Pca Corporation · TSE:9629
Pca — Q2 FY2026/3 Earnings Presentation
34 slides from Pca's earnings presentation, Oct 30, 2025
Slide 1: 2026年3月期 第2四半期 決算説明会資料
ピー・シー・エー株式会社 2026年3月期 第２四半期 決算説明会資料 2025年10月30日 証券コード：9629
Slide 2: Index
Index 1 2026年３月期 第2四半期Topics P. ３ 2 2026年３月期 第2四半期実績 P. 8 3 2026年３月期 取組み P. 2０ 4 2026年3月期 業績予想の修正 P. 2５
Slide 3: 第2四半期Topics
BCA KX ‘MN. XK \ / 20263 AH ~ 55 2P0+-HATopics XX K« yr~ x <x
Slide 4: Topics: PCA FES2025を開催
Topics • プロゴルファー櫻井心那選手の • PCA FES2025を開催 優勝記念広告を日経新聞に掲載 PCAが毎年開催するビジネスイベント『PCAフェス』。 昨年よりスポンサー契約を開始した、プロゴルファーの櫻井心那選手が 今年は「働くが変わる、未来が拓く」をテーマに、東京と大阪の2都市で 8月に開催されたCAT Ladies 2025にて優勝いたしました。 開催しました。 当社は、櫻井心那プロをはじめスポーツ選 前年を超える来場者に、AIを活用した業務改善の具体的な事例や、組 手の活躍が人々に笑顔、希望、勇気、そして 織の未来を切り拓く最新のソリューションを紹介しました。さらに、
Slide 5: Topics: 「開発力の強化」M&Aを実施
Topics • 「開発力の強化」M&Aを実施 2025年８月、当社グループは成長戦略をさらに加速させるため、株式会社タイレルシステムズを新たな仲間に迎え入れました。 この戦略的統合により、当社グループは開発スピードの飛躍的な向上と強力な事業シナジーを実現し、中長期的な企業価値の 最大化を目指してまいります。 ◆実績◆ 受注企業名 受注内容 ECサイトリニューアルをフルスクラッチにて 構築 予約販売、B2B受注管理、倉庫管理システム ◆「タイレルシステムズ社」の価値◆ （WMS）機能の独自開発を行いコマース機能 とのシームレスな連携を実現 タイレルシステムズ社は、2001年の設立以来 株式会社
Slide 6: Topics: PCA Hub 経費精算
Topics 2025年4月リリース カンタン、低コストではじめる 会計システムとダイレクト連携する『PCA Hub 経費精算』 KEY FEATURES 経費精算をもっとスムーズに 会計データとシームレスに提携 予算超過を未然に防ぐ管理機能 勤怠データと経費精算を一元化 電帳法に対応した経費精算 Copyright 2025-PCA Corporation. All rights reserved. 6
Slide 7: AIの取り組み サポートセンターでの「PCA AIチャットボット」利用
AIの取り組み サポートセンターでの「PCA AIチャットボット」利用 新ビジネス基盤整備と先行投資 生成AI実装と業務の自動化研究 「PCA AIチャットボット」は、『PCA Hubシリーズ』の操作に関する質問への自動回答サービスです。 自然言語技術と人工知能／AI技術を活用し、お客様の質問を話し言葉として理解し自動で回答するサービスで、365日24時間体制で 『PCA Hubシリーズ』のスムーズな導入、運用をサポートしています。 Copyright 2025-PCA Corporation. All rights reserved. 7
Slide 8: 2026年3月期 第2四半期実績
BCA KX ‘MN. XK \ / 20263 AH ~ 2 THREE XX K« yr~ x <x
Slide 9: 2026年3月期 第2四半期連結損益サマリー
2026年３月期 第2四半期連結損益サマリー • 経費（売上原価＋販管費）が、対前年同期比で492百万円増加（7.6％） 20２4年 20２5年 前年同期比 4-9月 4-9月 2026年3月期 進捗率 期首予算 （単位：百万円） 上期 上期 増減額 増減率 （百万円） （%） ◆売上高 328百万円増 7,895 8,223 328 104.2 17,689 46.5％ 売上高 売上高 （対前年4.2％増） 売上原価 2,709 3,105 396 114.6 6,546 47.4％ ◆売上原価396百万円増 （対前年14.6％増） 売上総利益 5,186 5,118 ▲68 98.7 11
Slide 10: 連結種類別売上高推移
連結種類別売上高推移 （百万円） 9,000 4.1％増 10.3％増 8,223 104.1% 7,895 8,000 282 94.6% 12.8％増 299 194 99.9% 7,074 215 17.1% フロー収入 928 99.9% （18.8％） 7,000 967 6,163 713 198 6,000 557 1,633 99.8% 1,002 222 1,906 5,000 834 1,715 4,000 1,688 82.9% ストック収入 3,000 （81.2％） 5,184 114.9% 4,509 2,000 クラウド 3,443 クラウド クラウド 15.0％
Slide 11: 種類別売上高 前期比 増減内訳
種類別売上高 前期比 増減内訳 （百万円） 種類別売上高のポイント 20２4年9月 20２5年9月 クラウド 構成比 構成比 前期比増減 売上高 売上高 クラウドの内訳は、PCAクラウド、サブスク、Hub、 （％） (%) (%) クロノスクラウド クラウドの売上が676百万円増加 クラウド 4,509 57.1 5,184 63.0 15.0 • DXニーズの高まりにより、オンプレミスのクラウドシフ トの市況が堅調に推移する。 • サブスク移行が増加 保守 1,906 24.1 1,633 19.9 ▲14.3 保守サービス パッケージ販売終了に伴い、クラウド・サブスク（保守料込
Slide 12: 連結売上高 前期比 増減内訳
連結売上高 前期比 増減内訳 • クラウド成長目標が未達（低価格製品であるAWSやサブスクへのシフトが想定よりも進む） さらに保守売上が計画以上に減少したため (単位：百万円) 増加 減少 合計 要因 要因 8,900 8,700 675 8,500 8,300 8,224 ▲ 272 ▲ 17 ▲ 20 ▲ 38 8,100 7,895 7,900 7,700 7,500 前期 クラウド 保守 製品 商品 ソリューション等 当期 2024年9月 4,509 1,906 299 215 967 2025年9月 5,185 1,634 289 194 929 Copyright 2025-PCA
Slide 13: 連結営業利益 前期比 増減内訳
連結営業利益 前期比 増減内訳 • 戦略的な先行投資（開発人件費・外注等）を積極的に実行したため利益減 (単位：百万円) 増加 減少 合計 要因 要因 3,000 営業利益 売上高 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益 2,500 2,000 328 21 397 ▲2 1,500 1,375 ▲ 417 1,211 ▲ 67 ▲ 426 1,000 500 前期 売上高 クラウド原価 仕入原価等 その他製造費用 販促費・広告費 研究開発費 その他販管費 当期 2024年9月 7,895 665 524 1,520 470 519 2,822 2025年9月 8,224 666 502 1
Slide 14: 継続課金モデルと重要評価指標の用語解説
新中計から採用する継続課金モデルの捉え方と関係する重要評価指標の用語解説 ▌ストック収入 周辺 周辺クラウド、基幹クラウド、オンプレミス（サブスク）、オンプレミス（保守料）を合計した クラウド 安定的な収入 （PCA Hub） ▌（年間）継続課金収入【ARR】 ストック収入よりオンプレミス利用者が加入する「保守料収入」を除いた継続課金収入。 月次継続課金売上高（MRR)の12倍で算出 基幹 継続課金収入 ※継続課金モデル： クラウド 【ARR】 【ARR】に分類されるサービス・課金体系で持続的成長を目指すビジネスモデル （PCAクラウド等） ▌チャーンレート（解約率） 離脱課金契約数÷前月末課
Slide 15: 重要業績指標【KPI】
重要業績指標【KPI】 2026年3月期第2四半期末の実績数値 課金契約数 3.9万件 ARR （年間継続課金収入） １０4.9億円 ※202５年3月期第2四半期 3．1万件 26％増 ※202５年3月期第2四半期 91．3億 １5％増 0.25% ARPU 26.7万円 チャーンレート （解約率） （契約単価） ※2025年3月期 ０．２4％ ※2025年3月期 ２7．9万円 （1.2万円減） Copyright 2024-PCA Corporation. All rights reserved. 15
Slide 16: 重要業績指標【KPI】実績推移①
重要業績指標【KPI】実績推移① • 課金契約数は堅調に推移 課金契約数 （件） 7,315件 26.0％増 39,202 40,000 クロノス 36,991 35,364 PCA 33,568 35,000 5,876件 26.5％増 31,158 14,166 29,754 30,000 28,049 13,559 13,115 26,223 12,586 24,640 25,000 23,291 11,927 22,173 11,320 21,043 10,656 20,017 10,029 19,058 20,000 9,428 8,917 8,440 7,887 7,350 6,8
Slide 17: 重要業績指標【KPI】実績推移②
重要業績指標【KPI】実績推移② • ARRは堅調に推移 ARR （億円） 15.2億 18.1％増 110 クロノス 104.9 101.7 22.2億 36.0％増 98.9 100 PCA 95.6 91.3 88.0 23.0 90 83.7 21.8 22.1 78.2 20.7 80 19.3 73.2 18.3 17.4 70 64.6 15.8 58.9 61.5 14.3 60 55.0 56.5 13.6 11.0 11.8 12.6 50 10.5 40 79.5 81.8 69.7 72.0 74.9 77.1 66.2 30 58.8 62.4 50.9 20 44.
Slide 18: 重要業績指標【KPI】実績推移③
重要業績指標【KPI】実績推移③ • チャーンレート（解約率）は低水準を維持、ARPU（契約単価）は低価格サービスの増加による影響あり チャーンレート（解約率） ARPU（契約単価） （％） （万円） 1.5 40 35 29.729.829.829.529.3 30 28.828.2 28.427.9 1.0 28.027.727.7 27.4 26.7 25 0.5 20 0.260.260.270.260.240.240.250.25 0.220.240.240.240.240.24 15 0.0 10 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
Slide 19: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （連結/前期末比） • M&Aによるのれん（２11百万円）は無形固定資産に計上 • 当上期 売上未計上分の積上額減少分が、前期計上契約負債の取崩分以下となり、契約負債（前受収益等）がマイナスとなる 前期末比 前期末比 (単位：百万円) 2025年3月末 2025年９月末 202５年3月末 2025年９月末 前期比 前期比 増減額 増減額 （％） （％） 流動負債 14,008 13,118 ▲889 93.7 流動資産 26,426 23,871 ▲2,554 90.3 仕入債務等 147 146 0 99.5 現金及び預金 21,838 19,250 ▲2,588 88.1
Slide 20: 2026年3月期 取組み
PEA xX MX a, 4 Ss x A < x K« yr~
Slide 21: クラウド・サブスク化へのスケジュール
クラウド・サブスク化へのスケジュール 保守契約の PSS会員パッケージ 受付終了まで サポート終了 （保守契約） 残り2.5年！ 問い合わせ等を含むすべてのサポートを終了 更新・加入手続き終了 2024年3月29日（金） 2028年3月31日（金） 2028年9月29日（金） 2029年3月30日（金） 買取パッケージ版販売終了日 メンテナンス終了 PSS会員の新規パッケージについても販売終了 制度改正対応などのプログラム改修を終了 Copyright 2025-PCA Corporation. All rights reserved. 21
Slide 22: 重要な戦略「PCA Arch」構想
重要な戦略 「PCA Arch」構想 AIなどの最新技術を活用して、財務経理・人事労務・販売管理といった基幹業務を ワンストップでサポートする新サービス『PCA Arch』をリリース 『PCA Arch 財務経理』 『PCA Arch 人事労務』 を2025年11月27日にリリース予定 『PCA Arch 販売管理』 ■PCA Arch の特徴 （１）PCAが提供するクラウドサービスを「PCA Arch ポータル」で 一元管理 （２）AIによる業務アシスト機能「AIアシスタント」を搭載 （３） 経理、人事、販売業務に最適な30以上のクラウドサービスから 選択導入可能 （４）クラウドストレージサ
Slide 23: 2026年3月期 製品発売スケジュールと外部環境
2026年3月期 製品発売スケジュールと外部環境 外部環境・法改正 Windows10 サポート終了 建設業法等改正 労基法改正 新リース会計 全企業で 基準の強制適用 ストレスチェックが 義務化 2025年 2026年 2027年 2028年 10月 4月 4月 4月 PCA Arch 財務経理 PCA Hub 取引明細 PCA Hub eDoc PCA Arch 人事労務 PDF取込・配信に対応 ２種のファイル送信に対応 PCA Arch 販売管理 10月10日機能追加 11月27日リリース 2026年3月機能追加 PCA Hub 経費精算 ICカード連携に対応 PCA公益法人会計 固定資
Slide 24: PCA Hub経費精算 ICカード読み取り機能追加
PCA Hub経費精算 ICカード読み取り機能追加 2025年4月24日リリース スマホアプリにICカードデータを読み取って アップロードする機能を追加！ ICカードメニューから読み取り履歴を選択し、 交通費精算・出張精算・海外出張精算のいずれかの 精算申請の作成が可能に。 「デフォルトの内訳設定」を設定すれば、ICカード連携時に 自動で反映することもできる。 その他主な追加機能 税率ごとに領収書/請求書の明細が自動作成される機能を追加 「再利用登録」機能 申請時に最終日の手当を除外する機能 Copyright 2025-PCA Corporation. All rights reser
Slide 25: 2026年3月期 業績予想の修正
PCA ~4 >< K \ / 20263AH ~ 2G FA OISIE XX K« yr~ x <x
Slide 26: 2026年3月期 連結業績予想の修正について
2026年3月期 連結業績予想の修正について（期首予算/修正予算比） • 成長軌道回復のため、開発外注費（含新規開発子会社への発注）を増加させ、 新製品Archの早期投入および関連広告宣伝費を含むプロモーションを強化 20２6年3月期 20２6年３月期 期首予算比 (単位：百万円) 期首予算 10/28修正予算 増減額 ％ ◆売上高 149百万円減 売上高 17,689 17,539 ▲149 99.2 売上高 （対期首予算 0.8％減） 売上原価 6,546 6,869 323 104.9 ◆売上原価323百万円増 （対期首予算 4.9％増） 売上総利益 11,142 10,669 ▲472
Slide 27: 通期連結営業利益 期首予想比較
通期連結営業利益 期首予想比較 • 上期クラウド売上目標の進捗が弱含みであったため、機動的に経費予算を見直し (百万円) 増加 減少 合計 要因 要因 5,000 4,500 営業利益 売上高 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益 4,000 3,500 3,000 2,824 34 344 ▲ 149 ▲1 2,543 2,500 ▲ 88 ▲ 356 ▲ 63 2,000 1,500 期首予算 売上高 クラウド原価 仕入原価等 その他製造費用 販促費・広告費 研究開発費 その他販管費 10/28修正予算 期首予算 17，689 1,436 1,163 3,948 1,055 630 6
Slide 28: 予想連結売上高推移
予想連結売上高推移 (単位：百万円) 20,000 17,689 17,539 108.0% 18,000 477 527 88.4% 16,237 494 482 99.9% フロー収入 16,000 15,018 596 2,408 122.2% 19.9% 522 2,475 （19.1％） クラウドの内訳は、PCAクラウド、 1,222 14,000 2,025 12,981 532 サブスク、Hub、クロノスクラウド 3,212 86.3% 1,149 3,200 12,000 2,227 577 クラウドの売上が対期首予算243百万 3,712 円減少 1,969 10,0
Slide 29: 2026年3月期 連結損益計画（前年同期比）
2026年３月期 連結損益計画（前年同期比） • 経費増のため、対前年営業利益減となるも、利益還元重視の観点から、期初配当は予想の９５円を堅守 20２5年３期 20２6年３期 前年同期比 通期実績 10/28修正予算 増減額 増減率 ◆売上高 1,302百万円増 (単位：百万円) （%） 売上高 （対前年8.0％増） 売上高 16,237 17,539 1,302 108.0 ◆売上原価860百万円増 売上原価 6,009 6,869 860 114.3 （対前年14.3%増） 研究開発費の販管費への振替額が 売上総利益 10,228 10,669 441 104.3 売上原価 対期首予算93
Slide 30: 連結営業利益 前期比 増減内訳
連結営業利益 前期比 増減内訳 • クラウド・サブスクシフトが進み、売上高は増加 • 成長軌道回復のため、更なる開発投資（人員増加等）と広告宣伝費を含むプロモーション強化 (百万円) (単位：百万円) 増加 減少 合計 要因 要因 5,000 営業利益 売上高 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益 4,500 4,000 1,302 ▲2 ▲ 104 3,500 448 3,000 ▲ 755 ▲ 41 2,637 2,543 2,500 ▲ 943 2,000 1,500 前期 売上高増減 クラウド原価 仕入原価等 その他製造費用 販促費・広告費 研究開発費 その他販管費 修正予算 20
Slide 31: 株主還元 - 配当政策
株主還元 - 配当政策 利益還元重視の観点から、年間配当は期初予想の９５円を堅守 配当金 2025/3期 2026/3期 （実績） （予想） 95 87 年間配当 81 87円/株 95円/株 （期末一括） 配当性向 100.2％ 115.4％ 17 23/3 24/3 25/3 26/3（予想） 配当性向115.4％となる予想 年間配当 Copyright 2025-PCA Corporation. All rights reserved. 31
Slide 32: 【参考】資本政策・キャッシュアロケーション
【参考】資本政策・キャッシュアロケーション 企業価値向上を主眼としてB/Sマネジメントを導入し、株主還元策の強化によりROE10%および EVAスプレッドプラス転換をより早期に達成する 資本政策 企業価値向上 目標 1 目標 2 早期にROE10% 早期にEVAスプレッドプラス転換 配当性向 100% 資本政策 株主還元強化による 企業価値の継続的な向上 B/Sマネジメントの導入 資本効率性の追求 今後の資金使途の考え方 中長期的な成長に資する 株主還元策の強化による 余剰資金及びネットキャッシュの抑制 1 2 3 投資等を通じた余剰資金の圧縮 資本効率性向上 （少なくとも積み増さない） ※
Slide 33: 【参考】株主還元方針
【参考】株主還元方針 株主還元方針としてROE１０％超まで配当性向100%を実施し、資本効率性の向上を図る ※ROE10％達成後も累進配当を基本とする ROE EVAスプレッド 2024中期経営計画 2027中期経営計画 2024中期経営計画 2027中期経営計画 （％） （％） 14 10.0 8.0 12 6.0 10 10 % 4.0 9.2 2.0 0.9 8 8.9 2027中期経営計画において 0.7 より早期に 10 %に到達させる 00.0% 6 5 ▲ 2.6 ▲ 2.0 スプレッドをより向上させる 4 ▲ 4.0 ▲ 6.0 2024中期経営計画では 24/3期にプラス転換
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