2006 2007 2008 2009 2010 1Q2011 Utilidad Neta (MM US$)
Slide 34: Evolución financiera
Evolución financiera (MM US$) 2006 2007 2008 2009 2010 1T 11 Caja 242 184 379 393 981 1.062 Deuda Corto Plazo 97 81 111 84 219 338 Deuda Largo Plazo 539 543 769 823 781 632 Deuda Financiera Bruta 636 623 880 907 1.001 970 Deuda Financiera Neta 394 439 501 514 20 -- Deuda Financiera Neta / EBITDA 1,6
Slide 35: Perfil de deuda
Perfil de deuda Últimas transacciones Abril • Refinanciamiento Crédito Sindicado, US$ 200 millones(5 años) • Prepago Bono Serie D, US$ 170 millones • Unwind Cross Currency Swaps, + US$ 33 millones Mayo • Rescate Voluntario Bono Serie E, US$ 90 millones • Unwind Cross Currency Swaps, + US$ 3 millones
Slide 36: Conclusiones
Conclusiones o Rentabilidad actual (u12m) sobre US$ 1.000 millones de EBITDA o Proyección de crecimiento en el negocio minero de un 50% en la capacidad de producción para el 2013, recursos permitirían aumentar capacidad de producción a 30 – 40 MTM durante la actual década o Fundadas expectativas de
Slide 37: Conclusiones
Conclusiones o Eventual normalización de márgenes en el largo plazo del negocio minero debería ir acompañada de un mejor desempeño del negocio de acero o Fuerte potencial de crecimiento en procesamiento de acero, en países de la costa del Pacífico y Brasil o Sólida posición financiera permite un cre
Slide 38: www.cap.cl
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