Pharma Foods International Co., Ltd. · TSE:2929
Pharma Foods International — Q2 FY2023 Earnings Presentation
46 slides from Pharma Foods International's earnings presentation, Mar 24, 2023
Slide 1: 2023年7月期 第2四半期 決算説明会
2023年７月期 第２四半期 決算説明会 2023.3.24 【免責事項】 本資料に記載されている予測、見通し、戦略およびその他 歴史的事実ではないものは、当グループが資料作成時点で 入手可能な情報を基としており、その情報の正確性を保証 するものではありません。 これらは経済環境、経営環境の変動などにより、予想と大 2929 きく異なる可能性があります。
Slide 2: ORR Sat |2026
ORR Sat |2026 > Prine ase 1K F7uy=x7}
Slide 3: 中期経営計画2026 新価値創造
中期経営計画2026 1,000億円を目指し、やり方・仕組みを変える 「新価値創造 」 1 新製品 BtoBから“BtoC”へ 自社ブランド商品発売開始 2 新市場 国内から“海外”市場へ ベトナム大手薬局との合弁会社設立へ 3 マーケティング、食品・化粧品開発、アグリ、AIなど 新組織 各分野のプロフェッショナル採用強化。新部門設立へ 3
Slide 4: 2023年7月期 第2四半期 業績
202345 7 ABA 58 2 PUFA ie) \TOTh
Slide 5: セグメント別ハイライト
2023年７月期 第2四半期 セグメント別ハイライト ポイント BtoC事業のニューモ育毛剤、タマゴサミン等の既存商品、まつ毛美容液等の新製品 連結業績 育成で前年同期比21.9％と安定して増収を達成。 明治薬品のBtoC事業が増収。新製品への研究開発投資及び広告投資に注力。 初の自社ブランド商品始動、GABA最高量配合の「明晰ラボ」を全国のセブンイレブ BtoB事業 ンで販売開始。 明治薬品の医薬品製造受託は堅調に増収に寄与し、前年同期比29.5％の増益を達成。 １Ｑの広告宣伝投資の効果により、新規獲得及び定期顧客件数は安定的に推移し、グ ループ全体の定期顧客件数は105万件。 BtoC事業
Slide 6: 連結売上高
2023年７月期 第2四半期 連結売上高 (百万円) 2022年7月期 2023年7月期 増減 第２四半期 第２四半期 BtoB事業 3,647 4,071 11.6％増 BtoC事業 25,159 30,923 22.9％増 バイオメディカル事業 14 138 ＋124 その他 － 10 － 合計 28,821 35,143 21.9％増 6
Slide 7: セグメント利益
2023年７月期 第2四半期 セグメント利益 (百万円) 2022年7月期 2023年7月期 増減 第2四半期 第2四半期 BtoB事業 541 700 29.5%増 BtoC事業 2,070 ▲857 ▲2,927 バイオメディカル事業 ▲138 ▲145 ▲6 その他 － ▲1 － 調整額（全社費用等） ▲440 ▲580 ▲140 合計 2,032 ▲883 ▲2,916 7
Slide 8: 連結四半期業績推移
2023年７月期 第2四半期 連結四半期業績推移 (百万円) 27,500 売上高 営業損益 18,113 17,030 17,500 16,215 16,135 15,228 13,355 13,003 12,606 12,005 8,387 7,500 2,714 3,040 1,310 1,346 1,575 457 148 ▲ 1,428 ▲ 1,100 ▲ 2,194 ▲ 2,500 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021/7期 2022/7期 2023/7期 「中期経営計画2026、1Kプロジェクト」の実現に向け、新規素材探索、研究員の採用
Slide 9: B to B 事業
B to B 事業 9
Slide 10: 自社ブランド商品「明晰ラボ」セブンイレブンにて販売開始
2023年７月期 第2四半期 BtoB事業 メイセキ 【新製品】自社ブランド商品 第１弾「明晰ラボ」セブンイレブンにて販売開始 GABA最高量200mg配合 ラボシリーズ 第２弾「筋肉ラボ」 発売予定 10
Slide 11: 北米初のファーマギャバ配合の認知機能訴求飲料
2023年７月期 第2四半期 BtoB事業 【新市場】北米初のファーマギャバ配合の認知機能訴求飲料 カリフォルニア、テキサス及び オンラインで販売開始。 CENTR社のマーケティング支援も行う。 https://drinkcentr.com/ 11
Slide 12: 韓国アモーレパシフィック 美容ドリンクが好調
2023年７月期 第2四半期 BtoB事業 【新市場】韓国アモーレパシフィック 美容ドリンクが好調 アモーレ社の「Vitalbeautie」ブランドでファーマギャバ採用 5年の時間を掛けた結果、KFDAがファーマギャバを承認 12
Slide 13: BtoB事業 アイテム別売上
2023年７月期 第2四半期 BtoB事業 アイテム別売上 (百万円) 2021/7期 2022/7期 2023/7期 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 1Q 2Q 3Q 4Q 合計 機能性素材 334 518 501 754 2,109 252 431 391 633 1,708 375 440 816 OEM・NB等 ※ 126 179 267 169 743 252 169 242 261 925 289 484 773 CMO ※ 0 0 0 0 0 0 1,672 948 1,021 3,642 892 1,104 1,996 CHC ※ 0 0 0 0 0
Slide 14: 機能性表示食品受理件数
2023年７月期 第2四半期 BtoB事業 機能性表示食品受理件数 (件) 順位 機能性関与成分 受理数 1 GABA 837 ２ 難消化性デキストリン 465 ３ DHA・EPA 327 ４ ルテイン・ゼアキサンチン 277 5 ブラックジンジャー由来ポリメトキシフラボン 239 6 イチョウ葉（フラボノイド配糖体、テルペンラクトン） 184 ７ ビフィズス菌 159 8 葛の花由来イソフラボン 157 ９ アスタキサンチン 147 10 L-テアニン 142 2023.2.28 現在 当社調べ 14
Slide 15: BtoB事業 四半期業績推移
2023年７月期 第2四半期 BtoB事業 四半期業績推移 (百万円) 機能性素材事業 売上高 セグメント利益 3,500 3,143 3,000 2,201 2,500 2,382 2,048 2,000 1,869 1,500 924 1,000 769 698 656 324 504 537 460 462 500 376 275 217 171 3 106 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021/7期 2022/7期 2023/7期 主力の機能性素材「ファーマギャバ」、OEM事業のドラッグストア向けＰＢ育毛剤 及び医薬品製造受託が増収増益に
Slide 16: B to C 事業
B to C 事業 16
Slide 17: ニューモ育毛剤へのお客様のニーズ継続
2023年７月期 第2四半期 BtoC事業 ニューモ育毛剤へのお客様のニーズ継続 ２年連続 売上世界一 ※1 ３年連続 売上日本一 ※2 TCPマーケティングリサーチ株式会社 ※1育毛効果を訴求してる商品を対象。（日本市場において医薬品として販売されている商品を除く） ※2医薬部外品、OTC医薬品、化粧品における商品別年間売上金額（メーカー出荷ベース） 17
Slide 18: 新製品が着実に成長中
2023年７月期 第2四半期 BtoC事業 新製品が着実に成長中 まつ毛美容液 薬用歯みがき 「まつ毛デラックスWMOA」が好調、 「DRcula(キュラ)」ホワイトニングジェル 売上世界一※！170万本突破。 50万本を突破！ ※TCPマーケティングリサーチ株式会社 まつ毛美容液に関する世界ランキング調査より 2022年１月～2022年12月の売上金額を対象に評価。 18
Slide 19: BtoC事業 アイテム別売上高
2023年７月期 第2四半期 BtoC事業 アイテム別売上高 (百万円) 主な製品の売上推移 16,000 2,791 14,000 2,340 '21年7月期 '22年7月期 当期 2,058 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 12,000 2,038 2,163 2,659 1,977 珠肌ランシェル 118 131 170 127 118 121 238 508 644 856 2,275 10,000 2,257 カラーシャンプー 324 467 6,699 7,009 6,418 ニューモ育毛剤 4,441 6,709 7,892 7,721 7,431 7
Slide 20: 広告宣伝費と定期顧客件数
2023年７月期 第2四半期 BtoC事業 広告宣伝費と定期顧客件数 1,146,889 1,200,000 13,000 1,100,000 1,050,880 (件) 広告宣伝費 1,001,356 1,000,000 982,458 12,764 11,000 定期顧客件数 10,007 900,000 834,139 791,566 802,021 (百万円) 770,870 773,844 9,000 800,000 10,517 9,529 700,000 8,851 576,941 7,000 600,000 6,710 500,000 6,538 6,207 6,618 5,0
Slide 21: 定期顧客件数の内訳
2023年７月期 第2四半期 BtoC事業 定期顧客件数の内訳 (件) 主な定期顧客の内訳 1,400,000 1,146,889 1,050,880 ランシェル ： 70,384 1,200,000 1,001,356 カラーシャンプー ： 41,024 982,458 1,000,000 206,464 834,139 184,346 802,021 770,870 791,566 773,844 143,817 147,034 タマゴサミン ： 40,756 800,000 120,369 126,155 まつ毛美容液 ： 82,715 576,941 159,704 143,445 4
Slide 22: BtoC事業 四半期業績推移
2023年７月期 第2四半期 BtoC事業 四半期業績推移 (百万円) 15,800 通信販売事業 15,095 15,827 売上高 セグメント利益 13,579 13,800 13,068 13,147 12,567 12,054 12,091 11,800 10,979 9,800 7,922 7,800 5,800 3,800 3,012 2,798 1,818 1,800 1,243 1,103 251 ▲ 200 ▲ 184 ▲ 2,100 ▲ 1,339 ▲ 1,247 ▲ 2,200 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021/7期 202
Slide 23: バイオメディカル事業
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Slide 24: 微量タンパク質解析「Olink Target」サービスが好調
2023年７月期 第２四半期 バイオメディカル事業 微量タンパク質解析「Olink Target」サービスが好調 最新技術が注目され、製薬メーカーによる受注が増加。 今後の拡大を見込んで、 国内２拠点(京都・徳島)に専用測定機器を導入。 Olink Target のサービスプロバイダーで最上級の”Platinum Badge”認定は全世界で現在18社。 国内で唯一、 “Platinum Badge” 認定 PFI 24
Slide 25: バイオメディカル事業 四半期業績推移
2023年７月期 第2四半期 バイオメディカル事業 四半期業績推移 (百万円) 350 327 300 売上高 セグメント利益 250 218 200 173 150 100 78 59 50 25 32 18 4 9 4 0 ▲ 50 ▲ 44 ▲ 37 ▲ 45 ▲ 47 ▲ 69 ▲ 55 ▲ 66 ▲ 72 ▲ 75 ▲ 100 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2021/7期 2022/7期 2023/7期 プロテオーム解析受託事業の寄与により２Ｑも大幅増収。 引続き自己免疫疾患、線維症に研究開発投資を継続。 25
Slide 26: 業績予想・株主還元
4 20231F 7A HASeia 778
Slide 27: 連結業績予想について
2023年７月期連携業績予想について 業績予想値の変更なし 第2四半期 (百万円) 2023年 （累計） 7月期予想 実績 売上高 35,143 71,000 営業利益 ▲883 1,191 経常利益 ▲912 1,268 ▲914 886 親会社株主に帰属する 当期純利益 2Q連結会計期間より13億円の黒字化。新たな取組みが下半期から具現化してくることが 見込まれます。現在、KPI等を見ながら慎重に2023年７月期予想の精査を行っており、 予想値から大きな変更が生じる場合は速やかに開示いたします。 27
Slide 28: 業績予想 株主還元
2023年７月期 業績予想 株主還元 2022年10月、中期経営計画の進捗状況と現在の株価水準等を総合的に考慮し、3億円の自己株式取得 2022年 2023年 7月期 7月期予想 一株あたり 年間配当金 20円 20円 配当金総額 5.8億円 5.8億円 親会社株主に帰属する ▲3.74億円 8.86億円 当期純利益 65.5％ ※ 配当性向 － 自己株式取得 3億円 3億円 99.3％ ※ ※ 2022年9月6日発表の業績予想の親 総還元性向 － 会社株主に帰属する当期純利益に基 づく 株主還元方針 当社は、企業の成長性と収益性を両立させる事業方針の下、研究開発、広告宣伝及びM&A等に対する
Slide 29: TOPICS
TOPICS 29
Slide 30: エルビーと資本業務提携
TOPICS 【アライアンス】㈱エルビーと資本業務提携、自社ブランド品、販路を強化 1. 機能性素材を活用したロングライフ(最大９ヶ月)飲料等の共同開発 2. 共同開発製品に関するエルビーの工場における生産 3. 大手流通等への共同営業 他 名称 株式会社エルビー 所在地 埼玉県蓮田市黒浜3469-1 代表者 代表取締役社長 畑中 晴彦 事業内容 清涼飲料、果汁飲料、乳飲料の製造及び 販売 資本金 310百万円 創業 1956年12月22日 URL https://www.elbee.jp/ （エルビー 畑中代表取締役社長、ファーマフーズ堀江常務取締役） 30
Slide 31: ベトナム大手と組み、健康食品の製造・販売に参入
TOPICS 【新市場】ベトナム大手と組み、健康食品の製造・販売に参入 ベトナム国内における生産から販売までのサプライチェーン構築を目指す FPT Digital Retail Joint Stock Company (FRT) ベトナムのFPTグループの子会社で、2021年度の売上高は約1,310億円。 ベトナムに1,000店舗以上を展開する大手薬局チェーン 「FPT Long Chau（ロンチャウ）」を有する。 ベトナム国内のロンチャウの店舗 31
Slide 32: PF Visionary Fund 設立
TOPICS 【新組織】PF Visionary Fund 設立 創薬等の研究開発にイノベーションを起こす 名称 PF Visionary Fund(ﾋﾟｰｴﾌ ﾋﾞｼﾞｮﾅﾘｰ ﾌｧﾝﾄﾞ)投資事業有限責任組合 組成目的 当社グループの事業ドメインである創薬事業及びヘルスケア事業に 関連する国内外のスタートアップへの投資 出資の総額 最大100億円（設立時10.1億円） 組成日 2023年１月23日 出資者 株式会社ファーマフーズ（当社） 99.0％（10億円） 株式会社PF Capital（当社の連結子会社） 1.0％（1千万円） 無限責任組合員 株式会社PF Capital 32
Slide 33: 卵殻膜繊維ovoveil(オボベール)
TOPICS 【新市場】卵殻膜繊維ovoveil（オボベール） 2023年中の販売へ大手メーカーと商談中 未利用の卵殻 卵殻膜を分離 加水分解 レーヨンと混合、 紡糸 繊維化 ovoveilの特徴 未利用の卵殻膜をアップサイクルした環境配慮素材 卵殻膜の特徴である美肌・健康機能を持つ、機能性繊維 これまでにない滑らかな風合い 33
Slide 34: アグリ・ニュートリション事業
TOPICS 【新市場】アグリ・ニュートリション事業 肥料、農薬とは異なるバイオスティミュラントを開発 水稲の中干し時に散布 例年平均と比べ収量15％増加 34
Slide 35: Appendix
Appendix 35
Slide 36: 中期経営計画2026 売上高の構成イメージ
中期経営計画2026 売上高の構成イメージ 「新価値創造 」 新価値創造に取り組み、５年後売上高1,000億円を目指す 売上高目標 ５年後の売上高構成イメージ 新価値創造 自社ブランド製品 1,000 OEM・ODM 億円超 300億円 越境EC 創薬新規導出 710 601 卵殻膜繊維・化成品 既存事業の成長 467 アグリ 700億円 中期経営計画2026の全編 FY21 FY22 FY24 FY25 FY26 https://www.pharmafoods.co.jp/ir/library/docs-5 FY23予 36
Slide 37: 中期経営計画2026 数値目標
中期経営計画2026 数値目標 新価値創造に取り組み、５年後売上高1,000億円を目指す 売上高目標 コミットメント 売上高成長率20％ 1,000 当社グループは規模の拡大による成長性を重視しております。 新規事業やM&Aを通じて、2026年７月期までの売上高年平均成長率20％以上を実現します。 億円超 総 還 元 性 向 20％ 総還元性向 研究開発、広告宣伝及びM&A等に対する積極的な投資を拡大させながら、株主様に対する還 710 元策として配当等を積極的に充実させていきます。この方針の下、自己株式取得を含む総還 元性向20％を株主還元策の目安としております。ただし、中期経営計画の進捗に
Slide 38: 事業内容
Appendix 事業内容 免疫 老化 神経 B to B 事業 機 能 性 素 材 事 業 B to C 事業 Ⓡ 発 明 企 業 の 通 販 事 業 創 薬 事 業 Drug Discovery事業 38
Slide 39: 天然由来の原料から機能性素材を探索
Appendix BtoB事業 “天然由来”の原料から機能性素材を探索 GABA セレプロン 乳酸菌発酵エキス由来 酵母由来の美白素材 機能性表示食品対応素材 バナファイン セラミノール 未利用のバナナ由来の オリ 未利用のワイン澱 免疫賦活化素材 由来の美容素材 HAS-II リピスマート 鶏足由来の 未利用のゴマ由来の 軟骨基質産生促進素材 脂質吸収阻害素材 39
Slide 40: タマゴから食品・化粧品の機能性素材を探索
Appendix BtoB事業 “タマゴ”から食品・化粧品の機能性素材を探索 ボーンペップ iHA（アイハ） 骨形成促進 軟骨増殖 HGP ランペップ 血流改善 育毛促進 葉酸たまご ランシェル 核酸の合成 未利用の卵殻膜由来の 肌改善美容素材 40
Slide 41: 発明企業の通販事業
Appendix BtoC事業 “発明企業の通販事業”として、健康食品・化粧品・医薬品等を販売 健康食品 化粧品 医薬品・医薬部外品 41
Slide 42: 通信販売事業の収益構造
Appendix BtoC事業 通信販売事業の収益構造 広告宣伝費は、顧客獲得時に計上するものの、売上高は定期コース継続中にわたって 計上し、売上高と広告宣伝費の発生時期が異なる構造 収益構造のイメージ N回目収益 損益分岐点を超えた ・・・ 収益 4回目収益 費用 会計上の 広告宣伝費 損益 ３回目収益 （顧客獲得時 ２回目収益 に計上） 初回収益※ 広告宣伝の結果得られた 新規顧客獲得に注力すると、一時的に 実態の収益合計 費用が増える。 製造業のように減価償却を行わない ※ 売上高から原価、運賃、決済手数料等の変動費を控除した金額 42
Slide 43: ニワトリから抗体医薬品を作る
Appendix バイオメディカル事業 “ニワトリ”から抗体医薬品を作る 病原分子 Avian Lead Antibody gene 抗体 1 2 3 作製困難抗体 高結合力 ヒト化抗体 43
Slide 44: バイオメディカル事業 ビジネスモデル
Appendix バイオメディカル事業 ビジネスモデル 当社の特許を製薬企業へ実施許諾することにより、ライセンス収入を得る 臨床試験 非臨床試験 認可 販売 Ｉ Ⅱ Ⅲ ファーマフーズ 製薬会社 ライセンス契約 契約一時金 開発マイルストン 販売ロイヤルティ 44
Slide 45: 自己免疫疾患治療マーケットは5兆円以上
Appendix バイオメディカル事業 自己免疫疾患治療マーケットは５兆円以上 関節リウマチ治療薬のマーケット 世界売上高 分類 製品名 販売会社 （2020年度） 抗ＴＮＦα抗体 ヒュミラ 1兆3,062 億円 米AbbVie社／エーザイ 可溶性ＴＮＦα／ＴＮＦ β受容体製剤 エンブレル 4,743 億円 Amgen社／Pfizer社／武田薬品工業 Ｔ細胞選択的共刺激調節薬 オレンシア 2,868 億円 米Bristol-Myers Squibb社／小野薬品工業 米Johnson & Johnson社／米Merck社／ 抗ＴＮＦα抗体 シンポニー 2,774 億円 田辺三菱製薬 ペグ化抗TN
Slide 46: M&A、アライアンスに注力
TOPICS M&A、アライアンスに注力 ▶資本業務提携（約４億円） 2021年3月 三洋化成工業(株) 化粧品、アグリニュートリション、医薬品等の研究開発及び販売の連携 ▶資本業務提携（約６億円） 2021年7月 ロート製薬(株) ヘルス＆ビューティケア及び食分野の製品開発、生産、販売の連携 ▶完全子会社化（約23億円） 2021年8月 明治薬品(株) 医薬品製造、ドラッグストア販路等の経営資源を活用 ▶第３者割当増資の引受（６千万円） 2021年8月 (株)アイ・ブレインサイエンス 認知機能低下の早期発見及びその改善のための機能性食品の組み合わせ） ▶吸収分割 2022年4月 (株)アンテ
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