Pca Corporation · TSE:9629
Pca — FY2026 Earnings Presentation
42 slides from Pca's earnings presentation, Apr 28, 2026
Slide 1: 2026年3月期 決算説明会資料
ピー・シー・エー株式会社 2026年3月期 決算説明会資料 2026年4月28日 証券コード：9629
Slide 2: Index
Index 01 パーパスの設定 P. ３ 02 2026年3月期の業績ハイライト P. 5 03 トピックス P. 7 04 2026年3月期の実績 P. 10 05 2027年3月期の取組み P. 22 06 2027年3月の期業績予想 P. 32
Slide 3: パーパスの設定
@<. FRHSER,
Slide 4: パーパス・ビジョン・ミッション・バリュー
パーパス・ビジョン・ミッション・バリュー パーパス・ビジョン・ミッション・バリューを定義 Purpose パーパス Vision ビジョン 「はたらく」に新しい価値を創出し、 社会の変化をいち早く捉えて、 すべての人に豊かな時間と可能性を提供する 働く人に寄り添い課題を解決する 我々のサービスを通じて、働く人や企業が本業に集中できるように お客様の半歩先を伴走することで、社会の変化・お客様のニーズを捉え、 なることで、お客様・パートナー企業・社員の成功と、その家族も含めた ともに課題を解決していきます。 「すべての人」が幸せになることを目指します。 Mission ミッション Value バリ
Slide 5: 2026年3月期の業績ハイライト
02 2026年3月期の 業績ハイライト
Slide 6: 2026年3月期 業績ハイライト
２０２６年３月期 業績ハイライト ●売上高・各利益のいずれも、修正後の業績予想通りに着地 ・ ・ ・ ・ ・P.11 期初予想を機動的に修正し、修正後の業績予想通りに着地。投資有価証券の売却益により、当期純利益は大幅に上回る結果となった ●2025年９月 中期経営計画の達成に向け、AI・開発等への積極投資に方針を転換 ・ ・ ・ ・ ・P.15 AIをはじめとする開発、マーケティング等に積極的に投資を行い、2025年１１月に「PCA Arch」をリリース 2026年以降も投資を加速し、サービス拡充を行う ●202６年２月 配当方針の変更を発表 ・ ・ ・ ・ ・P.38 成長投資への機動的な資
Slide 7: トピックス
MAE HSER, KEYIR
Slide 8: 開発力の強化 タイレルシステムズがグループイン
開発力の強化 2025年8月にタイレルシステムズがグループイン 開発スピードの飛躍的な向上と強力な事業シナジーを実現 PCAグループへの統合効果 • SaaS事業における開発スピードの飛躍的向上 • クラウドネイティブ技術・UI/UX設計ノウハウの獲得 • 中長期的な企業価値の最大化へ ✓ 設立24年のプロフェッショナル集団 主要開発実績（一例） ✓ 先端web技術・アジャイル開発力が強み • ECサイトリニューアルをフルスクラッチにて構築 株式会社ブシロード • 予約販売、B2B受注管理、倉庫管理システム（WMS） 機能の独自開発を行いコマース機能とのシームレスな ✓ 高い技術力と豊富なwe
Slide 9: BPOサービス領域の拡張 PRIMASがグループイン
BPOサービス領域の拡張 2026年４月にPRIMASがグループイン 統合型バックオフィス支援の実現 会計DX×強固な顧客基盤 財務経理の専門人材×公益BPO事業 中長期的な企業価値の最大化へ PRIMASの強み ✓ 2023年設立 PCAにもたらす３つの強力なシナジー ✓ 財務・経緯領域に特化したBPOコンサルティング およびフリーランスエージェント事業を展開 公益法人向けBPOの拡充（支援実績100社超） PRIMASのノウハウを生かし、新公益法人会計基準への対応支援を強化。同領域で のシェアをさらに拡大へ 統合型バックオフィス支援 PCAの強固な顧客基盤に対し、PRIMASの人材・BPO
Slide 10: 2026年3月期の実績
04 2026年3月期の 実績
Slide 11: 2026年3月期連結損益サマリー
2026年３月期連結損益サマリー 20２5年３期 20２6年３期 前年同期比 通期 通期 増減額 増減率 （百万円） （%） 売上高 16,237 17,306 1,069 6.6 • 売上高 1,069百万円増 売上高 6,009 6,737 728 12.1 （対前年6.6％増） 売上原価 売上総利益 10,228 10,569 341 3.3 • 外注費(製品開発) 対前年288百万円増 売上高総利益率 63.0％ 61.1% ー ▲1.9 売上原価 • クラウド原価 対前年55百万円増 • 労務費 対前年278百万円増 販売管理費 7,591 8,106 514 6.8 販管費比率 4
Slide 12: 連結種類別の売上高の推移
連結種類別の売上高の推移 （単位：百万円） 20,000 18,000 17,306 売上構成比率 106.6% 16,237 606 97.9% 511 101.6% 16,000 596 15,018 522 フロー収入 19.2% 2,192 108.4% 1,222 14,000 2,025 12,981 532 1,149 2,227 3,258 87.8% 12,000 577 3,712 1,969 10,000 3,568 8,000 ストック収入 80.8% 3,327 6,000 10,738 114.5% 9,381 4,000 7,467 5,956 2,000 0 2
Slide 13: 種類別売上高 前期比 増減内訳
種類別売上高 前期比 増減内訳 （単位：百万円） 種類別売上高のポイント 20２5年３期 20２6年３期 クラウド/サブスク サービス 構成比 構成比 前期比増減 売上高 売上高 クラウドの売上が1,357百万円増加 （％） (%) (%) • オンプレミスのサポート終了に伴い、クラウドへの移行 が加速し、堅調に推移 クラウド 9,381 57.8 10,738 62.0 114.5 • クロノス社も堅調に推移 保守サービス 保守 3,712 22.8 3,258 18.8 87.8 オンプレミス製品の販売終了に伴い、クラウドへの切替 等を背景として、保守サービス売上が453百万円減少
Slide 14: 連結売上高 前期比 増減内訳
連結売上高 前期比 増減内訳 • クラウド売上動向：低単価PCAサブスクの伸長により、顧客基盤を拡大しつつ安定成長 • 保守の減収要因：パッケージ版の販売終了に伴う、PCAサブスク・PCA Archへの戦略的な移行 (単位：百万円) 19,000 パッケージ版の保守契約の受付終了まであと２年 18,500 14.5%増 クラウドシフトの効果で順調に移行が進む 18,000 1,357 17,500 167 17,306 9 17,000 ▲ 454 ▲ 11 16,500 16,237 16,000 15,500 15,000 種類別売上の順番が当期から 14,500 変更あり 14,000
Slide 15: 連結営業利益 前期比 増減内訳
連結営業利益 前期比 増減内訳 • 中期経営計画の達成に向け、AI・開発等への積極投資を実行 • 主力事業の成長力強化のため、営業・カスタマーサクセス体制を拡充 (単位：百万円) 増加 減少 合計 5,000 営業利益 売上高 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益 4,500 4,000 1,069 3,500 ▲ 55 ▲ 14 32 3,000 2,637 ▲ 657 ▲ 42 2,500 2,463 ▲ 504 開発人件費 ▲278 2,000 外注費 ▲288 人件費 ▲217 1,500 AIインフラ投資 ▲159 開発・AI投資 約10億円 1,000 500 2025/3期
Slide 16: 人件費の増加の背景（従業員数の推移と内訳）
人件費の増加の背景（従業員数の推移と内訳） • 事業成長を見据え、エンジニア・営業職の正社員採用を強化 • 中期経営計画の達成に向けた採用計画を順次実行中 1000 ・PCA2025年度採用 +44名 ・タイレル社グループイン 900 +正社員22人 800 （単位：人） 755 694 66 700 672 643 67 602 69 600 572 65 524 64 2026年4月 74 当社グループ従業員数は 500 474 70 800名を突破！ 83 400 689 300 603 627 578 538 498 454 200 391 100 0 2019/3 2020/3 20
Slide 17: 継続課金モデルと重要評価指標の用語解説
新中計から採用している継続課金モデルの捉え方と関係する重要評価指標の用語解説 ▌ストック収入 周辺 周辺クラウド、基幹クラウド、オンプレミス（サブスク）、オンプレミス（保守料）を合計した クラウド 安定的な収入 （PCA Hub） ▌継続課金収入【ARR】 ストック収入よりオンプレミス利用者が加入する「保守料収入」を除いた継続課金収入。 月次継続課金売上高（MRR)の12倍で算出 基幹 継続課金収入 ※継続課金モデル： クラウド 【ARR】 【ARR】に分類されるサービス・課金体系で持続的成長を目指すビジネスモデル （PCAクラウド等） ▌チャーンレート（解約率） 離脱課金契約数÷前月末課金契
Slide 18: 重要業績指標【KPI】2026年3月期の実績数値
重要業績指標【KPI】 2026年3月期の実績数値 課金契約数 4.3万件 ARR （年間継続課金収入） １13.2億円 ※202５年3月期 3．5万件 比，24.0％増 ※202５年3月期 98．9億 比，１4.4％増 0.26% ARPU 25.8万円 チャーンレート （解約率） （契約単価） ※2025年3月期 ０．２4％ ※2025年3月期 ２7．9万円 比,2.1万円減 Copyright 2026-PCA Corporation. All rights reserved. 18
Slide 19: 重要業績指標【KPI】実績推移① 課金契約数
重要業績指標【KPI】実績推移① • 課金契約数は堅調に推移 課金契約数 （件） 8,493件 24.0％増 50,000 クロノス 45,000 PCA 43,857 41,579 7,315件 26.1％増 39,202 40,000 36,991 35,364 33,568 15,310 35,000 14,763 31,158 29,754 14,166 30,000 28,049 13,115 13,559 26,223 24,640 12,586 25,000 23,291 11,927 11,320 10,656 10,029 20,000 8,917 9,428 15,000
Slide 20: 重要業績指標【KPI】実績推移② ARR
重要業績指標【KPI】実績推移② • ARRは堅調に推移 ARR （億円） 130 クロノス 14.3億 14.5％増 120 PCA 15.2億 18.2％増 113.2 109.0 110 104.9 98.9 101.7 100 95.6 24.8 91.3 23.7 88.0 23.0 90 83.7 21.8 22.1 78.2 20.7 80 73.2 18.3 19.3 17.4 70 64.6 15.8 14.3 60 13.6 50 85.2 88.3 40 77.1 79.5 81.8 69.7 72.0 74.9 30 62.4 66.2 58.8 50.9 20 10
Slide 21: 重要業績指標【KPI】実績推移③ チャーンレート・ARPU
重要業績指標【KPI】実績推移③ • チャーンレート（解約率）は低水準を維持、ARPU（契約単価）は低価格サービスの増加による影響により低減 チャーンレート（解約率） ARPU（契約単価） （％） （万円） 1.5 40 35 29.7 29.8 29.8 29.5 29.3 1.0 30 28.4 27.9 27.7 27.4 26.7 26.2 25.8 25 0.5 20 0.24 0.24 0.26 0.26 0.27 0.26 0.24 0.24 0.25 0.25 0.25 0.26 15 0.0 10 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Slide 22: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （連結/前期末比） • 現金及び預金：戦略投資及びM&A等により約9億円減少、契約負債：増加を継続 前期末比 前期末比 2025年3月末 2026年3月末 前期比 2025年3月末 2026年3月末 前期比 増減額 （単位：百万円） 増減額 （％） （％） 流動負債 14,008 14,584 576 104.1% 流動資産 26,426 26,098 ▲328 98.8% 仕入債務等 147 175 28 119.7% 現金及び預金 21,838 20,917 ▲921 95.8% 未払法人税 1,075 925 ▲150 86.0% 売上債権等 2,780 3,126 34
Slide 23: 2027年3月期の取組み
05 2027年3月期の 取組み
Slide 24: 代表取締役の異動に伴う新体制
代表取締役の異動に伴う新体制 ・新体制の下、今次中期経営計画（2027）の達成に向け、リソースをAI領域へ大胆にシフト 中期計画の達成は通過点に過ぎず、事業とAI活用の先導者として、企業価値を非連続的に成長させる ■取締役会の構成 2026年6月下旬に開催予定の定時株主総会承認後を想定 取締役会構成 ８名 ・新社長に玉井、新会長に隈元が就任予定 取締役(常勤) 4名（50％） ・業務執行体制、ガバナンス強化のため 代表取締役を執行役員に位置付ける等の 制度改定を実施 新社長 玉井史郎 独立社外取締役 4名（50％） ・「経営（監督）と執行の分離」の下、 男女比 日常の業務執行は新社長等に 男性
Slide 25: 2027年3月期 外部環境とサービスリリース予定
2027年3月期 外部環境とサービスリリース予定 外部環境・法改正 公益法人制度改正 消費税・インボイス制度 新リース会計基準の 育児・介護休業法改正 小規模事業者の経過措置見直し 強制適用 2026年 2027年 4月 6月 7～9月 4月 2027年3月期サービスリリース予定 Point PCA Arch AIエージェント インボイス経過措置対応版 リリース 固定資産hyper/DX リリース ・新リース会計基準対応版 リリース 業種別会計基準対応版 リリース 2Qリリース 3Qリリース PCA公式キャラクター ・ダウンロードリンク配信 「アーちゃん」 対応 建設業・プロジェクト原価 ・フ
Slide 26: クラウド・サブスク化へのスケジュール
クラウド・サブスク化へのスケジュール 保守契約の PSS会員パッケージ 受付終了まで サポート終了 （保守契約） 残り2年！ 問い合わせ等を含むすべてのサポートを終了 更新・加入手続き終了 2024年3月29日（金） 2028年3月31日（金） 2028年9月29日（金） 2029年3月30日（金） 買取パッケージ版販売終了日 メンテナンス終了 PSS会員の新規パッケージについても販売終了 制度改正対応などのプログラム改修を終了 Copyright 2026-PCA Corporation. All rights reserved. 26
Slide 27: 「PCA Arch × AI」で実現するバックオフィスの世界
「PCA Arch × AI」で実現するバックオフィスの世界 AIが動かす、新しいバックオフィスへ PCA Archは、業務タスク管理とマルチAIエージェントの力で、 すべての企業の「基幹業務」を自律化します。 担当者が本当に大切なことに集中できる世界を、PCAとともに。 Copyright 2026-PCA Corporation. All rights reserved. 27
Slide 28: PCAが提供する、2つのAIトランスフォーメーション
PCAが提供する、2つのAIトランスフォーメーション かつての「研究段階」の構想から、確実な 「実装段階」 へとフェーズを移行 機能の直接支援と、自律的な業務遂行。PCA Archがあらゆるニーズを網羅するハイブリッド・アプローチで基幹業務の 自律化を実現へ AI アシスタント 順次実装中 AI エージェント 実装予定 個人の生産性向上 業務プロセス全体の変革 PCA Archポータルに組み込まれた「日常業務のパートナー」。自然言語で 独立したエージェントが他社SaaS・外部MCPサーバーとも連携し、eDOC 製品を操作し、eDOCの証憑データも活用した高精度な分析・提案を瞬時に の書類データ
Slide 29: 重要な戦略「PCA Arch」
重要な戦略 「PCA Arch」 PCA Archの特長 Copyright 2026-PCA Corporation. All rights reserved. 29
Slide 30: 重要な戦略「PCA Arch」
重要な戦略 「PCA Arch」 Copyright 2026-PCA Corporation. All rights reserved. 30
Slide 31: PCAグループのHR領域
PCAグループのHR領域 HR領域のグループ製品開発計画の推進 将来的な非財務データの可視化の実現を目指し、HR領域のグループ製品開発を強化 FY2025～FY2027 FY2030 • HR製品連携強化 クロノス • クロノス経費精算機能強化（FY2024リリース） • クロノスID基盤整備 • PCA Hub労務管理機能強化 グループサービス PCA （人事労務） • PCAID連携 非財務データの • マスター・データサービス構築 可視化と分析 • ORIZIN廉価版リリース（ストレスチェック） ドリームポップ • Res-Qサービスリリース（パルスサーベイ） • 組織コンサル・研修サー
Slide 32: 2027年3月期の業績予想
06 2027年3月期の 業績予想
Slide 33: 2027中期経営計画（エグゼクティブサマリー）
2027中期経営計画（エグゼクティブサマリー） 中計1期目の振り返り 連結売上高 220億円以上 成長戦略 （うちストック売上高） （180億円以上） 3つの重点施策を推進し、継続課金モデルを確立 数値目標 連結営業利益 40億円以上 重点評価指標KPI 連結営業利益率 18％以上 ＡＲＲ・チャーンレート・ARPU ROE 10％以上 成長戦略【重点施策】主な成果と課題 EVAスプレッド プラス値 資本政策 重点 主力事業の成長力強化 施策 100％ 成果 「PCA Arch」リリースによるクラウド・Hubのセット販売モデルを投入 配当性向 （ROE10％達成まで） 1 課題 クラウドシフト（
Slide 34: 業績予想と中期経営計画の関係性
業績予想と中期経営計画の関係性 AI市場は今が「勝負の分かれ目」と判断し、投資を躊躇することはしない 先行投資により一時的に減益となるが、2028年3月期の中期経営計画目標の達成に向け、今期はクラ ウドへの移行促進・AI開発へ約16億円を先行投資を実行し、基幹システムの信頼性を軸としてAI活用に より価値の増大へ 売 上 営業利益 （単位：億円） ポイント （単位：億円） 250 50 220 新卒採用、キャリア採用（AI人材）を 189 40 積極的に行い前期比40名増 200 40 173 通常利益水準 AI教育・インフラ投資（社内） 150 30 28 AI開発加速のための外
Slide 35: 予想連結売上高の推移
予想連結売上高の推移 （単位：百万円） 20,000 売上構成比率 18,969 109.6% 472 77.9% 18,000 502 98.2% 17,306 16,237 606 511 2,725 124.3% フロー収入 19.5% 16,000 15,018 596 522 2,192 1,222 14,000 12,981 2,025 2,707 83.1% 532 1,149 2,227 3,258 12,000 577 3,712 1,969 10,000 3,568 8,000 ストック収入 80.5% 3,327 12,563 117.0% 6,000 10,738 9,
Slide 36: 2027年3月期 連結損益計画（前年同期比）
2026年３月期 連結損益計画（前年同期比） 20２6年３期 20２7年３期 前年同期比 増減額 増減率 • 売上高 1,664百万円増 通期 通期 売上高 （百万円） （%） （対前年9.6％増） 売上高 17,306 18,971 1,664 9.6 6,737 7,890 1,152 17.1 • 外注費(製品開発) 対前年525百万円増 売上原価 売上原価 • クラウド原価 対前年329百万円増 売上総利益 10,569 11,081 511 4.8 • 労務費 対前年363百万円増 売上高総利益率 61.1% 58.4% ー ▲ 2.7 • 売上総利益 ５１１百万円増 販売管理費 8
Slide 37: 連結営業利益 前期比 増減内訳
連結営業利益 前期比 増減内訳 • パッケージ版の販売終了に伴う、PCAクラウド、PCA Archへの戦略的な移行を後押し、契約単価の向上を狙う • 製造・販管費が増加：AI投資、製品開発投資、クラウド移行推進費等の追加で約16億円 （単位：百万円） (単位：百万円) 増加 減少 合計 5,000 営業利益 売上高 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益 4,500 1,664 4,000 ▲ 329 ▲ 96 3,500 人件費 ▲618 AIインフラ投資 他 ▲362 3,000 開発人件費 ▲363 外注費 ▲525 ▲ 726 その他 162 ▲ 182 2,500 2,463 ▲
Slide 38: 配当方針の変更
配当方針の変更（機動的な成長投資と長期的・安定的な還元の両立へ） 投資による成長加速フェーズへ移行 ～2023年3月期（過去） 2024年3月期～2026年3月期（現行） 2027年3月期～（新方針） 【背景】当初目標「ROE10％」到達 EVAスプレッドの更なる向上まで 【方針】DOE2.5％程度を目標 【方針】連結配当性向100％程度＆累進配当 【新方針】 DOE4.5％程度 ➤目標達成につき、2026年3月期で終了 【最優先】機動的な成長投資 長期的・安定的な株主還元 AI、研究開発、M&A等 強固な財務基盤と純資産の成長 Copyright 2026-PCA Corporation.
Slide 39: 株主還元 - 配当政策
株主還元 - 配当政策 • 2027年3月期の期末配当は40円、DOEは4.5％程度 140 配当金とDOE 15.0 資本効率・株価を意識した経営 120 13.0 95 100 戦略的投資 11.0 （単位：円） 87 81 10.1 80 9.0 9.0 9.2 60 7.0 2018/3～2021/3は 株式分割考慮後数値 40 5.0 40 4.5 24 17.9 17 3.0 10.3 10.3 11 20 6.6 11.3 2.9 1.9 1.8 2.8 2.0 11.3 1.5 13 1.0 0 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 2
Slide 40: 資本政策・キャッシュアロケーション
資本政策・キャッシュアロケーション DOE（自己資本配当率）を基本とする配当方針のもと、資本効率を意識した経営と安定的かつ継続 的な株主還元の両立を図る 資本政策 企業価値向上 DOE（自己資本配当率）を基本とする配当方針のもと 資本効率を意識した経営と安定的かつ継続的な株主還元の両立 資本政策 企業価値の継続的な向上 B/Sマネジメントの導入 資本効率性の追求 今後の資金使途の考え方 中長期的な成長に資する戦略的投資 キャッシュアロケーションを 資本コストを上回る 1 2 3 を通じた余剰資金の圧縮 継続的に検証 投資収益率による資本効率性向上 Copyright 2026-PCA Corp
Slide 41: 資本政策・キャッシュアロケーション
資本政策・キャッシュアロケーション 今次中期経営計画（2027）の今後２年間のキャッシュアロケーションとして、 約100億円を戦略投資に、27億円を株主還元に配分する方針 （単位：億円） 営業CF 50 2026/3期配当 19億円 100 2027/3期配当 8億円（予想） 余剰 70 27 130 123 予備資金 余剰資金 戦略投資 株主還元 予備資金 ・契約負債 ＋ ・既存強化 ・配当 ・契約負債 ・運転資金 キャッシュ創出 ・新規開発 ・運転資金 ・R&D 26/3末 ・M&A 28/3末 Copyright 2026-PCA Corporation. All rights rese
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